Resumen de la Reunión Matutina del Níquel del 10 de marzo
Níquel Refinado:
La semana pasada, los precios del níquel fluctuaron al alza, con precios spot entre 127,400-129,700 yuanes/tonelada, mientras que los precios de los futuros de níquel SHFE fluctuaron entre 124,600 yuanes/tonelada y 131,400 yuanes/tonelada, superando con éxito el umbral de 130,000 yuanes. La caída en el índice del dólar estadounidense brindó apoyo a los metales básicos, y la temporada de lluvias en Indonesia y Filipinas también respaldó los precios del mineral de níquel. Aunque los factores macroeconómicos favorables impulsaron el optimismo general del mercado, los inventarios de níquel refinado permanecieron altos, limitando el potencial alcista a corto plazo. Desde una perspectiva macroeconómica, los frecuentes anuncios de políticas de Indonesia, particularmente las medidas para controlar las cuotas RKAB de este año para estabilizar los precios del níquel y las disposiciones sobre divisas para exportaciones de recursos naturales en el Decreto Presidencial No. 8, reflejan la intención del gobierno indonesio de guiar los precios del níquel y aumentar el valor del producto. Además, la temporada de lluvias en Filipinas está llegando a su fin, con minas ofreciendo gradualmente cotizaciones de envío para marzo, y los precios FOB de las transacciones se han suavizado en comparación con los niveles previos a la temporada de lluvias. Sin embargo, persiste la intención de mantener firmes las cotizaciones para el mineral de níquel de grado medio a alto. A nivel nacional, las acerías de acero inoxidable reanudaron operaciones después de las vacaciones, mostrando optimismo por la demanda de NPI de alto grado, pero la aceptación de los productores de NPI por el mineral de níquel de alto precio fue limitada, lo que llevó a una ligera disminución en los precios de licitación para el mineral de níquel filipino de grado medio. Fundamentalmente, la oferta de mineral de níquel sigue siendo ajustada, y se espera que el precio absoluto del mineral de níquel aumente, aunque a un ritmo más lento. El final de la temporada de lluvias en Sulawesi impactará los cambios específicos en la circulación del mercado de mineral de níquel. Mirando hacia la próxima semana, los precios del níquel pueden seguir influenciados por la lucha entre factores macroeconómicos favorables y fundamentos bajistas, con un potencial alcista a corto plazo, pero las ganancias generales probablemente serán limitadas.
Sulfato de Níquel:
La semana pasada, el precio índice de sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 26,916 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para sulfato de níquel de grado batería entre 27,040-27,760 yuanes/tonelada. Esta semana, el precio promedio del sulfato de níquel de grado batería aumentó en comparación con la semana pasada, reflejando una tendencia general al alza en el mercado. El mercado de sales de níquel esta semana mostró características de fuerte soporte de costos. En el lado de la oferta, el coeficiente MHP continuó aumentando, junto con precios más fuertes del níquel LME, exacerbando las pérdidas para los fundidores de sales de níquel e intensificando la intención de mantener firmes las cotizaciones. En el lado de la demanda, las fluctuaciones en los precios del cobalto aumentaron las pérdidas para las plantas precursoras, ralentizando su ritmo de adquisición de sales de níquel y reduciendo la actividad de consultas.
Considerando estos factores, el mercado de sales de níquel esta semana mostró aumentos de precios constantes impulsados por el aumento de costos. Aunque la demanda permaneció relativamente débil, la intención de mantener firmes las cotizaciones entre los fundidores de sales de níquel y las necesidades de adquisición justo a tiempo de las plantas precursoras se espera que sostengan la tendencia alcista de los precios de las sales de níquel a corto plazo.
