Resumen de la reunión matutina del 17 de junio
Noticias macroeconómicas:
(1) La Oficina Nacional de Estadísticas (ONE) anunció hoy que en mayo, las ventas minoristas totales de bienes de consumo alcanzaron los 4,132,6 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 6,4%. Excluyendo los automóviles, las ventas minoristas de bienes de consumo ascendieron a 3,731,6 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 7,0%. De enero a mayo, las ventas minoristas totales de bienes de consumo fueron de 20,317,1 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 5,0%. Excluyendo los automóviles, las ventas minoristas de bienes de consumo fueron de 18,432,4 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 5,6%.
(2) Los últimos datos financieros publicados por el Banco Popular de China mostraron que la tasa de crecimiento de la oferta de dinero en sentido amplio (M2) se mantuvo básicamente estable, y la tasa de crecimiento de la financiación social agregada se mantuvo en un nivel relativamente alto. A finales de mayo, la financiación social agregada pendiente fue de 426,16 billones de yuanes, un aumento interanual del 8,7%, 0,3 puntos porcentuales más que en el mismo período del año anterior. En mayo, la financiación social agregada incremental fue de 2,29 billones de yuanes, un aumento interanual de 224,7 mil millones de yuanes. El M2 creció un 7,9% interanual, el dinero en sentido estrecho (M1) creció un 2,3% interanual y el saldo pendiente de los préstamos en RMB creció un 7,1% interanual, manteniéndose en torno al 8% después de ajustar por el impacto de la sustitución de la deuda de los gobiernos locales. Según los patrones históricos, las actividades económicas tienden a ser más activas en junio, lo que lleva a un aumento correspondiente en la demanda de financiación. Se espera que el crecimiento de los agregados financieros se mantenga estable en la próxima fase.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# fue de 119.400-122.050 yuanes/tonelada métrica, con un precio medio de 120.725 yuanes/tonelada métrica, una disminución de 775 yuanes/tonelada métrica respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas spot del níquel refinado Jinchuan #1 fue de 2.400-2.600 yuanes/tonelada métrica, con una prima media de 2.500 yuanes/tonelada métrica, sin cambios respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos spot del níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales fue de 0-400 yuanes/tonelada métrica.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado en la SHFE (NI2507) abrió a la baja en la sesión nocturna del viernes pasado y fluctuó al alza, pero el precio continuó debilitándose en la sesión diurna de hoy, cayendo hasta un mínimo de 119.000 yuanes/tonelada métrica. A las 11:30, el níquel SHFE cerró en 119.690 yuanes/tonelada, una disminución de 340 yuanes/tonelada o 0,28% respecto al día anterior.
A corto plazo, se espera que los precios del níquel fluctúen entre 118.000 y 123.000 yuanes/tonelada. Si Indonesia endurece sus políticas sobre el mineral de níquel, podría desencadenar un repunte gradual. Sin embargo, a medio y largo plazo, la presión del superávit es difícil de resolver y, junto con la falta de demanda incremental, el espacio alcista para los precios del níquel es limitado.
Sulfato de níquel:
El 16 de junio, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.577 yuanes/tonelada. El rango de cotización del sulfato de níquel de grado batería fue de 27.580-28.050 yuanes/tonelada, con un precio medio estable semana tras semana.
En el lado de los costes, los precios del níquel LME disminuyeron ligeramente esta semana. En el lado de la demanda, a pesar de las señales de recuperación de la demanda de sales de níquel mes tras mes en junio, la demanda general sigue en una fase baja. Afectados por algunos inventarios de materias primas y la débil demanda de pedidos, durante el período tradicional de adquisiciones de esta semana, tanto las consultas como la actividad de transacciones de sales de níquel por parte de las empresas precursoras fueron bajas. En el lado de la oferta, la situación de firma de pedidos de los productores de sales de níquel para junio fue deficiente, y algunas grandes empresas de sales de níquel planean llevar a cabo paradas de mantenimiento en junio. Dada la débil demanda y la disminución de los costes, algunos productores de sales de níquel ya han mostrado signos de ablandamiento de los precios.
Mirando hacia el futuro, teniendo en cuenta la continua demanda mediocre aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación de algunos compradores, se espera que los precios de las sales de níquel puedan debilitarse aún más a corto plazo.
