SMM 10 de julio: Noticias
El rendimiento de China Northern Rare Earth en el primer semestre se prevé que aumente entre un 1.882,54% y un 2.014,71% interanual, impulsando las acciones de imanes permanentes de tierras raras. Junto con la persistencia de precios spot elevados de tierras raras y las expectativas optimistas del mercado para el sector, el índice de imanes permanentes de tierras raras subió un 2,04% hasta las 11:10 del 10 de julio. Entre las acciones individuales, China Northern Rare Earth y Jingyuntong alcanzaron el límite máximo de subida, Jiuling Technology ganó un 9,8%, mientras que Zhongke Magnetic Industry, China Rare Earth, Ningbo Yunsheng y Shenghe Resources lideraron las alzas.
Noticias de mercado
[El beneficio de China Northern Rare Earth en el primer semestre se prevé que salte entre un 1.882,54% y un 2.014,71%]China Northern Rare Earth anunció el 9 de julio por la noche su previsión de ganancias para el primer semestre de 2025. Las estimaciones preliminares indican un beneficio neto atribuible a los accionistas de entre 900 millones y 960 millones de yuanes, lo que representa un crecimiento interanual del 1.882,54% al 2.014,71%. El beneficio neto ajustado se proyecta entre 880 millones y 940 millones de yuanes, registrando un aumento del 5.538,33% al 5.922,76% interanual.
Ningbo Yunsheng declaró el 9 de julio en la plataforma de interacción con inversores que la empresa no realiza negocios de exportación directa de tierras raras. Para los materiales de imanes permanentes de NdFeB que involucran categorías sujetas a control de exportación, la empresa solicita permiso a las autoridades competentes de acuerdo con las normativas nacionales y solo exporta tras obtener las licencias correspondientes.
Xiangming Intelligent respondió el 4 de julio a consultas de inversores, señalando que sus productos se centran en la alta eficiencia e inteligencia, siendo las tierras raras una materia prima clave para motores de alta eficiencia y productos modulares. Algunos productos ya incorporan materiales de tierras raras.
[Zhenghai Magnetic Material: Obtuvo licencia de exportación de materiales de tierras raras, avanza las declaraciones de exportación de forma estable]El 1 de julio, Zhenghai Magnetic Material reveló a través de la plataforma de interacción que, tras la implementación de controles a la exportación de artículos de tierras raras medianas y pesadas, la empresa cumplió inmediatamente con las normativas nacionales para avanzar en las declaraciones de exportación. Fue una de las primeras en obtener licencias de exportación. Las operaciones actuales transcurren con normalidad, con nuevas licencias siendo aprobadas progresivamente. La empresa mantiene una comunicación estrecha con las autoridades para garantizar operaciones de exportación conformes a la normativa y estabilidad operativa.
Según la cuenta oficial de WeChat de China Rare Earth Group, el grupo celebró su quinta sesión de estudio teórico (ampliada) del Comité del Partido para 2025 el 30 de junio. La reunión enfatizó la integración del desarrollo verde en toda la producción, planificación estratégica y reformas, centrándose en la minería sostenible, restauración ecológica, ahorro energético e innovación tecnológica para establecer un sistema de reciclaje de recursos y fomentar una industria de tierras raras verde. Adhiriéndonos a la estrategia nacional, impulsamos la contabilidad de emisiones de carbono en toda la cadena industrial de tierras raras y la investigación sobre la ruta de doble carbono, acelerando la I+D y aplicación de materiales funcionales de tierras raras.
[Xiamen Tungsten: Ya se Obtuvieron Licencias de Exportación para Productos de Tierras Raras y Se Realizaron Exportaciones]El 30 de junio, Xiamen Tungsten declaró en una plataforma interactiva que, para productos bajo categorías de control de exportación de tierras raras, la empresa ha obtenido gradualmente licencias de exportación de las autoridades nacionales competentes y comenzó las exportaciones tras recibir dichas licencias.
