Noticias macroeconómicas
1. El 24 de junio de 2025, Wang Yi, miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y ministro de Relaciones Exteriores, sostuvo una conversación telefónica con Hossein Amir-Abdollahian, ministro de Relaciones Exteriores de Irán. Amir-Abdollahian informó a Wang sobre los últimos acontecimientos en la situación regional y enfatizó que las peligrosas acciones de Israel y Estados Unidos al atacar las instalaciones nucleares de Irán violaban gravemente el derecho internacional, dejando a Irán sin otra opción que la de tomar represalias. Wang Yi declaró que China aprecia la voz unificada de la Organización de Cooperación Islámica (OCI) que pide una cesación del fuego y el avance de la paz, y está dispuesta a promover que el Consejo de Seguridad desempeñe su papel debido y asuma la responsabilidad principal de mantener la paz y la seguridad internacionales.
2. El Banco Popular de China (BPC) y otros cinco departamentos emitieron conjuntamente las "Opiniones orientativas sobre el apoyo financiero para impulsar y expandir el consumo". Las Opiniones señalaron la necesidad de mejorar la coordinación entre las funciones de inversión y financiamiento en el mercado de capitales, promover la entrada de fondos a medio y largo plazo en el mercado y facilitar el desarrollo estable del mercado de capitales. Las Opiniones también mencionaron la innovación de productos financieros adaptados a las necesidades de la gestión patrimonial de los hogares, la normalización de los servicios de inversión y gestión patrimonial de los residentes y el aumento de los ingresos patrimoniales de los residentes. Las Opiniones enfatizaron la necesidad de centrarse en las áreas clave de consumo para aumentar el apoyo financiero, innovar productos financieros en línea con los escenarios y características de consumo y mejorar continuamente la calidad y la eficiencia de los servicios financieros en el sector de consumo.
3. En la tarde del 24 de junio, la 12ª Reunión Permanente del 14º Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino (CCPPC) celebró una sesión plenaria, durante la cual 14 miembros del Comité Permanente de la CCPPC pronunciaron discursos sobre "Profundizar aún más la reforma del sistema económico y avanzar en la modernización china". Wang Huning, miembro del Comité Permanente del Buró Político del Comité Central del PCCh y presidente de la CCPPC Nacional, asistió a la reunión.
4. El Banco Popular de China anunció que, para mantener una liquidez suficiente en el sistema bancario, el 25 de junio de 2025, llevaría a cabo una operación de la Facilidad de Préstamos a Medio Plazo (MLF) de 300.000 millones de yuanes con una cantidad fija, licitación de tipo de interés y licitación de precio múltiple, con un plazo de un año.
5. El 24 de junio, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores, Guo Jiakun, presidió una conferencia de prensa habitual. Cuando se le preguntó sobre el anuncio del presidente estadounidense Trump de que Israel e Irán habían acordado un alto el fuego, Guo Jiakun declaró que China llama a las partes relevantes a volver a la senda correcta de una solución política lo antes posible. China está dispuesta a trabajar con la comunidad internacional para hacer esfuerzos por mantener la paz y la estabilidad en Oriente Medio.
6. El 24 de junio, hora local, el presidente estadounidense Trump llamó al primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, para instarlo a que detuviera los ataques contra Irán. Según un informe de Axios News Network que citaba a funcionarios israelíes, Netanyahu le dijo a Trump que no podía detenerse y que necesitaba responder de alguna manera a las violaciones de Irán del acuerdo de alto el fuego. Finalmente, las dos partes decidieron reducir considerablemente la escala de los ataques y cancelar los ataques contra varios objetivos.
Noticias de la industria
1. En una conferencia de prensa celebrada el 23 de junio, Fu Si, analista de estrategia de renta variable china de Goldman Sachs, declaró que, en términos de asignación de mercado, mantienen una recomendación de sobreponderación para las acciones A y las acciones de Hong Kong, con un objetivo de 4.600 puntos para el Índice CSI 300 y 84 puntos para el Índice MSCI China, lo que implica un espacio de subida de aproximadamente el 10 %. Lisheng Wang, economista de Goldman Sachs China, señaló que el crecimiento económico de China sigue siendo resistente a corto plazo y que las contramedidas políticas aumentarán considerablemente en la segunda mitad de este año (H2).
2. La Oficina General del Ministerio de Comercio emitió un aviso sobre la organización y realización de las actividades de la Temporada de Consumo de Vehículos de Energía Nueva (NEV) 2025 en miles de condados y pueblos, con el evento programado de julio a diciembre de 2025. Todas las localidades deben implementar concienzudamente la política de canje de automóviles, establecer áreas dedicadas para el canje de automóviles dentro de los lugares de las actividades de la Temporada de Consumo de NEV, organizar e introducir más modelos de automóviles NEV comercializables y satisfacer mejor las diversas necesidades de compra de automóviles de la población en los condados y pueblos. Todas las localidades deben avanzar en el trabajo piloto de reforma de la circulación y el consumo de automóviles de acuerdo con las condiciones locales y promover la integración orgánica de las actividades de la Temporada de Consumo de NEV con el trabajo de creación piloto.
