SMM: Analisis Pasar Aluminium Sekunder Tiongkok dan Metodologi Penilaian Harga untuk 2025 [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Pada 18 April, dalam Konferensi Industri Aluminium AICE 2025 SMM (ke-20) dan Pameran Industri Aluminium - Forum Pengembangan Industri Aluminium Sekunder Global, yang diselenggarakan bersama oleh SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center, dan Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., serta diselenggarakan bersama oleh Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. dan Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, Analis Senior Aluminium Sekunder di SMM, berbagi wawasan tentang analisis pasar aluminium sekunder China 2025 dan metodologi penilaian harga. 1. Ikhtisar Rantai Industri Aluminium Bekas Sisi Penawaran - Aluminium Bekas Lama Mengalami Pertumbuhan Eksplosif dalam Beberapa Tahun Terakhir • Analisis SMM: Banyak faktor yang mempengaruhi aluminium bekas lama. Saat ini, daur ulang aluminium bekas lama terutama berasal dari aluminium bekas sosial dengan masa pakai rata-rata 10-20 tahun, yang melibatkan bidang-bidang seperti konstruksi, transportasi, tenaga listrik, kemasan, dan barang tahan lama. Di antara bidang-bidang tersebut, konstruksi dan transportasi mendominasi. Dalam beberapa tahun terakhir, dengan semakin banyak aluminium bekas yang secara bertahap memasuki siklus daur ulang dan kebijakan seperti "trade-in" yang diperkenalkan, aluminium bekas lama berada dalam fase pertumbuhan eksplosif. • Aluminium bekas baru terutama berasal dari proses rolling dan casting aluminium dan hilir, termasuk potongan sisa dan produk cacat. Selain itu, beberapa aluminium bekas dari industri pengguna akhir selama penggunaannya juga merupakan aluminium bekas berkualitas tinggi. Bagian aluminium bekas ini terutama dipengaruhi oleh konsumsi aluminium tahunan. Sisi Penawaran - Impor Bahan Baku Melengkapi yang Meningkat dari Tahun ke Tahun Sejak penerapan standar baru pada tahun 2020, dengan semakin banyaknya pedagang yang beradaptasi dengan standar baru, impor aluminium bekas telah pulih dari tahun ke tahun. • Analisis SMM: Pada tahun 2018, aluminium bekas lainnya (760200090) disesuaikan menjadi "Katalog Impor Terbatas Limbah Padatan yang Dapat Digunakan sebagai Bahan Baku." Mulai 1 Juli 2019, impor aluminium bekas dilarang sepenuhnya. • Pada tahun 2020, bahan baku paduan aluminium cor sekunder yang sesuai dengan standar "Bahan Baku Paduan Aluminium Cor Sekunder" (GB/T 38472-2019) tidak dianggap sebagai limbah padat dan dapat diimpor secara bebas. • Pada 24 Oktober 2024, Kementerian Lingkungan Hidup dan Ekologi, Administrasi Umum Bea Cukai, dan empat departemen lainnya mengeluarkan "Pengumuman tentang Pengaturan Manajemen Impor Bahan Baku Paduan Tembaga Sekunder dan Tembaga, Bahan Baku Paduan Aluminium Sekunder dan Aluminium." Bahan baku tembaga dan aluminium sekunder yang memenuhi persyaratan lampiran tidak dianggap sebagai limbah padat dan dapat diimpor secara bebas. Pengumuman tersebut mulai berlaku pada 15 November 2024. Menurut data bea cukai, total impor pada tahun 2024 adalah 1,785 juta mt, naik 1,65% YoY. • Pada Januari-Februari 2025, impor aluminium bekas adalah 323.000 mt, naik 12% YoY. Didorong oleh kebijakan yang lebih longgar dan peningkatan permintaan, impor diperkirakan akan menunjukkan tren pertumbuhan yang moderat untuk tahun ini, tetapi tingkat pertumbuhan mungkin dibatasi oleh persaingan pasar internasional dan inversi spread harga domestik dan luar negeri. Sisi Penawaran - Kebijakan Impor Aluminium Bekas Beralih dari Regulasi ke Optimalisasi • Analisis SMM: "Pengumuman tentang Pengaturan Manajemen Impor Bahan Baku Paduan Tembaga Sekunder dan Tembaga, Bahan Baku Paduan Aluminium