[SMM Năng lượng Mới] Là một trong những kim loại cơ bản quan trọng nhất trong chuỗi ngành công nghiệp năng lượng mới, lithium đóng vai trò sống còn trong hệ thống pin động lực và lưu trữ năng lượng. Từ lithium carbonate và lithium hydroxide đến các vật liệu tam nguyên và LFP hạ nguồn, và xa hơn nữa là đến tế bào pin và lắp đặt xe điện, biến động giá cả tác động trực tiếp đến cấu trúc chi phí của toàn bộ ngành năng lượng mới. Gần đây, biến động giá của lithium carbonate và lithium hydroxide phản ánh nhiều động thái trong chuỗi ngành công nghiệp trong giai đoạn điều chỉnh.
I. Thượng nguồn: Khai thác Tài nguyên Lithium và Chế biến Sơ cấp
Biểu đồ 1: Chuỗi Ngành Công nghiệp Lithium
Tài nguyên lithium chủ yếu được phân thành ba loại: spodumene, lepidolite và nước muối hồ. Tài nguyên spodumene chủ yếu phân bố ở Úc, Châu Phi và Trung Quốc; lepidolite tập trung cao ở Giang Tây, Trung Quốc; trong khi nước muối hồ chủ yếu được tìm thấy ở "Tam giác Lithium" tại Nam Mỹ và các khu vực của Trung Quốc. Nhìn chung, tài nguyên lithium toàn cầu thể hiện một mô hình cung-cầu đặc trưng bởi nhiều nguồn và biến đổi chất lượng đáng kể. Với sự tăng trưưởng của nhu cầu năng lượng mới, cạnh tranh tài nguyên thượng nguồn đã gia tăng. Các dự án mỏ lithium toàn cầu đang lần lượt tiến hành mở rộng công suất, nhưng tiến độ xây dựng và môi trường quy định khác biệt đáng kể giữa các khu vực. Trung Quốc nắm giữ lợi thế cấu trúc trong chuỗi ngành công nghiệp, với khoảng 70% công suất luyện lithium carbonate toàn cầu và gần 90% nhu cầu thị trường nằm tại Trung Quốc. Dù xét về quy mô công suất, tính thanh khoản thị trường hay định giá giao ngay, Trung Quốc vẫn duy trì lợi thế.
II. Trung nguồn: Hệ thống Luyện kim và Chế biến: Mở rộng Công suất và Toàn cầu hóa Chậm
Hóa chất lithium là một mắt xích quan trọng kết nối đầu tài nguyên với đầu vật liệu, bao gồm các sản phẩm như lithium carbonate và lithium hydroxide. Gần đây, các nhà máy luyện kim trung nguồn duy trì t tỷ lệ vận hành cao, chủ yếu được thúc đẩy bởi áp lực từ phía chi phí, cấu trúc đơn hàng doanh nghiệp và giá thị trường biến động tăng. Mặc dù Trung Quốc vẫn là nhà sản xuất hóa chất lithium thống trị, xu hướng mở rộng chuỗi ngành công nghiệp ngày càng rõ rệt, với các dự án luyện hóa chất lithium được lên kế hoạch tại các khu vực bao gồm Đông Nam Á, Trung Đông và Nam Mỹ. Tuy nhiên, các dự án nước ngoài nói chung phải đối mặt với những thách thức như chu kỳ xây dựng dài, quản lý kỹ thuật khó khăn và hệ thống hỗ trợ không đầy đủ, dẫn đến tiến độ đưa vào vận hành chậm hơn đáng kể so với kỳ vọng và không thể hình thành nguồn cung mới cạnh tranh với Trung Quốc trong ngắn hạn. Về mặt giá cả, thị trường hóa chất lithium đang trong tình trạng biến động đáng kể với xu hướng tăng, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi nhu cầu mạnh hơn dự kiến. ＩＩＩ． Ứng dụng phía nhu cầu： Pin động lực chậm lại， Lưu trữ năng lượng là nguồn tăng chính
Các ứng dụng xuôi dòng của lithium chủ yếu bao gồm pin động lực， pin ESS và thiết bị điện tử tiêu dùng， nhưng cơ cấu nhu cầu đã âm thầm thay đổi trong những năm gần đây． Khi tốc độ tăng trưởng ngành xe điện toàn cầu chậm lại， nhu cầu pin động lực truyền thống đang suy yếu dần， trong khi lĩnh vực lưu trữ năng lượng đang nổi lên nhanh chóng như một động lực cốt lõi khác thúc đẩy nhu cầu lithium． Các đấu thầu quy mô lớn cho trạm ESS， nhu cầu điều chỉnh tần số lưới điện và sự phổ biến của lưu trữ năng lượng phân tán tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về lithium carbonate và vật liệu LFP． Được thúc đẩy bởi mục tiêu "carbon kép"， t tỷ lệ điện xanh ngày càng tăng và yêu cầu linh hoạt của hệ thống điện， ngành lưu trữ năng lượng thể hiện tính chu kỳ yếu hơn nhiều so với pin động lực， với tốc độ tăng trưưởng ổn định hơn， h hỗ trợ cơ bản cho tính chắc chắn dài hạn của chuỗi ngành lithium．
ＩＶ． Mô hình phía cung ứng
Về phía cung ứng， chu kỳ mở rộng mỏ lithium thượng nguồn dài， trong khi phân bổ công suất hóa chất lithium trung nguồn dần mở rộng từ Trung Quốc sang các khu vực nước ngoài， như Trung Đông， Úc và Bắc Mỹ， những nơi đang bổ sung công suất lọc mới để tăng cường an ninh cung ứng địa phương． Về phía nhu cầu， sản xuất pin toàn cầu cho thấy xu hướng đa c cực， với châu Á duy trì vị thế dẫn đầu trong khi việc xây dựng nhà máy pin xe điện tăng tốc ở châu Âu và Mỹ， thúc đẩy nhu cầu cấp thiết về chuỗi cung ứng hóa chất lithium ổn định．
Ｖ． Kết luận
Chuỗi ngành lithium đang trong giai đoạn quan trọng của quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu． Với sự mở rộng nhanh chóng của nhu cầu lưu trữ năng lượng， tiếp tục mở rộng khai thác tài nguyên thượng nguồn và tăng tốc bố trí toàn cầu của cấu trúc luyện kim trung nguồn， vai trò chiến lược của lithium trong hệ thống năng lượng mới ngày càng rõ rệt． Trong ngắn hạn， giá cả có thể biến động do tâm lý thị trường， tốc độ tồn kho và gián đoạn cung ứng． Tuy nhiên， từ góc độ dài hạn， giá trị tài nguyên， thuộc tính công nghệ và sự phối hợp chuỗi ngành của lithium sẽ được tăng cường hơn nữa． Trong tương lai， khi công suất nước ngoài dần đi vào hoạt động， hệ thống vật liệu phát triển và nhu cầu lưu trữ năng lượng tiếp tục tăng， chuỗi ngành lithium toàn cầu sẽ duy trì mở rộng linh hoạt， định hình lại mô hình cung cầu và cảnh quan cạnh tranh với toàn cầu hóa sâu hơn．