NPI:
El 16 de junio, el NPI de alto grado (8-12%) SMM promedió 930 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 3,5 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, la disminución de los precios de los productos terminados ha llevado a mayores pérdidas para las fundiciones, con las fundiciones del este de China entrando en un estado de mantenimiento y reduciendo la producción. En Indonesia, las primas del mineral de saprolita se mantienen en niveles altos, manteniendo firme la línea de costes del mineral de níquel. Además, el impulso para cambiar a la matta de níquel de alto grado no se ha cumplido, y la capacidad actual de RKEF sigue produciendo principalmente NPI de alto grado, con una producción general que probablemente aumentará mes tras mes. En el lado de la demanda, las principales fábricas de acero inoxidable tienen una alta proporción de contratos a largo plazo para materias primas, y hubo un volumen considerable de pedidos al contado antes del inicio de este mes, lo que lleva a una demanda de compra externa más débil en la actualidad. Debido al elevado inventario social de acero inoxidable, hay una gran presión para reducir las existencias, y algunas fábricas de acero inoxidable están reduciendo la producción de acero crudo, lo que debilita la demanda de NPI de alta calidad. Hoy, la actividad de consultas en el mercado fue débil, y el excedente de oferta y demanda de NPI de alta calidad ejerció presión sobre los precios. En general, se espera que el patrón de mercado de los compradores persista a corto plazo, y el centro del mercado de NPI de alta calidad podría volver a bajar.
Acero inoxidable:
SMM informó el 16 de junio que hoy, el mercado de futuros de acero inoxidable continuó mostrando una tendencia débil, fluctuando dentro del rango de 12.600-12.500 yuanes/tonelada. Las cotizaciones al contado de acero inoxidable se mantuvieron estables en general, pero los comerciantes informaron que las transacciones siguieron siendo mediocres. A medida que se acerca la temporada baja, aunque los precios del acero inoxidable han caído a niveles relativamente bajos, en un contexto de oferta flexible, los clientes de la industria descendente mantienen una actitud cautelosa de espera y observación, participando principalmente en adquisiciones justo a tiempo, lo que dificulta que los precios se recuperen significativamente. Esta tarde, Tsingshan redujo el precio de las placas 201, con una reducción general de 70-100 yuanes/tonelada, con el objetivo de promover las transacciones.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 fluctuó. A las 10:30 a.m., SS2508 se cotizó a 12.560 yuanes/tonelada, 20 yuanes/tonelada más que el día anterior. Las primas y descuentos al contado para 304/2B en Wuxi oscilaron entre 360-610 yuanes/tonelada. En el mercado al contado, los precios de las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7.750 yuanes/tonelada; los precios medios de las bobinas laminadas en frío sin borde cortado 304/2B fueron de 12.875 yuanes/tonelada en Wuxi y 12.875 yuanes/tonelada en Foshan; los precios de las bobinas laminadas en frío 316L/2B en Wuxi y Foshan fueron de 24.000 yuanes/tonelada; los precios de las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 en ambas regiones se cotizaron a 23.350 yuanes/tonelada; los precios de las bobinas laminadas en frío 430/2B en Wuxi y Foshan fueron de 7.500 yuanes/tonelada.
Actualmente, el mercado de acero inoxidable está profundamente sumido en la temporada baja tradicional de consumo, con una demanda de la industria descendente que sigue siendo débil. A pesar de las pérdidas generalizadas que enfrentan las empresas y los recortes de producción implementados por algunas fábricas de acero, la oferta actual se mantiene en un nivel históricamente alto para el mismo período debido a la gran base de producción en el período anterior, lo que resulta en una contradicción de sobreoferta prominente. Las fábricas y agentes de acero inoxidable se encuentran bajo una creciente presión para descargar inventarios, debido a la propagación del pesimismo en el mercado y a la competencia entre los comerciantes por vender, lo que hace que los precios del acero inoxidable bajen. El lado de las materias primas también está bajo presión, ya que los precios del NPI de alta calidad enfrentan resistencia al alza debido a las expectativas de recortes de producción por parte de las fábricas de acero; los precios del ferrocromo de alto carbono continúan disminuyendo, lo que debilita aún más el apoyo de los costos para el acero inoxidable. Si los recortes de producción posteriores no cumplen con las expectativas, la tendencia de precios débiles del acero inoxidable puede persistir a corto plazo en medio de una demanda débil en temporada baja.
