3.17Resumen de la Reunión Matutina del Níquel
Níquel Refinado:
La semana pasada, los precios del níquel mantuvieron una fuerte tendencia alcista, superando con éxito los 135,000 yuanes el viernes, impulsados por el mercado del estaño. Aunque el sentimiento del mercado se debilitó ligeramente, siguió siendo dominante. Las primas al contado para el níquel de la marca Jinchuan disminuyeron esta semana, posiblemente debido a que los comerciantes bajaron los precios para impulsar las transacciones, pero los acuerdos aún estuvieron por debajo de las expectativas, con los usuarios finales adoptando principalmente un enfoque de espera. Los precios del sulfato de níquel continuaron subiendo, con la diferencia de precios entre el sulfato de níquel y el níquel refinado permaneciendo en estado de descuento. En el frente macroeconómico, los datos del IPC de febrero de la Reserva Federal de EE. UU. estuvieron por debajo de las expectativas del mercado, alimentando expectativas de un recorte de tasas de interés, lo que impulsó los precios del níquel más negociados. Mientras tanto, la temporada de lluvias en Filipinas está llegando a su fin, y se espera que aumenten los envíos de mineral de níquel, pero el suministro actual sigue siendo ajustado. Los precios del mineral de níquel de grado medio y alto se suavizaron ligeramente, mientras que los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron estables con una tendencia fuerte. Se espera que los precios absolutos aumenten, aunque a un ritmo más lento. La nueva política del Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia que ajusta el método de fijación de precios HPM causó algunas fluctuaciones en el sentimiento del mercado. Fundamentalmente, el suministro ajustado de mineral de níquel doméstico debilitó los incentivos de producción para los fundidores, mientras que la producción de NPI en Indonesia se mantuvo estable. En el sector aguas abajo, se espera que los programas de producción de acero inoxidable aumenten, y la relación ajustada entre oferta y demanda de NPI de alta calidad respalda precios relativamente estables con una tendencia fuerte. Se espera que los precios del níquel en SHFE continúen siendo influenciados por una combinación de sentimiento y fundamentos la próxima semana, con un posible estrechamiento en las fluctuaciones de precios.
Sulfato de Níquel:
La semana pasada, el precio índice de sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27,660 yuanes/tonelada, con un rango de cotización de 27,600-28,200 yuanes/tonelada, y el precio promedio aumentó semanalmente. Esta semana, los precios del mercado de sales de níquel mostraron una tendencia alcista, impulsados principalmente por los costos y la dinámica de oferta y demanda.
La semana pasada, la circulación general en el mercado de sales de níquel fue limitada. En el lado de la oferta, los altos precios del níquel en LME causaron pérdidas severas para los fundidores de sales de níquel, lo que aumentó su disposición a mantener firmes las cotizaciones. Algunos fundidores de sales de níquel pueden considerar recortes de producción debido a la presión de las pérdidas, con niveles de inventario actuales que permanecen bajos. En el lado de la demanda, aunque las plantas de precursores aún no han completado su almacenamiento justo a tiempo para marzo, existe demanda de reabastecimiento. Sin embargo, el aumento de los costos de las materias primas ha llevado a pérdidas significativas para las plantas de precursores, ralentizando su ritmo de adquisición. En general, la dinámica ajustada de oferta y demanda y los costos crecientes apoyaron conjuntamente nuevos aumentos en los precios de las sales de níquel.
Considerando estos factores, el mercado de sales de níquel la semana pasada experimentó aumentos continuos de precios impulsados por la oferta ajustada, la demanda existente y el soporte de costos. Se espera que esta tendencia persista a corto plazo.
NPI:
La semana pasada, el precio promedio semanal de SMM para NPI de alta calidad (8-12%) fue de 1,001.5 yuanes/mtu (ex-fábrica, impuestos incluidos), un aumento de 13.7 yuanes/mtu semanalmente. El índice FOB de NPI indonesio aumentó $2.1/mtu semanalmente. Esta semana, los precios del NPI de alta calidad continuaron subiendo. En el lado de la oferta, a nivel nacional, el lanzamiento del mineral de níquel filipino aún requiere tiempo, y los fundidores nacionales consumieron principalmente inventarios previos, con niveles bajos de producción. En Indonesia, los inventarios de mineral de níquel de los fundidores permanecieron bajos, y el aumento de la producción enfrentó dificultades. Además, un importante fundidor continuó operando a baja capacidad. Con el lanzamiento de alguna nueva capacidad, la producción total vio un ligero aumento. En el lado de la demanda, el mercado de acero inoxidable mostró un sentimiento activo de toma de pedidos durante la semana, con precios de productos terminados alcanzando nuevos máximos consecutivos. El sentimiento de adquisición de materias primas por parte de las acerías de acero inoxidable mejoró, y los precios de transacción continuaron alcanzando nuevos máximos durante la semana. A corto plazo, se espera que los precios del NPI de alta calidad se mantengan relativamente estables con una tendencia fuerte.
