El cobalto, un recurso mineral que alguna vez fue humorísticamente apodado "Abuela Cobalto", ha vuelto a demostrar su papel crítico en la industria de nuevas energías a través de dramáticas fluctuaciones de precios.
Datos de la industria muestran que, al 7 de marzo, el precio promedio doméstico del sulfato de cobalto era de 36,700 yuanes/tonelada, frente a 26,650 yuanes/tonelada el 25 de febrero, marcando un aumento acumulado de más del 37% en solo unos días, con el mayor incremento cercano al 50%. Este repentino aumento ha sacudido a la industria de nuevas energías.
Información relevante indica que el principal impulsor de esta ronda de aumentos en los precios de las sales de cobalto es el anuncio del mayor proveedor mundial de cobalto, la RDC, de suspender las exportaciones de cobalto durante cuatro meses a partir del 22 de febrero. Esto, junto con informes de tensiones locales, ha desencadenado una reacción en cadena en el mercado.
Mirando hacia atrás en 2022, los precios del sulfato de cobalto una vez se dispararon a un máximo de alrededor de 120,000 yuanes/tonelada. Sin embargo, a medida que la capacidad de producción de los principales proveedores globales de cobalto ha aumentado continuamente en los últimos años, el mercado ha pasado de una escasez a un exceso de oferta, lo que ha llevado a una caída continua de los precios.
Informes sugieren que el ajuste de política de la RDC tiene como objetivo abordar la prolongada caída de precios del cobalto causada por el exceso de oferta en el mercado internacional, con planes de evaluar el impacto de la política después de tres meses.
Cabe destacar que el aumento de los precios del sulfato de cobalto y otras sales de cobalto ha impulsado el alza de los precios de algunos materiales catódicos ternarios. Las empresas relacionadas son cada vez más reacias a vender, con algunas empresas de materiales catódicos suspendiendo cotizaciones y pedidos o ajustando estrategias de precios de productos para mitigar el riesgo de devaluación de inventarios (por debajo de los precios de mercado). Este fenómeno ha atraído una atención significativa de la industria.
La reacción en cadena plantea una prueba a corto plazo para la cadena de la industria.
Las fluctuaciones de precios de las sales de cobalto y los materiales catódicos provocadas por la prohibición de exportación de cobalto de la RDC no solo exponen los riesgos de concentración de recursos, sino que también sirven como una prueba de resistencia para la cadena de la industria.
Datos de la industria muestran que la producción global de cobalto en 2024 creció un 21.8% interanual a 290,000 toneladas, con la RDC contribuyendo 220,000 toneladas, representando un asombroso 75.9%.
Se entiende que transportar productos de cobalto desde la RDC a China toma aproximadamente 70-80 días. Por lo tanto, se espera que la brecha real de suministro causada por la prohibición se manifieste varios meses después.
Sin embargo, el mercado ya ha mostrado "precios basados en expectativas", con esta transmisión de precios impulsada por expectativas causando una volatilidad del mercado más severa que el posible desajuste real entre oferta y demanda.
En el lado de la demanda, las empresas de baterías enfrentan crecientes presiones de costos. Las empresas de baterías de primer nivel están relativamente menos afectadas, ya que suelen firmar contratos a largo plazo para asegurar materias primas aguas arriba y protegerse contra fuertes fluctuaciones de precios. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas pueden enfrentar ciertos desafíos.
Desde la perspectiva de las rutas tecnológicas de baterías de litio, las sales de cobalto se utilizan principalmente en baterías ternarias, lo que podría introducir incertidumbres en los futuros cambios de precios de las baterías ternarias.
Mientras tanto, con el aumento continuo de las instalaciones globales de baterías LFP lideradas por empresas chinas, su participación de mercado está creciendo, lo que podría mitigar gradualmente los efectos adversos de los aumentos de precios de las sales de cobalto a largo plazo. Por el contrario, el impacto en las empresas de baterías de Corea del Sur y Japón, que producen principalmente baterías ternarias, podría ser más significativo.
