7.9 Resumen de la reunión matutina
Noticias macroeconómicas:
(1) Trump envió cartas de aranceles a 14 países, imponiendo un arancel del 25 % a las importaciones de Japón y Corea del Sur a partir del 1 de agosto, y aranceles que van desde el 25 % hasta el 40 % a las importaciones de Malasia, Sudáfrica, Indonesia, Myanmar, Tailandia y otros. Se impondrá un arancel adicional del 10 % a cualquier país que se alinee con las políticas antiestadounidenses de los BRICS, y se firmó una orden ejecutiva que extiende el período de suspensión recíproca de aranceles hasta el 1 de agosto. Funcionarios de la Casa Blanca declararon que los aranceles específicos por país no se acumularían con los aranceles por industria.
(2) Hoy, China asignó 1.000 millones de yuanes adicionales en inversión presupuestaria central para promover el empleo y el crecimiento de los ingresos de grupos clave mediante programas de trabajo por ayuda. Esta inversión financiará 1.975 proyectos, que se espera proporcionen empleo local a 310.000 personas de grupos clave, incluidos aquellos que han salido de la pobreza, los trabajadores migrantes que regresan y otros trabajadores rurales. De los 1.000 millones de yuanes de inversión, 459 millones de yuanes (45,9 %) se utilizarán para remuneración laboral, aumentando aún más la proporción de remuneración laboral en la inversión central.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM #1 fue de 119.800-122.400 yuanes/t, con un precio medio de 121.100 yuanes/t, una disminución de 900 yuanes/t con respecto al día anterior. El rango de prima spot para el níquel refinado Jinchuan #1 fue de 1.900-2.100 yuanes/t, con una prima media de 2.000 yuanes/t, una disminución de 50 yuanes/t con respecto al día anterior. Las primas y descuentos spot para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado oscilaron entre -200 y 300 yuanes/t.
Mercado de futuros:
El contrato más negociado de níquel SHFE 2508 subió ligeramente durante la sesión nocturna, volviendo al nivel de 121.000 yuanes. Sin embargo, continuó en el estancamiento durante la sesión diurna, cerrando a 120.310 yuanes/t al mediodía, una disminución del 0,72 %.
En el corto plazo, se espera que los precios del níquel se mantengan en el estancamiento dentro del rango de 118.000-123.000 yuanes/t. Con la fecha límite global de aranceles establecida por Trump para el 9 de julio, los países sin acuerdos comerciales se enfrentan al riesgo de aranceles más altos, lo que lleva a un aumento en la aversión al riesgo del mercado, lo que suprime el impulso de recuperación.
Sulfato de níquel:
El 8 de julio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27.209 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.200-27.620 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al promedio de ayer.
En el lado de los costes, a medida que se acerca el plazo global de los aranceles de Estados Unidos, continúa la aversión al riesgo debido a la incertidumbre arancelaria, lo que hace que los precios del níquel en la LME retrocedan. En general, el coste inmediato de las sales de níquel puede disminuir. En el lado de la oferta, algunos productores de sales, ante el aumento de los costes de las materias primas, tienen la intención de subir los precios, pero la débil demanda de los compradores ha llevado a transacciones limitadas, lo que resulta en bajos niveles generales de inventario y producción. En el lado de la demanda, los fabricantes de precursores siguen siendo cautelosos, habiendo completado sus reservas para este mes a finales del mes pasado, y están principalmente observando el mercado.
Mirando hacia el futuro, se espera que los costes de producción retrocedan, junto con una débil demanda de la cadena de suministro. Aunque las fundiciones de sales de níquel siguen negándose a ceder en los precios, los precios de las sales de níquel pueden aún estabilizarse a un nivel bajo.
Níquel fundido (NPI):
El 8 de julio, el precio medio del NPI de alto grado (8-12%) de SMM fue de 905 yuanes/mtu (en fábrica, impuestos incluidos), 2,5 yuanes/mtu menos que el día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los precios del mineral de níquel en Filipinas siguen siendo firmes, y las fundiciones siguen operando con pérdidas, con una producción general que se mantiene a un nivel bajo. En Indonesia, las primas del mineral de níquel pirometalúrgico se han debilitado ligeramente, y la línea de costes de las fundiciones se ha aflojado. Sin embargo, con algunas fundiciones experimentando pérdidas de producción ampliadas, puede haber expectativas de mantenimiento, y la producción general puede debilitarse ligeramente. En el lado de la demanda, el acero inoxidable ha entrado en la temporada baja de consumo, con un débil impulso de la demanda de la cadena de suministro. El inventario social sigue siendo alto, y la producción de acero inoxidable puede ajustarse a la baja, lo que corresponde a una demanda debilitada de NPI de alto grado. A corto plazo, los precios del NPI de alto grado siguen bajo presión.
