【Análisis de SMM】Suministro de Materiales para Baterías de Litio Aumentó Mes a Mes en Marzo, Mercado de Energía Nueva se Recuperó Gradualmente

Noticias SMM del 1 de abril: En marzo de 2025, la producción total de carbonato de litio en China alcanzó un máximo histórico, con un aumento del 23% mensual y del 85% interanual. Las principales razones fueron la reanudación de la producción normal en las plantas químicas de litio aguas arriba después del mantenimiento y el continuo incremento de algunas líneas de producción, lo que impulsó significativamente la producción doméstica de carbonato de litio en marzo. Por tipo de materia prima, la producción total de carbonato de litio derivado de espinela aumentó un 24% mensual. La mayoría de las plantas químicas de litio reanudaron la producción normal después del mantenimiento del Año Nuevo chino, y el continuo incremento de algunas líneas de producción de menor costo impulsó significativamente la producción de carbonato de litio derivado de espinela. Aunque algunas plantas químicas de litio de tamaño pequeño y mediano que utilizan lepidolita redujeron la producción debido a la continua caída de los precios del carbonato de litio, la producción de carbonato de litio derivado de lepidolita aún vio un aumento significativo, del 26% mensual, respaldado por la fuerte suplementación de las principales plantas químicas de litio. Aunque las temperaturas en las regiones de lagos salados permanecieron bajas, la producción aumentó en comparación con los niveles anteriores, con un aumento general del 13% mensual. Las plantas de reciclaje de químicos de litio generalmente reanudaron la producción en marzo, pero debido a la base baja, el aumento mensual fue significativo, alrededor del 31%. Aunque el exceso persistente de carbonato de litio es difícil de revertir, arrastrando los precios, la estructura de producción actual sigue dominada por empresas integradas, con tasas de operación más altas y estables. Con el continuo incremento de algunas líneas de producción de menor costo, puede complementar las reducciones de costos marginales más altos. En general, se espera que la producción doméstica de carbonato de litio se mantenga estable a niveles altos en abril, con fluctuaciones del 1%-2%. Según SMM, la reanudación de la producción de hidróxido de litio después de las vacaciones vio un aumento significativo este mes, con una tasa de crecimiento superior al 25%, pero una disminución interanual superior al 5%. Desde la perspectiva de la materia prima, el sector de fundición aumentó más del 25%, básicamente plano interanual. La mayoría de los productores reanudaron la producción normal después de las vacaciones, con un considerable aumento en la oferta. Sin embargo, debido al lento crecimiento de la demanda aguas abajo de hidróxido de litio y a los niveles de inventario generalmente altos en el sector de fundición, algunos productores cambiaron la producción hacia carbonato de litio, resultando en una ligera disminución en la producción en comparación con los niveles previos a las vacaciones. La producción de sosa cáustica aumentó más del 30% mensual, pero disminuyó casi a la mitad interanual. Algunos productores vieron un ligero aumento después de las vacaciones, y el incremento de nuevas líneas de producción contribuyó a un aumento mensual notable, pero la tasa de operación general permaneció baja, limitando la contribución a la oferta total. Debido a la alta concentración de la oferta de hidróxido de litio, los principales productores mantuvieron una producción estable recientemente, por lo que se espera que la producción de abril sea básicamente plana con respecto a marzo, con una disminución interanual cercana al 30%. En marzo de 2025, la producción de sulfato de cobalto aumentó un 54% mensual. Esto se debió principalmente al impacto del evento en la RDC, que llevó a un rápido aumento de precios, mejorando la rentabilidad de los productos de sulfato de cobalto y liberando nueva capacidad, resultando en un aumento significativo de la producción mensual. En abril, la mayoría de los productores mantuvo niveles de producción altos, y la nueva capacidad continuó aumentando. Aunque algunos productores redujeron ligeramente la producción debido a reservas insuficientes de materias primas, la tendencia general siguió siendo ascendente, con una producción esperada para abril de un 3% mensual. En marzo de 2025, la producción de Co3O4 vio un ligero aumento tanto mensual como interanual. Este crecimiento se atribuyó principalmente a los bajos niveles de inventario de los productores de LCO aguas abajo, que necesitaban comprar urgentemente, impulsando la producción estable de los productores de Co3O4. Además, las noticias sobre las exportaciones de cobalto generaron preocupaciones sobre el aumento de precios entre los productores de LCO, lo que llevó a algunas compras anticipadas, impulsando aún más la actividad en el mercado de Co3O4 y aumentando los programas de producción de algunos productores. En abril de 2025, impulsado por la demanda aguas abajo, se espera que los productores de Co3O4 reciban más pedidos, continuando con el crecimiento mensual e interanual. En marzo de 2025, la producción de precursores de cátodo ternario en China aumentó un 19,75% mensual, pero disminuyó un 10,57% interanual. Por series, la serie 5 representó el 20%, la serie 6 el 37% y la serie 8 el 33%, con un ligero aumento en la cuota de precursores de la serie 6. En el lado de la oferta, el mayor número de días naturales en marzo y la recuperación de los impactos de las vacaciones y paradas en febrero llevaron la oferta general a los niveles previos a las vacaciones. En el lado de la demanda, el aumento agudo de los precios de las materias primas en marzo llevó a algunos productores de materiales ternarios a acumular existencias en anticipación de futuros aumentos de precios, impulsando un aumento a corto plazo de los pedidos de precursores. Sin embargo, a largo plazo, la incertidumbre de las fluctuaciones de los precios de las materias