Sekunder dan Aluminium" telah menghilangkan hambatan untuk mengimpor bahan baku aluminium sekunder di China, memberikan dasar kebijakan untuk impor yang legal dan sesuai peraturan. SMM memperkirakan impor aluminium bekas akan menunjukkan pertumbuhan restoratif pada tahun 2025. Namun, dengan pertumbuhan produksi aluminium bekas lama dan baru domestik, pasokan aluminium bekas domestik akan memainkan peran yang signifikan, mengurangi ketergantungan pada aluminium bekas luar negeri. Selain peningkatan pasokan aluminium bekas domestik, kapasitas pengolahan aluminium sekunder luar negeri juga telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir, dengan sumber daya aluminium bekas luar negeri memasuki periode permintaan pertumbuhan tinggi. Beberapa sumber daya aluminium bekas luar negeri dikonsumsi secara lokal, dan peluang untuk masuk ke China diperkirakan akan menurun. Sisi Permintaan - Permintaan Paduan Aluminium Sekunder Melambat, Pelat/Lembaran dan Ekstrusi Menjadi Mesin Baru • Analisis SMM: Permintaan hilir untuk aluminium bekas di China terutama untuk memproduksi paduan aluminium sekunder, memproduksi billet peleburan ulang untuk ekstrusi aluminium, dan menambahkan beberapa aluminium bekas dalam industri pelat/lembaran dan strip aluminium. • Dalam beberapa tahun terakhir, perluasan kapasitas dalam industri aluminium sekunder domestik telah signifikan, yang menyebabkan pasokan aluminium bekas menjadi ketat. Menurut data SMM, permintaan domestik untuk aluminium sekunder pada tahun 2024 adalah sekitar 12,79 juta mt, dengan tingkat pertumbuhan majemuk tahunan yang diperkirakan sebesar 13% dari tahun 2020 hingga 2025. • Tingkat pertumbuhan konsumsi aluminium bekas untuk ingot paduan aluminium sekunder telah melambat, sedangkan permintaan untuk paduan tempa sekunder telah meningkat dari tahun ke tahun, terus mendorong pertumbuhan permintaan keseluruhan dalam industri aluminium bekas. Menurut data SMM, pada tahun 2024, konsumsi aluminium bekas dalam industri paduan aluminium sekunder domestik menyumbang 59% dari total konsumsi, turun 17 poin persentase dari tahun 2019, sedangkan konsumsi aluminium bekas untuk billet peleburan ulang mencapai sekitar 24%, naik 6 poin persentase dari tahun 2019, dan konsumsi pelat/lembaran sekunder meningkat secara signifikan sebesar 11 poin persentase. Pemberdayaan Kebijakan untuk Pembangunan Hijau, Industri Aluminium Sekunder China Memasuki Masa Pembangunan Emas Sejak dimulainya "Rencana Lima Tahun Ke-14," industri aluminium sekunder China telah memasuki periode kebijakan emas, dengan kebijakan yang relevan diperkenalkan secara intensif, mempercepat proses rendah karbon nasional, mempromosikan puncak karbon dalam industri logam nonferrous, dan mempercepat pengembangan industri aluminium sekunder, sambil juga menyuntikkan momentum baru untuk pembangunan hijau dan berkelanjutan industri aluminium. Ini juga meninjau beberapa kebijakan promosi industri aluminium sekunder dari tahun 2021 hingga 2025. 2. Status Saat Ini dari Pasar Paduan Aluminium Sekunder Konsentrasi Kapasitas Industri Paduan Aluminium Sekunder yang Meningkat Perusahaan terutama berkonsentrasi di Cina Timur, Cina Selatan, dan Cina Barat Daya. Tekanan Pasokan Meningkat, Tingkat Pertumbuhan Kapasitas Baru Paduan Aluminium Sekunder Melambat • Analisis SMM: Menurut statistik SMM, pada tahun 2024, ada 28 proyek paduan aluminium cor sekunder yang direncanakan dan baru dibangun di China, yang melibatkan kapasitas 2,05 juta mt. Di antara proyek-proyek tersebut, 16 proyek benar-benar mulai berproduksi, menambahkan kapasitas 1,32 juta mt, sehingga total kapasitas industri menjadi 17,62 juta mt. • Dari perspektif distribusi kapasitas baru, Anhui, Sichuan, dan Yunnan berada di peringkat