Acero inoxidable:
El 8 de julio, SMM informó que el mercado de futuros de acero inoxidable se fortaleció de nuevo hoy, con el punto alto que una vez se acercó a la marca de 12.800 yuanes/tonelada. En el mercado spot, a pesar de las fluctuaciones en los precios de los futuros y una retirada en los precios de orientación de las acerías, las cotizaciones minoristas no han visto ajustes significativos y se mantienen generalmente estables. Aunque las condiciones de transacción han mejorado en comparación con junio, el grado de mejora es limitado. El mercado de abajo sigue manteniendo una fuerte actitud de espera y observación, y las transacciones dependen principalmente de las concesiones de las cargas a bajo precio que los operadores tenían anteriormente. Hoy, el precio de transacción del NPI de alta calidad ha vuelto a bajar, y una fábrica de acero inoxidable en el sur de China ha cerrado un acuerdo por decenas de miles de toneladas métricas a 900 yuanes/mtu. Afectadas por las expectativas de recortes de producción en las fábricas de acero inoxidable, los precios de las materias primas siguen debilitándose, erosionando aún más el apoyo de costes para el acero inoxidable.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 se ha fortalecido y subido. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba a 12.715 yuanes/mt, 20 yuanes/mt más que el día anterior. Los primas/descuentos al contado para el acero inoxidable 304/2B en Wuxi oscilan entre 105 y 255 yuanes/mt. En el mercado al contado, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizan a 7.600 yuanes/mt; las bobinas laminadas en frío 304/2B sin borde cortado tienen un precio medio de 12.725 yuanes/mt en Wuxi y el mismo en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tienen un precio de 23.600 yuanes/mt en Wuxi y el mismo en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizan a 22.900 yuanes/mt en Wuxi y Foshan; y las bobinas laminadas en frío 430/2B tienen un precio de 7.100 yuanes/mt en Wuxi y Foshan.
Actualmente, el mercado de acero inoxidable sigue en la temporada baja tradicional de consumo, y la demanda de abajo no logra igualar el nivel de suministro actual. Además, las incertidumbres, como los aranceles estadounidenses, siguen siendo importantes, lo que lleva a una fuerte actitud de espera y observación en el mercado de abajo. Aunque las fábricas de acero inoxidable generalmente enfrentan el dilema de las pérdidas, y ha habido noticias de recortes de producción en el mercado, debido a la gran base de producción en la etapa inicial, el suministro actual del mercado sigue estando en un nivel históricamente alto para el mismo período, y la restauración de la relación entre oferta y demanda todavía llevará tiempo. Tanto el inventario de las acerías como el inventario social se encuentran en niveles relativamente altos. En el contexto de la temporada baja de consumo, el ritmo de reducción de inventarios se ha ralentizado considerablemente, lo que ejerce una presión importante sobre las acerías, los agentes y los operadores para enviar mercancías, limitando así el repunte y el aumento de los precios del acero inoxidable. El lado de las materias primas también está bajo una enorme presión. Afectadas por las expectativas de reducción de la producción en las siderúrgicas, solo el ferrocromo de alto carbono ha logrado mantener un precio de licitación estable en medio de las reducciones de producción por parte de los productores extranjeros de ferrocromo. Sin embargo, el precio minorista del mercado ya ha caído por debajo del precio de licitación. Los precios de otras materias primas, como el NPI de alta calidad y la chatarra de acero inoxidable, también se han debilitado considerablemente, erosionando aún más el apoyo de los costes al acero inoxidable. El mercado ahora espera ver cómo se recuperará la relación entre la oferta y la demanda tras las reducciones de producción de las siderúrgicas de acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino disminuyen; en medio de las pérdidas de las fundiciones, la aceptación del mineral de níquel a precios altos por parte de la industria descendente es limitada
