SMM

Bijih Litium:

Minggu ini, harga bijih litium terus menurun dari minggu lalu. Dengan harga lithium karbonat yang tetap rendah, penerimaan pihak permintaan terhadap harga CIF SC6 sebesar $830/mt dan di atasnya telah melemah, yang menyebabkan harga transaksi terus menurun dan harga pasar secara keseluruhan cenderung menurun. Namun, karena faktor biaya, harga dasar CIF SC6 sebesar $800/mt tetap menjadi titik kritis untuk mendukung harga hulu, dan laju penurunan harga telah melambat akhir-akhir ini.
Dalam kasus lepidolit, meskipun pemasok hulu mempertahankan sikap yang tegas terhadap harga, pabrik peleburan hilir menunjukkan kemauan yang lemah untuk membeli konsentrat lepidolit dengan harga tinggi di tengah harga lithium karbonat yang rendah. Selain itu, selisih harga antara berjangka dan spot baru-baru ini membuat pedagang tidak memiliki titik lindung nilai yang sesuai, mengurangi kemauan untuk melakukan toll processing dan memaksa harga pasar konsentrat lepidolit cenderung menurun.

Lithium Karbonat:

Minggu ini, harga spot lithium karbonat tetap stabil, tanpa penurunan yang signifikan pada pusat harga secara keseluruhan. Transaksi pasar saat ini menunjukkan bahwa pabrik bahan hilir terutama bergantung pada kontrak jangka panjang dan bahan yang disediakan pelanggan, dengan permintaan pembelian pesanan spot terus melemah. Dalam ketiadaan sinyal produksi yang jelas untuk permintaan di masa depan, perusahaan hilir mempertahankan pembelian tepat waktu, dengan kemauan untuk mengisi kembali persediaan yang rendah dan sentimen pasar yang kuat yang mendukung pendekatan menunggu dan melihat. Perbedaan dalam ekspektasi harga antara pembeli dan penjual tidak mungkin diselesaikan dalam waktu dekat. Meskipun beberapa pabrik kimia litium telah menerapkan pemotongan produksi yang kecil, pasokan secara keseluruhan tetap tinggi, dan pengurangan tersebut tidak cukup untuk mengubah keseimbangan penawaran-permintaan yang surplus. Namun, jika pemotongan produksi meningkat, mereka mungkin memberikan beberapa dukungan terhadap penurunan harga. Dalam waktu dekat, pasar lithium karbonat diperkirakan akan terus berfluktuasi dalam kisaran yang sempit.

Lithium Hidroksida:

Minggu ini, harga lithium hidroksida menunjukkan tren yang lebih lemah dari minggu lalu. Di tengah sentimen pasar yang lemah dan pertumbuhan permintaan yang lambat, pabrik kimia litium, yang dibebani oleh persediaan tinggi, telah meningkatkan kemauan mereka untuk menjual, yang menyebabkan diskon transaksi cenderung menurun. Dampak dari harga lithium karbonat yang lebih rendah dan kurangnya ekspektasi pertumbuhan permintaan yang signifikan membuat harga lithium hidroksida lebih mungkin turun daripada naik dalam waktu dekat.

Kobalt Halus:

Minggu ini, harga spot kobalt halus menunjukkan tren kenaikan yang kuat. Di sisi penawaran, persediaan sosial tetap tinggi, tetapi struktur persediaan sedikit bervariasi. Pabrik peleburan mempertahankan kemauan yang lemah untuk menjual, dan beberapa telah memangkas produksi karena biaya bahan baku yang tinggi. Di sisi permintaan, produsen hilir telah menunjukkan peningkatan aktivitas penyelidikan, dengan beberapa pabrik paduan melakukan pengisian kembali persediaan. Minggu depan, harga kobalt halus diperkirakan akan berfluktuasi naik.

