Resumen de la reunión matutina del 18 de junio
Noticias macroeconómicas:
(1) Aranceles- ① Trump anunció que el Reino Unido y Estados Unidos habían firmado un acuerdo comercial, y Lutnick decidiría sobre las cuotas de exención de los aranceles al acero y aluminio. ② Los informes indicaban que la UE estaba preparada para aceptar condicionalmente un arancel uniforme del 10 % impuesto por Estados Unidos, y la UE calificó la afirmación de especulativa. ③ India y Estados Unidos planeaban firmar un acuerdo provisional antes del 9 de julio. ④ Durante la Cumbre del G7, los líderes de Japón y Estados Unidos mantuvieron una breve reunión, y el progreso de las negociaciones comerciales seguía sin estar claro. ⑤ Trump declaró que el acuerdo entre Estados Unidos y Canadá debía incluir aranceles, mientras que Canadá expresó que los aranceles a la exportación de bienes canadienses debían eliminarse.
(2) El lunes, hora del este, el presidente de Estados Unidos, Trump, y el primer ministro del Reino Unido, Starmer, anunciaron conjuntamente que habían finalizado los términos generales del acuerdo comercial alcanzado el mes pasado. El acuerdo cubría los términos comerciales para el acero, el etanol, los automóviles y la carne de res. Estados Unidos planeaba establecer un cupo de 100.000 unidades anuales para las importaciones de automóviles británicos, con una tasa arancelaria del 10 %. El Reino Unido se comprometió a ampliar el acceso al mercado para la carne de res, el etanol, los granos y algunos productos industriales estadounidenses.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 118.500-121.150 yuanes/tonelada, con un precio medio de 119.825 yuanes/tonelada, una disminución de 900 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas spot principales para el níquel refinado Jinchuan #1 se cotizan en el rango de 2.500-2.700 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.600 yuanes/tonelada, un ligero aumento de 100 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas/descuentos spot para el níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales se cotizan en el rango de 0-400 yuanes/tonelada.
Mercado de futuros:
Afectado por el volátil entorno macroexterno, los precios del níquel aceleraron su descenso. El contrato de níquel más negociado de la SHFE (NI2507) se movió a la baja después de una apertura al alza y permaneció en el estancamiento: abrió en 119.740 yuanes/tonelada, con un ligero aumento de 70 yuanes, pero cayó rápidamente durante la sesión, alcanzando un mínimo de 118.150 yuanes/tonelada. A las 11:30, el níquel de la SHFE cerró en 118.520 yuanes/tonelada, una disminución de 1.150 yuanes/tonelada respecto al día anterior, una disminución del 0,96 %. El níquel de la LME también estaba bajo presión, cotizado temporalmente en 15.000 dólares/tonelada.
A corto plazo, se espera que los precios del níquel fluctúen en un rango de 118.000-123.000 yuanes/tonelada. Si Indonesia endurece sus políticas sobre mineral de níquel, podría desencadenar un repunte gradual. Sin embargo, a medio y largo plazo, la presión del excedente de oferta es difícil de resolver, junto con la falta de demanda incremental, lo que limita el espacio alcista de los precios del níquel.
Sulfato de níquel:
El 17 de junio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado de batería SMM fue de 27.503 yuanes/tonelada, con rangos de cotización para el sulfato de níquel de grado de batería de 27.500-27.930 yuanes/tonelada, y el precio medio ligeramente inferior al de ayer.
En el aspecto de los costos, los precios del níquel volvieron a los fundamentos esta semana, mostrando una ligera disminución, y el costo de producción de las sales de níquel se debilitó. En el aspecto de la demanda, algunas plantas de precursores comenzaron a consultar sobre los pedidos del próximo mes esta semana, pero la demanda general siguió siendo débil, con una baja aceptación de los precios de las sales de níquel. En cuanto a la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel enfrentan altos niveles de inventario y presión para enviar mercancías, lo que ha llevado a una relajación en las cotizaciones de las sales de níquel.
De cara al futuro, teniendo en cuenta la continua mediocridad de la demanda aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación de algunos compradores, se espera que los precios de las sales de níquel puedan debilitarse aún más en el corto plazo.
