El 24 de abril, en el CCIE-2025SMM (20ª) Conferencia de la Industria del Cobre y Expo de la Industria del Cobre—Foro de Desarrollo de Alta Calidad para Nuevos Materiales Basados en Cobre, organizado por SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), el Centro de Comercio de Metales No Ferrosos de Shanghái y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., con Jiangxi Copper Corporation y Yingtan Inland Port Holdings Co., Ltd. como principales patrocinadores, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como coorganizador especial, y New Huang Group y Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como coorganizadores, el Gerente Senior de Investigación de SMM, Shaoxue Yu, presentó una ponencia sobre el tema "Panorama de la Industria Global de Láminas de Cobre y Perspectivas del Mercado para 2025."
1. Estado Actual del Mercado Global de Láminas de Cobre
Distribución de la Capacidad Global de Láminas de Cobre en 2024
Para finales de 2024, se espera que la capacidad global de láminas de cobre alcance 2,420,000 toneladas, incluyendo 1,436,000 toneladas de láminas de cobre para baterías de litio y 985,000 toneladas de láminas de cobre para circuitos electrónicos. La capacidad de láminas de cobre de China será de 1,940,000 toneladas, representando el 80% del total global. Las provincias de Jiangxi, Guangdong y Taiwán en China son los principales centros de producción global de láminas de cobre.
Análisis de la Capacidad y Producción Global de Láminas de Cobre, 2023-2025E
Se espera que la capacidad de láminas de cobre para circuitos electrónicos y baterías de litio crezca anualmente, con una rápida expansión de las láminas de cobre para baterías de litio. Para finales de 2024, se proyecta que la capacidad global de láminas de cobre para baterías de litio alcance 1,440,000 toneladas, con una producción de 840,000 toneladas, un aumento del 25.4% interanual. La capacidad global de láminas de cobre para circuitos electrónicos se espera que alcance 980,000 toneladas, con una producción de 590,000 toneladas, un aumento del 5% interanual.
►Análisis de SMM:
En los últimos años, la capacidad de láminas de cobre para baterías de litio ha crecido rápidamente. Bajo una severa sobrecapacidad, han surgido guerras de precios, intensificando la competencia en el mercado y aumentando las presiones operativas en las empresas. Se espera que el crecimiento de la capacidad futura disminuya significativamente.
La industria de láminas de cobre para circuitos electrónicos tiene una base relativamente estable, con una expansión del mercado más lenta. Sin embargo, hay una falta de capacidad para láminas de cobre flexibles para PCB y láminas de cobre para circuitos de alta frecuencia y alta velocidad, lo que lleva a una dependencia de las importaciones.
Tendencia de Acumulación de Inventarios en Materias Primas de la Cadena de Valor en el Segundo Trimestre de 2025, Tasas de Operación de Láminas de Cobre se Desaceleran
SMM espera que la tasa de operación general de las empresas de láminas de cobre en abril de 2025 sea del 72.77%, un aumento de 0.95 puntos porcentuales mensual y 1.86 puntos porcentuales interanual. La tasa de operación para láminas de cobre para baterías de litio en abril se espera que sea del 69.77%, un aumento de 0.39 puntos porcentuales mensual y 2.47 puntos porcentuales interanual. La tasa de operación para láminas de cobre para circuitos electrónicos en abril se espera que sea del 78.60%, un aumento de 2.04 puntos porcentuales mensual y 1.07 puntos porcentuales interanual.
Aranceles Impactarán el Consumo Descendente a Mediano y Largo Plazo
En marzo de 2025, SMM reportó un inventario de celdas de batería de 216.0 GWh, un aumento del 1.6% mensual, con una mayor acumulación de inventarios esperada en abril.
►Análisis de SMM:
La demanda de uso final ha repuntado, con un aumento en la producción de celdas de batería LFP y ternarias. A largo plazo, se espera que las dinámicas políticas entre EE.UU. y China reduzcan las previsiones de demanda de energía y ESS.
