Como importante productor mundial de níquel y ubicación clave para futuras expansiones de capacidad de aluminio, Indonesia está aprovechando sus abundantes recursos para impulsar su estrategia de cadena de valor industrial descendente, con el objetivo de transformarse de exportador de materias primas a un centro global significativo de procesamiento y fabricación. Sin embargo, esta gran visión enfrenta una restricción práctica cada vez más urgente: la tensión estructural en el suministro eléctrico doméstico.
Con el gobierno indonesio introduciendo y apoyando activamente la industria intensiva en energía del aluminio, los limitados recursos energéticos comienzan a crear competencia entre dos sectores clave: el níquel y el aluminio. En el contexto de la electricidad convertida en un recurso escaso, los mecanismos de mercado podrían dirigir espontáneamente la capacidad hacia sectores con mayor eficiencia energética por valor unitario de producción, lo que potencialmente desencadenaría una reasignación profunda de recursos dentro de la industria metalúrgica de Indonesia.
Este cambio industrial, impulsado por el "cuello de botella energético", no solo impacta el ritmo del propio proceso de industrialización de Indonesia, sino que también podría influir en el panorama de las cadenas de suministro de níquel y aluminio.
Según datos de SMM, existen diferencias significativas en la eficiencia económica de la energía entre diferentes productos en la cadena de la industria níquel-aluminio. El hierro de níquel (NPI) exhibe la menor eficiencia en el uso de energía. Si Indonesia planea poner en marcha nueva capacidad de aluminio, reemplazar parte de la capacidad de NPI ofrecería ventajas óptimas claras en términos de eficiencia económica.
Con base en datos económicos de noviembre para productos clave, la rentabilidad y la producción económica por kilovatio-hora muestran una divergencia significativa entre los segmentos de la cadena níquel-aluminio. Cálculos de SMM, con todos los costos relacionados basados en autogeneración eléctrica, indican que dentro del sistema de productos de níquel, el MHP tiene el desempeño más destacado, con un margen de beneficio del producto del 29% y un margen por kilovatio-hora de hasta 1.186%, demostrando una eficiencia energética económica extremadamente fuerte. El níquel refinado tiene un margen de beneficio del producto del 14% y un margen por kilovatio-hora del 373%, mostrando también una fuerte competitividad. La mata de níquel de alto grado tiene un margen de beneficio del 8% y un margen por kilovatio-hora del 82%. En contraste, el hierro de níquel (NPI) se ubica en el último lugar, con un margen de beneficio general de solo el 4% y un margen por kilovatio-hora de apenas el 40%, haciendo que su desventaja económica de producción sea particularmente evidente en medio de recursos energéticos ajustados.
A diferencia de los productos de níquel, la industria del aluminio de Indonesia muestra una rentabilidad general más alta. Los datos de SMM indican que el margen de beneficio de los productos de aluminio alcanza el 46%, muy por encima de la mayoría de los productos basados en níquel. Aunque su margen por kilovatio-hora (180%) es inferior al del MHP y el níquel refinado, es significativamente mayor que el de la NPI y la mata de níquel de alto grado. Cabe destacar que la orientación política del gobierno indonesio ya fomenta la mejora industrial hacia productos de mayor valor añadido. Las expectativas inherentes de Indonesia para desarrollar la industria del aluminio se deben precisamente a su sustancial margen de beneficio del producto. Sin embargo, la producción de aluminio se caracteriza por un consumo energético extremadamente alto, lo que ha provocado que la construcción y liberación de capacidad relacionada estén consistentemente por debajo de las expectativas. Dados los limitados recursos clave como la electricidad, si Indonesia pretende concentrar recursos en invertir en productos con márgenes de beneficio más altos, algunas capacidades de categorías económicamente menos eficientes dentro de la cadena industrial del níquel podrían enfrentar sustitución, suponiendo que la oferta eléctrica siga siendo limitada. En este contexto, la asignación óptima de los recursos energéticos se ha convertido en una palanca clave para el ajuste industrial. Si Indonesia planea desplegar nueva capacidad de aluminio, cerrar parte de la capacidad de NPI se convierte en una opción más económicamente viable. Por un lado, el margen por kilovatio-hora de la NPI es solo del 40%, significativamente inferior al 180% del aluminio. Redirigir los recursos energéticos utilizados originalmente para la producción de NPI hacia el aluminio puede mejorar sustancialmente los beneficios por unidad de recurso energético. Por otro lado, el alto margen de beneficio del producto del aluminio del 46%, comparado con el 4% de la NPI, puede mejorar eficazmente la eficiencia económica.
En resumen, avanzar en la transformación aguas abajo de la cadena de valor industrial y la transición de exportador de materias primas a centro de procesamiento y fabricación de metales son estrategias industriales centrales formuladas por Indonesia basándose en sus abundantes recursos. La industria del aluminio es un componente crucial de esta estrategia. Sin embargo, la realidad de la tensión estructural en el suministro eléctrico se ha convertido en un cuello de botella clave que obstaculiza la implementación de esta estrategia, fomentando la competencia por los recursos energéticos entre las dos industrias altamente intensivas en energía: el níquel y el aluminio. Aunque las altas características de consumo energético del aluminio han provocado una liberación de capacidad más lenta de lo esperado, en el contexto de recursos energéticos escasos, transferir parte de los recursos energéticos asignados a la capacidad de NPI al sector del aluminio—logrando un cierre ordenado del primero y un despliegue racional de nueva capacidad para el segundo—no solo puede aumentar significativamente los ingresos por unidad de recurso energético, alineándose con la dirección política de Indonesia de actualizarse hacia industrias de mayor valor agregado, sino también promover la optimización de su estructura industrial metalúrgica.