Níquel Ferro (NPI):
Al 17 de junio, el precio promedio del NPI de alta calidad SMM 8-12% fue de 927,5 yuanes/mtu (franco fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 2,5 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. En el aspecto de la oferta, a nivel nacional, la disminución de los precios de los productos terminados ha llevado a una expansión de las pérdidas de las fundiciones, con las fundiciones del este de China entrando en modo de mantenimiento, lo que ha resultado en una reducción de la producción. En Indonesia, las primas del mineral de saprolita se han mantenido altas recientemente, manteniendo firme la línea de costos del mineral de níquel en las fundiciones. Además, el impulso para cambiar a la producción de matte de níquel de alta calidad no se ha cumplido, y actualmente, la capacidad RKEF sigue produciendo principalmente NPI de alta calidad, con una producción general que se espera aumente mes a mes respecto al mes pasado. En el aspecto de la demanda, las principales fábricas de acero inoxidable tienen una alta proporción de acuerdos de materias primas a largo plazo y han logrado volúmenes considerables de transacciones de pedidos al contado antes de este mes, lo que ha resultado en una débil demanda de compra externa. Junto con los altos niveles de inventario social de acero inoxidable y la notable presión de reducción de existencias, algunas fábricas de acero inoxidable han reducido la producción de acero crudo, lo que ha llevado a una demanda más débil de NPI de alta calidad. Hoy, la actividad de consulta del mercado ha sido débil, y el excedente de oferta de NPI de alta calidad ha ejercido presión sobre los precios. En general, se espera que el patrón de mercado del comprador persista en el corto plazo, y el centro del mercado para NPI de alta calidad puede volver a disminuir.
Acero Inoxidable:
Al 17 de junio, según SMM, hoy, el mercado de futuros de SS se debilitó por la disminución del níquel SHFE, cayendo por debajo del umbral de 12.500 yuanes/tonelada. En el contexto de la continua disminución de los precios del acero inoxidable, la confianza del mercado se ha visto sacudida, con los agentes del mercado aguas abajo adoptando generalmente una actitud cautelosa de espera y observación, centrándose en la adquisición justo a tiempo, y el comercio en el mercado al contado sigue siendo débil. Recientemente, los precios tanto del níquel-hierro de alta calidad como del ferrocromo de alto carbono han mostrado una tendencia a la baja, lo que ha resultado en un débil apoyo de costos para el acero inoxidable. Actualmente, se encuentra en la temporada baja tradicional, y la confianza del mercado en una recuperación del consumo es generalmente baja. A pesar de que los precios del acero inoxidable han caído a niveles bajos, los recortes de precios no han estimulado eficazmente las transacciones, y los comerciantes esperan que las fábricas de acero inoxidable reduzcan la producción para restablecer gradualmente el actual desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 se debilitó y cayó. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba a 12.500 yuanes/t, una caída de 60 yuanes/t respecto al día anterior. Las primas/descuentos al contado para el 304/2B en la región de Wuxi oscilaron entre 370 y 670 yuanes/t. En el mercado al contado, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.750 yuanes/t; las bobinas laminadas en frío 304/2B sin borde cortado tenían un precio promedio de 12.850 yuanes/t en Wuxi y 12.850 yuanes/t en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tenían un precio de 24.000 yuanes/t en Wuxi y 24.000 yuanes/t en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizaron a 23.350 yuanes/t en ambas regiones; y las bobinas laminadas en frío 430/2B tenían un precio de 7.500 yuanes/t tanto en Wuxi como en Foshan.
