6.12 Ringkasan Rapat Pagi
Berita Makro:
(1) Baru-baru ini, berbagai produsen mobil telah mengumumkan bahwa mereka akan memperpendek masa pembayaran kepada pemasok menjadi dalam waktu 60 hari, sebagai tanggapan terhadap persyaratan negara dan kementerian terkait untuk menjamin stabilitas rantai industri dan rantai pasokan serta mempromosikan pengembangan berkualitas tinggi industri otomotif. Para ahli menunjukkan bahwa perusahaan rantai pasokan otomotif sebelumnya menghadapi siklus pembayaran yang panjang, kadang-kadang hingga 9 bulan atau bahkan lebih lama, yang menyebabkan arus kas ketat bagi banyak pemasok pendukung kecil dan menengah, yang harus mengandalkan diskonto, pinjaman jangka pendek, dan cara lainnya untuk mempertahankan operasi. Memperpendek masa pembayaran dapat meringankan tekanan keuangan pada pemasok dan meningkatkan ketahanan operasional serta kemampuan inovasi mereka.
(2) Menurut sumber yang mengetahui, AS dan Meksiko berada di ambang mencapai kesepakatan untuk menghapus tarif 50% Trump atas impor baja di bawah jumlah tertentu. Sementara itu, negosiator India dan AS telah membuat kemajuan, dengan negosiasi yang berfokus pada akses pasar, pengurangan tarif, dan hambatan non-tarif untuk produk industri dan beberapa produk pertanian. India dan AS diperkirakan akan mencapai kesepakatan perdagangan sementara sebelum akhir bulan ini.
Nikel Halus:
Pasar Spot:
Hari ini, harga nikel halus SMM 1# adalah 121.400-124.000 yuan/mt, dengan harga rata-rata 122.700 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi spot utama untuk nikel halus Jinchuan #1 adalah 2.400-2.500 yuan/mt, dengan premi rata-rata 2.450 yuan/mt, naik 50 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Rentang penawaran premi dan diskon spot untuk nikel elektrolitik dari merek domestik utama adalah 0-300 yuan/mt.
Pasar Berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan (NI2507) dibuka lebih rendah dan berfluktuasi sedikit selama sesi malam kemarin, tanpa fluktuasi signifikan selama sesi siang hari. Pada pukul 11:30, nikel SHFE ditutup pada 121.710 yuan/mt, naik 50 yuan/mt atau 0,04% dari hari perdagangan sebelumnya.
Sinyal positif telah dirilis dari konsultasi ekonomi dan perdagangan Tiongkok-AS, dan ekspektasi untuk penurunan suku bunga The Fed AS bervariasi. Namun, situasi permintaan yang lemah sulit untuk ditingkatkan, dan surplus pasokan terus menekan ruang kenaikan harga nikel. Dalam jangka pendek, harga nikel mungkin akan berfluktuasi dalam kisaran 118.000-123.000 yuan/mt.
Nikel Sulfat:
Pada 11 Juni, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.586 yuan/mt, dengan kisaran penawaran untuk nikel sulfat kelas baterai sebesar 27.580-28.050 yuan/mt, dan harga rata-rata tetap stabil secara mingguan.
Di sisi biaya, harga nikel LME berfluktuasi hari ini. Di sisi permintaan, meskipun ada tanda-tanda peningkatan permintaan garam nikel secara bulanan pada bulan Juni, permintaan secara keseluruhan masih berada dalam fase lesu. Dipengaruhi oleh adanya beberapa persediaan bahan baku dan permintaan pesanan yang lemah, aktivitas permintaan penawaran dan transaksi perusahaan prekursor untuk garam nikel rendah selama periode pengadaan tradisional minggu ini. Di sisi penawaran, pemesanan pesanan produsen garam nikel untuk bulan Juni lemah minggu ini, dengan beberapa perusahaan garam nikel utama berencana untuk menghentikan produksi untuk pemeliharaan pada bulan Juni. Mengingat permintaan yang lemah dan biaya yang turun, beberapa produsen garam nikel telah menunjukkan tanda-tanda melonggarkan penawaran mereka.
Melihat ke depan, mengingat permintaan hilir yang terus-menerus biasa saja dan daya tawar yang melemah dari beberapa pembeli, harga garam nikel diperkirakan akan terus melemah dalam jangka pendek.
