4.3 Resumen de la reunión matutina sobre níquel
Noticias macroeconómicas:
(1) La expectativa de la tasa de inflación anual de Estados Unidos aumentó del 5,0% del mes pasado al 6,5% este mes, el nivel más alto desde 1980, lo que marca un aumento significativo de 0,5 puntos porcentuales o más durante cuatro meses consecutivos. Las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron del 4,1% en marzo al 4,4% en abril. El pronóstico inmediato de la inflación del IPC básico es del 2,941%, que, aunque es inferior a la tasa de inflación del PCE básico, sigue por encima del objetivo a largo plazo de la Reserva Federal de Estados Unidos.
(2) Fuentes dicen que los responsables políticos del Banco Central Europeo (BCE) tienen cada vez más confianza en la posibilidad de bajar los tipos de interés en junio debido a la disminución persistente de la inflación, pero no realizarán un recorte sustancial. La semana pasada, varios miembros del Consejo de Gobierno del BCE asistieron a las Reuniones de Primavera del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial, donde discutieron el posible deterioro de la economía de la zona euro y mundial debido a los aranceles estadounidenses. Mientras tanto, los últimos datos económicos de la zona euro también reflejan este fenómeno. En cuanto a la inflación, aún no hay indicios de que haya empeorado debido a los aranceles.
Níquel puro:
Mercado spot: Hoy, el precio del níquel refinado SMM #1 es de 124.350-126.850 yuanes/tonelada, con un precio medio de 125.600 yuanes/tonelada, un aumento de 550 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas spot principales para el níquel Jinchuan N°1 oscilan entre 1.900-2.300 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.100 yuanes/tonelada, una disminución de 150 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas y descuentos para el níquel ruso oscilan entre 0-300 yuanes/tonelada, con una prima media de 150 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día anterior.
Mercado de futuros: El contrato de níquel SHFE más negociado (NI2506) aumentó ligeramente un 0,16% a 124.890 yuanes/tonelada durante la sesión nocturna, pero se debilitó continuamente durante el día debido al sentimiento macroeconómico. El precio de cierre a las 11:30 fue de 124.130 yuanes/tonelada, una disminución de aproximadamente un 0,4% respecto al precio de liquidación del día anterior.
Han aumentado las expectativas de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos en junio, junto con un repunte en los datos manufactureros estadounidenses, lo que ejerce presión sobre los precios del níquel en la LME denominados en dólares estadounidenses. Los precios actuales del níquel se ven influenciados por múltiples factores macroeconómicos, incluidas las negociaciones arancelarias entre China y Estados Unidos, los ajustes de políticas en Indonesia y la contracción de la liquidez en dólares, coexistiendo el apoyo de los costes y la presión del superávit.
Sulfato de níquel:
El 29 de abril, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.818 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27.820-28.340 yuanes/tonelada, y el precio medio se mantuvo estable en comparación con el día anterior.
En el lado de los costes, los precios del níquel en la LME, apoyados por los costes e influenciados por las políticas indonesias, han proporcionado recientemente un fuerte apoyo de costes al sulfato de níquel. Además, debido a los recortes de producción en los proyectos de MHP y de matte de níquel de alto grado en Indonesia, el suministro de materias primas es escaso, lo que hace que el coeficiente de MHP fluctúe en máximos con un impulso a la baja limitado. En el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel tienen volúmenes de ventas restantes limitados para mayo, lo que lleva a cotizaciones firmes. Algunas fundiciones de sales de níquel, que no han completado el almacenamiento de materias primas, tienen expectativas de recortes de producción. Con los precios de las materias primas fluctuando en máximos, sus precios se mantienen firmes. En el lado de la demanda, a medida que la circulación de sales de níquel producidas a partir de materiales reciclados de bajo coste está casi agotada, las consultas de los fabricantes de precursores para el sulfato de níquel producido a partir de materiales primarios han aumentado esta semana. Además, la aceptación de los precios del sulfato de níquel por parte de los fabricantes de precursores ha mejorado. Mirando hacia el futuro, basándose en los fundamentos de la oferta limitada de materias primas, el sólido apoyo de los costes y la demanda sostenida aguas abajo, se espera que los precios de las sales de níquel muestren una tendencia al alza leve a corto plazo.
