El 3 de junio, en respuesta a la presión financiera provocada por la caída de los precios del crudo, Saudi Aramco, el gigante petrolero de Oriente Medio, anunció la finalización de una emisión de bonos por 5.000 millones de dólares. La emisión constaba de tres tramos, con cupones del 4,75 % (a 5 años), 5,375 % (a 10 años) y 6,375 % (a 30 años), respectivamente.
Ziad Al-Murshed, director financiero de Saudi Aramco, afirmó que la emisión de bonos recibió una "fuerte" suscripción del mercado, y que los inversores globales expresaron confianza en la "resiliencia financiera y el sólido balance" de la empresa.
El 30 de mayo, Saudi Aramco publicó un folleto para la emisión de bonos islámicos (Sukuk), lo que indicaba su plan de volver a entrar pronto en el mercado de deuda para obtener financiación.
Actualmente, el precio del crudo Brent se sitúa en torno a los 65 dólares por barril, lo que supone una caída considerable desde los 82 dólares de mediados de enero de este año. La caída de los precios del petróleo ha afectado a los beneficios de Saudi Aramco, lo que ha presionado a la empresa para que mantenga altos dividendos.
En el primer trimestre de 2025, el beneficio neto de Saudi Aramco fue de aproximadamente 26.000 millones de dólares, lo que supone una disminución interanual (interanual) de aproximadamente el 4,6 %. Su dividendo por desempeño fue de 200 millones de dólares, mucho menor que los más de 10.000 millones de dólares del tercer trimestre de 2024.
Como principal accionista de Saudi Aramco, el Gobierno saudí depende de los dividendos relacionados para llevar a cabo los proyectos de diversificación económica del país. Los pagos de dividendos limitados también restringirán la capacidad de gasto fiscal del Gobierno.
En el folleto de los bonos islámicos publicado el 30 de mayo, Saudi Aramco reveló que, a finales del primer trimestre de este año, su ratio de endeudamiento había aumentado hasta el 5,3 % desde el 4,5 % de finales del año pasado.
Durante una conferencia telefónica sobre resultados en mayo, Al-Murshed mencionó que, en los últimos tres años, Saudi Aramco había reducido considerablemente sus niveles de deuda, pero que había empezado a "aumentar moderadamente el apalancamiento, según lo previsto, desde el año pasado para optimizar su estructura de capital".
Amin Nasser, director general de Saudi Aramco, afirmó durante la misma conferencia telefónica que la demanda actual de petróleo en el mercado internacional es fuerte, y que las existencias mundiales de crudo se encuentran en un "mínimo de cinco años". "
También señaló que la decisión de la OPEP de aumentar la producción a partir de mayo haría que la producción diaria de Saudi Aramco aumentara en 200.000 barriles. Si los precios del petróleo se mantienen en 60 dólares por barril, se espera que este aumento genere aproximadamente 1.900 millones de dólares en flujo de caja anual.
La semana pasada, el ministro de Finanzas saudí, Mohammed al-Jadaan, declaró en una entrevista con los medios que, debido a la reducción de los ingresos petroleros, el Gobierno saudí reevaluaría el ritmo del gasto fiscal.
Mencionó que "la crisis nos brinda una oportunidad para evaluar y ajustar", lo que incluye si los proyectos se están avanzando demasiado rápido y si los planes relacionados deben posponerse o reprogramarse.
