SMM

El Índice de Concentrado de Zinc Importado SMM de esta semana es de 55,27 USD/tmd, con un aumento semanal del 4,28 %.

El TC al contado promedio del Concentrado de Plomo Importado SMM de esta semana es de -55 USD/tmd, con una caída de 10 USD/tmd.

Actualizaciones del Mercado Spot y de las Licitaciones

• Una casa comercial cotizó el mineral de Bisha a 40 USD/t para una fundición y el mineral de Antamina a 45 USD/t para entrega en septiembre. El lote estándar fue de 10.000 tmd, envío a granel, pero no llegaron a un acuerdo.

• Una casa comercial ofreció a una fundición un mineral de zinc con alto contenido de cobre y calidad similar al mineral de Antamina a 60 USD/t (en contenedores) y un mineral limpio a 70 USD/t, pero tampoco llegaron a un acuerdo.

• El mineral de Gamsberg se transfirió al comercio nacional y se informó que se cerró a 3.700 RMB/t para un lote de 10.000 toneladas, franco almacén en el puerto.

• Esta semana, no hubo carga disponible en Lianyungang; en Fangchenggang, las ofertas se cotizaron en USD con diversas marcas almacenadas en zonas francas.

• Se dieron a conocer los resultados de la licitación de la semana pasada: el mineral de New Century se cerró a más de 40 USD/t para envíos en agosto/septiembre, de 10.000 tmd; el mineral de Dugald River se cerró a un precio de aproximadamente 30 USD/t, por debajo de 40 USD/t, para entrega en agosto, también de 10.000 tmd.

• Fuentes del mercado indican que el concentrado de Ozernoye ha estado fluyendo constantemente hacia China, con un estimado de 30.000 tmd por mes actualmente. Ozernoye se cotiza a 60-70 USD/t, disponible tanto en contenedores como a granel. Normalmente, se requiere mezclarlo con otros concentrados, como Dugald River o Kipushi, antes de alimentarlos al horno.

• Especificaciones del concentrado de Kipushi: Zn 46-52 %, Pb 2-3 %, S 26 %, Cu 0,78 %, Ag 50-60 g/t, todo en contenedores. Una fundición firmó un acuerdo anterior con una casa comercial sobre material de Kipushi, a 45 USD/t para 15.000 tmd, con llegadas mensuales de aproximadamente 1.000 tmd.

Perspectivas Globales de Minas y Fundiciones

• El 16 de junio, Polymetals Resources Ltd de Australia anunció que su mina de plata y zinc Endeavor en Cobar, Nueva Gales del Sur, ha alcanzado la producción comercial. Se ha iniciado la producción de concentrado de plata-plomo y concentrado de zinc, con operaciones estables de la planta y una optimización continua de los circuitos de molienda y flotación. La empresa declaró que recibirá un anticipo por el concentrado de zinc en junio, lo que marcará el primer flujo de caja, y que los primeros envíos están programados para principios de julio. A continuación, se realizarán las entregas de concentrado de plata-plomo. Se espera que la extracción de mineral de plata de alta ley de los niveles superiores comience en agosto. Se prevé que la mina aumente su capacidad planificada a 1,2 millones de toneladas anuales para el segundo semestre de 2025. Endeavor fue en su día una importante mina de plata y zinc en Australia, y su reapertura llevó nueve meses con un control efectivo de los costes. Si la producción transcurre sin problemas, la producción de zinc en concentrado podría alcanzar alrededor de 20.000 toneladas en 2025.

• El 17 de junio, Hindustan Zinc Ltd (HZL), el mayor productor de zinc refinado de la India, aprobó un proyecto de ampliación de capacidad para construir un nuevo complejo metalúrgico integrado de 250.000 toneladas anuales cerca de sus fundiciones existentes, que se espera que esté terminado en 36 meses y que comience a generar flujos de caja en el cuarto año. La empresa tiene como objetivo aumentar la producción total de plomo y zinc refinados de los actuales 1,02 millones de toneladas anuales a 2 millones de toneladas anuales en los próximos cinco años. La ampliación también incluye una capacidad de procesamiento de 30.000 toneladas anuales de materiales que contienen plata (por ejemplo, lodos anódicos). La plata es el segundo negocio más importante de HZL, que tiene planes de aumentar la capacidad de plata refinada de 800 toneladas a 1.500 toneladas anuales. HZL opera actualmente tres fundiciones en Rajastán: Chanderiya, Debari y Dariba. Debari se especializa en zinc refinado, mientras que las otras dos procesan tanto plomo como zinc. La capacidad total de refinado actual es de aproximadamente 1,1 millones de toneladas anuales: 900.000 toneladas de zinc y 200.000 toneladas de plomo al año.

