12.22 Commentaire Matinal sur les Alliages d'Aluminium de Fonderie SMM
Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2601 a ouvert et clôturé à 21 300 yuans/tonne hier soir, atteignant un plus haut à 21 395 yuans/tonne et un plus bas à 21 265 yuans/tonne, pour finir avec une légère hausse de 0,31 %. Le volume d'échanges était de 2 250 contrats et l'encours ouvert de 17 251 contrats. Les prix se situaient dans la partie supérieure de l'intervalle de fluctuation récent, reculant légèrement après avoir touché des sommets mais maintenant le cours d'ouverture. L'indicateur VR était à 304,72, bien au-dessus du niveau d'alerte de 200, reflétant une activité volumique relativement élevée par rapport au prix actuel. Si le volume ne peut soutenir la dynamique, les prix sont susceptibles de corriger.
Rapport Écart Prix au Comptant - Terme : Selon les données SMM, le 19 décembre, le prix spot ADC12 SMM affichait une prime théorique de 585 yuans/tonne par rapport au cours de clôture du contrat d'alliage d'aluminium de fonderie le plus négocié (AD2602) à 10h15.
Rapport sur les Warrants : Les données du SHFE ont montré que le 19 décembre, le volume total enregistré des warrants d'alliage d'aluminium de fonderie était de 70 133 tonnes, en baisse de 59 tonnes par rapport à la séance précédente. La répartition par région était : Shanghai (4 757 tonnes, inchangé), Guangdong (22 571 tonnes, inchangé), Jiangsu (11 991 tonnes, -59 tonnes), Zhejiang (24 475 tonnes, inchangé), Chongqing (5 919 tonnes, inchangé) et Sichuan (420 tonnes, inchangé).
Côté Déchets d'Aluminium : Vendredi dernier, les prix spot de l'aluminium primaire ont fluctué à la hausse par rapport à la veille, le spot A00 SMM clôturant à 21 820 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium a suivi la hausse collectivement. Les balles d'UBC étaient cotées dans la fourchette de 16 300-16 800 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés entre 18 100-18 650 yuans/tonne (hors taxe). Le 19 décembre, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés s'est établi à 1 916 yuans/tonne, et l'écart entre l'aluminium A00 et le fil d'aluminium nu brillant dans le Jiangsu était de 884,4 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium devrait évoluer sur des niveaux élevés cette semaine, la fourchette principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) étant de 18 000-18 500 yuans/tonne (hors taxe). Dans l'ensemble, la lutte entre vendeurs et acheteurs sur le marché de la ferraille d'aluminium devrait se poursuivre la semaine prochaine. Les facteurs clés à suivre incluent les fluctuations des prix de l'aluminium primaire, la mise en œuvre des restrictions de production liées à la protection de l'environnement, et l'évolution du rythme d'approvisionnement des entreprises en aval, tout en restant vigilant face au risque d'un repli après les sommets.
Côté Métal Silicium : La semaine dernière, les prix spot du métal silicium ont stagné et évolué latéralement, avec des transactions au comptant atones. Vendredi dernier, le silicium #553 oxygéné SMM dans l'est de la Chine était à 9 100-9 300 yuans/tonne, et le silicium #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne. Le contrat SI le plus tradé a clôturé à 8 690 yuans/tonne, affichant une correction relativement forte sur les contrats à terme. Les utilisateurs en aval se sont concentrés sur la digestion des stocks, et l'atmosphère de signature des commandes était peu active.
Marché International : Côté importations, les cours actuels de l'ADC12 à l'étranger sont restés stables à 2 620-2 640 $/tonne. En raison des hausses de prix actives sur le marché domestique, la perte immédiate à l'importation s'est réduite à environ 100 yuans/tonne.
Côté Stocks : Selon les statistiques du SMM, le stock social quotidien de lingots d'alliage d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi s'élevait à 34 473 tonnes le 19 décembre, en baisse de 146 tonnes par rapport à la veille.
Synthèse : Vendredi dernier, le prix de l'aluminium A00 SMM a légèrement augmenté de 90 yuans/tonne pour atteindre 21 820 yuans/tonne, tandis que le prix de l'ADC12 a été relevé de 50 yuans/tonne à 21 700 yuans/tonne. Avec la hausse des cours de l'aluminium, le marché de l'aluminium secondaire a ajusté activement ses prix. Actuellement, l'approvisionnement en matières premières est tendu, et les entreprises d'aluminium secondaire entament leur cycle de constitution de stocks, la demande de ferraille d'aluminium a augmenté, et les négociants affichent une forte volonté de maintenir les prix fermes, soutenant solidement les coûts de l'aluminium secondaire. Cependant, l'intensification des fluctuations des prix de l'aluminium a accru la frilosité des acteurs en aval, la demande s'affaiblissant marginalement et les transactions de marché étant atones. Globalement, le soutien des coûts assure un plancher de prix solide, mais le ralentissement de la demande et la volatilité des cours de l'aluminium freinent conjointement les intentions d'achat. Le prix de l'ADC12 devrait continuer à fluctuer à des niveaux élevés à court terme.
[Source des données : Sauf information publique, les autres données sont traitées par SMM à partir d'informations publiques, d'échanges de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil en décision.]
