Commentaire matinal du 6 janvier SMM sur l'alliage d'aluminium moulé
Futures : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 a affiché une forte hausse en rupture, ouvrant à 22 490, touchant un plus haut à 23 060 et clôturant à 22 970, en hausse de 2 %. Le prix a atteint un plus haut récent, franchissant la limite supérieure de l'ancien range de consolidation. Le volume d'échanges était de 8 326 (en baisse de 3 494 par rapport à la valeur précédente), et l'intérêt ouvert de 19 503 (en hausse de 1 204), indiquant une configuration de hausse sur positions accrues, suggérant une entrée active de fonds haussiers et soutenue par les flux de capitaux. K=80,84, D=69,81, J=102,90, la ligne J étant déjà en zone de surachat (au-dessus de 100), et les lignes K et D approchant le seuil de surachat de 80, indiquant une pression de correction technique à court terme. La rupture sur positions accrues confirme une forte dynamique de tendance ; si le prix se stabilise au-dessus de 22 900 à court terme, une poursuite de la hausse est attendue, avec une résistance visée au niveau entier de 23 200.
Rapport quotidien de base : Selon les données SMM, le 5 janvier, le prix spot ADC12 de SMM affichait une prime théorique de 560 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium moulé le plus tradé (AD2603) à 10h15.
Rapport quotidien des warrants : Les données du SHFE ont montré que le 5 janvier, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé était de 69 620 tonnes, en hausse de 32 tonnes par rapport à la séance précédente. Parmi ceux-ci, le volume enregistré total à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé ; le volume total du Guangdong était de 22 268 tonnes, en hausse de 31 tonnes ; celui du Jiangsu de 12 201 tonnes, en baisse de 91 tonnes ; celui du Zhejiang de 24 055 tonnes, en hausse de 92 tonnes ; celui de Chongqing de 5 919 tonnes, inchangé ; et celui du Sichuan de 420 tonnes, inchangé.
Déchets d'aluminium : Ce lundi, le prix spot de l'aluminium primaire a augmenté par rapport à la séance précédente, le spot A00 de SMM clôturant à 22 460 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium a suivi la hausse des prix de l'aluminium primaire. Les balles d'UBC étaient cotées à 16 800-17 200 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) à 18 400-18 900 yuans/tonne (hors taxe). Les prix à Shanghai, Zhejiang, Jiangsu, Tianjin et Shandong ont augmenté de 200 à 300 yuans/tonne ce lundi, tandis que les prix à Guizhou, Henan, Jiangxi et Hubei ont été relevés de 100 yuans/tonne ou sont restés largement stables. Le marché intérieur des déchets d'aluminium devrait rester élevé autour des fêtes du Nouvel An, mais une vigilance est nécessaire face aux risques de correction à haut niveau. En termes de tendances de prix, le centre pour les déchets d'aluminium en copeaux (tarifés sur la base de la teneur en aluminium) se maintiendra entre 18 200 et 18 700 yuans/tonne (hors taxes). L'attention à court terme devrait se porter sur les signaux d'assouplissement des politiques de restriction de production liées à la protection de l'environnement, les changements dans le rythme d'achat des entreprises en aval et l'impact du transfert de la charge fiscale sur le plancher des prix.
Métal de silicium : Le 5 janvier, le SMM non-soufflé #553 en Chine orientale était à 9 100-9 300 yuans/tonne ; le #553 soufflé à 9 200-9 300 yuans/tonne ; le #521 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #441 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne ; le #421 pour l'utilisation en silicone à 9 800-10 200 yuans/tonne ; le #3303 à 10 200-10 500 yuans/tonne. Les prix du silicium à Kunming, au port Huangpu, à Tianjin, à Shanghai, au Xinjiang, au Sichuan et dans le nord-ouest de la Chine sont restés stables. Le prix du silicium (Si≥97%) aujourd'hui est resté stable. Marché extérieur : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger ont grimpé dans la fourchette de 2 780 à 2 820 dollars/tonne, avec une augmentation plus importante que sur le marché intérieur, réduisant fortement la marge bénéficiaire en temps réel des importations à moins de 100 yuans/tonne.
Résumé : Sur le marché spot, les prix de l'aluminium et du cuivre ont poursuivi leur performance solide hier, atteignant à nouveau de nouveaux sommets ces dernières années. Parmi eux, le prix de l'aluminium A00 SMM a bondi de 850 yuans/tonne à 23 310 yuans/tonne en une seule journée, entraînant une hausse continue du coût des matières premières recyclées en aluminium. Le prix de l'ADC12 SMM a suivi avec une augmentation de 650 yuans/tonne à 23 100 yuans/tonne. Après les vacances, le marché a repris, mais la demande en aval est restée faible face à une forte hausse des prix des matières premières. Les entreprises de moulage sous pression, étranglées par la réduction des commandes et le prix élevé des matières premières, ont adopté une mentalité d'achat prudente, avec un fort sentiment d'aversion au risque. La plupart n'ont effectué des réapprovisionnements qu'en fonction de la demande rigide, conduisant à une atmosphère de marché morose. Dans l'ensemble, bien que le marché secondaire de l'aluminium bénéficie actuellement du soutien des côtés des coûts et de l'offre, la faible demande en aval combinée à la crainte du marché face aux prix élevés freinera de nouvelles hausses de prix. À court terme, les prix de l'ADC12 devraient se maintenir à des niveaux élevés.
[Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges avec le marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
