12.25 Commentaire Matinal sur l'Alliage d'Aluminium de Fonderie SMM
Futures : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2601 a ouvert à 21 300 yuans/tonne dans la nuit, a atteint un plus haut à 21 485 yuans/tonne avant de se replier, et a finalement clôturé à 21 185 yuans/tonne, en baisse de 0,24 %. Le volume des échanges était de 21 088 lots (en baisse de 1 690 lots), et l'intérêt ouvert était de 14 280 lots (en baisse de 2 936 lots), reflétant une augmentation de l'attentisme à court terme et une réduction active des positions par les haussiers pour sortir. Dans l'indicateur KDJ, K=69,65, D=68,88, J=71,18, proche de la zone de surachat, indiquant une pression de correction à court terme ; l'indicateur VR était à 169,88, montrant une activité de marché modérée mais un certain affaiblissement de l'élan haussier.
Rapport Écart Prix au Comptant-Futures : Selon les données SMM, le 24 décembre, le prix spot SMM ADC12 affichait une prime théorique de 650 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat d'alliage d'aluminium de fonderie le plus négocié (AD2602) à 10h15.
Rapport sur les Warrants : Les données du SHFE ont montré que le 24 décembre, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie était de 70 161 tonnes, en baisse de 1 tonne par rapport à la veille. Parmi ceux-ci, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Guangdong était de 22 510 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Jiangsu était de 11 931 tonnes, en baisse de 60 tonnes par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Zhejiang était de 24 623 tonnes, en hausse de 59 tonnes par rapport à la veille ; le volume total enregistré à Chongqing était de 5 919 tonnes, inchangé par rapport à la veille ; le volume total enregistré au Sichuan était de 420 tonnes, inchangé par rapport à la veille.
Côté Déchets d'Aluminium : Mercredi, les prix spot de l'aluminium primaire ont rebondi par rapport à la veille, le spot SMM A00 clôturant à 22 030 yuans/tonne, et le marché global des déchets d'aluminium a suivi la hausse. Les balles d'UBC étaient cotées à 16 450-16 950 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés à 18 300-18 800 yuans/tonne (hors taxe). Les prix des balles d'UBC ont été relevés de 100 yuans/tonne sur la semaine, et les prix des déchets d'aluminium tendus ont suivi avec une hausse de 200 yuans/tonne. Globalement, la lutte entre vendeurs et acheteurs sur le marché des déchets d'aluminium devrait se poursuivre cette semaine, en surveillant de près les fluctuations des prix de l'aluminium primaire, la mise en œuvre des restrictions de production liées à la protection environnementale et l'évolution du rythme d'approvisionnement des entreprises en aval, tout en restant prudent face aux risques de correction à des niveaux élevés.
Côté Métal Silicium : Le 24 décembre, le #553 non oxydé du SMM en Chine de l'Est était à 9 100-9 300 yuans/tonne ; le #553 oxydé à 9 200-9 300 yuans/tonne ; le #521 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #441 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne ; le #421 pour usage silicone à 9 800-10 200 yuans/tonne ; le #3303 à 10 200-10 500 yuans/tonne. Les prix du silicium à Kunming, au port de Huangpu, à Shanghai, au Sichuan et dans le nord-ouest de la Chine sont restés stables.
Marché International : Côté importations, les prix du ADC12 à l'étranger sont restés stables à 2 630-2 650 dollars/tonne. Sous l'effet de la hausse des prix intérieurs et du renforcement du yuan, le profit et la perte à l'importation immédiate ont rebondi au-dessus du seuil de 50, ouvrant théoriquement la fenêtre d'importation.
Synthèse : Sur le marché au comptant d'hier, les prix des lingots d'aluminium A00 du SMM ont bondi de 160 yuans/tonne à 22 030 yuans/tonne, tandis que les prix du ADC12 ont augmenté rapidement de 150 yuans/tonne à 21 950 yuans/tonne. Les cours de l'aluminium sont remontés au-dessus de 22 000 yuans/tonne, stimulant des hausses actives des prix de l'aluminium secondaire. Actuellement, l'approvisionnement en matières premières est relativement tendu, renforcé par la phase de constitution de stocks des entreprises d'aluminium secondaire, ce qui a accru la demande de déchets d'aluminium et entraîné des hausses de prix rapides, poussant à la hausse les coûts du ADC12. De plus, les cours du cuivre ont atteint un nouveau sommet à 94 690 yuans/tonne, entraînant des augmentations significatives des prix des déchets d'aluminium tendus et des lingots d'alliage à haute teneur en cuivre. Cependant, la dynamique côté demande s'est légèrement affaiblie, entraînant des transactions globalement atones. En termes d'offre, des facteurs tels que les contrôles environnementaux ou les pertes continuent d'exercer une pression à la baisse. Globalement, le soutien des coûts et le resserrement de l'offre ont consolidé le plancher des prix, mais le ralentissement de la demande et les fluctuations de l'aluminium à des niveaux élevés freinent la volonté d'achat en aval. Les prix du ADC12 devraient maintenir une tendance volatile à des niveaux élevés à court terme.
[Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et non destinées à servir de conseil décisionnel.]
