Cuối năm 2025, giá carbonate lithium tiếp tục tăng đã đẩy chi phí pin lithium lên cao. Với kỳ vọng về lợi thế chi phí trong tương lai của pin natri-ion, kỳ vọng thay thế tiếp tục nóng lên, trực tiếp thúc đẩy giai đoạn cao điểm nhu cầu theo mùa trong chuỗi ngành. Trong bối cảnh đó, các phân khúc khác nhau của ngành công nghiệp pin natri-ion cho thấy xu hướng tăng trưởng khác biệt. Từ nguyên liệu đến người dùng cuối pin, đơn đặt hàng và sản lượng sản phẩm cốt lõi cùng được hưởng lợi. Các doanh nghiệp tham gia tích cực vào hoạt động dự trữ và mở rộng ra nước ngoài, đặt nền tảng vững chắc cho sự phát triển ngành vào năm 2026.
Vật liệu cathode: Đơn hàng NFPP mạnh trong tháng 12, Tâm lý thị trường tích cực
Trong tháng 12, sản xuất vật liệu cathode pin natri-ion thể hiện mạnh mẽ, tăng 10% so với tháng trước và tăng mạnh 156% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, tỷ trọng của loại polyanion NFPP tăng lên 81%, tăng 5 điểm phần trăm so với tháng trước, với hiệu suất ổn định và khả năng thích ứng chi phí mang lại lợi thế lớn hơn trong nhu cầu thay thế. Đơn hàng NFPP vẫn ở mức cao trong tháng, và các nhà sản xuất đồng thời tích cực dự trữ để xây dựng kho hàng cho kỳ nghỉ Tết Nguyên đán sắp tới, đảm bảo giao hàng kịp thời cho các đơn đặt hàng bất ngờ trong kỳ nghỉ. Ngược lại, hiệu suất giao hàng của sản phẩm loại oxit lớp O3 không đạt yêu cầu. Bị ảnh hưởng bởi sự chậm trễ trong các dự án hỗ trợ xe tải hạng nặng liên quan và hoãn đơn hàng, sản xuất cathode oxit lớp không có cải thiện đáng kể trong tháng 12. Đáng chú ý, một hướng tiếp cận quan trọng khác trong hệ thống polyanion—natri sắt sulfat (NFS)—gần đây cho thấy dấu hiệu được thúc đẩy, với nhiều doanh nghiệp lần lượt lên kế hoạch công suất NFS, dự kiến sẽ mở ra thêm không gian tăng trưởng trong bối cảnh giá carbonate lithium tiếp tục tăng. Nhìn tới tháng 1, các doanh nghiệp cathode pin natri-ion sẽ lên kế hoạch sản xuất dựa trên đơn hàng hiện có đồng thời dự trữ. Sản xuất tháng 1 dự kiến giảm 3% so với tháng trước nhưng vẫn đạt mức tăng trưởng đáng kể 177% so với cùng kỳ năm ngoái.
Vật liệu anode carbon cứng: Nhu cầu đơn hàng mạnh trong tháng 12, Năng lực thích ứng tăng tốc
Trong tháng 12, sản xuất vật liệu anode pin natri-ion tiếp tục xu hướng tăng trưởng, tăng 10% so với tháng trước và tăng mạnh 63% so với cùng kỳ năm ngoái. Đơn hàng cho sản phẩm cốt lõi, anode carbon cứng, thể hiện mạnh mẽ, với một số doanh nghiệp thậm chí đối mặt với tình trạng giao hàng chặt chẽ. Các đơn hàng chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực ứng dụng nhạy cảm về chi phí như ESS và khởi động-dừng. Hiện tại, sản phẩm hard carbon trong nước đã hình thành sự phân khúc chức năng tương đối rõ ràng, với các mức giá tương ứng cũng rất khác biệt, giúp thích ứng tốt hơn với nhu cầu về chi phí và hiệu suất của các khách hàng khác nhau. Bên cạnh việc giành được đơn hàng từ các nhà sản xuất pin trong nước, các doanh nghiệp anode hard carbon cũng đã bắt đầu tích cực tiếp cận các đơn hàng từ khách hàng nước ngoài để mở rộng không gian thị trường. Được thúc đẩy bởi triển vọng nhu cầu hạ nguồn tiếp tục lạc quan, thị trường anode hard carbon cho pin natri-ion dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa, với việc mở rộng công suất trở thành nhiệm vụ chính. Mặc dù công suất hiện tại vẫn còn hơi thiếu, ngành công nghiệp có thể bù đắp khoảng trống công suất ngắn hạn thông qua việc thuê ngoài một phần quy trình. Thị trường hard carbon dự kiến sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh nhẹ trong tháng 1, với sản lượng dự kiến giảm 12% so với tháng trước nhưng tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái.
