Resumen del mercado de futuros:
Durante la noche, el plomo en la LME abrió a 1.985 dólares/tonelada. Durante la sesión asiática, el plomo en la LME se consolidó, oscilando principalmente entre 1.985 y 1.990 dólares/tonelada. Al entrar en la sesión europea, el índice del dólar estadounidense bajó, junto con una caída en las existencias de plomo en la LME, lo que hizo que el plomo en la LME subiera con fuerza y rompiera el nivel psicológico de los 2.000 dólares/tonelada, alcanzando incluso los 2.016 dólares/tonelada en la última parte de la sesión, un nuevo máximo en dos meses y medio. El plomo en la LME finalmente cerró a 1.992,5 dólares/tonelada, con un aumento del 0,03 %.
Durante la noche, el contrato más negociado de plomo SHFE 2507 abrió a 16.995 yuanes/tonelada. Impulsado por las ganancias del plomo en la LME, el plomo SHFE subió a 17.000 yuanes/tonelada poco después de la apertura, pero rápidamente retrocedió parte de sus ganancias. En la segunda mitad de la sesión de negociación, el plomo SHFE se mantuvo bien, sin volver a tocar el nivel de 17.000 yuanes/tonelada, y finalmente cerró a 16.980 yuanes/tonelada, con un aumento del 0,35 %. Su interés abierto se situó en 41.974 lotes, lo que supone una disminución de 83 lotes respecto al día anterior.
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Resumen macro: En mayo, China experimentó un "aumento del consumo, una producción estable y una inversión débil": las ventas minoristas totales de bienes de consumo aumentaron un 6,4 % interanual, lo que marca la tasa de crecimiento más alta desde diciembre de 2023; el valor añadido de las empresas industriales por encima de un tamaño designado aumentó un 5,8 % interanual; la inversión en activos fijos urbanos aumentó un 3,7 % de enero a mayo, mientras que la inversión en desarrollo inmobiliario cayó un 10,7 % interanual. Además, se informó de que Irán espera entablar un diálogo con Estados Unidos e Israel para poner fin a las hostilidades, y está dispuesto a volver a la mesa de negociaciones nucleares siempre y cuando Estados Unidos no participe en los ataques. Los precios del petróleo en Estados Unidos cayeron casi un 5 %.
Fundamentos del mercado al contado:
En el mercado al contado de plomo de ayer, el plomo SHFE cayó inicialmente antes de recuperarse. Al ser hoy el día de entrega del contrato de plomo SHFE 2506, hubo una liquidez limitada en el mercado al contado. Los descuentos cotizados se mantuvieron en gran medida sin cambios respecto al viernes pasado, con cotizaciones en la región de Jiangsu, Zhejiang y Shanghai a descuentos de 50-0 yuanes/tonelada frente al contrato de plomo SHFE 2507. Además, hubo discrepancias en las cotizaciones de las mercancías recogidas directamente de las fundiciones de plomo primario. Las fundiciones se negaron a ceder en los precios, ofreciendo a primas (frente al plomo SMM 1#), mientras que los comerciantes ofrecían a descuentos. Las empresas de la cadena de suministro posterior adoptaron una actitud de espera y observación, con compras limitadas, y se concretaron algunas transacciones de demanda rígida. Además, hubo más cotizaciones de plomo refinado secundario, ofrecidas con descuentos de 50-0 yuanes/tonelada métrica (tm) franco fábrica en relación con el precio medio del plomo SMM 1#, y algunas ofertas con primas de 50 yuanes/tm.
Inventario: Al 16 de junio, el inventario de plomo en la LME disminuyó en 1.500 tm hasta 263.475 tm. El inventario social total de lingotes de plomo en cinco ubicaciones rastreadas por SMM alcanzó las 56.400 tm, aumentando en 3.000 tm desde el 9 de junio y en 1.600 tm desde el 12 de junio.
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Pronóstico del precio del plomo de hoy:
Ayer fue el día de entrega del contrato de plomo SHFE 2506. La transferencia de inventario de lingotes de plomo debido a la entrega ha llevado a un aumento continuo del inventario social de lingotes de plomo. Basándose en los intereses abiertos del contrato de plomo SHFE 2506, el volumen de entrega de lingotes de plomo en esta ronda es inferior a 13.000 tm. El inventario existente en los almacenes sociales es suficiente para cubrir las necesidades de entrega. Tanto el volumen de entrega como el volumen de lingotes de plomo transferidos son menores que los del mes pasado. Una razón importante para esto son los recortes y suspensiones generalizados de la producción en las empresas de plomo secundario a principios de junio. La demanda rígida de las empresas de la cadena de suministro posterior se desplazó hacia el mercado de plomo primario, lo que llevó a una disminución del inventario interno de las empresas de plomo primario. Además, las transacciones al contado han pasado de cotizarse con descuento (en relación con el precio medio del plomo SMM 1#) el mes pasado a cotizarse con prima este mes. La mayor parte de la oferta de las empresas de plomo primario ha fluido directamente hacia el mercado de consumo, lo que puede apoyar una tendencia fluctuante de los precios del plomo manteniéndose bien. Además, cabe destacar que las fundiciones de plomo primario del norte y el sudoeste de China entraron en mantenimiento esta semana, y se espera que la oferta se ajuste aún más. Sin embargo, después del aumento de los precios del plomo, las pérdidas de las empresas de plomo secundario se han mitigado, y algunas empresas de plomo secundario tienen la intención de reanudar la producción. Debemos estar atentos al impacto de la liberación esperada de la oferta de plomo secundario en los precios del plomo en el futuro.