La semana pasada, los precios del mineral de níquel de grado medio en Filipinas disminuyeron. El precio CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3% CIF) enviado a China fue de 45-47 dólares/tmm, y el precio FOB fue de 36-38 dólares/tmm; el precio CIF del NI1,5% fue de 58-61 dólares/tmm, y el precio FOB fue de 51-53 dólares/tmm. En cuanto a la oferta y la demanda, en el lado de la oferta, las precipitaciones en las principales zonas productoras del sur de Filipinas disminuyeron ligeramente en comparación con la semana pasada, las precipitaciones en la región sur de Palawan se mantuvieron sin cambios desde la semana pasada y casi no hubo precipitaciones en las zonas al este de Davao. Las principales precipitaciones se concentraron en la región de Zambales. En general, las precipitaciones no tuvieron un impacto significativo en los envíos, y la oferta de mineral de níquel aumentó. Al 4 de julio, el inventario de mineral de níquel en los puertos de China aumentó a 6,63 millones de tmm. Los barcos que habían sido enviados anteriormente llegaron a los puertos uno tras otro, lo que llevó a un aumento en el inventario. En el lado de la demanda, la disminución de los precios del NPI continuó esta semana. Las fundiciones nacionales de NPI siguen sufriendo pérdidas graves, y la actitud hacia las compras de materias primas se ha visto afectada. El apoyo del lado de la demanda a los precios del mineral de níquel sigue debilitándose. Mirando hacia el futuro, bajo la influencia de múltiples factores, como la disminución de los precios locales del mineral de níquel en Indonesia la semana pasada, las pérdidas continuas en las fundiciones descendentes, la limitada voluntad de compra a precios altos y el aumento del inventario en los puertos, se espera que los precios del mineral de níquel filipino continúen debilitándose.
Los precios de referencia en la primera mitad de julio en Indonesia disminuyen; el mineral de pirometalurgia experimenta una tendencia a la baja
Los precios del mineral de níquel en Indonesia volvieron a disminuir la semana pasada. En cuanto a los sobrecargos, el sobrecargo principal de la mineral de níquel laterita local de Indonesia se mantuvo en 24-26 dólares/tma la semana pasada. En cuanto a los precios de referencia, el precio HMA en la primera mitad de julio cayó ligeramente a 14.943 yuanes/t, un 1,83% menos que en el período anterior. El precio de entrega en fábrica de la mineral de níquel laterita local de Indonesia (1,6%) de SMM fue de 50,4-54,4 dólares/tma, una disminución de 0,5 dólares o un 0,9% semanal. En cuanto a los precios de la mineral de limonita, el precio de entrega en fábrica de la mineral de níquel laterita local de Indonesia (1,3%) de SMM se mantuvo estable en 26-28 dólares/tma, sin cambios con respecto a la semana pasada.
Para la mineral de saprolita, en el lado de la oferta, debido a las lluvias continuas, las operaciones de minería y transporte en las principales regiones de mineral de níquel de Sulawesi y Halmahera en Indonesia siguieron interrumpidas esta semana. Sin embargo, se ha avanzado en la aprobación de algunas nuevas cuotas y revisiones de cuotas en el marco del RKAB. Se espera que el proceso de aprobación del RKAB continúe avanzando en julio y agosto. Por lo tanto, influenciado por este factor, el suministro de mineral de níquel puede aumentar aún más en el futuro. En el lado de la demanda, la mayoría de las fundiciones de NPI indonesias siguen luchando con los altos precios de la mineral de níquel, algunas fundiciones aún experimentan pérdidas e incluso algunas fundiciones han reducido la producción, lo que ha llevado a una disminución en la demanda de adquisiciones. En general, a pesar de la continua escasez en el suministro de mineral de níquel indonesio debido a la temporada de lluvias, la presión a la baja ejercida por las fundiciones de níquel ferroso ha dificultado mantener los precios a un nivel alto. Mirando hacia el futuro, los precios de la mineral de saprolita seguirán estancados.
Para la mineral de limonita, en el lado de la oferta, el suministro actual de la mineral de limonita sigue siendo relativamente estable, capaz de satisfacer la demanda actual del mercado. Además, se espera un avance significativo en las aprobaciones del RKAB en los próximos meses, lo que puede impulsar un mayor aumento en el suministro. En el lado de la demanda, la situación de producción de los proyectos de MHP sigue siendo normal, con una demanda estable de mineral de limonita. A largo plazo, con el avance en la aprobación de las posibles cuotas complementarias en el marco del RKAB, se espera que los precios de la mineral de limonita también puedan estar estancados.