Mineral de níquel:
Los precios del mineral de níquel filipino siguen siendo altos, las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre compras a precios elevados o recortes de producción
La semana pasada, los precios del mineral de níquel filipino se mantuvieron estables. El precio CIF del mineral de níquel laterítico filipino con 1,3 % de NI fue de 44-45 USD/tmm, mientras que el precio FOB fue de 34-36 USD/tmm; el precio CIF del mineral con 1,5 % de NI fue de 59-60 USD/tmm, y el precio FOB fue de 49-51 USD/tmm. En cuanto a la oferta y la demanda, en el lado de la oferta, aunque los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas experimentaron precipitaciones, el clima lluvioso persistente durante la semana afectó significativamente el progreso de la carga en las minas de níquel, con retrasos generalizados en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, los precios del NPI aguas abajo volvieron a caer, y las fundiciones nacionales de NPI siguieron sufriendo pérdidas graves, lo que afectó el ánimo de compra de materias primas, debilitando aún más el apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel. En cuanto a las exportaciones a Indonesia, la demanda de Indonesia por mineral de níquel filipino aumentó, y los precios persistentemente altos del mineral de níquel en Indonesia reforzaron aún más la renuencia de las minas filipinas a ceder en los precios. Mirando hacia el futuro, la actual guerra de precios entre aguas arriba y aguas abajo, junto con las interrupciones de precios de Indonesia, pueden mantener los precios del mineral de níquel filipino bien sostenidos a corto plazo, obligando a las empresas nacionales a elegir entre compras a precios elevados o recortes de producción.
Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los del mineral de saprolita se mantuvieron estables
Los precios locales del mineral de limonita de Indonesia subieron esta semana, mientras que los del mineral de saprolita se mantuvieron estables. En cuanto a las primas, la prima principal para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvo en 26-28 USD/tmm esta semana.
En el caso del mineral de saprolito, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia con un 1,6 % de NI fue de 54,3-57,3 USD/tma, sin cambios semanales; en el caso del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia con un 1,3 % de NI aumentó a 26-28 USD/tma, un aumento de 1 USD/tma o un 3,8 % interanual. En el frente del mineral de saprolito, en el lado de la oferta, la temporada de lluvias sigue siendo el principal factor que contribuye a la insuficiente oferta de mineral de níquel laterítico (Saprolito), lo que afecta adversamente a las actividades de producción y transporte de mineral. Según los comentarios de varias empresas mineras de Indonesia, las persistentes fuertes lluvias han interrumpido gravemente las operaciones, lo que ha llevado a una continua escasez de suministro de mineral. Además, algunos mineros aún no han recibido la aprobación de sus cuotas suplementarias de RKAB, lo que ha restringido parcialmente las ventas de mineral de níquel en el mercado. En el lado de la demanda, según el Índice de Ciclo de Inventarios de Mineral de Saprolito de Indonesia de SMM, el inventario promedio de las fundiciones de pirometalurgia en mayo aumentó en comparación con abril, con un inventario promedio de 2,2 meses. El sentimiento de compra del mercado se ha debilitado algo. Mientras tanto, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen enfrentando el dilema de operar con pérdidas, lo que dificulta que puedan soportar nuevos aumentos en los precios del mineral de níquel. Por lo tanto, se espera que haya un espacio limitado para que los precios del mineral de níquel aumenten en junio.
En el frente del mineral de limonita, en el lado de la oferta, el suministro de mineral de limonita ha sido estable recientemente, pero se espera que la próxima temporada de lluvias en la región de Halmahera afecte el envío de mineral de níquel laterítico de bajo grado en el futuro. En el lado de la demanda, el parque industrial de MOROWALI, que había suspendido la producción debido a un accidente anterior, ahora ha reanudado en gran medida la producción. La demanda se ha fortalecido, lo que ha impulsado los precios del mineral de limonita esta semana. Mirando hacia el futuro, con la previsión de que dos proyectos de mineral de limonita de gran capacidad comiencen la producción en el segundo semestre, se espera que la demanda posterior de mineral de limonita siga aumentando. Mientras tanto, todavía hay demanda de adquisiciones entre islas, lo que puede exacerbar aún más la presión alcista sobre los precios del mineral. En general, se espera que el precio del mineral de limonita de Indonesia se mantenga bien.
