SMM: Análisis del mercado de aluminio secundario de China y metodología de evaluación de precios para 2025 [Conferencia de la industria del aluminio de SMM]

El 18 de abril, en la Conferencia de la Industria del Aluminio y la Exposición de la Industria del Aluminio AICE 2025 SMM (20.ª) - Foro Mundial sobre el Desarrollo de la Industria del Aluminio Secundario, copatrocinada por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., y organizada conjuntamente por Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. y Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Zhang Limin, analista senior de aluminio secundario de SMM, compartió sus puntos de vista sobre el análisis del mercado de aluminio secundario de China en 2025 y la metodología de evaluación de precios. 1. Panorama general de la cadena de suministro de chatarra de aluminio Lado de la oferta: crecimiento explosivo de la chatarra vieja en los últimos años ► Análisis de SMM: • El reciclaje de chatarra vieja de aluminio se ve influenciado por múltiples factores. Actualmente, el reciclaje de chatarra vieja de aluminio proviene principalmente de chatarra social recogida durante un período promedio de 10 a 20 años, que abarca campos como la construcción, el transporte, la energía, el embalaje y los bienes duraderos. Entre ellos, los sectores de la construcción y el transporte dominan los materiales reciclados. En los últimos años, a medida que más chatarra de aluminio ingresa gradualmente al ciclo de reciclaje y se introducen políticas como el "intercambio", la chatarra vieja ha entrado en una fase de crecimiento explosivo. • La chatarra nueva de aluminio proviene principalmente de los procesos de laminación y fundición de aluminio y sus productos derivados, incluidos los recortes y los productos defectuosos. Además, parte de la chatarra generada durante el uso de las industrias finales también es chatarra de aluminio de alta calidad. Esta parte de la chatarra de aluminio se ve principalmente influenciada por el consumo anual de aluminio. Lado de la oferta: aumento del suministro de materias primas importadas Desde la implementación de los nuevos estándares en 2020, a medida que los comerciantes se adaptan cada vez más a los nuevos estándares, las importaciones de chatarra de aluminio se han recuperado año tras año. ► Análisis de SMM: • En 2018, la otra chatarra de aluminio (760200090) se ajustó al "Catálogo de Residuos Sólidos Restringidos para la Importación como Materias Primas". A partir del 1 de julio de 2019, se prohibió por completo la importación de chatarra de aluminio. • En 2020, las materias primas de aleación de aluminio fundido secundario que cumplen con el estándar "Materias Primas de Aleación de Aluminio Fundido Secundario" (GB/T 38472-2019) no se consideran residuos sólidos y pueden importarse libremente. Esto ha estado en vigor desde el 1 de noviembre de 2020. • El 24 de octubre de 2024, el Ministerio de Ecología y Medio Ambiente, la Administración General de Aduanas y otros cuatro departamentos emitieron el "Anuncio sobre la Regulación de la Gestión de Importación de Materias Primas de Cobre y Aleación de Cobre Secundario, Aluminio y Aleación de Aluminio Secundario". Las materias primas de cobre y aluminio secundario que cumplen con los requisitos del anexo no se consideran residuos sólidos y pueden importarse libremente. El anuncio ha estado en vigor desde el 15 de noviembre de 2024. Según los datos aduaneros, las importaciones totales para 2024 fueron de 1,785 millones de toneladas, un aumento interanual del 1,65%. • Entre enero y febrero de 2025, las importaciones de chatarra de aluminio fueron de 323.000 toneladas, un aumento interanual del 12%. Impulsadas por políticas más flexibles y un aumento de la demanda, se espera que las importaciones muestren una tendencia de crecimiento moderado durante el año, pero la tasa de crecimiento puede verse limitada por la competencia en el mercado internacional y la inversión de los diferenciales de precios nacionales y extranjeros. Lado de la oferta: políticas de importación de chatarra de aluminio de estandarización a optimización ► Análisis de SMM: El "Anuncio sobre la Regulación de la Gestión de Importación de Materias Primas de Cobre y Aleación de Cobre Secundario, Aluminio y Aleación de Aluminio Secundario" ha eliminado las barreras a la importación de materias primas de aluminio secundario en China, proporcionando una base política para importaciones legales y conformes. SMM espera que las importaciones de chatarra de aluminio en 2025 puedan mostrar un crecimiento