Le 1er décembre, Nuode a annoncé que sa filiale à 100 %, Baijiada, a signé un accord d'approvisionnement en feuilles de cuivre avec CALB pour la période 2026-2028, portant sur un volume total de 373 000 tonnes. Sur la base des prix moyens actuels, la valeur de la commande s'élève à environ 40 milliards de yuans. Les volumes annuels d'approvisionnement pour les trois années sont de 58 000 tonnes, 130 000 tonnes et 185 000 tonnes, représentant respectivement 41 %, 93 % et 132 % de la capacité annuelle existante de Nuode, qui est de 140 000 tonnes.
Il y a un mois, Jiayuan Technology a annoncé avoir signé un accord-cadre avec CATL, aux termes duquel CATL prévoit de s'approvisionner en matériaux pour collecteurs de courant d'anode de batterie (incluant les feuilles de cuivre, etc.) auprès de Jiayuan Technology. De 2026 à 2028, Jiayuan Technology fournira annuellement à CATL 157 000 tonnes, 204 000 tonnes et 265 000 tonnes de nouveaux matériaux pour collecteurs de courant d'anode de batterie, pour un approvisionnement total de 626 000 tonnes. Sur la base des prix actuels des feuilles de cuivre, la valeur de la commande atteint 66 milliards de yuans.
On constate ainsi que ces deux seules commandes de feuilles de cuivre totalisent près d'un million de tonnes, pour une valeur dépassant les 100 milliards de yuans. Les analystes du secteur soulignent que cette vague de commandes pour les entreprises de feuilles de cuivre est un microcosme de la reprise de la chaîne industrielle des nouvelles énergies, reflétant l'optimisme des fabricants de batteries en aval quant aux performances futures du marché. En verrouillant à l'avance l'approvisionnement en matériaux clés pour répondre aux besoins de production, ils visent à sécuriser des capacités suffisantes et à acquérir un avantage concurrentiel.
Reprise et rebond de l'industrie
« Du point de vue de l'industrie des feuilles de cuivre pour collecteurs de courant d'anode, du quatrième trimestre 2023 à l'année dernière, l'ensemble du secteur était pratiquement en situation de pertes. Cette année, l'industrie a commencé à se redresser, et actuellement, l'ensemble du secteur des feuilles de cuivre pour batteries lithium connaît une explosion des commandes », a déclaré Chen Yubi, Directeur général de Nuode, lors d'un forum industriel. Il a exprimé que dans les années à venir, l'itération technologique des feuilles de cuivre réservera de nombreuses surprises, et le secteur devrait connaître un printemps développemental. La concentration soudaine des commandes de feuilles de cuivre a principalement bénéficié de la croissance robuste de la demande en batteries lithium en aval, en particulier du développement rapide des secteurs des véhicules électriques et du stockage d'énergie.
Au cours des trois premiers trimestres de cette année, les ventes mondiales de véhicules électriques ont atteint 15,71 millions d'unités, en hausse de 26 % sur un an, représentant 22,3 % des ventes totales d'automobiles. Selon les données du sud-coréen SNE Research, les installations mondiales de batteries de traction au cours des trois premiers trimestres ont atteint 811,7 GWh, une augmentation significative de 34,7 % par rapport aux 602 GWh de la même période l'année précédente. Le marché du stockage d'énergie a progressé encore plus rapidement, les expéditions mondiales de batteries pour systèmes de stockage d'énergie ayant atteint 428 GWh au cours des trois premiers trimestres de 2025, bondissant de 90,7 % sur un an.
En tant que matériau de base pour le collecteur de courant d'anode des batteries lithium, les performances de la feuille de cuivre impactent directement la densité énergétique, la sécurité et le coût de la batterie. Alors que la technologie des batteries progresse continuellement vers une densité énergétique plus élevée, la demande du marché s'accroît de plus en plus pour des feuilles de cuivre pour batteries lithium plus fines, à plus haute résistance à la traction et plus homogènes. Les institutions du secteur prévoient que la demande mondiale de feuilles de cuivre pour batteries lithium en 2025 devrait atteindre environ 1,3 million de tonnes.
D'un point de vue application marché, le produit dominant pour les feuilles de cuivre pour batteries lithium est rapidement passé du 8μm au 6μm, les feuilles ultra-minces de 4,5μm et moins accélérant leur pénétration ; la feuille de cuivre fine est devenue standard pour les batteries haut de gamme. Prenons l'exemple de la batterie Qilin de CATL : l'utilisation de feuille de cuivre de 6μm peut augmenter la densité énergétique de la batterie de 5 % à 10 %, tandis que l'application de feuille de cuivre de 4,5μm peut encore améliorer la densité énergétique, contribuant à porter l'autonomie des véhicules électriques à plus de 1 000 kilomètres.
