En tant que grand producteur mondial de nickel et site clé pour le déploiement futur des capacités d'aluminium, l'Indonésie exploite ses ressources abondantes pour faire progresser sa stratégie de chaîne de valeur industrielle en aval, visant à passer d'un exportateur de matières premières à un pôle mondial majeur pour la transformation et la fabrication en aval. Cependant, cette grande vision se heurte à une contrainte pratique de plus en plus pressante : la tension structurelle de l'approvisionnement électrique domestique.
Alors que le gouvernement indonésien introduit et soutient activement l'industrie énergivore de l'aluminium, les ressources électriques limitées commencent à créer une concurrence entre deux secteurs clés — le nickel et l'aluminium. Dans un contexte où l'électricité devient une ressource rare, les mécanismes du marché pourraient spontanément orienter les capacités vers les secteurs à plus haute efficacité énergétique par unité de valeur de production, déclenchant potentiellement une réallocation profonde des ressources au sein de l'industrie métallurgique indonésienne.
Ce changement industriel, piloté par le « goulot d'étranglement énergétique », affecte non seulement le rythme du processus d'industrialisation de l'Indonésie, mais pourrait aussi influencer le paysage des chaînes d'approvisionnement en nickel et en aluminium.
Selon les données du SMM, il existe des différences significatives dans l'efficacité énergétique économique entre différents produits de la chaîne de valeur nickel-aluminium. La fonte de nickel (NPI) présente la plus faible efficacité d'utilisation de l'électricité. Si l'Indonésie prévoit de mettre en service de nouvelles capacités d'aluminium, remplacer une partie de la capacité de NPI offrirait des avantages optimaux évidents en termes d'efficacité économique.
Sur la base des données économiques de novembre pour les produits de base, la rentabilité et la production économique par kilowatt-heure montrent des écarts significatifs entre les segments de la chaîne de valeur nickel-aluminium. Les calculs du SMM, avec tous les coûts liés basés sur l'autoproduction d'électricité, indiquent que dans le système de produits du nickel, le MHP est le plus performant, avec une marge bénéficiaire du produit de 29 % et une marge bénéficiaire par kilowatt-heure allant jusqu'à 1 186 %, démontrant une efficacité énergétique économique extrêmement forte. Le nickel raffiné a une marge bénéficiaire du produit de 14 % et une marge par kilowatt-heure de 373 %, montrant également une forte compétitivité. La matte de nickel de haute qualité a une marge bénéficiaire de 8 % et une marge par kilowatt-heure de 82 %. En revanche, la fonte de nickel (NPI) se classe au dernier rang, avec une marge bénéficiaire globale de seulement 4 % et une marge par kilowatt-heure de seulement 40 %, ce qui rend son désavantage économique de production particulièrement évident dans un contexte de ressources électriques tendues.
Contrairement aux produits à base de nickel, l'industrie indonésienne de l'aluminium affiche une rentabilité globale plus élevée. Les données du SMM montrent que la marge bénéficiaire des produits en aluminium atteint 46 %, dépassant largement celle de la plupart des produits à base de nickel. Bien que sa marge par kilowatt-heure (180 %) soit inférieure à celle du MHP et du nickel raffiné, elle est nettement supérieure à celle du NPI et de la matte de nickel de haute qualité. Il est à noter que l'orientation politique du gouvernement indonésien encourage déjà la modernisation industrielle vers des produits à plus forte valeur ajoutée. Les attentes inhérentes de l'Indonésie pour développer l'industrie de l'aluminium sont précisément dues à sa marge bénéficiaire substantielle sur les produits. Cependant, la production d'aluminium se caractérise par une consommation d'énergie extrêmement élevée, ce qui a conduit à ce que la construction et la mise en service des capacités connexes soient constamment en deçà des attentes. Compte tenu de ressources essentielles limitées, telles que l'électricité, si l'Indonésie vise à concentrer ses ressources sur l'investissement dans des produits à plus forte marge bénéficiaire, certaines capacités de catégories économiquement moins efficaces au sein de la chaîne industrielle du nickel pourraient être remplacées, sous réserve que l'approvisionnement en électricité reste contraint. Dans ce contexte, l'allocation optimale des ressources électriques est devenue un levier clé pour l'ajustement industriel. Si l'Indonésie prévoit de déployer de nouvelles capacités d'aluminium, la fermeture d'une partie des capacités de NPI devient une option plus viable économiquement. D'une part, la marge par kilowatt-heure pour le NPI n'est que de 40 %, bien inférieure aux 180 % de l'aluminium. Rediriger les ressources électriques initialement utilisées pour la production de NPI vers l'aluminium peut considérablement améliorer les bénéfices par unité de ressource électrique. D'autre part, la marge bénéficiaire élevée de l'aluminium de 46 %, comparée aux 4 % du NPI, peut efficacement améliorer l'efficacité économique.
En résumé, faire progresser l'avalisation de la chaîne de valeur industrielle et passer d'exportateur de matières premières à un centre de transformation et de fabrication de métaux sont des stratégies industrielles fondamentales formulées par l'Indonésie sur la base de ses ressources abondantes. L'industrie de l'aluminium est une composante cruciale de cette stratégie. Cependant, la réalité de la tension structurelle de l'approvisionnement en électricité est devenue un goulot d'étranglement clé entravant la mise en œuvre de cette stratégie, favorisant une concurrence pour les ressources électriques entre les deux industries très énergivores du nickel et de l'aluminium. Bien que les caractéristiques de forte consommation d'énergie de l'aluminium aient entraîné un déploiement de capacité plus lent que prévu, dans un contexte de ressources électriques rares, le transfert d'une partie des ressources allouées à la capacité de NPI vers le secteur de l'aluminium—permettant une fermeture ordonnée du premier et un déploiement rationnel de nouvelles capacités pour le second—peut non seulement augmenter significativement les revenus par unité de ressource électrique, en phase avec l'orientation politique de l'Indonésie de monter en gamme vers des industries à plus forte valeur ajoutée, mais aussi promouvoir l'optimisation de sa structure industrielle métallurgique.