Nikel Pig Iron (NPI):
Per 11 Juni, harga rata-rata NPI kelas tinggi 8-12% SMM adalah 944 yuan/mtu (pabrik, termasuk pajak), turun 2 yuan/mtu dari hari kerja sebelumnya. Di sisi penawaran, secara domestik, harga bijih nikel di Filipina tetap relatif stabil, dengan peleburan terus mengalami kerugian, dan produksi berjalan pada tingkat rendah. Di Indonesia, harga bijih saprolit perdagangan domestik terus meningkat, mendorong garis biaya peleburan kembali naik. Harga produk jadi yang lemah telah menyebabkan kerugian berkelanjutan bagi peleburan. Namun, di tengah permintaan yang lemah untuk matte nikel kelas tinggi, Indonesia masih berfokus pada NPI kelas tinggi sebagai produk utamanya, sehingga menghasilkan peningkatan produksi yang kecil. Di sisi permintaan, sektor stainless steel telah memasuki musim sepi, dengan beberapa pabrik baja melakukan pemeliharaan selama periode ini, yang menyebabkan penurunan produksi dan permintaan yang lebih lemah untuk NPI kelas tinggi. Selain itu, harga stainless steel yang lemah telah ditransmisikan ke sektor stainless steel bekas, memperluas keunggulan ekonomi stainless steel bekas dan memberikan tekanan pada harga NPI kelas tinggi. Secara keseluruhan, harga NPI kelas tinggi diperkirakan akan tetap lesu dalam jangka pendek.
Baja Tahan Karat:
Per 11 Juni, pasar berjangka SS menunjukkan tanda-tanda berhenti turun dan rebound, dengan harga sekali lagi menguji dan kembali ke 12.600 yuan/mt. Kemarin, beberapa agen dan pedagang memanfaatkan harga rendah untuk membangun posisi dan melakukan pembelian, yang sedikit mengurangi tekanan pengiriman pada pabrik baja tahan karat. Pagi ini, pabrik baja tahan karat kembali melakukan operasi pembatasan harga. Meskipun pusat harga pasar mengalami pergeseran signifikan ke bawah dan kurangnya dukungan positif yang jelas, sehingga sulit bagi harga untuk rebound tajam, pemulihan pembatasan harga oleh pabrik baja, dikombinasikan dengan harga rendah saat ini dalam beberapa tahun terakhir, juga menghadapi resistensi terhadap penurunan lebih lanjut. Beberapa pasokan dengan harga rendah telah menghilang, dan penawaran cenderung menyatu.
Di pasar berjangka, kontrak 2508 yang paling banyak diperdagangkan berhenti turun dan rebound. Pada pukul 10.30 pagi, SS2508 ditawarkan pada 12.505 yuan/mt, turun 40 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Di wilayah Wuxi, premi/diskon spot untuk 304/2B berada dalam kisaran 465-665 yuan/mt. Di pasar spot, gulungan dingin 201/2B di Wuxi dan Foshan keduanya ditawarkan pada 7.800 yuan/mt; gulungan dingin tanpa potongan tepi 304/2B memiliki harga rata-rata 12.925 yuan/mt di Wuxi dan 12.925 yuan/mt di Foshan; gulungan dingin 316L/2B dihargai 24.000 yuan/mt di Wuxi dan 24.000 yuan/mt di Foshan; gulungan panas 316L/NO.1 ditawarkan pada 23.350 yuan/mt di kedua wilayah tersebut; dan gulungan dingin 430/2B keduanya dihargai 7.500 yuan/mt di Wuxi dan Foshan.
Saat ini, pasar baja tahan karat tenggelam dalam musim off-season konsumsi tradisional, dengan permintaan hilir yang terus-menerus lemah. Meskipun banyak perusahaan mengalami kerugian dan beberapa pabrik baja menerapkan pemotongan produksi, pasokan saat ini masih berada pada level tertinggi dalam sejarah karena basis produksi yang besar pada tahap awal, memperburuk kelebihan pasokan di pasar. Pabrik baja tahan karat dan agen menghadapi tekanan yang meningkat untuk mengirim barang, dengan pesimisme pasar menyebar. Pedagang berlomba-lomba untuk menjual, mendorong penawaran baja tahan karat terus turun. Sisi bahan baku juga berada di bawah tekanan. Dipengaruhi oleh ekspektasi pemotongan produksi di pabrik baja, momentum kenaikan harga NPI bermutu tinggi telah terhambat; harga ferrokrom karbon tinggi terus menurun, yang semakin melemahkan dukungan biaya untuk baja tahan karat. Jika pemotongan produksi berikutnya tidak sesuai dengan ekspektasi, di tengah permintaan yang lemah pada musim sepi, tren jangka pendek harga baja tahan karat yang lemah tidak mungkin berbalik.