Điện giải Pin Natri-ion: Bức tranh Trong nước Ổn định với Tiềm năng Đột phá Đơn hàng Nước ngoài
Trong tháng 12, sản xuất điện giải cho pin natri-ion tăng 4% so với tháng trước và 61% so với cùng kỳ năm ngoái. Chịu ảnh hưởng từ việc tăng giá LiPF6 trước đó, giá NaPF6 cũng tăng trong tháng 12. Hiện tại, công suất của NaPF6 còn hạn chế và chủ yếu tập trung vào các doanh nghiệp hàng đầu, mang lại cho họ sức mạnh thương lượng mạnh mẽ. Trong khi đó, các doanh nghiệp điện giải trong nước đang tích cực khám phá thị trường nước ngoài cho điện giải pin natri-ion, lên kế hoạch mở rộng sang các thị trường này vào năm 2026 để tìm kiếm động lực tăng trưởng mới. Trong tháng 12, các doanh nghiệp điện giải pin natri-ion tổ chức sản xuất dựa trên đơn hàng, được hưởng lợi từ việc giải phóng nhu cầu thúc đẩy hoàn thành mục tiêu cuối năm từ các doanh nghiệp pin hạ nguồn trong bối cảnh giá carbonate lithium tăng. Các nhà máy điện giải cũng tăng sản xuất theo, nhưng nhìn chung có lượng dự trữ thấp. Dự kiến sản lượng điện giải trong tháng 1 sẽ giảm 13% so với tháng trước, nhưng tăng 99% so với cùng kỳ năm ngoái.
Pin và Người dùng Cuối: Ngành ESS Tăng Tốc Cuối Năm, Thị trường Khởi động-Dừng Đối mặt với Thử thách Mùa Đông
Trong tháng 12, sản xuất pin natri-ion tăng mạnh, tăng 15% so với tháng trước và 140% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc tăng giá carbonate lithium có tác động trực tiếp nhất ở phân khúc này, do mức tăng đáng kể của giá carbonate lithium trong tháng 12 đã làm tăng chi phí của hệ thống pin LFP và các loại pin lithium khác, ảnh hưởng đến tâm lý sản xuất của các đối tác trung và hạ nguồn. Ưu thế về chi phí của pin natri-ion có thể trở nên nổi bật hơn vào năm 2026, với sự bùng nổ đơn hàng cho các dự án ESS natri-ion vào cuối năm 2025. Các doanh nghiệp sản xuất pin đảm bảo nguồn cung và giao hàng, với một số đơn đặt hàng được lên lịch đến tháng Hai. Cùng với lợi thế chi phí này, kỳ vọng của ngành về sự phát triển pin natri-ion trong năm 2026 đã được cải thiện đáng kể. Ứng dụng hiện tại của nguồn khởi động vẫn chủ yếu ở thị trường thứ cấp. Đối mặt với thách thức nhiệt độ mùa đông thấp, thị trường khởi động natri-ion cần xây dựng danh tiếng thông qua dữ liệu sử dụng mùa đông xuất sắc, đặt nền tảng cho việc mở rộng nhu cầu trong tương lai và thâm nhập vào hệ thống OEM. Ngoài ra, dưới ảnh hưởng của chi phí LFP tăng (liên quan đến sự gia tăng giá carbonate lithium và sắt phosphate), lĩnh vực hybrid cắm điện/ tăng tầm hoạt động dự kiến sẽ trở thành hướng đột phá quan trọng cho pin natri-ion vào năm 2026. Dự kiến sản lượng pin natri-ion trong tháng 1 sẽ giảm, giảm 13% so với tháng trước, nhưng vẫn tăng 228% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tổng quan toàn ngành công nghiệp
Tóm lại, hiệu suất nổi bật của chuỗi ngành công nghiệp pin natri-ion trong tháng 12, được thúc đẩy bởi hiệu ứng mùa cao điểm của việc tập trung giao hàng dự án ESS vào cuối năm, đã hình thành mô hình lợi ích kép "được thúc đẩy bởi chi phí + được hỗ trợ bởi nhu cầu". Cụ thể, công nghệ NFPP trong vật liệu cathode tiếp tục dẫn đầu nhờ ưu thế về hiệu suất và chi phí, trong khi anode carbon cứng được hưởng lợi từ đơn hàng mạnh mẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu thay thế trong lĩnh vực ESS và khởi động. Ngành công nghiệp điện phân, trong khi duy trì ổn định thị trường nội địa, đang tích cực mở rộng ra thị trường nước ngoài. Về phía sản xuất pin, nhu cầu thay thế trực tiếp đã dẫn đến tăng trưởng sản lượng cao. Trong ngắn hạn, sản lượng ở tất cả các phân khúc có thể điều chỉnh theo tháng trong tháng 1 do kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, nhưng nếu phản ứng dây chuyền thị trường gây ra bởi sự gia tăng giá carbonate lithium vẫn tiếp diễn, vẫn có thể có những đột phá mới cho pin natri-ion so với cùng kỳ năm ngoái. Về lâu dài, nếu mức giá trung tâm của carbonate lithium duy trì cao, nó sẽ tiếp tục củng cố lợi thế chi phí của pin natri-ion. Kết hợp với sự tiến bộ của các công nghệ vật liệu mới như NFS, đột phá ở thị trường nước ngoài và mở rộng các kịch bản ứng dụng mới như hybrid tăng tầm hoạt động, ngành công nghiệp pin natri-ion năm 2026 dự kiến sẽ chứng kiến sự cải thiện kép về quy mô và chất lượng. Lợi thế về chi phí và khả năng thích ứng theo tình huống sẽ trở thành chìa khóa cốt lõi trong cạnh tranh ngành.
