7.7 Acta de la Reunión Matutina
Noticias macroeconómicas:
(1) El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Bessent: Se están finalizando varios acuerdos importantes; si los países que reciben cartas de aranceles no logran alcanzar acuerdos, los aranceles volverán a los niveles de abril a partir del 1 de agosto; el secretario de Comercio de Estados Unidos, Lutnick: Los aranceles entrarán en vigor el 1 de agosto, y Trump "está estableciendo ahora las tasas arancelarias y los acuerdos"; el asesor económico de la Casa Blanca, Hassett, también indicó que algunas negociaciones comerciales pueden extenderse más allá de la fecha límite.
(2) El 6 de julio de 2025, el primer ministro Li Qiang del Consejo de Estado asistió a la primera fase de la XVII Cumbre de Líderes del BRICS en Río de Janeiro, pronunciando un discurso sobre los temas de "Paz y Seguridad, Reforma de la Gobernanza Global". Los líderes de los países miembros del BRICS participaron en la cumbre, que fue presidida por el presidente brasileño Lula. La cumbre adoptó la "Declaración de Río de Janeiro de la XVII Cumbre de Líderes del BRICS".
Níquel Refinado:
Mercado Spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 120.700-123.300 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.000 yuanes/tonelada, una disminución de 1.450 yuanes/tonelada con respecto al día anterior de negociación. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 es de 1.900-2.200 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.050 yuanes/tonelada, una disminución de 50 yuanes/tonelada con respecto al día anterior de negociación. El rango de cotización de las primas y descuentos spot para el níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales es de -200-300 yuanes/tonelada.
Mercado de Futuros:
El contrato de níquel SHFE más negociado (2508) cayó rápidamente después de la apertura de hoy, con una aceleración de la disminución intradiaria. Hacia el mediodía, el níquel SHFE se cotizaba a 120.870 yuanes/tonelada, una disminución del 1,31 %, una caída importante.
En el corto plazo, los precios del níquel pueden oscilar débilmente dentro del rango de 118.000-123.000 yuanes/tonelada. La fecha límite del 9 de julio de Trump para los aranceles globales se está acercando, y los países que no han alcanzado acuerdos comerciales se enfrentan al riesgo de aumentos arancelarios. La aversión al riesgo del mercado ha aumentado, y la aversión al riesgo macroeconómico suprime el impulso de recuperación.
Sulfato de Níquel:
El 7 de julio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.202 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.200-27.620 yuanes/tonelada, y un precio medio básicamente plano semana tras semana.
En el lado de los costes, con la inminente fecha límite de los aranceles globales de Estados Unidos, afectados por la aversión al riesgo debida a las incertidumbres arancelarias, se ha visto obstaculizada la tendencia de rebote de los precios del níquel y los precios del níquel en la LME han retrocedido. En general, el coste inmediato de las sales de níquel puede disminuir; En el lado de la oferta, algunas plantas de sales tienen la intención de subir los precios debido al reciente aumento de los costes de las materias primas, pero la débil demanda de los compradores ha llevado a un menor número de transacciones, y los niveles de inventario y de programación de la producción siguen siendo bajos; En el lado de la demanda, el entusiasmo de las plantas de precursores por las adquisiciones sigue siendo débil, y después de haber completado el almacenamiento para este mes a finales del mes pasado, están adoptando principalmente una actitud de espera y observación.
Mirando hacia el futuro, los costes de producción retrocedieron mientras que la demanda de la cadena de suministro siguió siendo débil. A pesar de la persistente negativa de las fundiciones de sales de níquel a bajar los precios, es probable que los precios de las sales de níquel se estabilicen a niveles bajos.
