5.13 Resumen de la Reunión Matutina de Níquel
Noticias macroeconómicas:
(1) Un portavoz del Ministerio de Comercio (MOFCOM) hizo una declaración sobre la declaración conjunta sobre las conversaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos en Ginebra. El MOFCOM declaró que se lograron avances sustanciales en las conversaciones económicas y comerciales de alto nivel entre China y Estados Unidos, con una reducción significativa en los niveles arancelarios bilaterales. La parte estadounidense canceló un total del 91% de los aumentos arancelarios, y China canceló correspondientemente el 91% de sus aranceles de represalia. La parte estadounidense también suspendió la aplicación del 24% de los "aranceles recíprocos", y China suspendió correspondientemente la aplicación del 24% de sus aranceles de represalia.
(2) Tras la declaración conjunta emitida por China y Estados Unidos el lunes para aliviar las tensiones comerciales, los principales bancos de Wall Street y los operadores del mercado de tipos de interés han reducido sus apuestas sobre las rebajas de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) en el año. Actualmente, solo están previendo dos rebajas de tipos de interés para 2025, con un retraso significativo en el momento esperado de la próxima rebaja. Los últimos contratos de swaps de tipos de interés que siguen las expectativas de las reuniones de la Fed indican que la Fed solo podría reducir los tipos de interés en unos 55 puntos básicos este año, una disminución aún más significativa desde los 75 puntos básicos apostados el viernes pasado. Los operadores también esperan que la primera rebaja de tipos de interés se produzca en septiembre.
Níquel refinado:
Mercado spot:
Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 123.550-126.350 yuanes/tonelada, con un precio medio de 124.950 yuanes/tonelada, una disminución de 2.275 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel N°1 de Jinchuan es de 2.100-2.300 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.200 yuanes/tonelada, un aumento de 50 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos para el níquel ruso es de 0-300 yuanes/tonelada, con una prima media de 150 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día anterior.
Mercado de futuros:
El contrato de níquel más negociado en la SHFE (NI2506) abrió a la baja en la sesión nocturna de ayer y continuó disminuyendo, con la sesión diurna extendiendo la tendencia de lenta disminución y los precios cayendo continuamente, volviendo al nivel anterior al repunte del lunes. A las 11:30 horas del cierre, el precio era de 123.230 yuanes/tonelada, una disminución del 2,02%.
Hoy, los precios del níquel han retrocedido a los niveles de la semana pasada. Los avances positivos en relación con los problemas arancelarios entre China y Estados Unidos ya se han reflejado en los precios, y el impacto de los rumores sobre la prohibición de la minería en Filipinas en los precios del níquel es limitado. Actualmente, los precios del níquel siguen estando limitados por la situación de excedente, y se debe prestar atención posteriormente al efecto impulsor de la reducción de los aranceles entre China y Estados Unidos en la demanda aguas abajo.
Sulfato de níquel:
El 13 de mayo, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.864 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.860-28.370 yuanes/tonelada, y el precio medio se mantuvo estable en comparación con la semana pasada.
En el lado de los costos, la producción de MHP en Indonesia en abril se vio afectada significativamente por las inundaciones, lo que resultó en un desfase entre la oferta y la demanda y mantuvo su coeficiente en un nivel alto. En general, el apoyo de los costos para MHP es fuerte. En el lado de la demanda, influenciada por la reducción de existencias en las plantas de materiales aguas abajo este mes, el calendario de producción de algunos precursores ha disminuido, lo que ha llevado a una demanda más débil de compras de sales de níquel. En el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel tienen bajos niveles de inventario de materias primas, con expectativas de reducciones de producción. Las fundiciones de sales de níquel no están entusiasmadas con los envíos. La circulación en el mercado de sales de níquel también es relativamente limitada. Mirando hacia el futuro, el mercado actual de sales de níquel se caracteriza por una oferta y demanda débiles, con un tira y afloja entre vendedores y compradores. Se espera que los precios de las sales de níquel se mantengan estables.
