China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) anunció que el 16 de junio, SM Minerals firmó un acuerdo de suscripción con los accionistas de AM, en virtud del cual SM Minerals acordó emitir y asignar acciones de suscripción, y la compañía acordó suscribir dichas acciones al precio de suscripción. La compañía pagará el precio de suscripción mediante la suscripción de acciones, adquiriendo una participación del 10,5 % en el capital social emitido de SM Minerals. El precio de suscripción se utilizará principalmente para la exploración técnica y el trabajo de desarrollo en el proyecto minero Benkala. Esta estrategia ayuda a reducir los riesgos de inversión y a utilizar eficazmente los recursos y la experiencia de SM Minerals. El precio de suscripción asciende a 11 763 850 dólares estadounidenses, y la compañía pagará dicho monto a la cuenta de garantía bloqueada o a la cuenta bancaria designada de SM Minerals (según lo confirmado por SM Minerals, la compañía y los accionistas de AM) con fondos disponibles inmediatamente en la fecha de cierre de acuerdo con el acuerdo de suscripción. De acuerdo con el acuerdo de suscripción, las tres partes acuerdan hacer todo lo posible para cooperar de buena fe para negociar y finalizar los acuerdos definitivos, lo que incluye, entre otros, firmar un acuerdo de opción para que la compañía adquiera un total del 65 % de las acciones emitidas de SM Minerals de los accionistas originales para la fecha final.
El anuncio de China Nonferrous Mining Corporation Limited resumió el contenido del acuerdo preliminar: la compañía, SM Minerals y los accionistas de AM firmaron acuerdos preliminares el 20 de noviembre de 2024, el 24 de enero de 2025 y el 25 de abril de 2025, respectivamente, en relación con la transferencia de 5 265 acciones de SM Minerals (que representan el 5 % del capital social emitido de SM Minerals) por un precio de 5 000 000 dólares estadounidenses. El cierre del acuerdo preliminar se completó el 16 de mayo de 2025.
En cuanto a las razones y beneficios de la adquisición, China Nonferrous Mining Corporation Limited declaró: SM Minerals está registrada en el Centro Financiero Internacional de Astaná (AIFC) en Kazajistán y, a través de sus filiales, posee activos como el derecho minero Benkala Norte (con reservas de metal de cobre de aproximadamente 1,5 millones de toneladas métricas) y el derecho de exploración Benkala Sur, cumpliendo con las condiciones para la minería a gran escala. Esta inversión brinda al grupo la oportunidad de expandir su negocio al sector minero de cobre en Kazajistán, optimizar su cartera de recursos minerales y mejorar su posición en el mercado y su competitividad. La adición de recursos de cobre impulsará la optimización de la estrategia de recursos del grupo y su crecimiento futuro, lo que marca un paso crucial para el desarrollo a largo plazo. Al firmar el acuerdo preliminar, el acuerdo de suscripción y los términos de la opción, la empresa espera lograr una participación mayoritaria en SM Minerals en el futuro.
China Nonferrous Mining Corporation Limited también anunció el 16 de junio que su filial, CNMC Hong Kong Holdings, firmó el Acuerdo de Compra de Cátodos de Cobre Gecamines 2025 con Gecamines el 16 de junio de 2025. El valor total del acuerdo es de aproximadamente 67,03 millones de dólares estadounidenses para la compra de 7.000 toneladas métricas de cátodos de cobre de alta calidad procesados mediante el método hidrometalúrgico por parte de CNMC Huaxin. CNMC Hong Kong Holdings es una filial de la empresa. Gecamines posee una participación del 40 % en la filial de la empresa, Kampombo Mining, y es una persona vinculada a la filial de la empresa según las Normas de Cotización. Por lo tanto, de acuerdo con el Capítulo 14A de las Normas de Cotización, las transacciones propuestas en virtud del Acuerdo de Compra de Cátodos de Cobre Gecamines 2025 constituyen transacciones vinculadas para la empresa.
