6.9 Acta de la Reunión Matutina de Níquel
Noticias macroeconómicas:
(1) En la tarde del 5 de junio, el presidente Xi Jinping mantuvo una conversación telefónica con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, a petición de este último. Xi señaló que, para corregir el rumbo de las relaciones entre China y Estados Unidos, es crucial dirigir el barco y establecer la dirección, especialmente eliminando diversas interferencias o incluso sabotajes. A propuesta de Estados Unidos, los jefes de comercio y economía de ambos países mantuvieron conversaciones en Ginebra, lo que marca un paso importante hacia la resolución de los problemas económicos y comerciales a través del diálogo y la consulta. Esta medida fue ampliamente bien recibida por todos los sectores de ambos países y la comunidad internacional, lo que demuestra que el diálogo y la cooperación son la única opción correcta. Ambas partes deben hacer buen uso de los mecanismos de consulta económica y comercial establecidos, adoptar una actitud de igualdad, respetar las preocupaciones de la otra parte y esforzarse por lograr resultados beneficiosos para todos. China es sincera en este sentido y también tiene principios.
(2) El Banco Popular de China anunció el día 5 que, para mantener una liquidez suficiente en el sistema bancario, llevaría a cabo operaciones de repo inverso directo por valor de 1 billón de yuanes el 6 de junio, con una cantidad fija, subasta de tipos de interés y métodos de adjudicación a múltiples precios, por un plazo de 3 meses (91 días). El banco central rompió la convención de anunciar las operaciones de repo inverso directo a finales de mes al hacerlo a principios de mes. Los expertos de la industria señalaron que el Banco Popular de China está fortaleciendo la regulación de la liquidez a través de diversas herramientas de política monetaria para implementar una política monetaria moderadamente expansiva.
Níquel Refinado:
Mercado Spot:
Hoy, el precio del níquel refinado #1 de SMM se situó en 122.050-124.750 yuanes/tonelada, con un precio medio de 123.400 yuanes/tonelada, un aumento de 300 yuanes/tonelada respecto al día anterior. La prima spot principal para el níquel refinado #1 de Jinchuan se cotizó en 2.300-2.600 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.450 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día anterior. Las primas/descuentos spot para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado se cotizaron en -50-300 yuanes/tonelada.
Mercado de Futuros:
El contrato de níquel más negociado de la SHFE (NI2507) continuó su tendencia fluctuante del día anterior, con poca volatilidad en el mercado de futuros. A las 11:30, el precio de cierre fue de 121.860 yuanes/tonelada, un aumento del 0,12%. A medio y largo plazo, el problema del exceso de capacidad mundial de níquel sigue sin resolverse, y el mercado de níquel se encuentra bajo una triple presión de "alta oferta, débil demanda y liquidez ajustada". A corto plazo, se prevé un mínimo en 118.000 yuanes/tonelada, mientras que el máximo enfrenta resistencia en 123.000 yuanes/tonelada.
Sulfato de Níquel:
Hasta el viernes pasado, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27.605 yuanes/tonelada, con cotizaciones que oscilaron entre 27.580 y 28.050 yuanes/tonelada. El precio medio disminuyó semana tras semana. En el lado de la demanda, algunas plantas de precursores mostraron una indiferente disposición a consultar y comprar sales de níquel debido a las existencias abundantes de materias primas y la débil demanda general de pedidos, con una menor aceptación de los precios. En el lado de la oferta, dada la debilidad de la demanda, algunas fundiciones de sales de níquel bajaron las cotizaciones, cambiando el poder de fijación de precios del vendedor. De cara al futuro, teniendo en cuenta la persistente mediocridad de la demanda aguas abajo y el debilitamiento del poder de negociación del vendedor, los precios del sulfato de níquel pueden seguir disminuyendo a corto plazo.