primas y la presión continua de LFP en el mercado ternario mantuvieron la demanda general de precursores débil. En abril, se espera que la producción de precursores ternarios aumente un 3,49% mensual. En marzo de 2025, la producción de material de cátodo ternario aumentó un 19,99% mensual, pero disminuyó un 7,59% interanual. La tasa de operación general de la industria fue del 39%, en aumento desde febrero. Por series, la serie 5 representó el 22%, la serie 6 el 29% y la serie 8 el 43%, sin cambios significativos en la estructura general. En el lado de la oferta, el mayor número de días naturales en marzo y la recuperación de los impactos de las vacaciones y paradas en febrero llevaron a un aumento de los programas de producción. En el lado de la demanda, el aumento agudo de los precios de las materias primas en marzo llevó a algunos fabricantes de células de batería a acumular existencias en anticipación de futuros aumentos de precios, impulsando el crecimiento de la demanda general del mercado. Además, la demanda de algunos fabricantes de células de batería extranjeros rebotó en marzo, impulsando los pedidos nacionales. Mirando hacia abril, se espera que la demanda del mercado continúe creciendo, pero la tasa de crecimiento puede ralentizarse, con una producción de material de cátodo ternario esperada de un 7,22% mensual. En marzo, la producción de fosfato de hierro en el país aumentó un 10% mensual y un 81% interanual. En el lado de la oferta, la mayoría de los productores de fosfato de hierro aumentaron los programas de producción en comparación con febrero, impulsando significativamente la oferta. Algunos productores tenían pedidos abundantes, operando a plena capacidad. Además, los nuevos participantes en el mercado de fosfato de hierro están aumentando gradualmente la capacidad, con una producción futura esperada de continuar aumentando. En el lado de la demanda, la demanda del mercado de LFP comenzó a crecer de manera estable en marzo. Sin embargo, algunos productores vieron una reducción de pedidos debido a problemas de precio y coincidencia de proyectos, pero otros con ventajas significativas de producto y precio vieron un aumento de pedidos, especialmente aquellos que requieren fosfato de hierro comprado externamente, impulsando el crecimiento de la demanda general. En el lado de los costos, la temporada de preparación de fertilizantes en primavera en marzo llevó a un aumento agudo en el precio de MAP industrial, una materia prima clave para el fosfato de hierro amoniacal, elevando significativamente los costos de producción y llevando a los productores a considerar aumentos de precios en abril. En abril, a medida que el mercado de baterías de litio entra en la temporada alta, se espera que los programas de producción de fosfato de hierro continúen aumentando, con una producción esperada de crecer un 5% mensual y un 68% interanual. En marzo, la producción de LFP en China aumentó un 13,4% mensual y aproximadamente un 89% interanual, con la tasa de operación de la industria subiendo al 57%. En el lado de la oferta, marzo es tradicionalmente una temporada alta, lo que llevó a un rebote significativo en la producción de LFP, aunque la tasa de crecimiento no cumplió con las expectativas. La estructura de la oferta vio ajustes leves, con un aumento general en los precios del fosfato de hierro, llevando a un fuerte sentimiento de firmeza de precios entre los principales productores de materiales LFP. Sin embargo, los fabricantes de células de batería aguas abajo desviaron algunos pedidos de los principales a los productores de nivel medio para reducir costos, en contraste marcado con la estructura de la oferta de febrero. En el lado de la demanda, la demanda de uso de energía eléctrica se desempeñó bien en marzo, con un aumento significativo en la producción de los fabricantes de células de batería aguas abajo, pero el volumen de compra general disminuyó ligeramente, reduciendo el inventario de materiales LFP en los fabricantes de células de batería, indicando que las empresas aguas abajo están optimizando el inventario y el control de costos mientras crece la demanda. Mirando hacia abril, se espera que el crecimiento de la demanda aguas abajo se ralentice, con un probable crecimiento modesto de la producción de LFP. Además, los productores de materiales LFP generalmente esperan tarifas de procesamiento más altas en el segundo trimestre, lo que lleva a nuevas negociaciones de precios con los fabricantes de células de batería aguas abajo. En marzo de 2025, la producción nacional de LCO aumentó un 14% mensual, principalmente debido a la acelerada reanudación de la cadena de suministro después de las vacaciones del Año Nuevo chino, con los principales productores reanudando la producción y conduciendo la recuperación de la oferta. La concentración de la industria se mantuvo alta, con CR5 en el 85%, y los principales productores dominaron el mercado con contratos a largo plazo de materias primas y ventajas de costos integrados. En el lado de la materia prima, los precios de Co3O4 se dispararon debido a la suspensión de las exportaciones de mineral de cobalto en la RDC, llevando a un aumento significativo de los precios de LCO en marzo. En el lado de la demanda, marzo es el período tradicional de preparación de nuevos productos 3C, con la demanda de teléfonos inteligentes, tabletas y otros productos de uso final rebotando mensual, impulsando un aumento en los pedidos de los fabricantes de células de batería. En abril, se espera que el crecimiento de la demanda se ralentice, con una producción de LCO esperada de un 3% mensual. Equipo de Investigación de Energía Nueva de SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Yanlin Lyu 021-20707875 Disheng Feng 021-51666714

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Jiangxi Yaotai Copper Co., Ltd. le invita a unirse a la Conferencia de la Industria del Cobre CCIE 2025 SMM (vigésima)

Perspectivas de expertos: Avances en el reciclaje de fosfato de hierro a partir de residuos LFP