3. La Administración Nacional de Productos Médicos organizó y celebró una reunión de despliegue de trabajo sobre el fortalecimiento de la vigilancia y la eliminación de productos clave en las ventas en línea de dispositivos médicos. En la reunión se hizo hincapié en adherirse al principio de investigar y sancionar las pistas ilegales en línea y las infracciones fuera de línea de manera integral, combinando la vigilancia de la red, las inspecciones, los muestreos y las sanciones, y adherirse a los principios de desempeñar las funciones de acuerdo con la ley, la gobernanza colaborativa y la eliminación en circuito cerrado para salvaguardar efectivamente la seguridad de las compras en línea de dispositivos médicos por parte del público.
4. La Oficina General del Gobierno Popular de la Provincia de Guangdong emitió el "Plan de Trabajo para Promover la Mejora Económica Sostenida y Fortalecer los Servicios del Gran Ciclo Interno en la Provincia de Guangdong". Entre otras cosas, mencionó la aceleración de la renovación de automóviles, electrodomésticos, muebles, bicicletas eléctricas, teléfonos móviles y productos digitales, optimizando aún más el flujo de trabajo, desbloqueando los canales de reciclaje y acelerando el progreso del trabajo de liquidación de fondos de renovación.
5. En la noche del 22 de junio, la Administración de Supervisión del Mercado de la Provincia de Guizhou y el Gobierno Municipal de Zunyi enviaron grupos de trabajo a Renhuai durante la noche para llevar a cabo trabajos de verificación y eliminación. Basándose en la investigación y eliminación de los comerciantes involucrados de acuerdo con la ley, la ciudad de Renhuai también ha llevado a cabo de manera integral y continua inspecciones y rectificaciones especiales del mercado de baijiu, extrayendo inferencias de un caso a otros.
6. La Asociación China de Fideicomisarios organizó y celebró una reunión de compilación y revisión centralizada de las "Directrices para el Negocio de Fideicomisos de Seguros" en Xi'an del 24 al 25 de junio. Se entiende que las "Directrices para el Negocio de Fideicomisos de Seguros" tienen como objetivo guiar el desarrollo del negocio de fideicomisos de seguros por parte de diversas compañías fiduciarias, se adhiere a los principios de practicidad, operabilidad y prospectividad, formula estándares de desarrollo de negocios para el negocio de fideicomisos de seguros, establece la capacidad del fideicomisario para desempeñar sus funciones, aclara los límites de responsabilidad del fideicomisario y estandariza los servicios remunerados del fideicomisario.
7. La Administración Estatal de Prensa y Publicación publicó la información de aprobación de los videojuegos en línea importados para 2025, con un total de 11 videojuegos importados aprobados en junio. Se incluyen juegos como "Transformers: A New Era" y "CrossFire: Rainbow". Hasta ahora este año, se han aprobado un total de 55 videojuegos importados.
Noticias corporativas
1. Huayang New Materials anunció que Huayang Group fue objeto de una investigación debido a la ocupación de fondos de Yangmei Chemical.
2. Robotec anunció que su filial ficonTEC firmó un contrato por más de 100 millones de yuanes para equipos de empaquetado y pruebas optoelectrónicas con una empresa líder estadounidense.
3. Jiahe Food anunció que regalará productos de la empresa a todos los accionistas.
4. Teling Micro anunció que espera que las ganancias netas del primer semestre aumenten un 267% interanual.
5. Xiangyang Bearing anunció que el accionista Xiangzhou Group planea reducir su participación hasta en un 3% de las acciones de la empresa.
6. Grirem Advanced Materials anunció que su filial de propiedad total Grirem Eking planea introducir inversores estratégicos, con la National Integrated Circuit Industry Investment Fund Phase II Co., Ltd. suscribiendo 50,8183 millones de yuanes en capital registrado.
7. Changchuan Technology anunció planes para una colocación privada para recaudar no más de 3.132 mil millones de yuanes para proyectos de I+D de equipos semiconductores.
8. Digital China declaró en la plataforma interactiva que la empresa tiene capacidades técnicas relacionadas con RWA y que se expandirá activamente en el sector de las monedas estables.
9. Haoen Automotive Electronics dijo durante una encuesta que los productos de su filial de robótica pueden aplicarse a las direcciones de negocios de robots de servicio y robots humanoides.
10. Youngor anunció la venta de activos financieros, incluidas acciones de CITIC y CITIC Bank, con un valor de transacción acumulado que alcanza los 4.175 millones de yuanes.