Bijih Nikel:
Harga bijih nikel Filipina memiliki potensi penurunan yang terbatas dalam jangka pendek karena curah hujan dan berbagai faktor di Indonesia
Harga bijih nikel Filipina naik sedikit pekan lalu. Harga CIF bijih nikel laterit Filipina (NI1,3%) yang dikirim dari Filipina ke Tiongkok adalah US$44-45/wmt, dan harga FOB adalah US$34-36/wmt; harga CIF untuk NI1,5% adalah US$59-60/wmt, dan harga FOB adalah US$49-51/wmt. Dalam hal penawaran dan permintaan, di sisi penawaran, meskipun ada curah hujan di titik pemuatan bijih nikel utama di Filipina, cuaca hujan yang terus-menerus selama pekan tersebut secara signifikan memengaruhi kemajuan pemuatan di tambang nikel, dengan kemajuan pemuangan umumnya tertunda dibandingkan dengan ekspektasi. Di sisi permintaan, meskipun harga NPI hilir telah stabil, pabrik peleburan NPI domestik masih mengalami kerugian besar, yang meredam sentimen untuk pengadaan bahan baku. Dukungan sisi permintaan terhadap harga bijih nikel terus melemah. Dalam hal ekspor ke Indonesia, hingga akhir Mei, ekspor Filipina ke Indonesia melampaui 4 juta mt, yang merupakan peningkatan tahunan lebih dari 300%. Permintaan Indonesia terhadap bijih nikel Filipina telah meningkat, dan harga bijih nikel tinggi di Indonesia terus memperdalam keengganan tambang Filipina untuk menurunkan harga. Ke depan, dengan negosiasi harga yang signifikan antara pemain hulu dan hilir, ditambah dengan gangguan harga dari pihak Indonesia, harga bijih nikel Filipina mungkin masih akan bertahan dengan baik dalam jangka pendek. Perusahaan domestik mungkin dipaksa untuk memilih antara membeli dengan harga tinggi atau memangkas produksi.
Premium bijih Indonesia tetap stabil pada bulan Juni, dengan perusahaan NPI bermutu tinggi Indonesia terus mengalami kerugian
Harga bijih lokal Indonesia sedikit menguat pekan lalu. Dalam hal premi, premi utama untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia tetap berada di kisaran $26-30/wmt pekan lalu, tetapi beberapa transaksi dengan harga tinggi telah tercatat. Secara keseluruhan, harga bijih saprolit naik sedikit pekan lalu. Harga pengiriman-ke-pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,6%) adalah $54,3-57,3/wmt, naik $0,5/wmt dari pekan sebelumnya. Dalam hal harga bijih limonit, harga pengiriman-ke-pabrik SMM untuk bijih nikel laterit lokal Indonesia (1,3%) tetap stabil di kisaran $25-27/wmt, naik $2/wmt dari pekan sebelumnya.
Dalam hal bijih saprolit, dari sisi penawaran, curah hujan yang sering terjadi di pulau Sulawesi dan Halmahera terus memengaruhi pemuatan dan pasokan bijih dari tambang. Saat memasuki paruh kedua tahun ini (H2), persetujuan tambahan kuota RKAB telah dimulai, tetapi hal ini masih belum cukup untuk mengatasi pasokan yang terus-menerus ketat. Setelah beberapa tambang menerima kuota mereka, harga tender telah mencapai level tertinggi baru, yang justru memperkuat sentimen harga yang lebih tinggi dalam jangka pendek. Ke depan, pasar tetap khawatir tentang kecepatan persetujuan tambahan kuota RKAB berikutnya. Dari sisi permintaan, smelter NPI Indonesia masih mengalami kerugian, yang membatasi kemampuan mereka untuk menerima harga bijih nikel yang lebih tinggi. Namun, dalam hal persediaan, tingkat persediaan smelter umumnya masih rendah, dan masih ada permintaan untuk pengadaan tepat waktu. Secara keseluruhan, meskipun dibatasi oleh permintaan hilir, pasokan tetap ketat, dan tambang masih memiliki daya tawar yang signifikan. Hal ini umum bagi smelter untuk bersaing dalam penawaran untuk bijih. Ke depan, karena premi Juni telah disepakati, harga bijih saprolit diperkirakan akan tetap stabil dalam jangka pendek. Jika mekanisme insentif baru diperkenalkan, masih ada kemungkinan harga pengadaan pabrik akan naik.
Dalam hal bijih limonit, dari sisi penawaran, tidak ada perubahan signifikan dalam pasokan bijih limonit akhir-akhir ini. Dari sisi permintaan, beberapa proyek HPAL di Kawasan Industri MOROWALI yang sebelumnya terdampak banjir telah kembali berproduksi. Harga bijih limonit pada bulan Juni telah kembali ke level bulan Maret. Ke depan, ada harapan untuk pengoperasian dua proyek peleburan HPAL dengan kapasitas yang relatif besar pada H2, yang menunjukkan peningkatan permintaan yang signifikan untuk bijih limonit. Selain itu, Pulau Halmahera akan secara bertahap memasuki musim hujan, yang menyebabkan peningkatan permintaan pengadaan lintas pulau. Secara keseluruhan, harga bijih limonit lebih cenderung naik daripada turun.