tiga besar. Anhui, karena pengembangan aktif industri NEV, telah menarik banyak OEM dan perusahaan suku cadang, yang mengarah pada pembentukan pabrik aluminium sekunder baru dan berpotensi menggeser pusat produksi di Cina Timur dari Jiangsu dan Zhejiang ke Anhui. Q1 2025 Melihat Lonjakan Proyek Aluminium Sekunder Baru, tetapi Volume Aktual Terbatas • Analisis SMM: Pada Q1 2025, kapasitas aluminium sekunder baru domestik total 2,66 juta mt, termasuk sekitar 560.000 mt kapasitas paduan aluminium cor sekunder baru dan sekitar 1,7 juta mt kapasitas paduan aluminium tempa sekunder baru, dengan produk aluminium tempa sekunder yang disukai. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, proyek baru telah meningkat, tetapi sebagian besar berada dalam tahap penilaian lingkungan atau konstruksi baru, dengan kapasitas baru aktual yang terbatas. Seiring proyek-proyek secara bertahap selesai dan mulai berproduksi, pasokan di pasar aluminium sekunder diperkirakan akan terus meningkat secara signifikan. Keterbatasan Bahan Baku dan Ekspansi Kapasitas Baru Menyebabkan Penurunan Lain dalam Tingkat Operasi Paduan Aluminium Sekunder • Analisis SMM: Dibatasi oleh kapasitas tinggi dan bahan baku yang tidak mencukupi, tingkat operasi keseluruhan industri aluminium sekunder telah tetap rendah untuk waktu yang lama. • Menurut statistik SMM, produksi paduan aluminium sekunder pada tahun 2024 diperkirakan mencapai 7,05 juta mt, dengan tingkat operasi turun 2 poin persentase YoY menjadi 40,0%. • Permintaan untuk paduan aluminium sekunder dalam bidang seperti NEV diperkirakan akan meningkat di masa depan, dan dengan perbaikan kebijakan secara bertahap, pabrik aluminium sekunder yang terlalu bergantung pada insentif pajak mungkin akan menghadapi eliminasi. Selain itu, kecepatan perluasan kapasitas baru mungkin akan melambat, sehingga mendorong pemulihan tingkat operasi industri paduan aluminium sekunder. Peningkatan Signifikan Pangsa Pasar NEV, Permintaan Paduan Aluminium Sekunder Meningkat • Analisis SMM: Industri otomotif adalah aplikasi hilir terbesar untuk paduan aluminium sekunder. Pada tahun 2024, produksi otomotif China adalah 31,282 juta unit, naik 3,7% YoY. Di antara jumlah tersebut, produksi NEV melampaui 10 juta unit untuk pertama kalinya, naik 34,4% YoY, dengan pangsa pasar meningkat menjadi 40,9%. Meskipun paduan aluminium sekunder terutama digunakan dalam kendaraan bermesin pembakaran dalam tradisional, dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan suku cadang otomotif telah mempercepat transisi mereka dari komponen inti kendaraan bermesin pembakaran dalam ke tiga sistem listrik NEV, mendorong perusahaan aluminium sekunder untuk mengembangkan produk paduan aluminium yang memenuhi permintaan baru. Didorong oleh tujuan "karbon ganda," pengendalian biaya, dan kemajuan teknologi, permintaan untuk bahan paduan aluminium sekunder rendah karbon terus meningkat. Menurut perkiraan SMM, permintaan untuk paduan aluminium sekunder dalam industri otomotif pada tahun 2024 meningkat 2,3% YoY. • Pada Q1 2025, produksi otomotif China secara kumulatif mencapai 7,561 juta unit, naik 14,5% YoY, dengan produksi NEV meningkat 50,4%, melanjutkan momentum produksi dan penjualan yang kuat. Pada tahun 2025, permintaan untuk paduan aluminium sekunder dalam industri otomotif diperkirakan akan tumbuh menjadi 4,46 juta mt. Pertumbuhan Stabil dalam Industri Sepeda Motor Mendorong Peningkatan Sedikit dalam Permintaan Paduan Aluminium Sekunder • Analisis SMM: Paduan aluminium banyak digunakan dalam sepeda motor, dengan coran aluminium menempati posisi inti. Komponen aplikasi utama meliputi kepala silinder, blok silinder, peredam kejut, rem, penutup pegangan, dan penutup samping. • Menurut data dari