NPI:
El 29 de abril, el precio medio del NPI de alta calidad SMM 8-12% fue de 967,5 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), sin cambios respecto al día laborable anterior. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los beneficios de las fundiciones han comenzado a reducirse, y las fundiciones de alto coste están experimentando pérdidas más profundas, lo que resulta en bajos niveles de producción. En Indonesia, las primas nacionales siguen manteniéndose estables con un ligero aumento, lo que aumenta aún más la carga de costes para las fundiciones. Con beneficios debilitados o incluso entrando en pérdidas, hay una resistencia significativa a aumentar la producción, y puede haber expectativas de una disminución en el contenido de metal. En el lado de la demanda, la demanda de almacenamiento previo al feriado del Día del Trabajo para el acero inoxidable no se materializó, y los precios spot del acero inoxidable continuaron estancados. Las adquisiciones de NPI de alta calidad por parte de las acerías de acero inoxidable fueron lentas, y algunas acerías ya han cubierto sus necesidades futuras de almacenamiento de materias primas. Se espera que el NPI de alta calidad continúe afectado por el débil mercado del acero inoxidable, y los precios permanecerán estancados a corto plazo.
Acero inoxidable:
El 29 de abril, los futuros de SS mostraron un patrón de caída seguida de subida, continuando la tendencia fluctuante anterior. A medida que se acerca el feriado del Día del Trabajo, las empresas aguas abajo adoptan una actitud de espera y ver, y la demanda de almacenamiento previo al feriado es silenciosa, con las transacciones del mercado permaneciendo lentas. Actualmente, los precios del acero inoxidable han caído a niveles relativamente bajos, y muchos productores de acero inoxidable se enfrentan a inversiones entre costes y precios de venta, lo que dificulta nuevas disminuciones de precios. Sin embargo, debido a la continua disminución de los precios de los futuros, las transacciones actuales del mercado son principalmente operaciones de warrant de bajo precio y adquisiciones justo a tiempo, y la actividad del mercado necesita mejorar.
En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2506 fluctuó. A las 10:30 AM, SS2506 se cotizó a 12.685 yuanes/tonelada, un aumento de 20 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las primas y descuentos spot para las bobinas laminadas en frío 304/2B en Wuxi oscilaron entre 335-585 yuanes/tonelada. En el mercado spot, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8.100 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío 304/2B con borde cortado, con un promedio de 12.950 yuanes/tonelada en Wuxi y 13.000 yuanes/tonelada en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B en Wuxi fueron de 23.550 yuanes/tonelada, y en Foshan de 23.650 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 en ambas regiones fueron de 22.775 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío 430/2B en Wuxi y Foshan fueron de 7.500 yuanes/tonelada.
Actualmente, la demanda de adquisición y almacenamiento previa al feriado del Día del Trabajo no ha cumplido con las expectativas, y las transacciones del mercado siguen siendo lentas. Aunque el mercado generalmente cree que los precios del acero inoxidable están en niveles relativamente bajos y tienen el potencial de un repunte, el mercado de futuros continúa mostrando una tendencia fluctuante débil, lo que suprime los precios spot y los mantiene en niveles bajos. Aunque hay informes ocasionales de recortes de producción por parte de las acerías de acero inoxidable, la reducción general de la producción es limitada, principalmente implicando ajustes estructurales entre los grados de acero, y no ha habido una reducción sustancial en la oferta. Afectados por la incertidumbre de las políticas arancelarias, los sentimientos cautelosos y pesimistas entre las empresas aguas abajo continúan extendiéndose, y se espera que el mercado permanezca en un estado de negociación multipartidista a corto plazo, con precios que probablemente mantendrán una tendencia estable.