11. Huatai Securities anunció la aprobación para emitir bonos de innovación científica y tecnológica por no más de 10 mil millones de yuanes.
12. Wantai Biological declaró en la plataforma interactiva que los datos en línea sobre la tasa de protección de su vacuna contra el VPH de 9 valencias son inexactos.
13. Dajin Heavy Industry anunció planes para emitir acciones H y cotizar en la Bolsa de Hong Kong.
14. Guangda Special Material anunció que espera que las ganancias netas del primer semestre aumenten aproximadamente un 368% interanual.
15. Gaoling Information anunció que accionistas específicos planean reducir su participación hasta en un 5,66% de las acciones de la empresa.
Mercados globales
1. Las acciones estadounidenses abrieron al alza y ampliaron las ganancias, con los tres principales índices cerrando con un aumento de más del 1%. El Nasdaq subió un 1,43 %, el Dow Jones subió un 1,19 % y el S&P 500 subió un 1,11 %. El Dow Jones alcanzó su cierre más alto desde principios de marzo, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron sus cierres más altos desde finales de febrero. La mayoría de las grandes acciones tecnológicas subieron, con Intel subiendo más de un 6 % y Nvidia, Netflix y Amazon subiendo más de un 2 % cada una. Circle, líder en stablecoins, cayó más de un 15 %, y su capitalización de mercado cayó por debajo de los 50.000 millones de dólares. Las acciones chinas populares subieron en general, y el índice Nasdaq Golden Dragon China subió un 3,31 %, su mayor ganancia diaria desde el 13 de mayo. Los mercados europeos cerraron colectivamente al alza, y el Euro Stoxx 50 subió un 1,51 %.
2. Los futuros internacionales del petróleo crudo cerraron con una fuerte caída, de más de un 6 %. El contrato de agosto del petróleo crudo WTI cayó un 6,04 %, mientras que el contrato de agosto del petróleo crudo Brent cayó un 6,07 %.
3. Los futuros del oro en el COMEX cayeron un 1,71 % y los futuros de la plata en el COMEX cayeron un 0,9 %.
Referencia de oportunidades de inversión
1. El mercado de hardware de IA está pasando de la fase inicial de exploración a una fase de desarrollo de alta velocidad
En la Conferencia Global de Alibaba Cloud·Shenzhen, Li Hongwei, fundador y CEO de Thunderbird Innovation, declaró que, basándose en los modelos de la serie Tongyi de Alibaba y en la infraestructura de Alibaba Cloud, sus gafas de IA ya cubren más de 25 países y regiones en todo el mundo, con una cuota de mercado superior al 40 % en América del Norte, Japón y Corea del Sur. Li Hongwei también mencionó que se espera que las ventas de gafas de IA este año sean más de tres veces las del año pasado.
Founder Securities señaló que el mercado de gafas de IA está pasando de la fase inicial de exploración a una fase de desarrollo de alta velocidad. El lanzamiento de RayBan Meta ha llamado la atención del mercado, y la introducción de grandes modelos de IA como DeepSeek ha acelerado la promoción e implementación de la IA en el dispositivo. Según las previsiones de Wellsenn XR, con la participación de más fabricantes de marcas y el lanzamiento de productos de gafas inteligentes de IA, se espera que las ventas mundiales de gafas inteligentes de IA alcancen los 5,5 millones de unidades en 2025, un aumento interanual del 135 %. Los productos ligeros y funcionales de IA+AR representan la forma futura de desarrollo de las gafas de IA. Para 2035, se espera que las gafas inteligentes de IA+AR reemplacen a las gafas inteligentes tradicionales y alcancen una escala comparable a la de los teléfonos inteligentes, con ventas que se espera que alcancen los 1.400 millones de unidades y una tasa de penetración de aproximadamente el 70 %.
2. Se activa el enlace de pago transfronterizo para pruebas: las remesas entre Shenzhen y Hong Kong entran en la "era de los segundos"
Con la puesta en marcha oficial de la cooperación de interconexión entre los sistemas de pago rápido de China continental y Hong Kong (en lo sucesivo, "enlace de pago transfronterizo"), las remesas transfronterizas entre Shenzhen y Hong Kong han entrado en una era de "cero comisiones y llegada instantánea". "El primer día del lanzamiento, ya ha comenzado una batalla silenciosa por los usuarios entre los bancos que ofrecen el Enlace de Pago Transfronterizo, y algunos bancos incluso utilizan incentivos en efectivo real para atraer a los usuarios. Se entiende que el mecanismo del "Enlace de Pago Transfronterizo" es aprovechar la interconexión entre el sistema de compensación interbancaria de pagos en línea (IBPS) de la parte continental y el sistema de pagos rápidos "Faster Payment System" (FPS) de Hong Kong.