Kamar Dagang Sepeda Motor China, industri sepeda motor memproduksi 19,9708 juta unit pada tahun 2024, naik 2,82% YoY. Selain kendaraan utuh, ekspor mesin sepeda motor meningkat 22% YoY menjadi 1,15 juta unit. Secara keseluruhan, permintaan untuk paduan aluminium sekunder dalam industri sepeda motor pada tahun 2024 meningkat 3,4% YoY menjadi 760.000 mt. Dengan dukungan kebijakan, pertumbuhan ekspor yang stabil, dan pengembangan elektrifikasi, permintaan untuk paduan aluminium sekunder dalam industri sepeda motor diperkirakan akan terus meningkat.Permintaan terhadap Paduan Aluminium Sekunder di Bidang Lainnya Juga Meningkat • Analisis SMM: Paduan aluminium sekunder juga banyak digunakan dalam komunikasi, peralatan mesin, elektronik konsumen, dan peralatan rumah tangga. Rincian Biaya ADC12 • Analisis SMM: Biaya ADC12 terutama terdiri dari lima bagian. Khususnya, ① Biaya bahan baku aluminium bekas: proporsi terbesar, dengan perbedaan komposisi dan tingkat hasil yang menyebabkan harga aluminium bekas bervariasi. Selain itu, metode pra-pengolahan dan proses peralatan perusahaan juga mempengaruhi biaya aluminium bekas. ② Biaya bahan baku silikon: perusahaan terutama menggunakan kelas #553 dengan tiupan oksigen atau tanpa tiupan oksigen. ③ Biaya bahan baku tembaga: untuk mengurangi biaya, pabrik aluminium sekunder biasanya menambahkan kawat tembaga terang telanjang dan tembaga bekas lainnya. ④ Biaya gas alam: pabrik aluminium sekunder sebagian besar menggunakan gas alam sebagai bahan bakar dalam proses peleburan, dengan 60-80 m³ gas alam yang dikonsumsi per ton produksi ADC12. ⑤ Biaya lainnya: terutama mencakup aditif dan bahan bantu lainnya yang digunakan dalam proses peleburan, listrik dan air, tenaga kerja, tiga biaya, dan penyusutan. Kenaikan Harga Aluminium Mendorong Proporsi Biaya Aluminium Bekas Naik, Harga Silikon Turun Secara Signifikan • Analisis SMM: Menurut perkiraan SMM, biaya rata-rata tertimbang nasional ADC12 pada tahun 2024 adalah 19.776 yuan/mt (termasuk pajak), naik 6,9% YoY, dengan proporsi biaya aluminium bekas naik 1,1 poin persentase menjadi 88,5%; harga silikon terus turun pada tahun 2024, dengan proporsi biaya menurun. • Pada Q1 2025, biaya rata-rata tertimbang nasional ADC12 mencapai 20.494 yuan/mt (termasuk pajak), dengan proporsi biaya aluminium bekas naik 0,7 poin persentase menjadi 89,2%, terus meningkat dalam total biaya. Impor Ingot Paduan Aluminium 2024 Meningkat 7%, Rebound di Atas 1,2 Juta Ton Setelah tahun 2020, jendela impor untuk ingot paduan aluminium terbuka. • Analisis SMM: Sebelum tahun 2020, Cina adalah pengekspor bersih ingot paduan aluminium, tetapi setelah tahun 2020, jendela impor secara bertahap terbuka. Pada tahun 2024, impor ingot paduan aluminium adalah 1,213 juta ton, naik 7,1% YoY. Perubahan kebijakan dapat mempengaruhi situasi impor tahun 2025. • Dalam hal sumber impor, Malaysia tetap menjadi sumber utama untuk ingot paduan aluminium sepanjang tahun, dengan 521.300 ton, menyumbang 43% dari total impor, naik dari 42% pada tahun 2023. Sumber utama lainnya adalah Thailand, Vietnam, Rusia, dan Korea Selatan, masing-masing menyumbang 14,2%, 7,9%, 7,7%, dan 6,1%. Lima negara impor utama menyumbang 79% dari total impor, naik dari 75% pada tahun 2023. Impor dari Thailand mengalami peningkatan terbesar, naik 59.000 ton YoY menjadi 172.000 ton. Pada Januari-Februari 2025, impor paduan aluminium secara berturut-turut melebihi 100.000 ton, dengan dampak inversi harga dan nilai tukar yang menyebabkan keuntungan menyusut. Analisis SMM: Impor kumulatif dari Januari hingga Februari 2025 mencapai 191.500 ton, turun 1,0% YoY. Setelah pertengahan November tahun lalu, harga aluminium domestik mulai terus menurun, dan harga ADC12 mengikuti. Sementara