El 26 de mayo, JL MAG Rare-Earth anunció que Ganzhou Geshuo, un actor concertado del accionista mayoritario, había empeñado 1,8 millones de acciones que poseía, lo que representaba el 20,92 % de su participación total y el 0,13 % del capital social total de la empresa. Hasta la fecha de divulgación del anuncio, Ganzhou Geshuo había empeñado acumulativamente 3,8 millones de acciones, lo que representaba el 44,17 % de su participación total y el 0,28 % del capital social total de la empresa.
El informe del primer trimestre publicado anteriormente por JL MAG Rare-Earth mostró que, en el primer trimestre de este año, la empresa logró unos ingresos operativos de 1.754 millones de yuanes, un aumento interanual del 14,19 %; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada fue de 161 millones de yuanes, un aumento interanual del 57,85 %; y el beneficio neto excluyendo las ganancias y pérdidas no recurrentes fue de 106 millones de yuanes, un aumento sustancial del 331,10 % interanual. La tarde del 27 de abril, JL MAG Rare-Earth también anunció que planeaba recomprar acciones por un valor de 100 millones a 200 millones de yuanes para su cancelación y reducción del capital social. El precio de recompra no superaría los 31,18 yuanes por acción.
El informe del primer trimestre de JL MAG Rare-Earth indicó que la empresa es una empresa líder en la industria mundial de imanes permanentes de tierras raras, principalmente dedicada a la I+D, la producción y la venta de materiales de imanes permanentes de NdFeB de alto rendimiento, componentes magnéticos, rotores de motores para robots corporificados, así como al reciclaje y la utilización integral de materiales de imanes permanentes de tierras raras. En el primer trimestre de 2025, la dirección de la empresa exploró activamente el mercado y, al mismo tiempo, amplió la capacidad, manteniendo unas operaciones estables. La empresa siguió centrándose en los sectores de nueva energía y ahorro de energía y protección del medio ambiente, concentrándose en áreas de aplicación centrales como los vehículos de nueva energía (VNE) y las piezas de automoción, los aires acondicionados inversores de ahorro de energía, la generación eólica, los robots y los servomotores industriales, los productos 3C y las aeronaves de baja altitud. También colaboró activamente con empresas tecnológicas de renombre internacional en la I+D y la construcción de capacidad de rotores de motores para robots corporificados, realizando entregas en pequeños lotes de manera secuencial. Durante el período del informe, la empresa logró unos ingresos operativos de 1.754 millones de yuanes, un aumento interanual del 14,19 %; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada fue de 161 millones de yuanes, un aumento interanual del 57,85 %; y el beneficio neto excluyendo las ganancias y pérdidas no recurrentes fue de 106 millones de yuanes, un aumento del 331,10 % interanual. 1. En el primer trimestre de 2025, la nueva capacidad de la empresa se liberó aún más, con una tasa de utilización de la capacidad superior al 90 %. La producción de materiales magnéticos en bruto fue de aproximadamente 8.770 toneladas métricas, la producción de materiales magnéticos terminados fue de aproximadamente 6.600 toneladas métricas y las ventas de materiales magnéticos terminados fueron de aproximadamente 6.024 toneladas métricas, todo lo cual representa un crecimiento de más del 40 % en comparación con el mismo período del año anterior. 2. La empresa es un proveedor líder en áreas de aplicación globales como los vehículos eléctricos de nueva energía (NEV) y los aires acondicionados inversores de bajo consumo energético. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de la empresa provenientes del sector de NEV y autopartes ascendieron a 882 millones de yuanes, lo que representó el 50,28 % de los ingresos operativos; los ingresos del sector de aires acondicionados inversores de bajo consumo energético fueron de 513 millones de yuanes, lo que representó el 29,25 % de los ingresos operativos. Además, los ingresos por ventas de exportación durante el período informado fueron de 312 millones de yuanes, lo que representó el 17,76 % de los ingresos operativos, de los cuales los ingresos por ventas de exportación a Estados Unidos fueron de 122 millones de yuanes, lo que representó el 6,94 % de los ingresos operativos.