Actualmente, el mercado del acero inoxidable está sumido en la temporada baja tradicional de consumo, con una debilidad persistente en la demanda aguas abajo. A pesar de las pérdidas generalizadas entre las empresas, algunas siderúrgicas han implementado recortes de producción. Sin embargo, debido a la gran base de producción en la etapa inicial, la oferta actual sigue estando en un nivel históricamente alto en comparación con el mismo período del año pasado, lo que exacerba el exceso de oferta en el mercado. Las siderúrgicas y los agentes de acero inoxidable enfrentan una creciente presión para vender, y el pesimismo del mercado se está extendiendo. Los comerciantes se apresuran a vender, empujando a la baja las cotizaciones del acero inoxidable. El lado de las materias primas también está bajo presión. Afectado por las expectativas de recortes de producción en las siderúrgicas, el impulso al alza de los precios del níquel-hierro de alta calidad se ha visto obstaculizado. Los precios del ferrocromo de alto carbono continúan cayendo, debilitando aún más el apoyo de costos para el acero inoxidable. Si los recortes de producción posteriores son menores de lo esperado, en el contexto de una demanda débil en la temporada baja, es poco probable que el débil desempeño de los precios del acero inoxidable a corto plazo se revierta.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino se mantienen altos; las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre compras a precios elevados o reducciones de producción
Los precios del mineral de níquel filipino se mantuvieron estables la semana pasada. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado desde Filipinas a China fueron de 44-45 dólares/tmc, y los precios FOB fueron de 34-36 dólares/tmc. Los precios CIF del NI1,5% fueron de 59-60 dólares/tmc, y los precios FOB fueron de 49-51 dólares/tmc. En cuanto a la oferta y la demanda, por el lado de la oferta, aunque hubo precipitaciones en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, el clima lluvioso continuo durante la semana afectó significativamente el progreso de carga de las minas de níquel, que en general se retrasaron en comparación con las expectativas. Por el lado de la demanda, los precios de los NPI de la cadena de suministro descendieron nuevamente, y las fundiciones nacionales de NPI siguieron sufriendo pérdidas graves, lo que afectó la confianza para las compras de materias primas. El apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel siguió debilitándose. En cuanto a las exportaciones a Indonesia, la demanda de Indonesia por el mineral de níquel filipino aumentó, y los altos precios del mineral de níquel en Indonesia siguieron alimentando la renuencia de las minas filipinas a ceder en los precios. De cara al futuro, las negociaciones de precios actuales entre los agentes de la cadena de suministro ascendente y descendente son evidentes, junto con las perturbaciones de precios desde el lado de Indonesia. A corto plazo, los precios del mineral de níquel filipino pueden seguir manteniéndose bien, y las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre compras a precios elevados o reducciones de producción.
Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los precios del mineral de saprolita se mantuvieron estables
Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los precios del mineral de saprolita se mantuvieron estables. En cuanto a las primas, las primas principales del mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvieron en 26-28 dólares/tmc esta semana.
En cuanto al mineral de saprolita, el precio de entrega a fábrica SMM del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,6%) fue de 54,3-57,3 dólares/tmc, sin cambios intersemanales. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica SMM del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,3%) subió a 26-28 dólares/tmc, un aumento de 1 dólar/tmc o 3,8% intersemanal. En el lado de la oferta de mineral de saprolito, la temporada de lluvias sigue siendo el principal factor que contribuye a la insuficiente oferta de este mineral, afectando adversamente las actividades de producción y transporte de mineral. Según la información recibida de varias empresas mineras de Indonesia, las fuertes lluvias han persistido, interrumpiendo gravemente las operaciones y provocando una continua escasez de suministro de mineral. Además, algunos mineros aún no han recibido la aprobación de sus cuotas suplementarias de RKAB, lo que ha restringido parcialmente las ventas de mineral de níquel en el mercado. En el lado de los compradores, según el Índice de Ciclo de Inventarios de Mineral de Saprolito de Indonesia de SMM, el inventario promedio de las fundiciones pirometalúrgicas en mayo aumentó en comparación con abril, con un inventario promedio de 2,2 meses. El sentimiento de compra del mercado se ha debilitado algo. Mientras tanto, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen enfrentando el dilema de operar con pérdidas, lo que dificulta que puedan soportar nuevos aumentos en los precios del mineral de níquel. Por lo tanto, se espera que haya un espacio limitado para que los precios del mineral de níquel aumenten en junio.
En el lado de la oferta de mineral de limonita, el suministro de este mineral ha sido estable recientemente. Sin embargo, se espera que la próxima temporada de lluvias en la región de Halmahera afecte el envío de mineral de níquel laterítico de bajo grado en el futuro. En el lado de la demanda, el Parque Industrial MOROWALI, que había suspendido la producción debido a un accidente anterior, ahora ha reanudado en gran medida la producción. La demanda se ha fortalecido, lo que ha impulsado los precios del mineral de limonita esta semana. Mirando hacia el futuro, con la expectativa de que dos proyectos de mineral de limonita de gran capacidad comiencen a producir en el segundo semestre, se espera que la demanda posterior de mineral de limonita siga aumentando. Mientras tanto, la demanda de adquisiciones entre islas sigue existiendo, lo que puede exacerbar aún más la presión alcista sobre los precios del mineral. En general, se espera que el precio del mineral de limonita de Indonesia se mantenga estable.