NPI:
El 7 de julio, SMM informó que el precio medio del NPI de alta calidad (8-12 %) era de 907,5 yuanes/mtu (ex fábrica, impuestos incluidos), sin cambios respecto al día anterior. En el lado de la oferta, los precios de los minerales de níquel nacionales de Filipinas se mantuvieron firmes, con las fundiciones todavía operando con pérdidas, manteniendo la producción general a niveles bajos. En Indonesia, las primas de los minerales de níquel pirometalúrgicos se debilitaron ligeramente, aliviando las presiones de costes de las fundiciones. Sin embargo, como algunas fundiciones se enfrentaron a pérdidas de producción cada vez mayores, surgieron expectativas de mantenimiento, lo que podría llevar a una ligera disminución de la producción general. En el lado de la demanda, el acero inoxidable entró en la temporada baja de consumo, con una demanda de la cadena de suministro débil y unos inventarios sociales persistentemente altos, lo que sugiere posibles recortes de producción y una demanda más débil de NPI. Los precios de NPI a corto plazo siguen bajo presión.
Acero inoxidable:
El 7 de julio, SMM informó que los futuros de acero inoxidable retrocedieron durante el día, con el punto bajo volviendo a la marca de 12.600 yuanes/tonelada. El mercado spot continuó en gran medida la tendencia de la semana pasada sin fluctuaciones de precios significativas. En el contexto de los futuros que saltaron inicialmente y luego retrocedieron, la aceptación del mercado de los precios altos disminuyó aún más, y los operadores ocasionalmente ofrecieron descuentos para facilitar las transacciones. Actualmente en temporada baja y con precios bajos, el mercado sigue en un punto muerto. Aunque las siderurgias han comenzado a recortar la producción debido a las pérdidas, llevará tiempo liquidar los inventarios existentes.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado SS2508 retrocedió. A las 10:30 a.m., el SS2508 se negociaba a 12.695 yuanes/tonelada, 55 yuanes/tonelada menos que en la sesión anterior. Los primos/descuentos del spot 304/2B de Wuxi oscilaron entre 125 y 275 yuanes/tonelada. En los mercados spot, Wuxi y Foshan cotizaron bobinas 201 laminadas en frío 2B a 7.600 yuanes/tonelada; las bobinas 304/2B laminadas en frío sin corte promediaron 12.725 yuanes/tonelada en ambas ciudades; las bobinas 316L/2B laminadas en frío de Wuxi se negociaron a 23.600 yuanes/tonelada, igualando el precio de Foshan; las bobinas 316L/NO.1 laminadas en caliente se cotizaron a 22.900 yuanes/tonelada en ambas localidades; las bobinas 430/2B laminadas en frío se negociaron a 7.100 yuanes/tonelada en ambas ciudades.
Actualmente, aunque las existencias sociales de acero inoxidable han disminuido y la confianza del mercado se ha recuperado ligeramente con el aumento de los volúmenes de transacción, el sector sigue en la temporada baja tradicional de consumo sin una mejora significativa en la demanda de uso final. Las transacciones siguen estando fuertemente influenciadas por los futuros y el flujo de noticias, y la baja aceptación del material de alto precio mantiene los precios spot relativamente deprimidos. A pesar de dos semanas consecutivas de reducción de las existencias, los niveles generales siguen siendo elevados, y las existencias en planta de las acerías y los almacenes frontales aún enfrentan una presión considerable de reducción de existencias, lo que retrasa la recuperación de la relación entre la oferta y la demanda del acero inoxidable. Además, bajo la influencia de las expectativas de reducción de la producción en las acerías de acero inoxidable, la demanda de NPI de alta calidad ha disminuido, y los precios del níquel ferroso se han mantenido bajos, debilitando el apoyo de los costos para el acero inoxidable.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino disminuyen. En medio de las pérdidas de las fundiciones, la aceptación del mineral de níquel de alto precio por parte de los clientes finales es limitada.