Además, el registro de la encuesta institucional divulgado por JL MAG Rare-Earth el 22 de mayo abordó el desempeño operativo de la empresa en el primer trimestre de 2025, los desarrollos en los negocios de robótica corporizada y aeronaves de baja altitud, así como la utilización de la capacidad y la estructura de ingresos durante el primer trimestre de 2025.
1. Por favor, introduzca brevemente el desempeño operativo de la empresa en el primer trimestre de 2025.
JL MAG Rare-Earth respondió: En el primer trimestre de 2025, la gerencia amplió proactivamente el alcance del mercado al tiempo que aumentaba la capacidad, manteniendo operaciones estables. La empresa continuó centrándose en los sectores de nueva energía y protección ambiental de bajo consumo energético, especializándose en aplicaciones centrales, como NEV y autopartes, aires acondicionados inversores de bajo consumo energético, generación de energía eólica, robótica y servomotores industriales, productos 3C y aeronaves de baja altitud. También colaboró con empresas tecnológicas de renombre internacional en I+D y desarrollo de capacidades para los rotores de motores de robótica corporizada, logrando entregas en pequeñas cantidades. Durante el primer trimestre de 2025, la empresa registró ingresos de 1.754 millones de yuanes (un aumento interanual del 14,19 %), un beneficio neto atribuible a los accionistas de 161 millones de yuanes (un aumento interanual del 57,85 %) y un beneficio neto ajustado, excluidos los elementos no recurrentes, de 106 millones de yuanes (un aumento interanual del 331,10 %).
2. Actualizaciones sobre los negocios de robótica corporizada y aeronaves de baja altitud.
JL MAG Rare-Earth respondió:La empresa está apoyando activamente a una empresa tecnológica líder a nivel mundial en I+D y desarrollo de capacidades para los rotores de motores de robótica corporizada, y ya se están realizando entregas en pequeñas cantidades.Actualmente, se han desplegado instalaciones, equipos y equipos dedicados según los requisitos del cliente, estableciendo capacidades preliminares de producción en masa. Los planes futuros incluyen aumentar la inversión en I+D en este sector y avanzar en el apoyo a la industrialización para satisfacer la creciente demanda del mercado. Además, se han iniciado las entregas de pequeños lotes en el segmento de aeronaves de baja altitud.
3. ¿Cuál es la utilización de la capacidad y la estructura de ingresos en el primer trimestre de 2025?
JL MAG Rare-Earth respondió:En el primer trimestre de 2025, la nueva capacidad se incrementó aún más, con una utilización superior al 90 %. La producción alcanzó aproximadamente 8.770 toneladas métricas de piezas en bruto de materiales magnéticos y 6.600 toneladas métricas de productos terminados, mientras que las ventas de productos terminados totalizaron aproximadamente 6.024 toneladas métricas, todo lo cual representa un crecimiento interanual superior al 40 %.
La empresa es líder mundial en el suministro de vehículos eléctricos de nueva energía (NEV) y aires acondicionados inversores de alta eficiencia energética. En el primer trimestre de 2025, los ingresos procedentes de NEV y autopartes alcanzaron los 882 millones de yuanes (50,28 % del total), mientras que los aires acondicionados inversores de alta eficiencia energética contribuyeron con 513 millones de yuanes (29,25 %). Además, los ingresos por ventas de exportación durante el período informado fueron de 312 millones de yuanes, lo que representa el 17,76 % de los ingresos operativos. De estos, los ingresos por ventas de exportación a Estados Unidos fueron de 122 millones de yuanes, lo que representa el 6,94 % de los ingresos operativos.
4. ¿Podría proporcionar una actualización sobre el progreso del plan de la empresa para recomprar acciones A en 2025?
JL MAG Rare-Earth respondió: Basándose en la confianza en las perspectivas de desarrollo futuro de la empresa y en el reconocimiento de su valor, el consejo de administración de la empresa ha decidido recomprar acciones A mediante transacciones de licitación centralizada utilizando fondos propios de la empresa o fondos autofinanciados (incluidos préstamos especiales para la recompra de acciones). Los fondos autofinanciados (incluidos préstamos especiales para la recompra de acciones) no representarán más del 90 % del total de los fondos de recompra. El monto total de fondos para la recompra de acciones no será inferior a 100 millones de yuanes (inclusive) ni superior a 200 millones de yuanes (inclusive). Todas las acciones recompradas en esta transacción se cancelarán de conformidad con la ley para reducir el capital social. La implementación de este plan de recompra de acciones A está sujeta a la aprobación en la Asamblea General Anual de Accionistas de 2024 de la empresa.