restaurativo. Sin embargo, con el aumento de la producción nacional de chatarra vieja y nueva, el suministro nacional de chatarra de aluminio desempeñará un papel importante, reduciendo la dependencia de la chatarra de aluminio extranjera. Además del aumento del suministro nacional de chatarra de aluminio, la capacidad de procesamiento de aluminio secundario en el extranjero también ha mostrado una tendencia de crecimiento en los últimos años, y los recursos de chatarra de aluminio en el extranjero han entrado en un período de alto crecimiento de la demanda. Algunos recursos de chatarra de aluminio en el extranjero se están consumiendo localmente, y se espera que disminuya la oportunidad de que ingresen a China. Lado de la demanda: la demanda de aleaciones de aluminio secundario se ralentiza, y las placas/chapas y la extrusión se convierten en nuevos motores ► Análisis de SMM: La demanda aguas abajo de chatarra de aluminio en China se destina principalmente a la producción de aleaciones de aluminio secundario, la fabricación de palanquillas de refusión para perfiles de aluminio extruido y la adición de algo de chatarra de aluminio en la industria de placas/chapas y tiras de aluminio. En los últimos años, la expansión de la capacidad en la industria nacional del aluminio secundario ha sido significativa, y el suministro de chatarra de aluminio ha sido escaso. Según los datos de SMM, la demanda nacional de aluminio secundario en 2024 fue de aproximadamente 12,79 millones de toneladas, con una tasa de crecimiento compuesto anual esperada del 13% de 2020 a 2025. La tasa de crecimiento del consumo de chatarra de aluminio para lingotes de aleación de aluminio secundario se ha ralentizado, mientras que la demanda de aleaciones forjadas secundarias ha aumentado año tras año, continuando impulsando la tasa de crecimiento de toda la industria de la chatarra de aluminio. Según los datos de SMM, en 2024, el consumo de chatarra de aluminio en la industria nacional de aleaciones de aluminio secundario representó el 59% del consumo total, una disminución de 17 puntos porcentuales desde 2019, mientras que el consumo de chatarra de aluminio para palanquillas de refusión representó aproximadamente el 24%, un aumento de 6 puntos porcentuales desde 2019, y el consumo de placas/chapas secundarias aumentó significativamente en 11 puntos porcentuales. Empoderamiento político para el desarrollo verde: la industria del aluminio secundario de China entra en un período dorado de desarrollo Desde el inicio del "XIV Plan Quinquenal", el desarrollo de la industria del aluminio secundario de China ha entrado en un período dorado de políticas, con la introducción intensiva de políticas relevantes. El proceso nacional de bajo carbono se ha acelerado, promoviendo el pico de carbono en la industria de los metales no ferrosos y acelerando el desarrollo de la industria del aluminio secundario, al tiempo que inyecta un nuevo impulso en el desarrollo verde y sostenible de la industria del aluminio. También revisó algunas de las políticas de promoción de la industria del aluminio secundario de 2021 a 2025. 2. Estado actual del mercado de aleaciones de aluminio secundario Aumento de la concentración de la capacidad de la industria de aleaciones de aluminio secundario Las empresas se concentran principalmente en el este, el sur y el sudoeste de China. Aumento de la presión de suministro, ralentización del crecimiento de la nueva capacidad de aleaciones de aluminio secundario ► Análisis de SMM: Según las estadísticas de SMM, en 2024, hubo 28 proyectos planificados y de nueva construcción de aleaciones de aluminio fundido secundario en China, que implicaban una capacidad de 2,05 millones de toneladas. De ellos, 16 proyectos se pusieron realmente en producción, con una nueva capacidad de 1,32 millones de toneladas, y la capacidad total existente en la industria alcanzó las 17,62 millones de toneladas. En términos de la distribución de la nueva capacidad, Anhui, Sichuan y Yunnan ocuparon los tres primeros lugares. Entre ellos, Anhui, debido a su desarrollo activo de la industria de vehículos de energía nueva, ha atraído a muchos fabricantes de equipos originales y empresas de piezas, lo que ha llevado al establecimiento de nuevas plantas de aluminio secundario y, potencialmente, al cambio del centro de producción en el este de China de Jiangsu y Zhejiang a Anhui. Aumento de los nuevos proyectos de aluminio secundario en el primer trimestre de 2025, volumen real limitado ► Análisis de SMM: En el primer trimestre de 2025, la nueva capacidad