Mineral de níquel:
La semana pasada, los precios FOB del mineral de níquel filipino aumentaron, mientras que los precios CIF se mantuvieron estables con un ligero aumento. Desde una perspectiva de oferta y demanda, la temporada de lluvias en el sur de Filipinas ha terminado básicamente, y se espera que las minas de la región de Surigao vean un aumento en los envíos de mineral de níquel de grado medio. En el lado de la demanda, los precios nacionales del NPI continuaron cayendo durante la semana, y la aceptación de las fundiciones nacionales del mineral de níquel de alto precio disminuyó. Desde una perspectiva de inventario, los inventarios de las plantas nacionales de níquel ferroso permanecen en niveles relativamente bajos, y la demanda de adquisiciones justo a tiempo todavía existe, pero la aceptación de los precios del mineral de níquel es limitada. En términos de costes, los precios de transacción del mineral de níquel filipino de 1,3% fueron en su mayoría superiores a 35 dólares/tonelada métrica FOB, aumentando el coste de importación del mineral de níquel. En general, los altos precios de oferta de Filipinas y la disminución de la aceptación del mineral de níquel de alto precio por parte de las empresas nacionales de NPI crean un desequilibrio, dejando a las fábricas de NPI en una situación difícil en cuanto a la adquisición de materias primas. Las tarifas de flete marítimo se mantuvieron estables con un ligero aumento durante la semana, con tarifas desde Surigao hasta Lianyungang que oscilaron entre 10,5 y 11 dólares/tonelada métrica. Las exportaciones de Filipinas a Indonesia continuaron aumentando, y los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron generalmente estables con un ligero aumento, proporcionando cierto apoyo a los precios del mineral de níquel filipino. En general, SMM espera que los precios del mineral de níquel filipino se mantengan bien en el próximo período.
Los precios del mineral indonesio se mantuvieron estables la semana pasada. Para el mineral de pirometalurgia, las partes aguas arriba y aguas abajo están negociando las primas para mayo, y los precios de transacción se mantuvieron estables temporalmente. La semana pasada, las primas principales para el mineral de pirometalurgia en Sulawesi se mantuvieron en 24-26 dólares/tonelada métrica. El precio de entrega a fábrica del mineral local indonesio SMM 1,6% fue de 51,5-53,5 dólares/tonelada métrica. Para el mineral de hidrometalurgia, los precios mostraron una ligera flexibilización, con el precio de entrega a fábrica del mineral local indonesio SMM 1,2% en 23,5-24,5 dólares/tonelada métrica.
Para el mineral de pirometalurgia: En el lado de la oferta, la temporada de lluvias en Sulawesi duró más tiempo, con precipitaciones frecuentes durante la semana, lo que ralentizó la recuperación del suministro de mineral de níquel. En el lado de la demanda, las empresas nacionales de NPI todavía tienen necesidades de adquisiciones justo a tiempo, y la dificultad en el almacenamiento de materias primas en el primer trimestre significa que la oferta limitada de mineral de níquel continúa. En términos de políticas, la política PNBP, que incluye un aumento en las regalías del níquel, entró en vigor el 26 de abril, aumentando el coste de las ventas de mineral de níquel. En general, se espera que los precios del mineral de pirometalurgia se mantengan bien con un ligero aumento.
Para el mineral de hidrometalurgia: En el lado de la oferta, la situación de oferta limitada para el mineral de hidrometalurgia no fue evidente durante la semana. En el lado de la demanda, el accidente en el proyecto de hidrometalurgia en Sulawesi afectó a la demanda de mineral de hidrometalurgia por parte de las fundiciones HPAL en abril. En general, se espera que los precios del mineral de hidrometalurgia estén estancados y puedan experimentar una pequeña disminución.