5. ¿Podría proporcionar información sobre la situación de suministro de materias primas de la empresa?
JL MAG Rare-Earth respondió: La empresa ha establecido instalaciones de producción en Ganzhou, provincia de Jiangxi, un importante productor de tierras raras pesadas, y en Baotou, Mongolia Interior, un importante productor de tierras raras ligeras. La empresa ha establecido relaciones de cooperación estratégica a largo plazo con los principales proveedores de materias primas de tierras raras, entre ellos, China Northern Rare Earth Group y China Rare Earth Group. En 2024, el monto de adquisiciones de la empresa a China Northern Rare Earth Group y China Rare Earth Group representó el 63 % del monto total de adquisiciones anuales de la empresa.
Asimismo, la empresa da prioridad a la adquisición de tierras raras recicladas ecológicas. A través de su inversión en Bayannaoer Yinhai New Materials Co., Ltd., una empresa de reciclaje de tierras raras, y tras rigurosas auditorías realizadas por SCS Global Services, una autoridad mundialmente reconocida en certificación de contenido reciclado, la empresa ha diversificado su suministro de materias primas de tierras raras y ha logrado productos de bajo carbono. En 2024, la empresa utilizó 2.575 toneladas métricas de materias primas de tierras raras recicladas (incluidos los imanes de chatarra reciclados), que representaron el 30,4 % del total de materias primas de tierras raras utilizadas durante todo el año.
Guiada por los valores de la empresa de "orientación al cliente y cocreación de valor", la empresa se adhiere constantemente al cumplimiento honesto de los contratos para garantizar la entrega a los clientes. Con este fin, la empresa ha establecido un mecanismo integral de adquisición de materias primas de tierras raras para cubrir los riesgos. En el futuro, la empresa supervisará de cerca las tendencias de precios de las materias primas de tierras raras y ajustará de manera flexible y prudente las estrategias de inventario y adquisición.
En la reunión de presentación de resultados,JL MAG Rare-Earth declaró al presentar el desempeño anual de la empresa en 2024: En 2024, liderada por el equipo directivo bajo la guía de los valores centrales de la empresa de "orientación al cliente y cocreación de valor", la empresa se mantuvo centrada en su negocio principal, superando factores desfavorables como la importante disminución y el toque de fondo de los precios de las materias primas de tierras raras desde 2022. La empresa amplió activamente su negocio y se esforzó por expandir y liberar capacidad de acuerdo con el plan estratégico formulado por el consejo de administración. En 2024, los precios de las materias primas de tierras raras mostraron una tendencia a la baja interanual. El retraso en los ajustes de los costos de las materias primas, junto con la intensificación de la competencia en la industria y otros factores desfavorables, afectaron negativamente el desempeño operativo de la empresa. La gerencia implementó oportunamente contramedidas eficaces, amplió activamente su presencia en el mercado y, al mismo tiempo, aumentó la capacidad, manteniendo operaciones estables. Durante el período del informe, la empresa siguió centrándose en los sectores de nueva energía y protección ambiental de ahorro energético, especializándose en campos de aplicación centrales como los vehículos de nueva energía (VNE) y autopartes, aires acondicionados de frecuencia variable de ahorro energético, generación de energía eólica, robots y servomotores industriales, productos 3C y aeronaves de baja altitud. En 2024, la empresa alcanzó unos ingresos operativos de 6.763 millones de yuanes, lo que representa un aumento interanual del 1,13 %. Los ingresos por ventas nacionales alcanzaron los 5.541 millones de yuanes (un aumento interanual del 1,88 %), mientras que los ingresos por ventas en el extranjero ascendieron a 1.222 millones de yuanes, de los cuales aproximadamente 418 millones de yuanes correspondieron a exportaciones a América. El beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada en bolsa fue de 291 millones de yuanes, lo que representa una disminución interanual del 48,37 %. El flujo de caja neto de las actividades operativas ascendió a 508 millones de yuanes.