NPI:
La semana pasada, el precio medio semanal del NPI de alto grado (8-12%) de SMM fue de 954,6 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), un aumento de 1,3 yuanes/mtu semana tras semana. Esta semana, los precios del NPI de alto grado enfrentaron presiones a la baja. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los envíos de mineral de níquel filipino continuaron aumentando, y las existencias de materias primas de las fundiciones siguieron siendo suficientes. Sin embargo, la disminución de las calidades de los minerales de níquel de grado medio-alto de Surigao y Palawan puede reducir el contenido de metal para las fundiciones nacionales. En Indonesia, las primas del mineral de níquel pirometalúrgico para el comercio nacional se mantuvieron firmes, y las fundiciones, agobiadas por los altos costos y los débiles precios de los productos terminados, registraron pérdidas. Algunas líneas de producción de alto costo pueden reducir la producción, pero con los débiles márgenes de beneficio del níquel matte de alto grado, el NPI de alto grado sigue siendo el producto principal, lo que probablemente dará lugar a un ligero aumento de la producción. En el lado de la demanda, después de las vacaciones, el mercado del acero inoxidable tuvo un desempeño lento, y las principales siderúrgicas no estaban dispuestas a aceptar precios más altos de las materias primas, manteniendo los precios de compra sin cambios respecto al período anterior. A corto plazo, los precios del NPI de alto grado pueden debilitarse ante el aumento de la oferta y el débil consumo aguas abajo.
Acero Inoxidable:
La primera semana después de las vacaciones entró en la temporada baja del acero inoxidable de junio, con un fuerte pesimismo en el mercado. Los recortes de precios de las siderúrgicas durante las vacaciones debilitaron la confianza del mercado, lo que llevó a que las transacciones spot siguieran siendo persistentemente lentas esta semana, y los operadores aguas abajo mantuvieron adquisiciones justo a tiempo. Los principales mercados, como Foshan y Wuxi, vieron aumentar significativamente las existencias sociales debido al aumento de las llegadas y la lentitud de los envíos. A pesar de las promociones comerciales, la respuesta del mercado fue tibia, sin mejoras en las transacciones. El mercado del acero inoxidable sigue sumido en las dificultades de la temporada baja. Aunque la producción ha disminuido desde marzo, los altos volúmenes iniciales mantienen la oferta elevada, con unas existencias sociales persistentemente altas. La mayoría de las empresas enfrentan pérdidas, y aunque varias siderúrgicas planean recortes de producción, la débil demanda y la alta presión de las existencias aún no han visto que los recortes impulsen efectivamente el mercado. En el lado de las materias primas, las ganancias de los precios del NPI de alto grado se vieron limitadas por las expectativas de recortes de producción, mientras que los precios del ferrocromo de alto carbono continuaron retrocediendo, debilitando aún más el apoyo de los costos. Si los recortes de producción posteriores no cumplen con las expectativas, los precios del acero inoxidable pueden seguir siendo débiles a corto plazo, con sombrías perspectivas de recuperación.