[Ministerio de Comercio Informa sobre Aprobaciones de Exportación de Tierras Raras a la UE: Se Aprobaron Varias Solicitudes Conformes]]Por la tarde del 26 de junio, el Ministerio de Comercio celebró una rueda de prensa habitual, durante la cual un periodista preguntó sobre el estado de aprobación de exportaciones de tierras raras a la UE. He Yadong, portavoz del Ministerio de Comercio, declaró: China siempre ha otorgado gran importancia a mantener la estabilidad y seguridad de las cadenas industriales y de suministro globales. De conformidad con las leyes y reglamentos, China ha acelerado continuamente la revisión de solicitudes de licencias de exportación para productos relacionados con tierras raras, aprobado legalmente varias solicitudes conformes y continuará fortaleciendo el proceso de aprobación para solicitudes conformes. China está dispuesta a mejorar aún más los diálogos y comunicaciones sobre control de exportaciones con los países relevantes en este aspecto y promover activamente un comercio conveniente y conforme.
[JL MAG Rare-Earth: Obtuvo Sucesivamente Licencias de Exportación para Artículos Relacionados con Tierras Raras Medianas y Pesadas con Envíos a EE. UU., Europa y Sudeste Asiático]JL MAG Rare-Earth reveló en su registro de actividades de relaciones con inversores que, tras la introducción de medidas de control de exportación para artículos relacionados con tierras raras medianas y pesadas, la empresa ha realizado declaraciones de exportación conforme a las regulaciones nacionales y obtenido sucesivamente licencias de exportación emitidas por las autoridades nacionales, con destinos de exportación que cubren Estados Unidos, Europa y el Sudeste Asiático. La empresa está colaborando activamente con compañías tecnológicas de renombre mundial en el I+D y el desarrollo de capacidades de rotores de motores para robots corporizados, con entregas en pequeños lotes realizadas.
[Shenghe Resources: Algunos productos obtuvieron licencias de exportación de artículos de doble uso de tierras raras]
En respuesta a una consulta de inversores sobre si Shenghe Resources había obtenido licencias de exportación de artículos de doble uso de tierras raras emitidas por el Ministerio de Comercio, Shenghe Resources declaró en una plataforma interactiva que la empresa cumple estrictamente con las leyes y regulaciones nacionales en las solicitudes de licencias de exportación para productos relevantes, y algunos productos ya obtuvieron dichas licencias.
[Earth-Panda: Negocio de exportación representó el 31,98% de los ingresos del primer trimestre de 2025]Durante una encuesta realizada el 26 de junio de 2025, Earth-Panda indicó que la empresa había obtenido licencias de exportación de artículos y tecnologías de doble uso emitidas por el Ministerio de Comercio, con regiones de exportación que abarcan Estados Unidos, Europa, países de la ASEAN y otras regiones y territorios. En el primer trimestre de 2025, los ingresos del negocio de exportación de la empresa alcanzaron los 110 millones de yuanes, representando el 31,98% de los ingresos operativos totales. Específicamente, los ingresos de exportación a Estados Unidos ascendieron a 6,177 millones de yuanes, lo que representa el 10,61% de los ingresos operativos totales. La empresa mantiene una cooperación estable con China Northern Rare Earth y otros proveedores de tierras raras para garantizar un suministro estable y multicanal de materias primas de tierras raras, con un inventario de materias primas mantenido en aproximadamente dos meses.
