Komentar Pagi SMM tentang Alumina, 21 Januari
Pasar Berjangka: Pada sesi malam, kontrak berjangka alumina 2502 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 3.832 yuan/mt, mencapai tertinggi 3.861 yuan/mt dan terendah 3.804 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 3.838 yuan/mt, turun 36 yuan/mt atau 0,94%. Minat terbuka tercatat sebanyak 72.300 lot.
Transaksi Spot Alumina: Di Shandong, 3.000 mt alumina spot diperdagangkan dengan harga transaksi 3.940 yuan/mt.
Berita Industri:
(1) Pemerintah Australia mengumumkan alokasi 2 miliar dolar Australia untuk mendukung industri aluminium hijau. Pemerintah memperkenalkan rencana kredit pajak produksi aluminium hijau senilai 2 miliar dolar Australia untuk membantu pabrik peleburan aluminium beralih ke produksi energi terbarukan pada tahun 2036, dengan tujuan mendorong pengembangan sektor manufaktur logam hijau dan melindungi lapangan kerja. Subsidi akan diberikan untuk setiap ton aluminium yang diproduksi menggunakan energi terbarukan, terutama mendukung empat pabrik peleburan yang dioperasikan oleh Rio Tinto dan Alcoa. Rencana ini melanjutkan kesepakatan kemitraan yang dicapai antara Rio Tinto dan pemerintah Queensland pada Agustus 2024, termasuk mendukung Boyne Smelters Ltd dalam transisi ke energi terbarukan. Rio Tinto juga menandatangani perjanjian pengadaan energi terbarukan terbesar di Australia untuk memasok tenaga angin dan surya ke pabrik aluminium Gladstone, semakin memperkuat posisinya sebagai pembeli energi terbarukan industri terbesar di Australia. Dengan pertumbuhan pesat penjualan kendaraan listrik, permintaan global untuk aluminium rendah karbon meningkat secara signifikan. Meskipun pemerintah Australia telah berkomitmen untuk mencapai pasokan energi terbarukan sebesar 82% pada tahun 2030, tingkat saat ini hanya 40%. Para ahli industri mencatat bahwa kebijakan semacam itu perlu dikombinasikan dengan pengembangan infrastruktur energi jangka panjang untuk memastikan daya saing global dan keberlanjutan industri.
(2) Menurut Bloomberg, pada 20 Januari 2025, London Metal Exchange (LME) menyetujui Hong Kong sebagai lokasi gudang untuk pertama kalinya, dengan tujuan memperkuat hubungan dengan pasar logam terbesar di dunia—Tiongkok daratan. Gudang Hong Kong akan memungkinkan penyimpanan logam dasar utama LME, termasuk tembaga, seng, dan aluminium, dan akan mulai digunakan dalam waktu tiga bulan setelah perusahaan gudang pertama dan lokasi disetujui.
(3) Impor Bauksit: Menurut Administrasi Umum Kepabeanan Tiongkok, pada Desember 2024, Tiongkok mengimpor 14,976 juta mt bauksit, naik 21,9% MoM dan 26,2% YoY. Berdasarkan negara, impor dari Guinea mencapai 10,386 juta mt (naik 36,7% MoM, 26,3% YoY), dan impor dari Australia mencapai 3,389 juta mt (turun 8,29% MoM, naik 6,93% YoY). Dari Januari hingga Desember 2024, Tiongkok secara kumulatif mengimpor 158,767 juta mt bauksit, naik 12,3% YoY. Berdasarkan negara, impor dari Guinea mencapai total 110,207 juta mt, menyumbang 69,41% dari total impor (naik 11,2% YoY); impor dari Australia mencapai total 39,884 juta mt, menyumbang 25,12% dari total impor (naik 15,4% YoY); impor bauksit non-mainstream mencapai total 8,676 juta mt, menyumbang 5,46% dari total impor, naik 47,9% dibandingkan impor bauksit non-mainstream tahun 2023 (tidak termasuk impor dari Indonesia).