Produk Perantara:

Minggu ini, harga spot produk perantara kobalt tetap stabil. Di sisi penawaran, produsen hulu umumnya telah menangguhkan penawaran spot untuk memprioritaskan pelanggan kontrak jangka panjang, dengan beberapa ekspektasi pengiriman jangka panjang diperpanjang, yang mengakibatkan sirkulasi pasar yang langka. Produsen hilir secara aktif melakukan penyelidikan, dengan kekurangan bahan baku yang sedikit terlihat, tetapi penawaran spot tetap tinggi, yang menyebabkan transaksi aktual yang relatif lemah. Minggu depan, harga spot produk perantara kobalt diperkirakan akan berfluktuasi naik.

Garam Kobalt (Kobalt Sulfat dan Kobalt Klorida):

Minggu ini, harga spot kobalt sulfat tetap stabil. Di sisi penawaran, produsen garam utama mempertahankan strategi penetapan harga yang tegas, dengan beberapa menghadapi kekurangan bahan baku dan menunjukkan keengganan untuk menjual. Di sisi permintaan, hilir tetap berhati-hati, dengan sentimen menunggu dan melihat yang kuat, yang menyebabkan transaksi pasar secara keseluruhan lemah. Minggu depan, keengganan produsen garam untuk menjual mungkin semakin meningkat, dan harga spot kobalt sulfat diperkirakan akan berfluktuasi naik.

Minggu ini, pasar kobalt klorida tetap stabil, tanpa fluktuasi harga yang signifikan. Di sisi penawaran, pabrik peleburan menghadapi persediaan bahan baku yang ketat, mempertahankan harga yang tegas untuk kobalt klorida, dengan sebagian besar produsen menolak untuk menjual dengan harga rendah, sehingga menjaga penawaran pasar tetap tinggi. Di sisi permintaan, meskipun aktivitas pasar secara keseluruhan rendah, beberapa produsen mempertahankan permintaan pengadaan untuk memastikan operasi lini produksi yang stabil. Permintaan yang kaku ini mendukung harga pasar, menjaga harga transaksi tetap stabil pada tingkat yang tinggi. Minggu depan, harga kobalt klorida diperkirakan akan tetap tinggi, dengan keengganan produsen yang kuat untuk menjual.

Garam Kobalt (Kobalt Tetroksida):

Minggu ini, harga pasar kobalt tetroksida menunjukkan stabilitas relatif. Setelah fluktuasi harga baru-baru ini, sentimen pasar secara bertahap kembali ke rasionalitas, dan aktivitas perdagangan telah stabil. Di sisi penawaran, sebagian besar pabrik peleburan mempertahankan penawaran sebelumnya minggu ini, tanpa penyesuaian harga yang signifikan. Di sisi permintaan, pasar menunjukkan beberapa kelemahan, karena banyak produsen telah menyelesaikan pengadaan yang diperlukan sebelumnya, sehingga pesanan baru minggu ini terbatas. Hal ini telah mengurangi penerimaan pasar terhadap kobalt tetroksida dengan harga tinggi dan melemahkan aktivitas perdagangan. Minggu depan, pasar diperkirakan akan tetap lambat, dengan harga kobalt tetroksida berpotensi menghadapi tekanan menurun.

Nikel Sulfat:

Minggu ini, harga nikel sulfat turun karena biaya yang lebih rendah pada awal bulan. Per Kamis, harga indeks nikel sulfat kelas baterai SMM adalah 27.757 yuan/mt, dengan harga rata-rata turun dari minggu lalu. Di sisi biaya, pabrik garam nikel secara aktif menanyakan tentang spot MHP dan kontrak jangka panjang Q3, dengan koefisien MHP tidak memiliki ruang untuk turun karena penyempitan pasokan. Di sisi penawaran, dukungan biaya untuk nikel sulfat melemah karena penurunan harga nikel LME pada awal bulan, yang menyebabkan koefisien yang dikutip oleh beberapa pabrik garam nikel awal minggu ini cenderung menurun. Di sisi permintaan, beberapa produsen hilir belum menyelesaikan pengisian kembali persediaan April, dan pabrik prekursor secara aktif melakukan penyelidikan minggu ini, yang meningkatkan aktivitas pasar. Melihat ke depan, harga nikel sulfat diperkirakan akan naik sedikit minggu depan karena dukungan biaya yang melebar dan penyempitan pasokan.