Mineral de Níquel:
El mineral de níquel filipino enfrenta un espacio limitado a la baja a corto plazo debido a las lluvias y a múltiples factores de Indonesia. Los precios del mineral de níquel filipino aumentaron ligeramente la semana pasada. Los precios CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) entregado en China oscilaron entre 44 y 45 dólares/tonelada métrica húmeda, mientras que los precios FOB oscilaron entre 34 y 36 dólares/tonelada métrica húmeda. Los precios CIF del mineral NI1,5% oscilaron entre 59 y 60 dólares/tonelada métrica húmeda, y los precios FOB oscilaron entre 49 y 51 dólares/tonelada métrica húmeda. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo lluvias en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, las lluvias continuas durante la semana afectaron significativamente el progreso de carga en las minas de níquel, lo que llevó a retrasos generalizados en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, a pesar de la estabilización de los precios del NPI aguas abajo, las fundiciones nacionales de NPI siguieron enfrentando pérdidas significativas, lo que debilitó el ánimo para la adquisición de materias primas. El apoyo a los precios del mineral de níquel desde el lado de la demanda continuó debilitándose. En cuanto a las exportaciones a Indonesia, a finales de mayo, las exportaciones de mineral de níquel filipino a Indonesia superaron los 4 millones de toneladas métricas, lo que representa un aumento interanual de más del 300%. La demanda de Indonesia por mineral de níquel filipino aumentó, y los altos precios del mineral de níquel en Indonesia continuaron alimentando la reticencia de las minas filipinas a ceder en los precios. De cara al futuro, con importantes negociaciones de precios entre los agentes aguas arriba y aguas abajo, junto con las interrupciones de precios por parte de Indonesia, los precios del mineral de níquel filipino pueden seguir manteniéndose bien a corto plazo. Las empresas nacionales pueden verse obligadas a elegir entre comprar a precios altos o reducir la producción. En junio, las primas de los minerales de Indonesia se mantuvieron estables, mientras que las empresas indonesias de NPI de alto grado siguieron registrando pérdidas. Los precios de los minerales locales de Indonesia se fortalecieron ligeramente la semana pasada. En cuanto a las primas, las primas dominantes de los minerales de níquel laterita locales de Indonesia se mantuvieron en el rango de 26-30 dólares/tms la semana pasada, aunque se registraron algunas transacciones a precios más altos. En general, los precios de los minerales de saprolito subieron ligeramente la semana pasada. El precio de entrega en fábrica de SMM de los minerales de níquel laterita locales de Indonesia (1,6 %) se situó en el rango de 54,3-57,3 dólares/tms, un aumento de 0,5 dólares/tms semanal. En cuanto a los precios de los minerales de limonita, el precio de entrega en fábrica de SMM de los minerales de níquel laterita locales de Indonesia (1,3 %) se mantuvo estable en 25-27 dólares/tms, un aumento de 2 dólares/tms semanal. En el lado de la oferta de minerales de saprolito, las frecuentes lluvias en las islas de Célebes y Halmahera siguieron afectando la carga y el suministro de minerales. A medida que entramos en el segundo semestre, comenzó la aprobación de cuotas RKAB adicionales, pero esto tuvo poco impacto en el suministro persistentemente ajustado. Después de que algunas minas recibieron cuotas, se registraron nuevos máximos en los precios de licitación, lo que avivó temporalmente las expectativas de precios más altos. De cara al futuro, el mercado sigue preocupado por la velocidad de aprobación de las cuotas RKAB adicionales. En el lado de la demanda, las fundiciones de NPI de Indonesia siguen en fase de pérdidas, con una capacidad limitada para absorber precios más altos de los minerales de níquel. Sin embargo, desde una perspectiva de inventario, los niveles de inventario de las fundiciones siguen siendo generalmente bajos y todavía hay demanda de adquisiciones justo a tiempo. En general, a pesar de verse afectado por el sector descendente, el suministro sigue siendo ajustado, lo que da a las minas un fuerte poder de negociación. Es común que las fundiciones compitan por los minerales. De cara al futuro, con las primas de junio ya acordadas, se espera que los precios de los minerales de saprolito se mantengan estables a corto plazo. Si surgen nuevos mecanismos de incentivos, todavía hay potencial para que los precios de adquisición de las fábricas aumenten. En cuanto al suministro de minerales de limonita, no ha habido cambios significativos en el suministro de minerales de limonita recientemente. En el lado de la demanda, algunos proyectos de HPAL en el Parque Industrial MOROWALI que se vieron afectados por las inundaciones han reanudado la producción. En junio, los precios de los minerales de limonita volvieron a los niveles de marzo. De cara al futuro, se espera que dos proyectos de fundición de HPAL con capacidades relativamente grandes comiencen a funcionar en el segundo semestre. Existe una clara expectativa de un aumento en la demanda de minerales de limonita en el futuro. Además, la isla de Halmahera entrará gradualmente en la temporada de lluvias, lo que llevará a un aumento en la demanda de adquisiciones entre islas. En general, es más probable que los precios de los minerales de limonita suban que bajen.
