6.3 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken
Tin vĩ mô:
(1) Mỹ công bố tốc độ tăng trưởng GDP thực tế quý 1 được điều chỉnh theo năm và dữ liệu trợ cấp thất nghiệp ban đầu tuần kết thúc ngày 24/5. Tốc độ tăng trưởng GDP điều chỉnh là -0.2%, tốt hơn dự đoán thị trường -0.3% và cải thiện nhẹ so với mức -0.3% trước đó, nhưng vẫn cho thấy suy thoái kinh tế. Chỉ số giá PCE lõi điều chỉnh theo năm tăng 3.4%, thấp hơn dự kiến 3.5% và mức 3.5% trước đó, áp lực lạm phát giảm nhẹ. Trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 240,000, cao hơn dự kiến 230,000 và mức 226,000 (đã điều chỉnh) trước đó, áp lực ngắn hạn thị trường lao động gia tăng. Những dữ liệu này ngay lập tức gây biến động thị trường, chỉ số USD giảm ngắn hạn, giá vàng tăng nhẹ, tâm lý thị trường dao giữa lạc quan về lạm phát giảm và lo ngại việc làm yếu.
(2) Trả lời câu hỏi về việc liệu các nhóm kinh tế thương mại Trung-Mỹ gần đây có tham vấn, phát ngôn viên Bộ Thương mại Hạ Yongqian cho biết Trung Quốc nhiều lần trao đổi với Mỹ về việc lạm dụng biện pháp kiểm soát xuất khẩu lĩnh vực bán dẫn. Trung Quốc lần nữa kêu gọi Mỹ sửa sai ngay, dừng biện pháp hạn chế phân biệt với Trung Quốc, cùng duy trì consensus đạt được tại hội nghị cấp cao Geneva. Trung Quốc cũng kêu gọi Mỹ dỡ bỏ hoàn toàn thuế quan đơn phương.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá Niken 1# SMM là 120,900-123,750 NDT/tấn, giá trung bình 122,325 NDT/tấn, tăng 800 NDT/tấn so phiên giao dịch trước. Biên độ premium giao ngay Niken tinh luyện Jinchuan #1 phổ biến là 2,500-2,700 NDT/tấn, trung bình 2,600 NDT/tấn, tăng 100 NDT/tấn so phiên trước. Biên độ premium/discount Niken Nga là 100-400 NDT/tấn, trung bình 250 NDT/tấn, không thay đổi.
Thị trường phái sinh:
Hợp đồng Niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) mở cửa tăng mạnh phiên đêm qua, đóng cửa tăng 1.25% ở 121,240 NDT/tấn. Xu hướng biến động tiếp diễn phiên sáng, giá đóng cửa 11:30 sáng là 120,810 NDT/tấn, tăng 0.89%. Trung dài hạn, vấn đề dư thừa niken toàn cầu chưa giải quyết, thị trường chịu áp lực ba "nguồn cung cao, nhu cầu yếu, vốn thắt chặt". Biên độ biến động ngắn hạn dự kiến đáy 115,000 NDT/tấn và đỉnh 123,000 NDT/tấn.
Niken Sunfat:
Tính đến thứ 6 tuần trước, chỉ số giá Niken sunfat cấp pin SMM là 27,705 NDT/tấn, biên độ báo giá 27,700-28,130 NDT/tấn, giá trung bình giảm nhẹ WoW. Về chi phí, giá Niken LME tuần này xu hướng giảm, chi phí sản xuất muối niken giảm theo. Về nhu cầu, sau giảm tồn kho ngành tháng 5, một số nhà sản xuất tiền chất tăng lịch sản xuất MoM tháng 6, nhưng nhu cầu thị trường nhìn chung vẫn yếu. Do nhu cầu thấp tháng 5 dẫn đến tích lũy nguyên liệu và thiếu sức mua hạ nguồn, doanh nghiệp muối niken giảm mạnh hứng thú giao dịch tuần này. Về nguồn cung, tình hình ký hợp đồng doanh nghiệp muối niken hiện kém, một số dự kiến cắt giảm sản xuất tháng 6. Do nhu cầu hạ nguồn yếu và chi phí giảm, một số doanh nghiệp muối niken có dấu hiệu nới lỏng báo giá. Dự báo trước, xét nhu cầu hạ nguồn tiếp tục trung bình và sức mặc cả người mua giảm, giá muối niken ngắn hạn dự kiến tiếp tục yếu.