NPI:
La semana pasada, el precio promedio semanal del NPI de alto grado SMM 8-12% fue de 987.8 yuanes/mtu (precio ex-fábrica, con impuestos incluidos), un aumento de 9.4 yuanes/mtu respecto a la semana anterior, mientras que el índice FOB de NPI indonesio aumentó $1/mtu respecto a la semana anterior. Esta semana, los precios del NPI de alto grado continuaron aumentando. En el lado de la oferta, a nivel nacional, las pérdidas de ganancias de los fundidores se han reducido, pero el agotamiento de los inventarios de mineral de níquel ha tocado fondo, y la producción sigue en niveles bajos. En Indonesia, el inicio del Ramadán, combinado con una oferta de mineral de níquel menor a la esperada, limitó los aumentos de producción de los fundidores. Además, los ajustes de producción en algunas regiones probablemente no se recuperarán a corto plazo, resultando en solo ligeros aumentos de producción. En el lado de la demanda, el mercado de acero inoxidable se está recuperando después de las vacaciones, con aumentos significativos en los programas de producción de acero inoxidable, impulsando la demanda de NPI de alto grado. Además, los fuertes precios de las materias primas respaldaron los precios de los productos terminados, con precios de acero inoxidable aumentando durante la semana. Las acerías de acero inoxidable establecieron nuevos máximos para los precios de adquisición de materias primas, y se espera que los precios del NPI de alto grado permanezcan relativamente estables con una tendencia fuerte a corto plazo.
Acero Inoxidable:
La semana pasada, el mercado de acero inoxidable experimentó un aumento significativo en la actividad, con precios en tendencia alcista y un mejor desempeño en las transacciones. En el mercado de futuros, el contrato de futuros de acero inoxidable más negociado SS2505 fluctuó al alza. A las 10:30 a.m. del 7 de marzo, el precio del contrato SS2505 había aumentado significativamente a 13,450 yuanes/tonelada, un aumento de 200 yuanes o 1.6%. Las primas/descuentos spot para 304/2B fluctuaron significativamente, con primas spot de acero inoxidable en Wuxi entre -130 y 170 yuanes/tonelada.
Los precios spot de acero inoxidable también mostraron una clara tendencia al alza la semana pasada. Por un lado, el aumento continuo en los precios de las materias primas y los incrementos sucesivos de precios por parte de las principales acerías impulsaron conjuntamente los precios del mercado al alza. Por ejemplo, en los mercados de Wuxi y Foshan, los precios de varios productos de acero inoxidable aumentaron en diversos grados en comparación con el viernes pasado. En el mercado de Wuxi, el precio de las bobinas 201/2B aumentó 75 yuanes, mientras que las bobinas 304/2B (borde de fábrica) aumentaron 150 yuanes. En el mercado de Foshan, las bobinas 201/2B aumentaron 75 yuanes, y las bobinas 304/2B (borde de fábrica) aumentaron 50 yuanes.
Desde una perspectiva de oferta y demanda, la demanda está recuperándose gradualmente, con volúmenes de adquisición en aumento, pero los centros de transacción permanecen bajos. Aunque la demanda del mercado después de las vacaciones muestra signos de recuperación, los precios generales de las transacciones siguen siendo relativamente bajos. En el lado de la oferta, los programas de producción de marzo de las acerías han aumentado, asegurando un suministro amplio en el mercado, y el inventario social continúa aumentando. Por ejemplo, el inventario de garantías registradas de acero inoxidable SHFE aumentó significativamente de 106,502 toneladas métricas la semana anterior a 155,766 toneladas métricas, un aumento de 49,264 toneladas métricas.
Analizando los principales factores influyentes, el aumento de los precios de las materias primas ha incrementado recientemente los costos de producción de las acerías, lo que ha llevado a pérdidas, apoyando los precios del acero inoxidable hasta cierto punto. En el frente macroeconómico, las noticias favorables del 4 de marzo (beneficios relacionados con políticas) desencadenaron un aumento en el mercado de futuros, lo que a su vez impulsó aumentos de precios para algunos productos del mercado spot.
En general, el mercado spot actual de acero inoxidable está en un estado delicado de demanda en recuperación gradual pero con una oferta amplia. Los precios han aumentado debido a factores de costo y macroeconómicos. Mirando hacia adelante, el ritmo de reducción de inventarios sociales, los programas de producción posteriores de las acerías y las tendencias de precios de las materias primas serán factores clave que influirán en la dirección del mercado, requiriendo atención cercana por parte de los participantes del mercado.