(4) Impor dan Ekspor Alumina: Menurut data bea cukai Tiongkok, pada Desember 2024, Tiongkok mengekspor 188.300 mt alumina, dengan ekspor kumulatif dari Januari hingga Desember 2024 mencapai 1,7857 juta mt. Impor alumina pada Desember 2024 mencapai 15.300 mt, turun 84,6% MoM dan 94,3% YoY, dengan impor kumulatif dari Januari hingga Desember 2024 mencapai 1,4199 juta mt, turun 2,3% YoY. Ekspor bersih alumina pada Desember mencapai 173.000 mt, dengan ekspor bersih kumulatif dari Januari hingga Desember 2024 mencapai 365.800 mt.
(5) Menurut data 17 Januari, kedatangan mingguan bauksit di pelabuhan domestik mencapai 2,69 juta mt, turun 1,54 juta mt dari minggu sebelumnya. Keberangkatan mingguan bauksit dari pelabuhan utama Guinea mencapai 3,88 juta mt, naik 1,55 juta mt dari minggu sebelumnya, sementara keberangkatan mingguan dari pelabuhan utama Australia mencapai 900.000 mt, naik 40.000 mt dari minggu sebelumnya.
Laporan Harian Selisih Harga Spot-Futures: Menurut data SMM, hingga pukul 11:30 pada 20 Januari, indeks alumina SMM menunjukkan premi sebesar 519 yuan/mt terhadap harga transaksi terbaru kontrak yang paling banyak diperdagangkan.
Laporan Harian Surat Bukti Gudang: Pada 20 Januari, total surat bukti gudang terdaftar untuk alumina turun 1.792 mt dari hari perdagangan sebelumnya menjadi 41.500 mt. Di Shandong, total surat bukti gudang terdaftar tetap tidak berubah pada 901 mt; di Henan, tetap tidak berubah pada 12.000 mt; di Guangxi, tetap tidak berubah pada 0; di Gansu, tetap tidak berubah pada 0 mt; dan di Xinjiang, turun 1.792 mt menjadi 28.600 mt.
Pasar Luar Negeri: Hingga 20 Januari, harga alumina FOB Australia Barat adalah $573/mt, dengan tarif pengangkutan laut sebesar $20,9/mt. Harga jual kurs USD/CNY sekitar 7,33. Harga ini setara dengan harga jual eksternal sekitar 5.002 yuan/mt di pelabuhan domestik utama, 597 yuan/mt lebih tinggi dari harga alumina domestik, sehingga jendela impor alumina tetap tertutup.
Ringkasan: Baru-baru ini, tingkat operasi mingguan alumina terus meningkat sedikit, tanpa perubahan signifikan di sisi permintaan. Transaksi spot dengan harga rendah sering terjadi di pasar, dengan penurunan yang lebih besar dibandingkan periode sebelumnya. Di Henan, harga transaksi spot pada Kamis adalah 4.050 yuan/mt, turun 830 yuan/mt dari harga Kamis lalu sebesar 4.880 yuan/mt. Namun, hingga saat ini, kapasitas alumina belum memasuki kondisi kerugian besar-besaran. Pasokan alumina diperkirakan akan mempertahankan tingkat operasi tinggi dalam jangka pendek, dengan sedikit surplus dalam fundamental pasokan-permintaan. Secara keseluruhan, harga spot alumina diperkirakan akan terus menurun dalam jangka pendek. Perhatian khusus harus diberikan pada harga transaksi bauksit, biaya alumina, dan harga spot alumina luar negeri dalam waktu dekat.
[Informasi yang diberikan hanya untuk referensi. Artikel ini tidak merupakan penelitian investasi langsung atau saran pengambilan keputusan. Klien harus membuat keputusan dengan bijak dan tidak menggantikan ini dengan penilaian independen. Keputusan apa pun yang dibuat oleh klien tidak terkait dengan SMM.]