De marzo a abril, la demanda de uso final repuntó a niveles previos a las vacaciones, con aumentos en la producción y los envíos de celdas de batería, y una disminución en la relación inventario-ventas. En mayo, se espera que los aranceles recíprocos impuestos por EE.UU. impacten en parte de la demanda de uso final, llevando a una acumulación continua de inventarios de celdas de batería y un crecimiento limitado en las tasas de operación de láminas de cobre para baterías de litio.
Aranceles de EE.UU. Impactan la Cadena Automotriz Global
En 2024, las exportaciones de vehículos eléctricos nuevos (NEV) de China a EE.UU. representaron menos del 2% del total de exportaciones de NEV de China. Sin embargo, EE.UU. sigue siendo el mayor mercado de exportación de baterías de China, lo que suprimirá el consumo de baterías de litio.
Expectativas Optimistas para la Industria de NEV Declinan Bajo el Impacto de los Aranceles
Bajo la imposición generalizada de aranceles recíprocos por parte de EE.UU., SMM ha reducido su previsión de ventas de automóviles en EE.UU. para 2025. Sin embargo, el mercado chino sigue siendo relativamente optimista, respaldado por políticas para impulsar la demanda interna y la circulación interna.
►Análisis de SMM:
Mercado Chino: Con la implementación gradual de políticas nacionales y locales de subsidios y políticas de reemplazo de vehículos antiguos por nuevos, el mercado de automóviles para usuarios finales ha mostrado signos de recuperación.
Mercado Extranjero: Dado que las exportaciones de NEV desde Europa, Japón y Corea del Sur a EE.UU. también se ven afectadas por los aranceles, SMM ha revisado a la baja la previsión de crecimiento de ventas de NEV en EE.UU. al 3% (anteriormente 6%).
La Industria de Láminas de Cobre de China Enfrenta una Competencia Feroz, las Tarifas de Procesamiento Cayeron por Debajo del Costo
Con la liberación continua de nueva capacidad, ha surgido una severa sobrecapacidad, intensificando la competencia en el mercado y prácticas agresivas. Las empresas han reducido las tarifas de procesamiento para competir por pedidos, llevando a una disminución continua en las tarifas de procesamiento de láminas de cobre.
►Análisis de SMM:
Aceleración de la reestructuración de la industria y salida de capacidad.
Reducción de costos y mejora de la eficiencia, innovación en la industria.
La Industria de Láminas de Cobre Entró en un "Período de Dolor" a Finales de 2023, las Empresas Generalmente Pasaron de Ganancias a Pérdidas
Con la liberación continua de nueva capacidad, ha surgido una severa sobrecapacidad, intensificando la competencia en el mercado y prácticas agresivas. Para competir por pedidos, las empresas han reducido las tarifas de procesamiento. Detrás del crecimiento de ingresos sin aumento de ganancias se encuentra un severo desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de láminas de cobre.
►Análisis de SMM:
De cara a 2025, por un lado, a medida que la demanda de baterías de litio continúa creciendo rápidamente, se espera que las tarifas de procesamiento de láminas de cobre repunten ligeramente. Por otro lado, la industria entrará en una fase de supervivencia del más apto, con posibles fusiones y adquisiciones y la eliminación de cierta capacidad.
Impacto de los Aranceles en la Demanda de Exportación de la Cadena de la Industria de Láminas de Cobre
Desde materias primas hasta productos semielaborados y de uso final, toda la cadena de la industria de láminas de cobre depende de las exportaciones. Las políticas arancelarias nacionales y extranjeras tendrán cierto impacto en el consumo de láminas de cobre.
2. Tendencias de Desarrollo Global de Láminas de Cobre para Baterías de Litio, 2025-2030E
Cambios en el Grosor de las Láminas de Cobre para Baterías de Litio y Análisis de la Producción Futura de Baterías
A medida que los NEV demandan mayores rangos de conducción, los diseños livianos y delgados se han convertido en la tendencia principal. Sin embargo, el uso de láminas de cobre por GWh también disminuirá significativamente.
