Tin tức SMM ngày 18 tháng 6:
Sự leo thang xung đột giữa Israel và Iran đã tăng cường nhu cầu của thị trường đối với tài sản trú ẩn an toàn. Bạc, là một kim loại quý có cả thuộc tính trú ẩn an toàn và công nghiệp, đã trở thành một lựa chọn thay thế cho vốn tìm kiếm nơi trú ẩn trong bối cảnh xu hướng vàng bị kìm hãm bởi sự phục hồi của chỉ số USD vào ngày 17 tháng 6. Tỷ lệ vàng-bạc đã từng vượt qua mức cực đoan lịch sử 1:100 vào cuối tháng 5, vượt xa mức trung bình dài hạn là 60-80, cho thấy bạc bị định giá thấp nghiêm trọng. Nhu cầu sửa chữa định giá bạc đã hỗ trợ giá bạc. Xu hướng dài hạn của khoảng cách cung cầu bạc toàn cầu cung cấp hỗ trợ cơ bản cho giá bạc. Khi bạc SHFE về mặt kỹ thuật đã vượt qua ngưỡng tròn 9.000 nhân dân tệ/kg trên thị trường, nó đã thu hút thêm nhiều quỹ thị trường đổ vào, đẩy giá bạc liên tục chạm mức cao mới. Tính đến khoảng 15:19 ngày 18 tháng 6, hợp đồng bạc chính SHFE tăng 2,35% lên 9.045 nhân dân tệ/kg và hợp đồng bạc chính SHFE đã lập mức cao kỷ lục kể từ khi niêm yết lên 9.075 nhân dân tệ/kg. Bạc T+D tăng 2,12% lên 9.002 nhân dân tệ/kg, lập mức cao kỷ lục kể từ khi niêm yết lên 9.040 nhân dân tệ/kg. Bạc COMEX tăng 0,51% lên 37,43 USD/ounce và bạc COMEX lập mức cao kỷ lục kể từ tháng 9 năm 2011 lên 37,405 USD/ounce. Vàng COMEX giảm 0,16% xuống 3.401,5 USD/ounce và hợp đồng vàng chính SHFE giảm 0,21% xuống 785,42 nhân dân tệ/g.
Trên thị trường chứng khoán: Ngành kim loại quý có lợi nhuận. Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 6 tháng 6, ngành kim loại quý tăng 0,95%. Trong số các cổ phiếu riêng lẻ: Hunan Silver tăng 5,81%, trong khi Shandong Gold và Western Gold tăng hơn 2%.
》Nhấp để xem Bảng điều khiển Dữ liệu Tương lai SMM
Tin tức thị trường
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã tổ chức một cuộc họp vào thứ Ba và dữ liệu kinh tế mới nhất có thể làm tăng lo ngại của họ rằng các chính sách của chính phủ (hoặc ít nhất là sự không chắc chắn cao xung quanh các chính sách này) sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế trong những tháng tới. Doanh số bán lẻ của Mỹ trong tháng 5 giảm nhiều hơn dự kiến, bị kéo xuống bởi sự sụt giảm mua xe hơi, do sự tăng vọt mua trước của người tiêu dùng Mỹ để tránh tăng giá do thuế quan đã lắng xuống. Tuy nhiên, chi tiêu của người tiêu dùng vẫn được hỗ trợ bởi tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ. Thị trường nói chung dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên mức lãi suất mục tiêu trong khoảng 4,25%-4,50%. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ phát biểu của Chủ tịch Fed Powell sau khi công bố quyết định chính sách để tìm kiếm tín hiệu về hướng đi trong tương lai của chính sách tiền tệ.
Sau khi Giá Bạc Lập Đỉnh Mới, Giao Dịch Thị Trường Giao Ngay Chậm Chạp
》Nhấn để xem Giá Giao Ngay Kim Loại Quý
Vào ngày 18 tháng 6, giá xuất xưởng tham chiếu buổi sáng của bạc SMM1# là 8.958 nhân dân tệ/kg, tăng 163 nhân dân tệ/kg hoặc 1,85% so với ngày giao dịch trước đó. Theo SMM, chênh lệch giá giao ngay - kỳ hạn của bạc SHFE-TD đã mở rộng trong ngày. Các nhà cung cấp phiếu nhận thỏi bạc tiêu chuẩn quốc gia để giao dịch giao ngay bằng tiền mặt tại khu vực Thượng Hải đã tăng phí bảo hiểm so với TD lên mức báo giá 3-5 nhân dân tệ/kg. Thỏi bạc của các nhà luyện kim lớn được báo giá với phí bảo hiểm 5-8 nhân dân tệ/kg so với TD. Các nhà cung cấp tại khu vực Thượng Hải đã báo giá giảm 22 nhân dân tệ/kg so với hợp đồng bạc SHFE 2508, nhưng giao dịch chậm chạp. Các nhà giao dịch thể hiện sự nhiệt tình cao trong việc mua hàng trong ngày. Sau khi giá bạc tăng đáng kể, các ngành công nghiệp hạ nguồn đã áp dụng cách tiếp cận thận trọng trong mua sắm dựa trên nhu cầu thực tế. Nhìn chung, giao dịch trên thị trường giao ngay vẫn chậm chạp.