Acero Inoxidable:
La semana pasada, los futuros y precios al contado del acero inoxidable mostraron una fuerte tendencia alcista, con aumentos de precios en diversos grados en los principales mercados de circulación como Wuxi y Foshan. En el mercado de futuros, el contrato más negociado SS2505 fluctuó en niveles altos, mostrando una tendencia general al alza. A las 10:30 a.m. del viernes, el contrato SS2505 se cotizaba en 13,680 yuanes/tonelada, un aumento significativo desde el inicio de la semana. En el mercado al contado, los precios de las series 200, 300 y 400 de acero inoxidable aumentaron en diversos grados en múltiples regiones. En Wuxi, el precio promedio de las bobinas 201/2B fue de 7,830 yuanes/tonelada, mientras que en Foshan, los precios de las especificaciones 304 aumentaron entre 20 y 75 yuanes/tonelada.
Mineral de Níquel:
La semana pasada, en el mercado de mineral de níquel de bajo grado de Filipinas, los precios se mantuvieron estables en general, con una débil demanda doméstica y una aceptación limitada de aumentos de precios debido a pérdidas. Para el mineral de níquel de bajo grado, hubo pocas transacciones esta semana, y los precios se mantuvieron estables. Para el mineral de níquel de grado medio y alto, influenciados por el aumento de los precios del mineral indonesio, las minas filipinas mantuvieron su disposición a mantener firmes las cotizaciones, y los precios de oferta aumentaron. En el lado de la oferta, la temporada de lluvias en las principales áreas mineras del sur está llegando a su fin, pero su impacto persiste. Mirando hacia adelante, se espera que los envíos filipinos aumenten. En el lado de la demanda, el aumento continuo de los precios del NPI ha impulsado los precios del mineral de níquel, y los inventarios de los fundidores de mineral de níquel de grado medio y alto permanecen bajos, con una fuerte demanda de reabastecimiento. En cuanto a las tarifas de flete marítimo, algunas tarifas han alcanzado $11/tonelada. A medida que la temporada de lluvias en las principales áreas mineras del sur termina y las ubicaciones de envío cambian, las tarifas de flete marítimo pueden aumentar. En resumen, con una fuerte oferta y demanda, SMM espera que los precios filipinos fluctúen al alza en el futuro.
Precios actuales de transacción en el mercado: Para el mineral pirometalúrgico, el precio premium principal para el mineral de níquel indonesio en marzo en las principales islas K fue de $19-21/wmt. SMM Mineral de níquel laterítico doméstico indonesio 1.2% (precio de entrega a fábrica) rango de precios fue de $25.5-27.5/wmt; SMM Mineral de níquel laterítico doméstico indonesio 1.6% (precio de entrega a fábrica) rango de precios fue de $46.5-51.5/wmt. En la primera mitad de marzo, mineral de níquel de grado 1.2% HPM fue de $15.49/wmt, y mineral de níquel de grado 1.6% HPM fue de $27.01/wmt. La segunda mitad de HPM se anunciará alrededor del 15 de marzo. En cuanto a las condiciones de oferta y demanda, no hubo cambios significativos en comparación con la semana pasada. En el lado de la oferta, a medida que la temporada de lluvias termina gradualmente, se espera que la oferta mejore. En el lado de la demanda, los fundidores continuaron con la adquisición justo a tiempo, y la actividad de envío durante la semana continuó recuperándose. Los niveles de inventario en los fundidores aguas abajo permanecieron bajos, con una demanda continua de adquisición. Aunque se espera que la oferta mejore, las preocupaciones del mercado sobre el suministro de mineral de níquel persisten debido a las incertidumbres políticas. Con los fundidores aguas abajo manteniendo una demanda constante y niveles bajos de inventario, SMM espera que, a pesar del aumento de la oferta, la fuerte dinámica de oferta y demanda continúe apoyando los precios. En el frente político, tras los cambios en la fórmula de fijación de precios HPM y las políticas de control de divisas, se están llevando a cabo discusiones sobre un aumento en las regalías del mineral de níquel. El mercado tiene fuertes expectativas de que la política se implemente dentro del año. Si se implementa, conducirá directamente a aumentos significativos de costos para las minas. Con un fuerte poder de negociación del lado del vendedor en el mercado de mineral de níquel, es probable que el aumento de costos causado por las regalías se transfiera en gran medida a los compradores aguas abajo, impulsando los precios del mineral de níquel.