Níquel Ferroso (NPI):
El 13 de mayo, el precio medio del NPI de alto grado SMM 8-12% fue de 942,5 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), sin cambios respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, algunas fundiciones que se sometieron a mantenimiento anteriormente han reanudado la producción, con un aumento gradual de la producción. Sin embargo, debido a la disminución de los precios de los productos terminados que exacerba las pérdidas de las fundiciones, el aumento general de la producción ha sido limitado. En Indonesia, la prima actual del mineral de níquel indonesio es generalmente estable con un ligero aumento, proporcionando un fuerte apoyo de costos para las fundiciones. Sin embargo, influenciada por la disminución de los precios de los productos terminados por debajo de la línea de costos, algunas líneas de producción en ciertas regiones han reducido sus tasas de operación, y se espera que la producción disminuya ligeramente. En el lado de la demanda, debido a las pérdidas continuas en la producción de acero inoxidable en etapas anteriores, algunas siderúrgicas han reducido su producción de acero bruto, lo que ha llevado a una demanda más débil de NPI de alta calidad. Además, la ventaja económica de la chatarra de acero inoxidable sigue existiendo, lo que ha provocado que los precios de transacción en el mercado de NPI de alta calidad disminuyan continuamente. Además, llevará tiempo que las políticas macroeconómicas se transmitan a la industria, por lo que se espera que los precios del NPI de alta calidad permanezcan bajo presión a corto plazo.
Acero inoxidable:
El 13 de mayo, SMM informó que, en medio del impacto positivo de la flexibilización de las políticas arancelarias entre China y Estados Unidos, el precio del mercado de futuros de acero inoxidable se estabilizó hoy por encima de los 12.900 yuanes/tonelada, pero, en general, mostró movimientos volátiles, enfrentando resistencia en su intento de seguir subiendo. Los precios al contado también se vieron impulsados a mantenerse bien, pero el aumento se ha ralentizado en comparación con el día anterior. Tras el aumento de precios del día anterior, la demanda de compra que había estado suprimida por el sentimiento pesimista de esperar y ver en el mercado se liberó, y las transacciones mejoraron significativamente. Hoy, las transacciones se han enfriado un poco, pero siguen siendo mejores que antes.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2507 mostró movimientos volátiles. A las 10:30 a.m., el SS2506 se cotizó a 12.910 yuanes/tonelada, 160 yuanes/tonelada más que el día anterior. En la región de Wuxi, las primas/descuentos al contado para 304/2B oscilaron entre 350 y 500 yuanes/tonelada. En el mercado al contado, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8.050 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío con borde cortado 304/2B tenían un precio promedio de 13.175 yuanes/tonelada en Wuxi y 13.150 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tenían un precio de 23.850 yuanes/tonelada en Wuxi y el mismo en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizaron a 23.050 yuanes/tonelada en ambas regiones; las bobinas laminadas en frío 430/2B tenían un precio de 7.500 yuanes/tonelada en Wuxi y Foshan.
Actualmente, se han realizado ajustes significativos en las políticas arancelarias entre China y Estados Unidos: se eliminarán los aranceles del 91% impuestos anteriormente y, entre los aranceles recíprocos del 34%, se aplicará una suspensión de 90 días al 24%, quedando solo un 10%. Este resultado superó considerablemente las expectativas generalizadas del mercado de "mantener los aranceles entre el 40 y el 60%", lo que dio un fuerte impulso al mercado de futuros del acero inoxidable e hizo que los precios de los futuros subieran con el potencial de seguir aumentando. Sin embargo, persisten las incertidumbres a nivel político. Además, la oferta del mercado del acero inoxidable se mantiene en niveles históricamente altos y el apoyo de los costes se ha debilitado en comparación con el período anterior, por lo que el mercado aún enfrenta múltiples presiones. La tendencia posterior de los precios del acero inoxidable aún tendrá que vigilar de cerca la recuperación real del consumo de los usuarios finales aguas abajo.