• El 20 de junio, Glencore anunció que su fundición de cobre Mount Isa en Queensland, Australia, ya no es sostenible y que está a la espera de una respuesta de los gobiernos federal y estatal sobre las solicitudes de apoyo financiero. Ya en octubre de 2023, Glencore había anunciado planes de cerrar la mina de cobre Mount Isa y las operaciones asociadas, así como la mina de zinc Lady Loretta situada al norte, con cierres previstos para el segundo semestre de 2025. En sus resultados preliminares de principios de 2025, Glencore señaló que Lady Loretta está programada para cerrar a finales de 2025. El complejo Mount Isa incluye principalmente dos minas de plomo y zinc: George Fisher y Lady Loretta. Según los datos públicos, George Fisher produjo aproximadamente 2,9 millones de toneladas de mineral en 2019, y Lady Loretta, aproximadamente 1,5 millones de toneladas, lo que significa que Lady Loretta contribuye con aproximadamente el 34% del tonelaje total de mineral de Mount Isa. Su cierre podría reducir la producción de concentrado de plomo y zinc de Mount Isa en aproximadamente un tercio. Según los informes técnicos actuales, se espera que George Fisher siga en funcionamiento al menos hasta 2036. En 2024, Mount Isa produjo 289 mil toneladas (kt) de concentrado de zinc y 92 kt de concentrado de plomo. SMM estima que la producción podría disminuir en 2025 a aproximadamente 240 kt de concentrado de zinc y 80 kt de concentrado de plomo.

Datos Semanales de SMM

• Hasta esta semana, las existencias de concentrado de zinc en los principales puertos chinos ascendieron a 325 kt, 10 kt menos que la semana anterior. Mientras tanto, las existencias sociales nacionales en siete regiones ascendieron a 79,6 kt hasta el jueves, 1,5 kt más que la semana anterior. Esta acumulación se debió principalmente al debilitamiento de la demanda aguas abajo y a una menor absorción.

• Las existencias de concentrado de plomo en los principales puertos ascendieron a 7 kt, sin cambios respecto a la semana anterior. Las existencias sociales nacionales en siete regiones ascendieron a 54,7 kt hasta el jueves, 300 toneladas menos durante la semana, pero 1,3 kt más semana tras semana. El contrato de plomo SHFE 2506 entró en entrega esta semana, lo que impulsó a los tenedores a transferir existencias de almacén al mercado. Las existencias sociales aumentaron a mediados de semana, pero se invirtieron a medida que los productos volvieron al mercado después de la entrega. En una estructura de oferta y demanda débiles, se espera que las existencias de lingotes de plomo continúen disminuyendo ligeramente.

• Según los datos de SMM, la producción extranjera de concentrado de plomo en el primer trimestre de 2025 ascendió a aproximadamente 588 kt de contenido metálico, un 1,8% menos interanual y un 6,1% menos trimestral. Australia registró la mayor disminución, con una producción de 91 kt, 12 kt menos interanual y 22 kt menos trimestral. Esta disminución se atribuyó a los incendios forestales de enero y a las inundaciones de febrero y marzo. América del Norte también registró una disminución de 7 kt interanual y 12 kt trimestral, principalmente debido a menores leyes de mineral y a una menor molienda en México. Las interrupciones climáticas fueron el principal factor detrás de la escasez, aunque se espera una modesta recuperación en el segundo trimestre.

• Se publican los datos oficiales de aduanas de mayo. Según los datos aduaneros, China importó 491,5 kt de concentrado de zinc en mayo, un 0,63% menos intermensual, pero un 84,26% más interanual. Las importaciones de zinc refinado ascendieron a 26,7 kt, un 5,36% menos intermensual y un 39,85% menos interanual. Las importaciones acumuladas de zinc refinado de enero a mayo ascendieron a 155,9 kt.

• Según los datos aduaneros, en mayo, China exportó 168,68 toneladas de aleación de zinc fundido a presión, un 86,84% menos intermensual y un 79,09% menos interanual. Las importaciones totalizaron 4.285,04 toneladas, un aumento del 13,6 % mensual y del 21,62 % interanual. Las exportaciones de chapas galvanizadas alcanzaron 1,1143 millones de toneladas, una disminución de 115,7 mil toneladas o del 13,62 % mensual, pero un aumento del 2,18 % interanual.

Autor: Yueang He, analista de zinc y plomo de SMM UK

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