Prekursor Katoda Ternari:

Minggu ini, harga produk prekursor katoda ternari seri 5 untuk konsumen, seri 6 untuk konsumen, dan seri 8 untuk NEV mengalami koreksi kecil. Biaya bahan baku, harga kobalt sulfat dan mangan sulfat tetap stabil, sementara harga nikel sulfat menurun, yang mendorong penurunan harga untuk produk prekursor berbagai seri. Di sisi permintaan, penyesuaian kebijakan tarif AS baru-baru ini tidak berdampak signifikan terhadap pasar prekursor, dengan jadwal produksi pasar secara keseluruhan dan pelaksanaan pesanan berjalan sesuai rencana. Permintaan prekursor daya kecil baru-baru ini menunjukkan tren pemulihan yang baik, dengan penandatanganan pesanan yang aktif; prekursor daya besar dan konsumen juga menunjukkan beberapa pemulihan, tetapi pasar secara keseluruhan kekurangan pendorong pertumbuhan baru. Di sisi penawaran, karena produk prekursor telah lama berada dalam kondisi kerugian, produsen mempertahankan kemauan yang kuat untuk menahan harga, menjaga harga transaksi tetap stabil. Karena volatilitas pasar yang signifikan tahun ini, produsen prekursor NEV umumnya menghindari penandatanganan pesanan jangka panjang (misalnya, satu tahun atau setengah tahun), lebih memilih negosiasi diskon bulanan. Saat ini, produsen umumnya menegosiasikan dan menyelesaikan diskon untuk nikel sulfat, kobalt sulfat, dan mangan sulfat secara terpisah. Di pasar prekursor konsumen, pesanan spot masih mendominasi. Melihat ke depan, harga sulfat diperkirakan akan menunjukkan fluktuasi kecil minggu depan. Didorong oleh volatilitas harga bahan baku, sentimen produsen yang kuat untuk menahan harga, dan permintaan pengisian kembali persediaan bertahap hilir, harga prekursor diperkirakan akan menyesuaikan sedikit dengan fluktuasi bahan baku, tetapi ruang penyesuaian secara keseluruhan terbatas.

Bahan Katoda Ternari:

Minggu ini, harga bahan katoda ternari mengalami penurunan kecil. Biaya bahan baku, harga kobalt sulfat dan mangan sulfat tetap stabil, sementara harga nikel sulfat, lithium karbonat, dan lithium hidroksida cenderung menurun. Volatilitas pasar baru-baru ini dan arah kebijakan tarif yang tidak jelas telah menyebabkan sentimen pasar yang berhati-hati dan sikap menunggu dan melihat. Pasokan pasar saat ini terutama bergantung pada kontrak jangka panjang yang telah ditandatangani sebelumnya, dengan koefisien diskon terkait tidak berubah, dan koefisien diskon pesanan spot tidak menunjukkan perubahan yang signifikan dari minggu lalu. Dalam produksi dan pesanan, karena proporsi bahan ternari daya besar dan produk sel baterai hilirnya yang diekspor langsung ke AS rendah, pasar umumnya percaya bahwa kebijakan tarif AS baru-baru ini akan memiliki dampak terbatas pada permintaan keseluruhan dalam waktu dekat. Pelaksanaan pesanan dan jadwal produksi saat ini berjalan sesuai rencana, dengan permintaan Q2 diperkirakan akan pulih dibandingkan dengan Q1. Namun, bahan ternari daya kecil dan konsumen, dengan proporsi produk akhir yang diekspor langsung ke AS yang relatif tinggi, mungkin menghadapi beberapa risiko penurunan permintaan. Mengingat Jepang, Korea Selatan, dan Eropa sebagai pasar ekspor utama untuk bahan ternari domestik dan produk sel baterai hilirnya, pasar lebih peduli dengan perubahan potensial dalam kebijakan tarif antara Tiongkok dan Eropa, Jepang, dan Korea Selatan dalam situasi internasional daripada perubahan kebijakan tarif Tiongkok-AS. Dari segi harga, harga bahan ternari diperkirakan akan menunjukkan fluktuasi kecil minggu depan, mengikuti pergerakan harga bahan baku.