Según el informe anual de 2024 publicado anteriormente por CNMC, la empresa logró unos ingresos de 3.817 millones de dólares en 2024, un aumento del 5,8 % respecto a los 3.606 millones de dólares de 2023. El beneficio neto fue de 558 millones de dólares, un aumento del 46,2 % respecto a los 381 millones de dólares de 2023. El beneficio atribuible a los propietarios de la empresa fue de 399 millones de dólares, un aumento del 43,6 %. Las ganancias básicas por acción fueron de aproximadamente 10,34 centavos de dólar, un aumento de aproximadamente 2,91 centavos de dólar respecto a los 7,43 centavos de dólar de 2023. En la revisión financiera, el coste de ventas fue de 2.767 millones de dólares, un aumento del 1,4 % respecto a los 2.729 millones de dólares de 2023, principalmente debido al aumento de las ventas de cobre burbujeante y ánodos de cobre, así como al aumento de los precios internacionales del cobre. El beneficio bruto fue de 1.049 millones de dólares, y el margen bruto aumentó del 24,3 % al 27,5 %. La empresa controló eficazmente los gastos de distribución y ventas, que disminuyeron a 8,7 millones de dólares. En términos de segmentos de negocio, los segmentos de hidrometalurgia y fundición tuvieron un buen desempeño, con unos ingresos de ventas externas del segmento de hidrometalurgia de 1.094 millones de dólares y del segmento de fundición de 2.722 millones de dólares. En general, a pesar de la disminución de la producción de cátodos de cobre e hidróxido de cobalto, el crecimiento general de los ingresos siguió siendo significativo, impulsado principalmente por el aumento de los precios del cobre y la mejora de la eficiencia productiva.
Al comentar sobre el informe anual de 2024 de CNMC y los resultados del primer trimestre de 2025, Minsheng Securities señaló que la utilidad neta atribuible a los accionistas de la empresa en 2024 alcanzó un máximo histórico, principalmente debido al aumento de los precios del cobre. En el primer trimestre de 2025, la utilidad neta atribuible a los accionistas de la empresa aumentó significativamente tanto en términos interanuales como trimestrales, principalmente debido al aumento de los precios del cobre y la normalización de la producción de cobre. Aspectos destacados clave: ① Crecimiento endógeno: las filiales de CNMC, como CNMC Africa Mining, CNMC Luanshya y Chambishi Hydrometallurgy, investigarán y avanzarán en los siguientes proyectos en los próximos 3 a 5 años: expansión del yacimiento de Chambishi Southeast, la nueva mina de CNMC Luanshya, el proyecto de minería y beneficio de la mina Samba y la reanudación de la producción en los yacimientos Gangpofu West y MSESA, lo que indica un amplio espacio para el crecimiento endógeno. ② Amplias fusiones y adquisiciones: a nivel de grupo, para abordar la competencia horizontal, se espera que la empresa de la República Democrática del Congo y la mina de cobre Deziwa se inyecten en la empresa cotizada en bolsa. ③ Rara empresa de cobre con altos dividendos. Advertencias de riesgo: disminución continua de las tarifas de fundición y procesamiento, caída de los precios del cobre y riesgos geopolíticos.
En su informe de investigación sobre CNMC, Guosen Securities señaló: En cuanto a las minas centrales: en 2024, CNMC Africa Mining produjo aproximadamente 68.200 toneladas métricas de ánodos de cobre, una disminución de aproximadamente el 11 % interanual; CNMC Luanshya produjo aproximadamente 44.400 toneladas métricas de cátodos de cobre, un aumento de aproximadamente el 2 % interanual, y 4.159 toneladas métricas de ánodos de cobre, una disminución de aproximadamente el 47 % interanual; Gangpofu Mining produjo aproximadamente 34.400 toneladas métricas de cátodos de cobre, un aumento de aproximadamente el 4 % interanual. Alta tasa de pago de dividendos: la empresa planea distribuir un dividendo de 4,2893 centavos de dólar por acción, con un monto total de dividendos de aproximadamente 167 millones de dólares, lo que representa el 42 % de la utilidad neta atribuible a los accionistas de la empresa en 2024. La empresa ha mantenido una tasa de pago de dividendos superior al 40 % durante cuatro años consecutivos desde 2020, y su tasa de pago de dividendos y rendimiento de dividendos se encuentran entre los niveles líderes de la industria. Se espera que la mina propia de la empresa aumente gradualmente su producción anual de cobre a aproximadamente 300.000 toneladas métricas a medio y largo plazo. Advertencias de riesgo: riesgo de que los precios de venta de los productos minerales no cumplan con las expectativas, riesgo de que el progreso de la construcción de proyectos de la empresa no cumpla con las expectativas y riesgo de cambios en las políticas relacionadas con los recursos minerales en países extranjeros.