En cuanto a la producción, las ventas y la estructura de productos de la empresa durante todo el año 2024: JL MAG Rare-Earth respondió en la reunión informativa sobre resultados: En 2024, la tasa de utilización de la capacidad de la empresa superó el 90 %, con una producción de imanes en bruto de alto rendimiento de aproximadamente 29.300 toneladas métricas (un aumento interanual del 39,48 %) y unas ventas de imanes de alto rendimiento terminados de 20.900 toneladas métricas (un aumento interanual del 37,88 %), lo que supone un récord tanto en la producción como en el volumen de ventas. Según las estadísticas industriales disponibles públicamente, la empresa se ha convertido en la empresa mejor clasificada en términos de volumen de producción y ventas en la industria de imanes permanentes de tierras raras, tanto a nivel nacional como mundial. Los ingresos por ventas de la empresa en 2024 en los sectores de VNE, aires acondicionados de frecuencia variable y generación de energía eólica son los siguientes:
En cuanto a las principales razones de la disminución interanual del beneficio neto en 2024: JL MAG Rare-Earth respondió en la reunión informativa sobre resultados: en 2024, los precios de las materias primas de tierras raras mostraron una tendencia a la baja interanual. El retraso en los ajustes de los costes de las materias primas, junto con la intensificación de la competencia en el sector y otros factores desfavorables, afectaron negativamente al rendimiento operativo de la empresa. En 2024, aprovechando los pedidos relativamente suficientes en cartera, la empresa planificó activamente su estrategia, amplió su capacidad, coordinó los recursos del grupo y avanzó en proyectos como JL MAG Ningbo Technology y Jin Cheng Permanent Magnet, realizando amplios preparativos para alcanzar la plena producción. Esto provocó aumentos temporales en los costes unitarios de los productos y en los gastos de gestión de estas filiales, lo que afectó a los beneficios netos. JL MAG Ningbo Technology, por sí sola, contribuyó con aproximadamente -57,56 millones de yuanes a los beneficios netos consolidados. A pesar del impacto adverso de la caída de los precios de las materias primas de tierras raras, la empresa continuó con las inversiones en I+D, se expandió activamente al sector de componentes magnéticos para robots humanoides y promovió la informatización y la automatización de la gestión de la producción para reducir costes y mejorar la eficiencia. Además, la ejecución de los pedidos con precios fijos firmados con algunos clientes cuando los precios de las materias primas de tierras raras se encontraban en niveles relativamente altos comenzó gradualmente después del tercer trimestre, lo que llevó a mejoras progresivas en la rentabilidad durante el tercer y el cuarto trimestre.
Recientemente, varias firmas de valores han publicado informes de investigación sobre JL MAG Rare-Earth, con parte del contenido siguiente:
Huayuan Securities publicó un informe de investigación el 22 de mayo, recomendando una calificación de "Comprar" para JL MAG Rare-Earth. Las razones de la calificación incluyen: 1) La empresa posee atributos cíclicos y de crecimiento, con una expansión sostenida de la demanda de imanes permanentes de tierras raras de alto rendimiento; 2) Tras haber experimentado el ciclo y disfrutado del crecimiento, la empresa líder en imanes permanentes de tierras raras sigue ofreciendo un rendimiento sólido; 3) Ha comenzado el primer año de la industria de robots humanoides, y el proyecto de México abre oportunidades de crecimiento a largo plazo. Advertencias de riesgo: riesgos de fluctuación de la demanda, riesgos de que la construcción de proyectos no cumpla con las expectativas, riesgos de fluctuación de las materias primas, riesgos de que la expansión de nuevos negocios no cumpla con las expectativas y riesgos de desviaciones en las estimaciones del espacio de mercado.
Ping An Securities publicó un informe de investigación el 30 de abril, recomendando una calificación de "Comprar" para JL MAG Rare-Earth. Las razones de la calificación incluyen: 1) Rápido repunte de la producción y las ventas de materiales magnéticos de alto rendimiento; 2) Mejora gradual de la rentabilidad trimestral; 3) Progreso constante en la expansión de la capacidad. Advertencias de riesgo: (1) El progreso de los proyectos no cumple con las expectativas. Si los proyectos actuales en construcción avanzan inesperadamente lentamente, puede afectar al ritmo de crecimiento de los beneficios futuros de la empresa. (2) La demanda aguas abajo no cumple con las expectativas. Si la demanda se contrae significativamente debido a influencias de los usuarios finales, las ventas de productos de la empresa pueden verse afectadas en cierta medida. (3) Intensificación de la competencia en la industria. Un aumento significativo de la competencia en la industria puede hacer que las ventas de productos de la empresa no cumplan con las expectativas.