La estructura de suministro a largo plazo podría cambiar
Con una reducción en el suministro de cobalto y el aumento de precios, las empresas de la cadena de la industria están tomando medidas correspondientes para responder activamente.
CMOC declaró que sus minas TFM y KFM (ambas ubicadas en la RDC) actualmente mantienen una producción normal, mientras que su proyecto hidrometalúrgico de níquel-cobalto en Indonesia puede proporcionar recursos alternativos.
Huayou Cobalt también anunció que la segunda fase de su proyecto en Indonesia, con una capacidad anual de 50,000 toneladas de materiales precursores catódicos ternarios de alto contenido de níquel para baterías de potencia, se completó completamente el 28 de febrero y está a punto de entrar en la fase de aumento de producción. Este proyecto tiene como objetivo utilizar recursos de níquel-cobalto de Indonesia para llenar la brecha de suministro.
CNGR, por su parte, ha tomado medidas como invertir en Tengyuan Cobalt, preabastecer cobalto refinado y utilizar tecnología de soplado lateral enriquecido con oxígeno para aumentar su proporción de autoabastecimiento, diversificando así los riesgos de la cadena de suministro.
La industria generalmente cree que a medida que la tecnología para extraer cobalto del mineral de níquel laterítico de Indonesia madura, proporcionará una nueva vía para diversificar los suministros de materias primas en el sector de baterías de nuevas energías, ayudando a reducir la dependencia de la RDC y promoviendo la reestructuración regional de la cadena de suministro de cobalto.
Además, empresas de reciclaje como GEM están intensificando esfuerzos en el reciclaje de baterías y regeneración de cobalto, lo que puede aliviar parcialmente el problema de la escasez temporal de recursos primarios.
Durante las Dos Sesiones de 2025, varios representantes del Congreso Nacional del Pueblo propusieron sugerencias para mejorar los esfuerzos de reciclaje de baterías. A medida que el sistema de circuito cerrado de instalación, uso y reciclaje de baterías se vuelve cada vez más completo, la tasa de reciclaje de recursos raros y preciosos como el cobalto mejorará significativamente, reduciendo gradualmente la dependencia de la industria de los recursos primarios.
Impulsando la innovación en tecnologías de baterías y materiales
Expertos de la industria sugieren que bajo el actual diseño tecnológico diversificado, combinado con una experiencia significativamente optimizada en regulación de recursos, el impacto de la prohibición de exportación de la RDC será algo mitigado. Si las restricciones de exportación de cobalto de la RDC se prolongan, también podrían impulsar la innovación en tecnologías de baterías y materiales.
El uso de cobalto reciclado no solo ayuda a reducir la dependencia del cobalto primario, sino que también mejora la utilización de recursos, alineándose con el concepto de desarrollo sostenible. Con avances continuos en tecnologías relacionadas, se espera que la proporción de cobalto reciclado en el suministro de cobalto aumente.
Para las empresas de baterías, esto podría acelerar su transición tecnológica hacia rutas de baterías con bajo contenido de cobalto o sin cobalto. Al centrarse en tecnologías y diseños de productos con bajo contenido de cobalto o sin cobalto, muchas empresas de la cadena de la industria están buscando activamente nuevos puntos de equilibrio de rendimiento para reducir la sensibilidad a las fuertes fluctuaciones de precios de las sales de cobalto.
Esta ronda de fluctuaciones de precios del cobalto también sirve como un recordatorio para los participantes de la industria de mantener una visión más aguda del mercado y perspectivas estratégicas a futuro, estabilizando sus posiciones en medio de choques a corto plazo y aprovechando nuevas oportunidades en tendencias a largo plazo. Al asegurar recursos, optimizar el suministro, innovar tecnologías y diversificar diseños, las empresas pueden fortalecer continuamente su competitividad en el mercado, contribuyendo al desarrollo estable y sostenible de la industria de nuevas energías.