Mineral de Níquel:
La semana pasada, los precios FOB para el mineral de níquel filipino de grado medio a alto retrocedieron después de alcanzar su punto máximo. En el mercado de bajo níquel y alto hierro, la temporada de lluvias en Filipinas está llegando a su fin, con minas ofreciendo gradualmente cotizaciones de envío para marzo. Los precios actuales de las transacciones FOB se han suavizado en comparación con los niveles previos a la temporada de lluvias. Para el mineral de níquel de grado medio a alto, los precios crecientes del mineral indonesio, junto con los aumentos continuos en los precios del NPI aguas abajo, han sostenido la intención de mantener firmes las cotizaciones entre las minas filipinas. Sin embargo, la aceptación limitada de los productores nacionales de NPI por el mineral de níquel de alto precio llevó a una ligera disminución en los precios de licitación para el mineral de níquel filipino de grado medio. En el lado de la oferta, la temporada de lluvias en las principales áreas mineras del sur está terminando gradualmente, y se espera que los envíos filipinos aumenten. En el lado de la demanda, el aumento continuo en los precios del NPI aguas abajo ha traído cierta recuperación de ganancias, pero las pérdidas de los fundidores persisten, limitando su aceptación del mineral de níquel de alto precio. Actualmente, el reabastecimiento justo a tiempo sigue siendo el enfoque principal. En los puertos, el inventario de mineral de níquel continúa disminuyendo. En cuanto a las tarifas de flete marítimo, algunas tarifas han alcanzado $11/tonelada, y con el final de la temporada de lluvias en las principales áreas mineras del sur, los cambios en los orígenes de envío pueden llevar a tarifas de flete más altas. En general, se espera que los precios del mineral de níquel filipino continúen retrocediendo después de alcanzar su punto máximo en semanas anteriores, fluctuando a la baja.
Precios actuales de transacciones en el mercado: Para el mineral pirometalúrgico, el precio premium principal del mineral de níquel indonesio para marzo en la isla de Sulawesi es de $19-20/tonelada húmeda. El precio de comercio interno de mineral de níquel laterítico indonesio SMM 1.2% (precio de entrega a fábrica) oscila entre $25.5-27.5/tonelada húmeda, un aumento de $0.5/tonelada húmeda respecto a la semana anterior, o 1.8% respecto al mes anterior. El precio de comercio interno de mineral de níquel laterítico indonesio SMM 1.6% (precio de entrega a fábrica) oscila entre $46.5-51.5/tonelada húmeda, un aumento de $0.4/tonelada húmeda respecto a la semana anterior, o 0.9% respecto al mes anterior. El mineral pirometalúrgico continúa su tendencia al alza en precios, pero el aumento se ha reducido en comparación con febrero. En el lado de la oferta, la temporada de lluvias en las principales áreas mineras de Sulawesi, Indonesia, terminará gradualmente en marzo, y se espera que la oferta de mineral de níquel indonesio aumente. Sin embargo, la demanda de adquisición justo a tiempo de los fundidores aguas abajo persiste, y la oferta puede verse afectada alrededor del Ramadán y el Eid al-Fitr. En el lado de la demanda, los fundidores de nivel medio tienen necesidades de adquisición justo a tiempo este mes, sosteniendo el soporte de la demanda. En cuanto a inventarios, las empresas pirometalúrgicas de nivel medio generalmente mantienen niveles de inventario por debajo de dos meses, y el sentimiento de reabastecimiento de adquisiciones en marzo sigue siendo alto, impulsando la actividad de transacciones en el mercado. Para el mineral hidrometalúrgico, el ritmo de oferta ajustada continúa este año. Actualmente, el mineral hidrometalúrgico en la isla de Sulawesi tiene un precio de aproximadamente $26/tonelada húmeda (precio de entrega a fábrica). Con el aumento y la puesta en marcha de proyectos MHP este año, se espera que la demanda aguas abajo aumente. Sin embargo, debido a cuotas limitadas, las minas prefieren priorizar el mineral pirometalúrgico de mayor margen, reduciendo activamente las ventas de mineral hidrometalúrgico, lo que lleva a aumentos de precios más rápidos para el mineral hidrometalúrgico en comparación con el mineral pirometalúrgico.
Factores clave a observar incluyen el impacto del anuncio de precios HPM a mediados de marzo en los precios del mineral de níquel indonesio, la circulación real del mineral de comercio interno después de la temporada de lluvias, y la nueva política emitida esta semana por el Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia, que ajustó el método de fijación de precios HPM.Aunque esta política no afecta directamente a las fundiciones de níquel, ha causado algunas perturbaciones en el sentimiento del mercado. En general, se espera que los precios del mineral en el comercio interno de Indonesia en marzo se mantengan relativamente estables con una tendencia fuerte. Se prevé un aumento en los envíos aguas arriba, y la demanda persiste, pero el ritmo general de suministro ajustado de mineral de níquel podría llevar a incrementos más lentos en los precios del mineral de níquel de Indonesia.