Mercado Spot
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Al revisar las tendencias de los precios de las tierras raras en la primera mitad de este año, se puede observar que el precio medio del óxido de praseodimio-neodimio el 30 de junio fue de 444.500 yuanes/tonelada, en comparación con un precio medio de 398.000 yuanes/tonelada el 31 de diciembre de 2024, lo que representa un aumento del 11,68 % en la primera mitad de este año. El mercado de las tierras raras a finales del año pasado fue impulsado por múltiples noticias positivas, lo que dio lugar a un rápido aumento de los precios de las tierras raras. Especialmente antes del Año Nuevo Chino, el precio del óxido de praseodimio-neodimio alcanzó una vez los 415.000 yuanes/tonelada, lo que representa un aumento de aproximadamente el 4,3 % en comparación con el período del Día de Año Nuevo. El ambiente festivo del Año Nuevo Chino pareció haber contagiado al mercado de las tierras raras, manteniendo un alto nivel de optimismo después de las vacaciones. La demanda de adquisiciones en la cadena de suministro también fue muy activa, lo que alimentó aún más el aumento de los precios de las tierras raras. Sin embargo, a partir de finales de febrero, con la reanudación del trabajo por parte de las empresas de materiales magnéticos, el número de nuevos pedidos no cumplió con las expectativas, lo que provocó una ligera caída en los precios de las tierras raras, como si se hubiera inyectado un toque de calma en el mercado sobrecalentado. El mercado de las tierras raras en marzo fue algo mediocre. Sin la intervención de nuevos factores de influencia, los precios de las tierras raras solo fluctuaron dentro de un rango relativamente pequeño, mostrando una tendencia fluctuante dentro de un rango. En abril, los precios de las tierras raras cayeron rápidamente y el mercado pareció entrar en un breve período de enfriamiento. Sin embargo, a finales de abril, con las adquisiciones y reposiciones de los principales clientes y la entrega de pedidos de acuerdos a largo plazo, los precios de las tierras raras volvieron a aumentar, mostrando una tendencia alcista. En mayo, debido a la combinación de varios factores, los precios de las tierras raras generalmente continuaron su tendencia alcista, y el mercado también mostró un cierto nivel de actividad. Sin embargo, al entrar en junio, los precios de las tierras raras comenzaron a estabilizarse, sin fluctuaciones significativas. La razón detrás de esto es que el mercado ha entrado en una situación de débil oferta y demanda, con un punto muerto en el juego entre la cadena de suministro y la demanda, lo que dificulta que los precios experimenten cambios importantes.
Perspectivas institucionales
GF Securities cree que, en medio de la incertidumbre de las políticas arancelarias, se espera que las cuotas de extracción de tierras raras de China se gestionen de manera más estricta, y que el valor estratégico de los imanes permanentes de tierras raras continúe creciendo.
Guotai Haitong Securities revisó el desempeño del sector de las tierras raras de 2020 a 2021 y descubrió que los aumentos de las acciones en el sector de las tierras raras generalmente se dividieron en tres etapas: (1) Confirmación del fondo de los precios de los productos básicos y reparación de las valoraciones a futuro. (2) Los beneficios excesivos absorben las valoraciones, y las empresas líderes de la industria crecen junto con los pedidos. (3) Un aumento en la confianza del mercado, una aceleración en los aumentos de precios y un repunte generalizado en el sector. Actualmente, el sector se encuentra en la segunda fase, esperando una resonancia en los aumentos de precios tanto en el mercado nacional como en el extranjero. Dado que el aumento en los precios de las materias primas de tierras raras ha sido relativamente pequeño desde febrero de 2025, el sector en general ha estado aumentando lentamente. Sin embargo, con la posterior transmisión de la demanda de reposición de existencias en el extranjero y la llegada de la temporada alta para los vehículos eléctricos de nueva energía (NEV) nacionales, se espera que los precios de las tierras raras continúen aumentando, impulsando al sector a pasar a la tercera fase (es decir, un aumento concurrente en los precios de las materias primas y las acciones). A medida que el centro de precios de las tierras raras aumenta, se espera que las empresas nacionales de materiales magnéticos de tierras raras experimenten un doble impulso en el rendimiento y las valoraciones, siendo preferidas las empresas líderes en los sectores de recursos y materiales magnéticos.