Ý Kiến Từ Mọi Phía
Về xu hướng tương lai của kim loại quý, các tổ chức lớn có quan điểm khác nhau:
Tại Hội nghị Công nghiệp Kim loại Nhỏ SMM (lần thứ 13) năm 2025 - Diễn đàn Chính, do Công ty TNHH Luyện kim Humon Sơn Đông và Công ty TNHH Công nghệ và Thông tin SMM tổ chức, ông Han Xiao, Tổng Giám đốc Công ty TNHH Đầu tư Zhishui, đã đưa ra triển vọng thị trường vàng và bạc trong năm 2025. Ông cho biết các yếu tố ảnh hưởng đến giá kim loại quý trong năm 2025 sẽ chủ yếu xoay quanh chính sách tiền tệ của Fed Mỹ. Xét đến các yếu tố toàn diện từ cả góc độ cơ bản và kỹ thuật, dự kiến nửa cuối năm 2025 sẽ chứng kiến một thị trường biến động đáng kể với xu hướng tăng. Có xác suất biến động cao hơn trong quý 3 và có thể có xu hướng tăng trong quý 4. Mức kháng cự trên của giá vàng trong nửa cuối năm 2025 dự kiến sẽ vào khoảng 3.800 USD/oz, với mức hỗ trợ dưới vào khoảng 3.000 USD/oz. Đối với giá bạc trong nửa cuối năm 2025, mức kháng cự trên dự kiến sẽ vào khoảng 38,0 USD/oz, với mức hỗ trợ dưới vào khoảng 28,0 USD/oz. Dự kiến, phạm vi giá bạc TD trong nửa cuối năm 2025 sẽ dao động từ 7.500 nhân dân tệ/kg đến 9.000 nhân dân tệ/kg. 》Nhấp để xem chi tiết
Commerzbank dự báo rằng "vào cuối năm tới, chúng ta sẽ thấy bạc ở mức 40 USD/oz, bạch kim ở mức 1.400 USD/oz và paladi ở mức 1.200 USD/oz (trước đó lần lượt là 36 USD/oz, 1.100 USD/oz và 1.050 USD/oz)." Trước đây, Commerzbank dự đoán giá vàng sẽ đạt 3.400 USD/oz vào cuối năm nay và 3.600 USD/oz vào cuối năm tới (trước đó dự báo là 3.000 USD/oz cho cả hai thời điểm).
Trong một báo cáo, Citi tuyên bố rằng giá bạc có thể tăng lên 40 USD/oz trong 6 đến 12 tháng tới. Ngân hàng này còn nói thêm, "Chúng tôi dự đoán sẽ có những năm liên tiếp thâm hụt, các cổ đông bám đất đòi giá bán cao hơn và nhu cầu đầu tư mạnh mẽ sẽ làm thắt chặt nguồn cung bạc." Trong một kịch bản lạc quan, giá bạc có thể đạt 46 USD/oz vào quý 3 năm 2025, do sự giải quyết nhanh chóng hơn các căng thẳng thương mại và chính sách thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Citi dự báo giá vàng sẽ giảm do nhu cầu yếu và Fed Mỹ cắt giảm lãi suất. Citi dự đoán giá vàng sẽ giảm xuống dưới 3.000 USD/oz trong các quý tới.
Một quan điểm nghiên cứu gần đây của Zheshang Securities chỉ ra rằng bạc có ba thuộc tính: tài chính, công nghiệp và đầu cơ. Khi các thuộc tính khác nhau thúc đẩy giá bạc tăng, tỷ lệ vàng-bạc và biểu hiện giá bạc sẽ có sự chênh lệch. Cụ thể, khi thuộc tính đầu cơ chiếm ưu thế, giá bạc tăng trong khi tỷ lệ vàng-bạc giảm. Khi nhu cầu công nghiệp chiếm ưu thế, giá bạc cũng tăng trong khi tỷ lệ vàng-bạc giảm. Khi thuộc tính tài chính chiếm ưu thế, cả giá bạc và tỷ lệ vàng-bạc đều tăng cùng một lúc.