nacional de aluminio secundario ascendió a 2,66 millones de toneladas, incluidas aproximadamente 560.000 toneladas de nueva capacidad de aleaciones de aluminio fundido secundario y 1,7 millones de toneladas de nueva capacidad de aleaciones de aluminio forjado secundario, favoreciendo los productos de aluminio forjado secundario. En comparación con el mismo período del año pasado, el número de nuevos proyectos ha aumentado, pero la mayoría se encuentra en la fase de evaluación ambiental o de nueva construcción, con una nueva capacidad real limitada. A medida que los proyectos se completen y pongan en marcha gradualmente, se espera que el suministro en el mercado de aluminio secundario continúe aumentando significativamente. Restricciones de materias primas y expansión de nueva capacidad conducen a otra disminución de la tasa de funcionamiento de aleaciones de aluminio secundario ► Análisis de SMM: Debido a factores como la alta capacidad y la insuficiencia de materias primas, la tasa de funcionamiento general en la industria del aluminio secundario se ha mantenido baja durante mucho tiempo. Según las estadísticas de SMM, se espera que la producción de aleaciones de aluminio secundario en 2024 alcance las 7,05 millones de toneladas, con una tasa de funcionamiento que disminuye en 2 puntos porcentuales al 40,0% en comparación con el año anterior. Se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario en campos como los vehículos de energía nueva aumente en el futuro, y con la mejora gradual de las políticas, aquellas plantas de aluminio secundario que dependen excesivamente de los incentivos fiscales pueden enfrentar la eliminación. Además, la velocidad de expansión de la nueva capacidad puede ralentizarse, promoviendo así un repunte en la tasa de funcionamiento de la industria de aleaciones de aluminio secundario. Aumento significativo de la cuota de mercado de los vehículos de energía nueva, aumenta la demanda de aleaciones de aluminio secundario ► Análisis de SMM: Los automóviles son la mayor aplicación aguas abajo de las aleaciones de aluminio secundario. En 2024, la producción de automóviles de China fue de 31,282 millones de unidades, un aumento interanual del 3,7%. Entre ellos, la producción anual de vehículos de energía nueva superó los 10 millones de unidades por primera vez, un aumento interanual del 34,4%, y la cuota de mercado aumentó al 40,9%. Aunque las aleaciones de aluminio secundario se utilizan actualmente principalmente en vehículos de motor de combustión interna tradicionales, en los últimos años, las empresas de piezas de automóviles han acelerado la transición de los componentes centrales de los vehículos de motor de combustión interna a los tres sistemas eléctricos de los vehículos de energía nueva, impulsando a las empresas de aluminio secundario a desarrollar productos de aleación de aluminio que cumplan con las nuevas demandas. Impulsados por los objetivos de "doble carbono", el control de costos y los avances tecnológicos, la demanda de materiales de aluminio secundario de bajo carbono continúa aumentando. Según las estimaciones de SMM, la demanda de aleaciones de aluminio secundario para automóviles en 2024 aumentó un 2,3% interanual. En el primer trimestre de 2025, la producción de automóviles de China alcanzó un total acumulado de 7,561 millones de unidades, un aumento interanual del 14,5%, y la producción de vehículos de energía nueva aumentó un 50,4%, continuando con el fuerte impulso de producción y ventas. Se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario para automóviles en 2025 aumente a 4,46 millones de toneladas. El crecimiento constante de la industria de las motocicletas impulsa un ligero aumento de la demanda de aleaciones de aluminio secundario ► Análisis de SMM: La aplicación de aleaciones de aluminio en motocicletas ya es muy extensa, y las piezas fundidas de aluminio ocupan una posición central. Los principales componentes de aplicación incluyen culatas de cilindros, bloques de cilindros, amortiguadores, frenos, cubiertas de manillar y cubiertas laterales. Según los datos de la Cámara de Comercio de Motocicletas de China, la producción total de motocicletas en 2024 fue de 19,9708 millones de unidades, un aumento interanual del 2,82%. Además de los vehículos completos, las exportaciones de motores de motocicletas aumentaron un 22% interanual a 1,15 millones de unidades. En general, la demanda de aleaciones de aluminio secundario de las motocicletas aumentó un 3,4% interanual a 760.000 toneladas en 2024. Con el apoyo de políticas, el crecimiento