Sinolink Securities emitió un informe de investigación el 28 de abril, recomendando una calificación de "Comprar" para JL MAG Rare-Earth. Las razones de la calificación incluyen: 1) Aumento tanto en volumen como en precio, con un rendimiento superior a lo esperado; 2) Buen control general de gastos y aumento continuo de los gastos en I+D; 3) Se presta atención al repunte general de los precios de los materiales raros, de los que se espera que la empresa se beneficie. Advertencias de riesgo: Demanda inferior a lo esperado; fluctuaciones en los precios de los materiales raros; suministro de materiales magnéticos superior a lo esperado.
Al revisar las tendencias de precios de la aleación de Pr-Nd en el primer trimestre de este año y de 2024, se puede observar que:
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Al revisar las tendencias de precios de la aleación de Pr-Nd en el primer trimestre de este año, se puede observar que: el precio medio de la aleación de Pr-Nd el 31 de marzo de 2025 fue de 543.000,00 yuanes/tonelada, un aumento de 54.000 yuanes/tonelada en comparación con el precio medio de 489.000 yuanes/tonelada el 31 de diciembre de 2024, lo que representa un aumento del 11,04 %. El precio medio diario de la aleación de Pr-Nd en el primer trimestre de este año fue de 528.017,54 yuanes/tonelada, un aumento de 55.965,82 yuanes/tonelada en comparación con el precio medio diario de 472.051,72 yuanes/tonelada en el primer trimestre de 2024, lo que representa un aumento del 11,86 %.
Al revisar las tendencias de precios de la aleación de Pr-Nd en 2024, se puede observar que: el precio medio de la aleación de Pr-Nd el 31 de diciembre de 2024 fue de 489.000 yuanes/tonelada, una disminución de 53.000 yuanes/tonelada en comparación con el precio medio de 542.000 yuanes/tonelada el 29 de diciembre de 2023, lo que representa una disminución del 9,78 % en 2024. El precio medio diario anual de la aleación de Pr-Nd en 2024 fue de 484.704,55 yuanes/tonelada. En comparación con el precio medio diario anual de 645.330,58 yuanes/tonelada en 2023, el precio medio diario anual disminuyó en 160.626,03 yuanes/tonelada, lo que representa una disminución interanual del 24,89 %.
Según las cotizaciones de SMM, el 26 de mayo, el precio de la aleación de Pr-Nd bajó al rango de 534.000-537.000 yuanes/tonelada, con un precio medio de 535.500 yuanes/tonelada, un aumento del 1,61 % con respecto al día anterior. En comparación con el precio medio de 489.000 yuanes/tonelada métrica (t/m) al 31 de diciembre de 2024, aumentó en 46.500 yuanes/t/m, lo que representa un aumento del 9,51 %. En comparación con el precio medio de 543.000 yuanes/t/m al 31 de marzo, disminuyó ligeramente en 7.500 yuanes/t/m, lo que representa una caída del 1,38 %. Se informa que las recientes compras de materias primas por parte de los principales fabricantes han impulsado la confianza de algunos proveedores, lo que ha llevado a una reducción de los suministros a bajo precio en el mercado, lo que a su vez ha apoyado el aumento de los precios de las tierras raras. Dado el costo relativamente alto de las materias primas, los fabricantes de metales también han aumentado sus cotizaciones en consecuencia. Actualmente, hay un fuerte sentimiento de espera y observación en el mercado, y los compradores de la cadena de suministro inferior son cautelosos en sus compras. Mientras los agentes de la cadena de suministro superior e inferior permanecen en un punto muerto, el mercado futuro tendrá que seguir supervisando la situación de las importaciones de mineral de adsorción de iones después de que el sudeste asiático entre gradualmente en la temporada de lluvias, así como el progreso de la demanda de uso final que sale gradualmente de la temporada baja.