La semana pasada, los precios del mineral de níquel filipino de grado medio cayeron. El precio CIF del mineral de níquel laterítico filipino NI1,3% a China fue de 45-47 dólares/tonelada métrica, y el precio FOB fue de 36-38 dólares/tonelada métrica; el precio CIF del NI1,5% fue de 58-61 dólares/tonelada métrica, y el precio FOB fue de 51-53 dólares/tonelada métrica. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, las precipitaciones en las principales áreas productoras del sur de Filipinas disminuyeron ligeramente en comparación con la semana pasada, con las precipitaciones en la región sur de Palawan siendo las mismas que la semana pasada y casi sin precipitaciones en el área al este de Davao. La mayor parte de las precipitaciones se concentraron en la región de Zambales. En general, las precipitaciones no tuvieron un impacto significativo en los envíos, y el suministro de mineral de níquel aumentó. Al 4 de julio, el inventario de mineral de níquel en los puertos de China aumentó a 6,63 millones de toneladas métricas húmedas. Los barcos enviados anteriormente han llegado a los puertos uno tras otro, lo que ha llevado a un aumento en el inventario. En el lado de la demanda, la disminución de los precios del NPI continuó esta semana. Las fundiciones nacionales de NPI siguen enfrentando pérdidas graves, el sentimiento de compra de materias primas se ha visto afectado y el apoyo a los precios del mineral de níquel por parte de la demanda sigue debilitándose. Mirando hacia el futuro, bajo la influencia de múltiples factores, como la disminución de los precios locales del mineral de níquel laterítico en Indonesia la semana pasada, las pérdidas continuas en las fundiciones de aguas abajo, la limitada voluntad de comprar mineral a precios altos y el aumento en el inventario de los puertos, se espera que los precios del mineral de níquel filipino continúen debilitándose.
El precio de referencia de Indonesia para la primera mitad de julio cae, y los precios del mineral de saprolito siguen una tendencia a la baja.
Los precios del mineral de níquel indonesio volvieron a bajar la semana pasada. En cuanto a las primas, la prima principal para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvo en 24-26 dólares/tonelada métrica húmeda la semana pasada. En cuanto a los precios de referencia, el precio HMA para la primera mitad de julio cayó ligeramente a 14.943 yuanes/tonelada, un 1,83% menos que en el período anterior. El precio de entrega a fábrica de SMM del mineral de níquel laterítico local de Indonesia 1,6% fue de 50,4-54,4 dólares/tonelada métrica húmeda, un 0,5 dólares o 0,9% menos que la semana anterior. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica de SMM del mineral de níquel laterítico local de Indonesia 1,3% se mantuvo estable en 26-28 dólares/tonelada métrica húmeda, sin cambios con respecto a la semana pasada.
Para el mineral de saprolito, en el lado de la oferta, afectado por las precipitaciones continuas, las operaciones de minería y transporte en las principales áreas productoras de mineral de níquel de Sulawesi y Halmahera en Indonesia siguieron interrumpidas esta semana. Sin embargo, se ha avanzado en la aprobación de algunas nuevas cuotas y revisiones de cuotas para el RKAB. Se espera que la aprobación del RKAB continúe avanzando en julio y agosto. Por lo tanto, influenciado por este factor, el suministro futuro de mineral de níquel puede aumentar aún más. En el lado de la demanda, la mayoría de las fundiciones de NPI en Indonesia siguen luchando contra los altos precios del mineral de níquel, algunas fundiciones siguen experimentando pérdidas e incluso algunas fundiciones han reducido la producción, lo que ha llevado a una disminución en la demanda de adquisición. En general, a pesar de la continua escasez en el suministro de mineral de níquel en Indonesia debido a la temporada de lluvias, la presión a la baja ejercida por las fundiciones de ferroníquel ha dificultado mantener los precios en un nivel alto. Mirando hacia el futuro, los precios del mineral de saprolita seguirán estancados.
En cuanto al mineral de limonita, en el lado de la oferta, el suministro actual de mineral de limonita en Célebes sigue siendo relativamente estable, cubriendo la demanda actual del mercado. Además, se espera que la aprobación del RKAB (Rencana Kerja dan Anggaran Bisnis, Plan de Trabajo y Presupuesto Empresarial) avance considerablemente en los próximos meses, lo que podría impulsar un mayor aumento en la oferta. En el lado de la demanda, la producción de los proyectos de MHP (Mixed Hydroxide Precipitate, precipitado mixto de hidróxido) es normal y la demanda de mineral de limonita sigue siendo estable. A largo plazo, con el posible avance en la aprobación de las cuotas suplementarias del RKAB, se espera que los precios del mineral de limonita también puedan estar estancados.