constante de las exportaciones y el desarrollo de la electrificación, se espera que la demanda de aleaciones de aluminio secundario de las motocicletas aumente aún más.También aumenta la demanda de aleaciones de aluminio secundario en otros campos ► Análisis de SMM: Las aleaciones de aluminio secundario también se utilizan ampliamente en campos como las comunicaciones, los equipos de maquinaria, la electrónica de consumo y los electrodomésticos. Desglose de costes de ADC12 ► Análisis de SMM: El coste de ADC12 se compone principalmente de cinco partes. Específicamente, ① coste de la materia prima de chatarra de aluminio: la proporción más grande, con diferencias en la composición y el rendimiento que dan lugar a precios variables de la chatarra de aluminio. Además, los métodos de pretratamiento y los procesos de los equipos de las empresas también afectan al coste de la chatarra de aluminio. ② coste de la materia prima de silicio: las empresas utilizan principalmente el grado 553# con o sin oxígeno. ③ coste de la materia prima de cobre: para reducir costes, las plantas de aluminio secundario suelen añadir alambre de cobre desnudo brillante y otros desechos de cobre. ④ coste del gas natural: las plantas de aluminio secundario utilizan principalmente gas natural como combustible en el proceso de fundición, consumiendo entre 60 y 80 m³ de gas natural por tonelada de ADC12. ⑤ otros costes: incluyen principalmente aditivos y otros materiales auxiliares utilizados en el proceso de fundición, agua y electricidad, mano de obra, tres gastos y depreciación. El aumento de los precios del aluminio eleva la proporción del coste de la chatarra de aluminio, mientras que la caída de los precios del silicio provoca una disminución significativa de la proporción ► Análisis de SMM: Según las estimaciones de SMM, el coste medio ponderado nacional de ADC12 en 2024 fue de 19.776 yuanes/tonelada (impuestos incluidos), un 6,9% más que el año anterior, y la proporción del coste de la chatarra de aluminio aumentó en 1,1 puntos porcentuales hasta el 88,5%; en 2024, los precios del silicio siguieron disminuyendo unilateralmente, y la proporción del coste disminuyó continuamente. En el primer trimestre de 2025, el coste medio ponderado nacional de ADC12 alcanzó los 20.494 yuanes/tonelada (impuestos incluidos), y la proporción del coste de la chatarra de aluminio aumentó otros 0,7 puntos porcentuales hasta el 89,2%, continuando expandiéndose en el coste total. Las importaciones de lingotes de aleación de aluminio aumentaron un 7% interanual en 2024, rebotando por encima de 1,2 millones de toneladas La ventana de importación de lingotes de aleación de aluminio se abrió después de 2020 ► Análisis de SMM: Antes de 2020, China era un exportador neto de lingotes de aleación de aluminio, pero después de 2020, la ventana de importación se abrió gradualmente. En 2024, las importaciones de lingotes de aleación de aluminio fueron de 1,213 millones de toneladas, un 7,1% más que el año anterior. Los cambios en las políticas pueden afectar a la situación de las importaciones en 2025. En cuanto a las fuentes de importación, Malasia siguió siendo la principal fuente de lingotes de aleación de aluminio importados durante el año, alcanzando las 521.300 toneladas, con una proporción que aumentó del 42% en 2023 al 43%. Las otras principales fuentes fueron Tailandia, Vietnam, Rusia y Corea del Sur, con proporciones del 14,2%, 7,9%, 7,7% y 6,1%, respectivamente. La proporción de los cinco principales países importadores aumentó del 75% en 2023 al 79%. Las importaciones de Tailandia registraron el mayor aumento, con 59.000 toneladas más que el año anterior hasta las 172.000 toneladas. En enero-febrero de 2025, las importaciones de aleación de aluminio superaron las 100.000 toneladas consecutivamente, y la inversión de precios y los impactos del tipo de cambio llevaron a una reducción de los beneficios. ►Análisis de SMM: Las importaciones acumuladas en enero-febrero de 2025 alcanzaron las 191.500 toneladas, un 1,0% menos que el año anterior. A mediados de noviembre del año pasado, los precios nacionales del aluminio comenzaron a disminuir continuamente, y los precios de ADC12 siguieron su ejemplo. Mientras tanto, los precios en el extranjero fluctuaron relativamente poco, y el tipo de cambio del RMB se debilitó continuamente, convirtiendo rápidamente los beneficios en pérdidas, lo que persistió hasta mediados de enero. Además, durante las vacaciones del Año Nuevo Chino, la actividad del mercado disminuyó y la demanda se redujo. La combinación de múltiples factores desfavorables redujo las importaciones mensuales a menos de 100.000 toneladas en enero y febrero. Se espera que las importaciones en marzo reboten ligeramente hasta por encima de 100.000 toneladas, con una posible disminución después de abril. 