Yide Futures tin rằng sự giảm mạnh lãi suất thực tế, do sự giảm của lãi suất danh nghĩa và sự tăng của lãi suất lạm phát cân bằng, đã tăng cường hỗ trợ cho vàng. Sự giảm liên tục của chênh lệch lãi suất ngắn hạn giữa Mỹ và Đức đã làm suy yếu hỗ trợ cho đồng USD. Về dòng vốn, hiệu suất của các quỹ được phân bổ cho vàng và bạc đã có sự chênh lệch. Tính đến ngày 17 tháng 6, SPDR nắm giữ 945,94 tấn (+4,01 tấn) vàng, trong khi iShares nắm giữ 14.714,94 tấn (-39,58 tấn) vàng. Hiệu suất của các quỹ đầu cơ vào vàng và bạc cũng có sự chênh lệch. Theo dữ liệu do CME công bố vào ngày 13 tháng 6, tổng lượng lệnh mở trong hợp đồng tương lai vàng New York là 439.300 lô (-353 lô), trong khi tổng lượng lệnh mở trong hợp đồng tương lai bạc New York là 180.600 lô (+627 lô). Chỉ số dẫn đầu, Chỉ số Công ty khai thác vàng Bắc Mỹ, tiếp tục giảm điểm trong đêm. Sự phục hồi của giá dầu đã đẩy kỳ vọng lạm phát lên cao, thúc đẩy giá bạc tăng. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng tương lai bạc New York tiếp tục đạt mức cao mới trong đợt phục hồi, mở ra tiềm năng tăng giá hơn nữa cho hợp đồng tương lai vàng. Về mặt chiến lược, khuyến nghị tiếp tục giữ vị thế phân bổ vàng và vị thế đầu cơ.
Wang Huilin, một nhà phân tích bạc của SMM, đã có bài phát biểu về chủ đề "Sự phát triển của cung - cầu bạc và triển vọng giá bạc" tại Hội nghị Đổi mới Chuỗi Công nghiệp Bạc SMM (lần thứ 6) 2025, do Công ty Công nghệ và Thông tin SMM (SMM) tổ chức, đồng tổ chức bởi Công ty Kim loại quý Ningbo Haoshun và Công ty Quanda New Materials (Ningbo), và được hỗ trợ bởi các nhà tài trợ bao gồm Công ty Vật liệu Kim loại quý Fujian Zijin, Công ty Kim loại quý Huizhou Yian, Công ty Dược phẩm Jiangsu Jiangshan, Công ty Thiết bị Khai thác và Luyện kim Zhengzhou Jinquan, Công ty Vật liệu Mới Hunan Shengyin, Công ty Bột Vật liệu Kim loại quý Zhejiang Weida, Công ty Thương mại Điện tử Xuyên biên giới Guangxi Zhongma Zhonglianjin, Công ty Công nghệ Vật liệu Mới Suzhou Xinghan, Công ty Công nghệ Bảo vệ Môi trường Yongxing Zhongsheng, IKOI S.p.A, Công ty Bảo vệ Môi trường Hunan Zhengming, Công ty Công nghệ Bảo vệ Môi trường Kunshan Hongfutai và Công ty Luyện kim Shandong Humon. Bà cho biết sự gia tăng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường do vấn đề già hóa dân số ngày càng trầm trọng và sự bất ổn kinh tế và chính trị toàn cầu ngày càng tăng đã dẫn đến xu hướng giảm lãi suất thực. Sự tăng trưởng nhanh chóng của các ngành công nghiệp quang điện và năng lượng mới, cùng với sự ổn định của nhu cầu trong nước và dự kiến tăng nhu cầu xuất khẩu, cùng với các yếu tố tích cực như xu hướng giảm lãi suất thực thúc đẩy phân bổ vốn trung và dài hạn vào tài sản bạc, có thể sẽ hỗ trợ giá bạc dao động tăng trong trung và dài hạn.
Dữ liệu từ "Khảo sát Dự trữ Vàng Ngân hàng Trung ương 2025" (CBGR) do Hội đồng Vàng Thế giới công bố vào ngày 17 tháng 6 cho thấy hơn 9 trong số 10 (95%) ngân hàng trung ương được khảo sát tin rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tiếp tục tăng dự trữ vàng trong 12 tháng tới. Tỷ lệ này đại diện cho mức cao nhất kể từ khi cuộc khảo sát lần đầu tiên được thực hiện về vấn đề này vào năm 2019 và cũng cao hơn 17 điểm phần trăm so với kết quả khảo sát năm 2024. Cuộc Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 (CBGR) đã thu thập phản hồi từ 73 ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đánh dấu số lượng ngân hàng trung ương tham gia cao kỷ lục trong nhiều năm. Cuộc khảo sát cũng phát hiện ra rằng gần 43% các ngân hàng trung ương có kế hoạch tăng dự trữ vàng trong năm tới. Mặc dù giá vàng liên tục đạt mức cao mới và các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng vàng trong 15 năm liên tiếp, các ngân hàng trung ương vẫn ưa chuộng vàng.
UBS bày tỏ sự lạc quan liên tục về thị trường chứng khoán toàn cầu, quốc phòng và vàng, dự báo rằng giá vàng sẽ đạt 3.500 USD/ounce vào cuối năm 2025.
Goldman Sachs tuyên bố rằng họ duy trì dự báo trước đây của mình, nghĩa là hành vi mua vàng mạnh mẽ về mặt cấu trúc của các ngân hàng trung ương sẽ thúc đẩy giá vàng đạt 3.700 USD/ounce vào cuối năm 2025 và 4.000 USD/ounce vào giữa năm 2026.