En contraste, las remesas transfronterizas tradicionales no solo requieren el cambio previo de divisas, sino también la finalización de códigos SWIFT complejos e información de direcciones en inglés. La industria cree que esta innovación de pago pionera puede expandirse por etapas en el futuro. El alcance de los servicios se planea ampliar desde las remesas individuales actuales hasta escenarios institucionales, como el pago de matrículas y el desembolso transfronterizo de salarios; la cobertura de las regiones continentales también se ampliará desde Guangdong a todo el país. El equipo informático de China Merchants Securities es optimista sobre las oportunidades de inversión en la cadena industrial de pagos transfronterizos, siendo los proveedores de servicios de pagos transfronterizos y los proveedores de servicios de bancos custodios eslabones importantes.
3. Las Fuerzas de Combate de Nueva Calidad y Nuevos Dominios se han Convertido en los Puntos Estratégicos de la Competencia entre las Grandes Potencias
Se informa que se celebrará un gran desfile militar en la Plaza de Tiananmen en la capital el 3 de septiembre de este año. Los periodistas se enteraron en una conferencia de prensa celebrada por la Oficina de Información del Consejo de Estado que este desfile militar presentó tanto a las fuerzas de combate tradicionales como a las fuerzas de nuevo tipo de nuevos dominios. Todo el equipo mostrado en este desfile fue de fabricación nacional y actualmente en servicio activo. Además de mostrar una nueva generación de armas y equipos tradicionales, también organizamos la participación de algunas fuerzas de combate de nuevo tipo, como la inteligencia no tripulada, las operaciones submarinas, el ataque y la defensa ciber-electrónicos y las fuerzas hipersónicas, demostrando las fuertes capacidades de nuestro ejército para adaptarse a los avances tecnológicos y a la evolución de las formas de guerra, y para ganar las guerras futuras.
En los últimos años, las fuerzas de combate de nuevo tipo de nuevos dominios, representadas por la "inteligencia, sistematización e informatización", se han convertido en los puntos estratégicos de la competencia entre las grandes potencias y en una fuerza clave para garantizar la victoria en el futuro. China Aviation Securities señaló que, para China, por un lado, aunque los métodos de combate de nueva generación, como los equipos no tripulados, los sistemas antidrones y las contramedidas electrónicas, aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo nacional, su aplicación es relativamente segura y se espera que se conviertan en nuevos motores para el desarrollo sostenido y de alto crecimiento del sector de la industria militar en el mediano y largo plazo. Por otro lado, la inteligencia militar se ha convertido en otra área clave para aprovechar las oportunidades y dominar el campo de batalla. Desde una perspectiva de combate, la inteligencia abarca diversos vínculos y dominios de combate, incluidos el procesamiento de inteligencia, la toma de decisiones auxiliares, los ataques de fuego, el ataque y la defensa cibernético-electrónicos, las contramedidas electrónicas y el apoyo integral. Incluso los propios sistemas de combate no tripulados requieren tecnologías inteligentes para mejorar sus capacidades autónomas. La nueva forma de guerra está impulsando las aplicaciones y demandas industriales.
4. Los precios suben más del 65% en menos de un mes; las instituciones dicen que las paradas de producción de tres grandes fabricantes originales impulsan los precios en este segmento
Los medios de la industria informaron que, a medida que los fabricantes originales anunciaron sucesivamente la parada de la producción de memoria DDR4, se desató un frenesí de compra en el mercado. Los últimos datos del mercado mostraron que los precios de la memoria DDR4 continuaron subiendo esta semana, ampliando aún más la diferencia de precios con la memoria DDR5. Actualmente, la diferencia de precios entre los productos DDR4 16Gb (1GX16) y DDR5 16G (2Gx8) de las mismas especificaciones ha alcanzado el 100%. Según los datos de TrendForce, el precio cotizado de la memoria DDR4 16Gb (2GX8) el 2 de junio fue de 5,171 dólares, lo que fue aproximadamente un 8% más bajo que el de DDR5 en ese momento. Sin embargo, la última cotización mostró que DDR4 había subido a 8,633 dólares, un aumento del 67% en menos de un mes, y ya había superado el precio de DDR5 en un 44%.
El informe de investigación de Shenwan Hongyuan señaló que las paradas de producción de tres grandes fabricantes originales están impulsando los precios de DDR4 y se espera que la cadena industrial nacional de memoria se beneficie. Según la información de CFM, tras los anuncios de dos grandes fabricantes coreanos, Samsung y SK Hynix, de sus planes de parar la producción de memoria DDR4, Micron notificó oficialmente a sus clientes en junio que sus productos de memoria DDR4 entrarían en la fase de eliminación. Se espera que la memoria DDR4 para aplicaciones de consumo, móviles, PC y centros de datos experimente gradualmente recortes o reducciones de producción en los próximos 2-3 trimestres.
