8.4 Commentaire matinal de SMM sur le marché des contrats à terme de l'alliage d'aluminium moulé
: Dans la nuit de vendredi dernier, le contrat à terme le plus actif de l'alliage d'aluminium moulé AD2511 a ouvert à 19 870 yuan/t, avec un plafond à 19 890 yuan/t, un plancher à 19 800 yuan/t et une clôture à 19 875 yuan/t, en baisse de 45 yuan/t ou 0,23 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des transactions s'est élevé à 608 lots et les positions ouvertes à 8 447 lots, les vendeurs ayant principalement augmenté leurs positions.
Rapport quotidien sur l'écart des prix entre le marché au comptant et le marché à terme : Selon les données de SMM, le 1er août, le prix au comptant de SMM ADC12 était en prime théorique de 120 yuan/t par rapport au prix de clôture du contrat à terme le plus actif de l'alliage d'aluminium moulé (AD2511) à 10 h 15.
Déchets d'aluminium : Vendredi dernier, le prix au comptant de l'aluminium primaire a chuté de 60 yuan/t par rapport au jour de transaction précédent. L'aluminium au comptant SMM A00 a clôturé à 20 520 yuan/t et les prix globaux du marché des déchets d'aluminium ont baissé. Les déchets d'aluminium UBC pressés étaient cotés à 15 200-15 700 yuan/t (hors taxes) et les déchets d'aluminium tense déchiquetés (prix à l'eau) étaient cotés à 16 700-17 200 yuan/t (hors taxes). En ce qui concerne l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium, l'écart de prix de l'aluminium tense de moulage mécanique de Shanghai s'est réduit de 6 yuan/t en glissement mensuel à 1 944 yuan/t, tandis que l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixtes sans peinture à Foshan s'est élargi de 59 yuan/t en glissement mensuel à 1 998 yuan/t. On prévoit que le centre de prix du marché des déchets d'aluminium cette semaine pourrait encore revenir aux niveaux de la basse saison. Les perspectives baissières de l'aluminium primaire (telles que la pression macroéconomique et les stocks élevés) n'ont pas disparu, associées à la faiblesse continue de la demande pendant la basse saison, limitant ainsi la marge de hausse globale des déchets d'aluminium. Cependant, la rareté de l'approvisionnement en matières premières fournit toujours un soutien de fond à moyen et long termes. Les déchets d'aluminium tense déchiquetés sont soutenus par l'offre, montrant une résilience des prix relativement forte.
Silicium métallique : (1) Prix : La semaine dernière, les prix au comptant et à terme du silicium métallique ont faibli. Vendredi dernier, le silicium métallique #553 soufflé à l'oxygène en Chine de l'Est était coté à 9 500-9 800 yuan/t et le silicium métallique #441 était coté à 9 800-10 100 yuan/t, en baisse d'environ 300 yuan/t en glissement hebdomadaire. Sur le marché à terme, le contrat de silicium métal SI2509 le plus échangé a connu des fluctuations importantes entre 8 500 et 9 600 yuans/tonne cette semaine, clôturant à 8 500 yuans/tonne le 1er août, en baisse de 415 yuans/tonne sur la semaine. (2) Stocks sociaux : Selon les statistiques du SMM, le stock total de silicium métal dans les principales régions s'élevait à 540 000 tonnes le 31 juillet, en hausse de 5 000 tonnes par rapport à la semaine précédente. Parmi eux, les stocks des entrepôts généraux sociaux étaient de 119 000 tonnes, en baisse de 1 000 tonnes par rapport à la semaine précédente, et les stocks des entrepôts de livraison sociaux étaient de 421 000 tonnes (y compris les warrants non enregistrés et les cargaisons au comptant), en hausse de 6 000 tonnes par rapport à la semaine précédente (à l'exclusion de la Mongolie intérieure, du Gansu, etc.).
Marché international : Les prix internationaux de l'ADC12 sont restés stables à 2 460-2 480 dollars/tonne, les prix au comptant des importations étant maintenus autour de 19 300 yuans/tonne, maintenant un statut de perte immédiate pour les importations. Les prix locaux de l'ADC12 en Thaïlande (hors taxes) se concentraient autour de 82-83 bahts/kg.
Stocks : Selon les statistiques du SMM, le stock social quotidien de lingots d'alliage d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi était de 31 319 tonnes le 1er août, en hausse de 93 tonnes par rapport au jour de bourse précédent et de 1 434 tonnes par rapport à vendredi dernier.
Résumé : Les prix de l'aluminium ont baissé pendant deux jours consécutifs la semaine dernière, avec une baisse cumulative de 150 yuans/tonne, tandis que les prix de la ferraille d'aluminium ont également reculé. Couplé à la baisse des prix des matériaux auxiliaires tels que le cuivre et le silicium métal, le soutien des coûts pour l'alliage d'aluminium secondaire s'est affaibli. Par ailleurs, la consommation finale récente est restée faible, avec une demande atone entraînant des transactions réelles limitées et des prix de marché généralement en baisse. Le prix SMM de l'ADC12 est resté stable à 20 100 yuans/tonne. Cependant, l'offre de ferraille d'aluminium reste tendue à court terme, et les coûts élevés continuent de fournir un certain soutien aux prix. Globalement, le soutien des coûts continuera de limiter la marge de baisse, tandis que des stocks sociaux élevés et une demande réelle persistamment faible plafonneront la marge de hausse. Le prix de l'ADC12 devrait rester dans une fourchette étroite à court terme.
[Source des données : À l'exception des informations publiques, les autres données proviennent d'informations publiques, des échanges de marché et de la base de données interne du SMM, traitées par le SMM à titre indicatif uniquement et ne constituant pas un conseil de décision.]