►Análisis de SMM:
Sector Energético: Impulsado por el "Objetivo Climático 2030" de la UE, la construcción de capacidad de baterías en Europa está acelerándose. Debido a los aranceles, la tasa de utilización de capacidad de la cadena de suministro localizada de EE.UU. también aumentará, pero la reestructuración de la cadena de suministro llevará tiempo.
Sector ESS: Impulsado por grandes proyectos en China, EE.UU., Europa y Medio Oriente, la proporción de asignación de almacenamiento de energía eólica y solar continuará aumentando.
Sector de Electrónica de Consumo: Con la aparición de nuevos productos como smartphones y tablets con IA, junto con la implementación de políticas de subsidios relacionadas, la industria de la electrónica de consumo ha mostrado signos de recuperación.
El Crecimiento de la Producción Global de Láminas de Cobre para Baterías de Litio Disminuirá Significativamente
Con el desarrollo continuo de NEV, sistemas de almacenamiento de energía y dispositivos electrónicos portátiles, las láminas de cobre para baterías de litio continuarán creciendo en escala, y las tasas de utilización de capacidad seguirán mejorando.
Detrás de las Dificultades de las Empresas de Láminas de Cobre para Baterías de Litio se Encuentra un Grave Desequilibrio entre Oferta y Demanda
Se realizó un análisis del equilibrio entre oferta y demanda de láminas de cobre para baterías de litio a nivel global desde las perspectivas de la producción global de baterías de litio, la demanda total, la demanda de baterías de potencia, la demanda de electrónica de consumo, la demanda de ESS, el uso integral de láminas de cobre por batería, la demanda total global de láminas de cobre para baterías de litio y la oferta global de láminas de cobre para baterías de litio.
3. Tendencias de Desarrollo Global de Láminas de Cobre para Circuitos Electrónicos, 2025-2030E
Bajo la expansión de nuevas industrias, la tasa de crecimiento de productos de alto valor agregado aumentará significativamente.
El auge de las PCs con IA y los smartphones con IA también creará nuevas oportunidades de mercado para la industria de laminados de cobre (CCL), impulsando el desarrollo de CCLs de sustrato especial.
►Análisis de SMM:
Con el desarrollo continuo de industrias como comunicaciones, automotriz e IA, así como los avances tecnológicos en curso, el mercado global de ventas de CCL tiene cierto potencial de crecimiento.
En el futuro, los productos de alto valor agregado crecerán rápidamente. Por ejemplo, las actualizaciones de servidores y switches con IA impulsarán la demanda de CCLs de alta velocidad, mientras que el auge de las PCs con IA y los smartphones con IA también promoverán el desarrollo de CCLs de sustrato especial.
Después de experimentar una recesión en años anteriores, el mercado global de láminas de cobre para circuitos electrónicos se está recuperando.
Para 2030, impulsado por la construcción de IDC, comunicaciones de datos, electrónica de consumo y NEV, se espera que la producción global de láminas de cobre para circuitos electrónicos alcance 950,000 toneladas.
En el futuro, el ritmo de sustitución nacional para láminas de cobre de circuitos electrónicos de alta gama está acelerándose.
El Excedente Global de Láminas de Cobre para Circuitos Electrónicos se Reducirá Gradualmente
SMM espera que después de 2027, el excedente global de láminas de cobre para circuitos electrónicos se reduzca significativamente. Respaldado por políticas sólidas, el mercado chino mantendrá una recuperación estable, mientras que los mercados emergentes en el sudeste asiático tienen un potencial de crecimiento significativo.
►Análisis de SMM:
Industria de Comunicaciones: El desarrollo continuo de las comunicaciones 5G y el avance en la I+D de tecnología 6G impulsarán la actualización de la infraestructura de comunicaciones, aumentando la participación de CCLs de alta frecuencia y alta velocidad.
Industria de Electrónica Automotriz: Con sistemas electrónicos automotrices cada vez más complejos, el desarrollo de tecnologías como conducción autónoma, cabinas inteligentes y coordinación vehículo-carretera aumentará significativamente la demanda de PCBs, impulsando así un crecimiento estable en la demanda de CCLs.