Mineral de níquel:
Noticias de SMM del 13 de mayo:
Mineral de níquel filipino: Hoy, los precios del mineral de níquel laterítico filipino se mantuvieron estables, y los precios de transacción continuaron en el nivel tras una ligera caída desde la semana pasada. Hoy, el precio CIF NI1,3% del mineral de níquel laterítico filipino es de 43,5 a 45 dólares/tmm, una disminución de 0,25 dólares/tmm; el precio FOB NI1,3% es de 32 a 35 dólares/tmm, una disminución de 1,5 dólares/tmm; el precio CIF NI1,5% es de 59 a 60 dólares/tmm, una disminución de 1 dólar/tmm; y el precio FOB NI1,5% es de 47 a 50 dólares/tmm, una disminución de 2,5 dólares/tmm.
En términos de oferta y demanda, por el lado de la oferta, aunque ha habido precipitaciones en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, con lluvias más intensas en áreas como Sta Cruz, Davao Oriental y Tawi Tawi, las precipitaciones en la región de Surigao han disminuido relativamente en comparación con las últimas semanas. En general, tras la reducción de las precipitaciones en Surigao, se espera que la oferta de mineral de níquel filipino siga aumentando. Por el lado de la demanda, con la continua disminución de los precios de los NPI aguas abajo y la profundización del margen de inversión, la actitud de las fundiciones nacionales de NPI hacia la adquisición de materias primas se ha visto afectada, y el apoyo a los precios del mineral de níquel por parte de la demanda sigue debilitándose. De cara al futuro, los precios de transacción nacionales del mineral de níquel filipino pueden verse afectados por el sector aguas abajo y operar bajo presión.
Mineral de níquel laterítico local de Indonesia: Esta semana, el mineral de níquel laterítico local de Indonesia SMM 1,3% (precio de entrega en fábrica) es de 23 a 25 dólares/tmm, una disminución de 2 dólares/tmm semana tras semana; el mineral de níquel laterítico local de Indonesia SMM 1,6% (precio de entrega en fábrica) es de 52,6 a 56,6 dólares/tmm, un aumento de 1 dólar/tmm semana tras semana.
Mineral de níquel utilizado en pirometalurgia: En cuanto a la oferta, la temporada de lluvias ha durado más este año. Aunque las precipitaciones en Célebes han mejorado, siguen continuando, y Halmahera también entró en la temporada de lluvias en mayo. Las precipitaciones frecuentes han afectado los envíos disponibles de las minas. Además, después de la implementación de la política de PNBP, los costos de venta del mineral de níquel han aumentado, lo que ha llevado a un fuerte sentimiento entre las minas de mantenerse firmes en las cotizaciones. En cuanto a la demanda, aunque los precios del NPI continúan disminuyendo, el inventario de mineral de níquel de las fundiciones aguas abajo sigue siendo relativamente bajo, y todavía hay demanda de adquisiciones just-in-time. Junto con las preocupaciones del mercado sobre la aprobación de las cuotas suplementarias posteriores para el RKAB, el sentimiento para la adquisición de mineral de níquel sigue siendo alto. Después del aumento de los precios, las empresas de NPI aguas abajo enfrentaron dificultades.
En cuanto al mineral de níquel utilizado en hidrometalurgia: Afectado por la reducción de los planes de producción de MHP en Indonesia en abril, las fundiciones aguas abajo intentaron bajar los precios del mineral de níquel utilizado en hidrometalurgia. Después de las vacaciones del Día del Trabajo, los precios de transacción del mercado del mineral de níquel utilizado en hidrometalurgia cayeron, mientras que los beneficios de MHP siguieron siendo favorables. SMM predice que con la reanudación gradual de la producción de los proyectos de MHP en el Parque Industrial MOROWALI en mayo y la construcción de nuevos proyectos de hidrometalurgia en el segundo semestre, los precios del mineral de níquel utilizado en hidrometalurgia pueden repuntar.