Alors que la feuille de cuivre évolue rapidement vers des spécifications plus fines, cela impose des exigences extrêmement élevées en matière de technologie et de taux de rendement aux producteurs, permettant ainsi aux entreprises de premier plan, technologiquement avancées, de remporter davantage de commandes. Les analystes du secteur indiquent que la feuille de cuivre ultra-mince nécessite une précision du rouleau cathode contrôlée à ±0,5μm, une résistance à la traction ≥400 MPa, et doit passer un test de production continue ininterrompue de 12 heures. Actuellement, seules quelques entreprises de premier plan comme Nuode, Jiayuan Technology et Defu Technology peuvent réaliser une production de masse de feuille de cuivre de 4,5μm.
Concurrence Capacité + Technologie
L'énorme afflux de commandes a dépassé les attentes du secteur, prenant même les producteurs leaders de feuilles de cuivre quelque peu « au dépourvu ». L'ampleur des commandes dépasse déjà la capacité de pointe actuelle des entreprises. Pour répondre à la demande à long terme, les producteurs de feuilles de cuivre accélèrent généralement l'expansion de leurs capacités.
On apprend que Nuode dispose actuellement d'une capacité annuelle de production de feuilles de cuivre de 140 000 tonnes et prévoit de porter sa capacité totale mondiale à 300 000 tonnes par an d'ici 2030, couvrant les secteurs des feuilles de cuivre pour batteries lithium et pour circuits électroniques haut de gamme. À ce jour, Jiayuan Technology possède une capacité annuelle de production de feuilles de cuivre cathode dépassant 130 000 tonnes, avec un plan à moyen et long terme visant une capacité totale de 250 000 tonnes, couvrant une gamme complète de produits incluant les feuilles de cuivre pour véhicules électriques, stockage d'énergie, batteries à l'état solide et électronique.
Defu Technology a divulgué que sa capacité annuelle totale actuelle sur le marché domestique est de 175 000 tonnes, comprenant une capacité annuelle de feuilles de cuivre pour batteries lithium de 125 000 tonnes et une capacité annuelle de feuilles de cuivre pour circuits électroniques de 50 000 tonnes. Les lignes de production pour les différentes séries de produits de feuilles de cuivre pour circuits électroniques peuvent être entièrement et flexiblement reconverties. En juillet de cette année, Defu Technology a finalisé l'acquisition d'une entreprise luxembourgeoise de feuilles de cuivre, portant sa capacité annuelle totale mondiale de feuilles de cuivre cathode à 191 000 tonnes.
D'autre part, les producteurs de feuilles de cuivre accélèrent également leur déploiement technologique pour les produits haut de gamme.
Nuode a réalisé une production de masse stable de feuille de cuivre ultra-mince de 3μm, permettant d'économiser environ 30 % d'utilisation de cuivre par rapport aux produits traditionnels de 5μm. Jiayuan Technology a déclaré avoir réalisé des percées en production de masse pour plusieurs produits dans le domaine des feuilles de cuivre ultra-minces et à haute résistance, les produits de 4,5μm et 4μm atteignant une production de masse stable, la feuille de cuivre ultra-mince de 3,5μm entrant en phase d'approvisionnement en petits lots, et possédant la capacité de production de masse pour la feuille de cuivre de 3μm.
La feuille de cuivre pour batteries à l'état solide/semi-solide est également un axe clé de la concurrence technologique. Tongguan Copper Foil a indiqué que l'entreprise a développé des feuilles de cuivre pour batteries lithium-ion avec diverses spécifications et résistances, incluant des résistances à la traction moyennes et élevées, ainsi que des produits haut de gamme comme la feuille de cuivre à structure tridimensionnelle maillée, adaptés aux applications dans les batteries à l'état solide et semi-solide.
Selon Defu Technology, la feuille de cuivre pour batteries lithium de l'entreprise, appliquée dans les batteries semi/tout solide, a atteint 140 tonnes au premier semestre 2025.
L'innovation technologique dans le secteur des feuilles de cuivre pour batteries lithium se trouve actuellement à un stade critique de percée. Les entreprises industrielles explorent activement des voies de progression grâce à l'innovation matérielle, l'affinement des procédés et des stratégies de montée en gamme, visant à construire un avantage concurrentiel durable. Dans les années à venir, les entreprises leaders disposant de la capacité de production à grande échelle de feuilles de cuivre ultra-minces, d'une performance de produit stable et fiable, et d'un excellent contrôle des coûts récolteront les plus grands dividendes de développement.