El informe de investigación de Guotou Securities señala: la tasa de crecimiento de las cuotas de suministro se está desacelerando, y la demanda futura de imanes permanentes es prometedora. El 4 de abril de 2025, se implementaron controles de exportación sobre tierras raras medianas y pesadas, restringiendo la exportación de siete categorías de artículos, incluidos el disprosio y el terbio, lo que desató pánico en las cadenas de suministro extranjeras. Los precios europeos de disprosio y terbio se dispararon, con la diferencia de precios entre el mercado nacional y el extranjero superando el triple. A medida que las empresas de materiales magnéticos obtuvieron gradualmente licencias de exportación en mayo, las exportaciones se reanudaron gradualmente, y el precio del óxido de Pr-Nd aumentó levemente. Actualmente, la cadena industrial está esperando la implementación de las cuotas. Guotou Securities espera que la tasa de crecimiento interanual de las cuotas de tierras raras se desacelere en 2025. En el lado de la demanda, ha habido un aumento sostenido en la demanda de NEV, energía eólica, electrodomésticos, etc. Se espera que los robots humanoides entren en producción en masa a corto plazo, convirtiéndose rápidamente en un área de aplicación importante para el NdFeB de alto rendimiento. Actualmente, las empresas líderes de materiales magnéticos ya han comenzado a suministrar pedidos. Con el crecimiento continuo de la demanda, la oferta y la demanda de Pr-Nd pueden mejorar. Guotou Securities espera que haya una brecha de demanda en el mercado mundial de óxido de Pr-Nd en el futuro, y se espera que los precios de Pr-Nd continúen aumentando. Con la restauración gradual de las exportaciones, se espera que la diferencia de precios entre los tierras raras medias y pesadas nacionales y extranjeras se reduzca, y hay optimismo sobre el aumento de los precios del óxido de disprosio y del óxido de terbio nacionales.
Guoyuan Securities señala que, debido al impacto de los conflictos geopolíticos mundiales, las políticas arancelarias, las políticas de algunos países y otros factores, ha habido una escasez en el lado de la oferta de algunos metales, lo que ha exacerbado la confianza del mercado. En las últimas dos semanas, los precios del cobalto han tenido un buen desempeño. En el extranjero, el Congo anunció una prohibición temporal de las exportaciones de cobalto, y el lado de la oferta sigue endureciéndose. En el país, las políticas de control y exportación de tierras raras de China continúan actualizándose. Se debe prestar atención a la divergencia en las tendencias de los precios de las tierras raras. Recientemente, se recomienda centrarse en las oportunidades de inversión en metales preciosos y tierras raras.
Dongguan Securities señaló que, en la conferencia de prensa regular celebrada por el Ministerio de Comercio el 26 de junio, el portavoz declaró: China siempre ha concedido gran importancia al mantenimiento de la estabilidad y la seguridad de las cadenas industriales y de suministro mundiales. Ha acelerado continuamente la revisión de las solicitudes de licencias de exportación relacionadas con las tierras raras de acuerdo con las leyes y los reglamentos, y ha aprobado un cierto número de solicitudes conformes. Continuará fortaleciendo el trabajo de aprobación de las solicitudes conformes. China está dispuesta a fortalecer aún más la comunicación y el diálogo con los países relevantes sobre los controles de exportación y promover activamente el comercio conveniente y conforme. Actualmente, la demanda de exportación se está recuperando gradualmente, y los campos emergentes, como los robots humanoides, están abriendo espacio de crecimiento para las tierras raras. A corto y medio plazo, el repunte de la prosperidad de la industria sigue siendo prometedor.
Dongfang Securities declaró que, a medio plazo, beneficiándose de la continua optimización de la estructura de oferta de la industria de las tierras raras, las empresas de fundición y procesamiento de la parte superior de la cadena, debido a la escasez de las cuotas, se espera que dominen la distribución de beneficios en la cadena industrial, logrando un desarrollo de alta calidad con cantidades de productos controlables, aumentos de precios moderados y crecimiento estable de los beneficios. Hay una importante brecha de conocimiento en el mercado sobre esto, y se recomienda prestar atención a los grupos líderes de la cadena industrial mundial de las tierras raras.