Lithium Ferro Fosfat (LFP):

Minggu ini, harga LFP menunjukkan sedikit perubahan, dengan harga lithium karbonat tetap stabil dan biaya pemrosesan tidak berubah. Di sisi pasar, di sisi penawaran, pabrik bahan mempertahankan produksi yang stabil minggu ini, dengan tingkat operasi yang mirip dengan bulan Maret. Komunikasi pasar baru-baru ini menunjukkan tidak ada ekspektasi pertumbuhan permintaan yang signifikan untuk bulan April dan Mei. Di sisi permintaan, permintaan pabrik sel baterai hilir tetap stabil, dengan pertumbuhan yang sedikit dibandingkan dengan bulan Maret. Dalam penyelesaian harga, pabrik bahan akan menegosiasikan kembali biaya pemrosesan Q2 dengan pabrik sel baterai mulai bulan April.

Fosfat Besi:

Baru-baru ini, pasar fosfat besi telah menunjukkan stabilitas relatif. Namun, setelah memasuki bulan April, beberapa pesanan produksi LFP hilir telah disesuaikan turun, yang menyebabkan ekspektasi permintaan untuk fosfat besi hulu dan MAP kelas industri tidak terpenuhi. Sementara itu, harga sumber daya fosfor hulu tetap stabil, sementara harga besi sulfat menunjukkan beberapa pelemahan.Meski demikian, periode April hingga Mei tetap menjadi periode kritis untuk mendorong volume pada kuartal kedua. Selama periode ini, persaingan pasar mungkin meningkat, yang berpotensi menyebabkan meningkatnya perang harga.

Lithium Cobalt Oxide (LCO):

Minggu ini, pasar LCO terus berada dalam kondisi tarik-menarik antara penawaran dan permintaan, dengan harga utama untuk LCO 4,2V/4,4V/4,5V masing-masing sebesar 224.000 yuan/mt, 221.000 yuan/mt, dan 237.000 yuan/mt. Dari sisi penawaran, dengan selesainya pemulihan rantai industri pada bulan Maret, tingkat pemanfaatan kapasitas industri telah pulih ke tingkat tinggi, dengan produksi bulan April diperkirakan meningkat 3% MoM. Dari sisi permintaan, kuartal kedua, sebagai musim puncak konsumsi elektronik 3C, akan mendorong meningkatnya permintaan pengadaan dari pabrik sel baterai. Dari sisi harga, harga LCO terutama dipengaruhi oleh harga bahan baku, dengan harga kobalt dan lithium karbonat tetap stabil minggu ini, sehingga harga LCO tidak banyak berubah akhir-akhir ini. Selain itu, produsen LCO saat ini mempertahankan sikap menunggu dan melihat, yang menunjukkan tidak ada pengiriman dalam jumlah besar dalam waktu dekat.

Anode:

Minggu ini, harga grafit buatan tetap stabil, tanpa fluktuasi yang signifikan. Dari sisi penawaran dan permintaan, jadwal produksi pabrik sel baterai hilir tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan WoW, sehingga tingkat operasi pasar anode secara keseluruhan tetap stabil WoW. Dari sisi biaya, harga tol grafitisasi tetap stabil, harga kokas minyak rendah sulfur fluktuasi stabil, dan harga kokas jarum turun 1,8%, yang menyebabkan biaya anode sedikit menurun minggu ini. Namun, karena sebagian besar bahan baku untuk anode grafit buatan dibeli selama periode harga tinggi sebelumnya, harga anode grafit buatan tetap stabil minggu ini. Melihat ke depan, dipengaruhi oleh kebijakan tarif, permintaan pabrik sel baterai hilir untuk bahan anode grafit buatan diperkirakan akan menurun, sementara biaya mungkin meningkat karena dampak tarif. Di bawah interaksi hubungan penawaran-permintaan dan biaya, harga grafit buatan diperkirakan akan tetap relatif stabil.
Minggu ini, harga bahan anode grafit alami tetap stabil. Dari sisi penawaran dan permintaan, tidak ada fluktuasi yang signifikan dibandingkan dengan minggu lalu. Dari sisi biaya, harga bahan baku hulu turun minggu ini. Namun, karena keterlambatan dalam produksi, harga grafit alami tetap relatif stabil. Melihat ke depan, permintaan hilir mungkin menurun di bawah dampak tarif, dan pengolahan bahan anode grafit alami diperkirakan akan sedikit menurun. Separator: Minggu ini, harga bahan separator baterai lithium tetap stabil. Harga utama untuk separator basah 5um/7um/9um masing-masing adalah 1,59 yuan, 0,82 yuan, dan 0,75 yuan. Harga utama untuk separator kering 12um/16um adalah 0,46 yuan dan 0,43 yuan. Dari sisi penawaran, dengan selesainya pemulihan kerja dan produksi dalam rantai industri pada bulan Maret, tingkat pemanfaatan kapasitas industri telah pulih, dan jadwal produksi bulan April diperkirakan akan meningkat sedikit. Dari sisi permintaan, permintaan untuk NEV dan ESS terus meningkat, yang akan mendorong pengadaan separator oleh produsen sel baterai. Dari sisi harga, karena harga separator sebelumnya sudah mendekati garis biaya, harga separator basah diperkirakan akan tetap stabil dalam waktu dekat, sementara harga separator kering memiliki kecenderungan naik. Elektrolit: Minggu ini, harga elektrolit tetap stabil. Dari sisi biaya, harga bahan baku inti seperti LiPF6, pelarut, dan aditif tetap stabil, sehingga biaya manufaktur elektrolit secara keseluruhan tetap stabil. Dari sisi permintaan, pemulihan permintaan pasar baterai energi baru tertinggal dari harapan, dan pengguna akhir masih mempertahankan strategi penimbunan yang berhati-hati. Permintaan pengadaan elektrolit saat ini menunjukkan fitur stabilisasi bertahap. Dari sisi penawaran, produsen utama terus menerapkan model "produksi berdasarkan penjualan" dan mengadopsi strategi jadwal produksi yang konservatif, sementara tingkat operasi produsen kecil dan menengah rendah. Analisis komprehensif menunjukkan bahwa harga pasar elektrolit akan dibatasi oleh fundamental penawaran dan permintaan yang tidak berubah dalam waktu dekat, dan diperkirakan akan mempertahankan pola fluktuasi yang terbatas. Baterai Sodium-ion: Minggu ini, pasar baterai sodium-ion berkembang secara stabil. Proyek ESS baterai sodium-ion Huayang Group dipercepat, produk baterai sodium-ion Chuanyi ditingkatkan dan mencapai produksi massal, serta penerapan baterai sodium-ion di bidang ESS dan logistik dipercepat. CATL berhasil mengembangkan baterai sodium-ion generasi kedua, yang dapat menyalurkan daya pada suhu minus 40 derajat Celcius dan diperkirakan akan diluncurkan pada tahun 2025. Dengan kemajuan teknologi dan perluasan kapasitas, biaya baterai sodium-ion diperkirakan akan semakin menurun, dan prospek masa depan di