itu, harga luar negeri berfluktuasi relatif kecil, dan nilai tukar RMB terus melemah, dengan cepat mengubah keadaan yang sebelumnya menguntungkan menjadi kerugian, yang berlanjut hingga pertengahan Januari. Selain itu, selama liburan Tahun Baru Imlek, aktivitas perdagangan pasar menurun, dan permintaan berkurang. Berbagai faktor yang tidak menguntungkan digabungkan, menyebabkan impor bulanan pada Januari dan Februari menyusut menjadi di bawah 100.000 ton. 3. Keseimbangan penawaran-permintaan di pasar aluminium sekunder. Keseimbangan penawaran-permintaan aluminium bekas. Peningkatan impor aluminium bekas melengkapi kesenjangan pasar, dan penawaran dan permintaan aluminium bekas mungkin cenderung seimbang. Keseimbangan tahunan aluminium bekas (2023-2027E) dianalisis dari perspektif termasuk aluminium bekas baru domestik, aluminium bekas lama domestik, impor (aluminium bekas + ingot peleburan ulang), permintaan paduan aluminium sekunder, permintaan billet peleburan ulang, permintaan lembaran/plat aluminium sekunder, dan permintaan lainnya (kabel, bubuk aluminium, dll.). Keseimbangan penawaran-permintaan paduan aluminium sekunder. Perlambatan peluncuran kapasitas dikombinasikan dengan peningkatan permintaan yang sedikit mempertahankan keseimbangan ketat di pasar paduan aluminium sekunder. 4. Prospek harga pasar aluminium sekunder dan pengenalan metodologi. Tren harga ADC12. Analisis SMM: Dalam hal ADC12, pasokan pasar aluminium bekas tetap ketat, dan kebijakan yang lebih komprehensif dapat menyebabkan peningkatan tekanan pada sisi biaya perusahaan. Di sisi permintaan, konsumsi hilir mempertahankan peningkatan yang sedikit, tetapi pemulihan permintaan pada bulan Maret-April tidak sesuai dengan harapan, memperkuat persaingan sengit industri dan menyeret harga ADC12. Di sisi penawaran, kapasitas baru pada tahun 2025 terus meningkat, meningkatkan tekanan pasokan; impor mungkin menurun, melemahkan dampak pada harga domestik. Secara keseluruhan, biaya aluminium bekas masih sangat mendukung harga ADC12, tetapi peningkatan penawaran dan permintaan yang tidak sesuai dengan harapan mungkin membatasi kenaikan harga. SMM secara ketat mematuhi standar pengumpulan harga IOSCO, memfasilitasi penggunaan harga oleh klien internasional. Organisasi Internasional Komisi Sekuritas (IOSCO) adalah organisasi kerja sama internasional yang terdiri dari badan pengatur sekuritas dan berjangka internasional. SMM merilis titik harga melalui sistem pengumpulan harga yang komprehensif dan metodologi penilaian harga. Sistem harga aluminium sekunder SMM. Harga aluminium sekunder SMM mencakup harga aluminium bekas dan kutipan dari tiga sektor hilir utama. • Aluminium bekas: Harga aluminium bekas pada dasarnya mencakup wilayah produksi dan konsumsi utama aluminium bekas domestik, melibatkan beberapa kategori, serta kutipan impor luar negeri dan ingot peleburan ulang impor. • Billet peleburan ulang: Mencakup beberapa wilayah dan berbagai model. • Paduan aluminium sekunder: Kelas paduan aluminium domestik dan internasional yang umum, seperti ADC12, A380, dll. • Lembaran/plat aluminium sekunder: Kutipan untuk lembaran/plat aluminium sekunder seri 1, 3, 5, dan 6. Pembentukan harga SMM ADC12. Klik untuk melihat laporan khusus Konferensi Industri Aluminium SMM (ke-20) dan Pameran Industri Aluminium AICE 2025.

SMM

SMM: Analisis Pasar Aluminium Sekunder Tiongkok dan Metodologi Penilaian Harga untuk 2025 [Konferensi Industri Aluminium SMM]

SMM: Faktor Fundamental Makro Mungkin Dorong Pusat Harga Kokas Minyak Bumi Naik pada 2025 [Konferensi Industri Aluminium SMM]

Rapat Eksekutif Dewan Negara menekankan perlunya menjaga stabilitas pasar saham dan terus mendorong perkembangan stabil dan sehat pasar properti.