SMM 30 décembre
Le marché du tungstène a connu une consolidation faible cette semaine. À l'approche des fêtes, le volume des transactions sur le marché du tungstène a diminué. De plus, certains fournisseurs dans des secteurs comme les déchets de tungstène ont accru leur besoin de liquidités, entraînant une faiblesse des prix de transaction. Le 29 décembre, une mine du Guangdong a lancé un appel d'offres pour vendre 20 % de concentré de tungstène, avec un prix de réserve de 442 000 yuans par unité de tonne métrique, mais l'appel d'offres a finalement échoué. Une attitude attentiste prévalait sur le marché du tungstène. Les transactions dans les segments de la mine et de l'APT ont montré un léger assouplissement par rapport aux périodes précédentes. Les cotations sur le marché de la poudre sont passées de fluctuations considérables à une fourchette plus concentrée. Par rapport au marché amont, les prix des produits en carbure cémenté sont restés stables. Les coûts des entreprises sont demeurés élevés, et la récente baisse du marché des matières premières n'a pas déclenché de réductions de prix significatives de la part des entreprises. Les marchés étrangers étaient fermés, entraînant moins de demandes de prix et d'offres.
Côté mines : Au 30 décembre, le concentré de wolframite noire (65 %) du SMM a clôturé à 453 000-454 000 yuans par unité de tonne métrique, en baisse de 5 000 yuans par unité de tonne métrique par rapport à la veille. Les transactions sur le marché du minerai de tungstène ont été faibles durant la semaine, les acteurs en aval recomposant principalement leurs stocks sur la base de la demande rigide dans un contexte de forte attitude attentiste. À l'approche du nouvel an, les mines devraient maintenir des expéditions stables au T1. Cependant, les contrats à long terme représentent une proportion élevée des ventes des mines principales, et le premier lot de quotas reste inconnu. Ainsi, une pression de vente significative n'est pas attendue sur le marché pour le moment.
Paratungstate d'ammonium (APT) : À présent, la cotation du SMM pour le paratungstate d'ammonium (≥88,5 %) est de 660 000-680 000 yuans par tonne métrique, en baisse de 5 000 yuans par tonne métrique par rapport à la veille. Selon les informations d'enquête du SMM, les taux d'activité nationaux de l'APT ont considérablement diminué en décembre. Cela était principalement dû à la maintenance de plusieurs entreprises dans le Hunan et le Jiangxi durant le mois, ainsi qu'à des réductions de production dans certaines entreprises du Henan pour des raisons environnementales. La production nationale d'APT en décembre a diminué d'environ 10 % en glissement mensuel, indiquant une contraction significative de l'industrie. Cela explique pourquoi l'APT a fortement tiré les hausses dans l'ensemble de la chaîne industrielle en décembre. À ce jour, la circulation globale sur le marché national des APT reste relativement tendue, bien que les prix des transactions aient montré un léger assouplissement récemment en raison de certaines offres à prix réduit de négociants pour réaliser des liquidités.
Aujourd'hui, le carbure de tungstène a clôturé à 1 030–1 050 yuans par kilogramme, inchangé par rapport à la veille mais en baisse de 20 yuans par kilogramme depuis vendredi dernier. Les prix de la poudre de tungstène se sont concentrés autour de 1 070–1 100 yuans par kilogramme, stables par rapport à la veille mais en recul de 20 yuans par kilogramme depuis vendredi dernier. Les entreprises de poudre font face à une pression significative sur les coûts des matières premières, conduisant la plupart à maintenir des cotations stables. Les entreprises aval d'outils en carbure cémenté affichent un fort sentiment d'attentisme et un faible enthousiasme pour les achats.
Ferrotungstène : Le marché du ferrotungstène a globalement affiché une performance faible et stable cette semaine. Les commandes d'achat des aciéries étaient rares. En décembre, les taux d'activité de l'industrie ont été freinés par des coûts élevés et une demande faible, entraînant une diminution en glissement mensuel. Aujourd'hui, la cotation principale pour le ferrotungstène à 80 % se concentre autour de 665 000 yuans par tonne métrique, inchangée par rapport à la veille. Les marchés étrangers étaient fermés. Il est prévu qu'il suive les hausses du marché national après les congés.
Tungstène de récupération : Durant cette période, le sentiment sur le marché du tungstène de récupération est divisé, les recycleurs poussant à la baisse des prix, ce qui entraîne des fluctuations importantes des prix de transaction. Alors que les fournisseurs liquident leurs stocks, le recul des prix du tungstène de récupération a légèrement ralenti cette semaine. Aujourd'hui, les barres de tungstène de récupération SMM ont clôturé à 692 yuans/kg, en baisse de 15 yuans/kg par rapport à vendredi dernier, et d'autres produits en tungstène de récupération, y compris les lames d'alliage de tungstène usagé, ont également baissé de 10 à 20 yuans/kg.
À court terme, les transactions sur le marché national du tungstène se contractent avant les congés, avec un fort sentiment d'attentisme chez les acteurs avals et un faible enthousiasme pour reconstituer les stocks. Il est prévu que le marché du tungstène reste morose avant les congés, et une attention devrait être portée sur l'orientation des prix des contrats à long terme et les conditions des transactions après les congés. À moyen et long terme, les mines nationales libéreront progressivement des marchandises au premier trimestre, mais les secteurs avals entreront également dans un nouveau cycle de recomplétion des stocks. Avant l'émission de la première série de quotas, il est peu probable que les mines surproduisent ou sur-vendent, et elles maintiendront majoritairement des livraisons stables. L'offre de minerai de tungstène ne devrait pas se détendre, et aucune maintenance concentrée n'a été signalée pour l'APT jusqu'à présent, ce qui indique un soutien stable de la demande de la part des mines. De plus, à l'approche de la période de stockage précédant le Nouvel An chinois, la demande de minerai de tungstène devrait encore augmenter. Par ailleurs, certaines entreprises ont récemment fait part de retours concernant la substitution des outils de coupe à base de tungstène par d'autres matériaux. Actuellement, les principaux types de matériaux de coupe sur le marché comprennent les outils en acier rapide (HSS), les outils en carbure cémenté, les outils en céramique, les outils en CBN (nitrure de bore cubique) et les outils en PCD (diamant polycristallin). D'un point de vue rapport coût-efficacité, les outils HSS présentent actuellement un avantage prix pour remplacer les matériaux en carbure cémenté à base de tungstène, mais les outils HSS sont plus adaptés aux scénarios de traitement à faible volume et à vitesse moyenne à faible, et ne peuvent pas s'adapter à de nombreux environnements de traitement à haute vitesse, limitant ainsi leur substitution à grande échelle. D'autres produits, bien que capables de remplacer le carbure cémenté dans certaines applications, sont plus chers que ce dernier. Du point de vue de l'utilisateur final, il est difficile de trouver à court terme un bon matériau de substitution pour remplacer la part de marché du tungstène. Accroître le recyclage et l'utilisation du tungstène recyclé pourrait atténuer une partie de la forte pression sur les matières premières, mais les stocks de tungstène usagé sont également en cours d'écoulement après cette vague de ventes. Dans l'ensemble, SMM prévoit que le marché du tungstène continuera de faire face à une offre amont tendue au premier trimestre, entraînant une fluctuation de l'ensemble du marché du tungstène à des niveaux élevés.