bidang ESS stasioner dan lainnya sangat luas. Daur Ulang: Dari sisi penawaran, harga garam litium, garam nikel, dan garam kobalt fluktuasi minggu ini. Namun, harga jual psikologis pabrik penggilingan dan pedagang masih tidak menurun. Minggu ini, koefisien black mass ternary dan LCO serta titik litium LFP sedikit menurun. Mengambil black mass kutub ternary sebagai contoh, koefisien saat ini sekitar 75-78%, dan koefisien rata-rata adalah 76,5%. Karena perubahan kebijakan seperti kenaikan tarif luar negeri, harga garam litium terus menurun pada hari Senin, dan sebagian besar pabrik proses basah berhenti membeli atau menawar. Dari sisi biaya, harga garam nikel, kobalt, dan litium fluktuasi minggu ini, tetapi tren keseluruhan adalah sedikit menurun, sehingga margin keuntungan pasar scrap ternary dan LCO masih berada di bawah garis surplus. Saat ini, sebagian besar perusahaan proses basah masih melaporkan bahwa mereka berada dalam keadaan inversi. Hilir dan Pengguna Akhir: Minggu ini, harga kabin baterai sisi DC fluktuasi sedikit. Harga rata-rata kabin baterai sisi DC 5MWh adalah 0,43 yuan/Wh; harga rata-rata kabin baterai sisi DC 3,44/3,77MWh adalah 0,438 yuan/Wh. AS terus meningkatkan sanksi tarif terhadap Tiongkok, tetapi baru-baru ini proyek ESS telah dijadwalkan sesuai dengan permintaan, dan harga kabin baterai sisi DC tetap stabil. Pada tanggal 14 April, hasil penawaran untuk proyek kontrak umum EPC pembangkit listrik ESS pembentuk grid 200MW/800MWh di Yecheng, Xinjiang diumumkan. Pemenang penawaran menawarkan 861,52 juta yuan, dan harga satuan setelah dikonversi adalah 1,077 yuan/Wh. Pesan untuk melihat harga spot produk energi baru SMM secara historis. Klik untuk melihat basis data rantai industri energi baru SMM. Berita: Fangyuan Co., Ltd. (688148.SH) mengumumkan bahwa karena perubahan lingkungan pasar dan strategi pengembangan bisnis perusahaan, perusahaan memutuskan untuk menghentikan investasi tidak lebih dari 3 miliar yuan dalam "proyek produksi lithium karbonat kelas baterai dan pemanfaatan komprehensif baterai LFP bekas". Proyek ini awalnya direncanakan untuk dibangun dalam dua fase. Fase pertama mencakup produksi tahunan 30.000 mt lithium karbonat kelas baterai dan 46.000 mt prekursor fosfat besi. Fase kedua mencakup produksi tahunan 40.000 mt bahan katode LFP. Perusahaan telah benar-benar menginvestasikan 97 juta yuan dalam proyek ini dan telah mengembalikan lahan proyek. Perusahaan akan menangani masalah tindak lanjut seperti pembatalan Fangyuan Lithium. Keputusan ini bertujuan untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya, mengurangi risiko bisnis, dan meningkatkan efisiensi operasional perusahaan, serta tidak akan berdampak buruk pada pengembangan bisnis perusahaan. Hainan Mining (601969.SH) mengumumkan bahwa anak perusahaannya Kodal Mining UK menandatangani Memorandum of Understanding dengan pemerintah Mali tentang transfer hak tambang untuk proyek tambang litium Bougouni. Baru-baru ini, transfer hak tambang telah disetujui, dan sertifikat telah didaftarkan atas nama Le Mines de Lithium de Bougouni SA, dengan masa berlaku awal 10 tahun. Perusahaan akan kemudian mempromosikan partisipasi ekuitas pemerintah dan pengoperasian proyek. Administrasi Keselamatan Lalu Lintas Jalan Raya Nasional (NHTSA): Ford Motor Company menarik 24.655 kendaraan di AS karena ketika kendaraan berada dalam gigi parkir (gigi P) dan rem tangan tidak ditarik, sistem parkir yang rusak dapat menyebabkan kendaraan berguling. Mesin yang mati saat berkendara dapat menyebabkan hilangnya daya penggerak secara tiba-tiba. Kedua situasi ini akan meningkatkan risiko tabrakan. Tim Penelitian Energi Baru SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lu 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868