3. Equilibrio entre oferta y demanda en el mercado de aluminio secundario. Equilibrio entre oferta y demanda de chatarra de aluminio. El aumento de las importaciones de chatarra de aluminio está llenando los vacíos del mercado, lo que podría equilibrar la oferta y la demanda de chatarra de aluminio. El análisis del equilibrio anual de la chatarra de aluminio (2023-2027E) se realizó desde perspectivas que incluyen material nuevo nacional, material viejo nacional, importaciones (chatarra de aluminio + lingotes de refusión), demanda de aleación de aluminio secundario, demanda de palanquilla de refusión, demanda de chapa/lámina y tira de aluminio secundario y otras demandas (cables, polvo de aluminio, etc.). Equilibrio entre oferta y demanda de aleación de aluminio secundario. La lenta liberación de la capacidad, combinada con un ligero aumento de la demanda, mantiene un equilibrio ajustado en el mercado de aleación de aluminio secundario. 4. Perspectivas de los precios del mercado de aluminio secundario e introducción de la metodología. Tendencia de los precios de ADC12. ►Análisis de SMM: En cuanto a los precios de A00, el suministro nacional en 2025 se está acercando gradualmente a su techo, y el crecimiento de la producción se reduce a alrededor del 2,1%. Mientras tanto, el desarrollo de los sectores de nueva energía y otros sigue impulsando el consumo de aluminio primario, aunque se espera que el uso de aluminio en el sector tradicional de la construcción disminuya. SMM pronostica un aumento del 1,5% en el consumo de aluminio para todo el año 2025, manteniendo un equilibrio ajustado entre oferta y demanda. Las recientes políticas arancelarias inesperadas han mantenido un sentimiento comercial bajista, ejerciendo presión sobre los precios futuros. En cuanto a ADC12, el mercado de chatarra de aluminio sigue siendo ajustado, y políticas más integrales pueden aumentar las presiones de costes para las empresas. El consumo aguas abajo está creciendo ligeramente, pero el repunte de la demanda en marzo-abril no cumplió con las expectativas, intensificando la competencia feroz y arrastrando a la baja los precios de ADC12. En el lado de la oferta, las nuevas capacidades en 2025 continúan expandiéndose, aumentando la presión de suministro, mientras que las importaciones pueden disminuir, reduciendo su impacto en los precios nacionales. En general, los costes de la chatarra de aluminio siguen apoyando firmemente los precios de ADC12, pero el aumento de la oferta y una demanda más débil de lo esperado pueden limitar los aumentos de precios. SMM se adhiere estrictamente a las normas de recopilación de precios de la IOSCO, facilitando el uso de los precios por parte de clientes internacionales. La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) es una organización internacional de cooperación de los organismos reguladores de valores y futuros. SMM publica puntos de precios a través de un sistema integral de recopilación de precios y una metodología de evaluación de precios. Sistema de precios de aluminio secundario de SMM. Los precios de aluminio secundario de SMM cubren la chatarra de aluminio y las cotizaciones de tres importantes sectores aguas abajo. • Chatarra de aluminio: los precios de la chatarra de aluminio cubren ampliamente las principales regiones de producción y consumo de China, implicando múltiples categorías, así como las importaciones en el extranjero y las cotizaciones de lingotes de refusión importados. • Palanquilla de refusión: cubre múltiples regiones y varios modelos. • Aleación de aluminio secundario: grados de aleación nacionales e internacionales comunes, como ADC12, A380, etc. • Chapa/lámina y tira de aluminio secundario: cotizaciones de chapa/lámina y tira de aluminio secundario de las series 1, 3, 5 y 6. Formación de precios de ADC12 de SMM. Haga clic para ver el Informe Especial de la Conferencia de la Industria del Aluminio y la Exposición de la Industria del Aluminio SMM (20ª) AICE 2025.

SMM

SMM: Análisis del mercado de aluminio secundario de China y metodología de evaluación de precios para 2025 [Conferencia de la industria del aluminio de SMM]

La licitación para la adquisición de módulos de 1 GW de Hangtou New Energy: TOPCon 60%, BC/HJT 40%

Informe Semanal de Mercado sobre Materiales LFP [Análisis SMM]