El estratega de Bank of America, Michael Hartnett, advirtió de que los mercados bursátiles mundiales se están acercando a una señal técnica de "venta" tras alcanzar nuevos máximos esta semana. Cree que un aumento del 20 % en solo dos meses indica un mercado sobrecalentado.
Hartnett citó datos sobre los flujos de fondos y la amplitud del mercado como prueba de que los inversores están invirtiendo en activos de riesgo, y las asignaciones de posiciones se están volviendo cada vez más extremas. Los operadores suelen considerar este fenómeno como una señal bajista, ya que puede sugerir que el poder adquisitivo del mercado está a punto de agotarse, lo que hace que los precios sean vulnerables a las correcciones.
Hartnett señaló que los datos muestran que las entradas de capital en acciones y bonos de alto rendimiento han alcanzado el 0,9 % del total de activos en las últimas cuatro semanas. Dijo que si esta cifra supera el 1 %, sería una señal de venta para los inversores.
Mientras tanto, Hartnett dijo que el mercado también se está acercando a una zona de "sobrecompra". Actualmente, alrededor del 84 % de los índices bursátiles nacionales cotizan por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días, y cuando esta proporción alcance el 88 %, se activará su condición de venta.
El informe también citó datos de EPFR Global, que señalaban que los fondos de renta variable mundial han atraído entradas de capital de aproximadamente 515.000 millones de dólares en lo que va de año, en camino de registrar las segundas mayores entradas anuales de la historia. Semanalmente, los fondos en efectivo han atraído entradas de capital de 94.800 millones de dólares esta semana, el nivel más alto desde enero.
Los datos de Bank of America sugieren que los operadores están inquietos por el reciente rápido ritmo de las ganancias del mercado bursátil.
El mercado bursátil estadounidense ha experimentado recientemente un fuerte repunte, y el índice S&P 500 cerró por encima de los 6.000 puntos el viernes por primera vez desde el 26 de febrero. Las políticas de recorte de impuestos de la administración Trump, una postura más flexible sobre los aranceles y unos datos económicos sólidos han alimentado colectivamente el optimismo del mercado.
Cabe señalar que Hartnett ha sido bajista sobre las acciones estadounidenses este año y ha pedido a los inversores que den prioridad a las asignaciones de bonos. En un informe del 8 de mayo, dijo que el actual repunte de las acciones estadounidenses ya podría haber terminado. Sin embargo, desde entonces, el índice S&P 500 ha aumentado alrededor del 6 % en un período de un mes.