NPI:
Giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM tuần trước là 953.3 NDT/mtu (ex-factory, bao thuế), tăng 6 NDT/mtu so tuần trước. Tuần này, giá NPI cao cấp tăng nhẹ. Về nguồn cung, trong nước, giá quặng niken Philippines vững, lò luyện tiếp tục lỗ, một số giảm nhẹ sản lượng. Dù một số lò phía Bắc tái sản xuất, tổng sản lượng vẫn thấp. Tại Indonesia, premium quặng pyrometallurgy nội địa vững, lò luyện lỗ phổ biến. Một số lò chi phí cao giảm tải, tổng sản lượng có thể yếu nhẹ. Về nhu cầu, trước Tết Đoan Ngọ tuần này, thị trường thép không gỉ không tích trữ tập trung, tồn kho xã hội tăng. Mua nguyên liệu theo giá cố định nhà máy thép chính chậm, một số giao dịch giá trung bình giữa thương nhân. Ngắn hạn, việc nới lỏng thuế quan Trump không thúc đẩy nhu cầu cuối thép không gỉ. Giá thép không gỉ yếu có thể gây áp lực giá nguyên liệu, nhưng với hỗ trợ chi phí mạnh, giá NPI cao cấp dự kiến ổn định.
Thép không gỉ:
Tuần trước, thị trường thép không gỉ hoàn toàn vào mùa tiêu thụ truyền thống, nhu cầu hạ nguồn yếu rõ rệt, sôi động thị trường giảm liên tục. Dù gần đây có tin một số nhà máy thép không gỉ cắt giảm sản xuất, lượng giảm thực tế hạn chế, tác động thị trường ngắn hạn chưa rõ. Nguồn cung vẫn cao, nhà máy thép không gỉ áp lực giao hàng lớn. Thương nhân đại lý tồn kho tăng đáng kể, tồn kho xã hội tiếp tục biến động ở mức cao. Do đơn hàng người dùng cuối hạ nguồn không đủ, một số thương nhân phái sinh-giao ngay chọn bán hàng giao ngay giá thấp sau arbitrage, lượng hàng lớn chỉ lưu thông nội bộ ngành, không thực sự vào thị trường tiêu dùng cuối. Giá giao ngay tiếp tục yếu. Hiện giá thép không gỉ ở mức thấp lịch sử, chi phí nấu luyện và giá bán lỗ, hỗ trợ giá từ phía chi phí. Nhưng trong bối cảnh nhu cầu mùa thấp thu hẹp và nguồn cung cao chưa cải thiện căn bản, áp lực giao hàng tiếp diễn, giá thép không gỉ ngắn hạn vẫn chịu áp lực giảm mạnh.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines ngắn hạn giới hạn giảm do mưa và nhiều yếu tố Indonesia. Tuần trước, giá quặng niken Philippines giữ vững. Giá CIF quặng niken laterite NI1.3% Philippines sang Trung Quốc 43.5-45 USD/wmt, giá FOB 32-35 USD/wmt, không đổi WoW. Giá CIF NI1.5% 58-59 USD/wmt, giá FOB 47-50 USD/wmt, cũng không đổi. Về cung cầu, phía cung, dù có mưa tại điểm bốc quặng chính Philippines, mưa liên tục tuần ảnh hưởng lớn tiến độ bốc, chậm trễ phổ biến so dự kiến. Về nhu cầu, dù giá NPI hạ nguồn ổn định, lò luyện NPI nội địa tiếp tục lỗ nặng, tâm lý mua nguyên liệu giảm, hỗ trợ phía cầu giá quặng yếu. Về vận chuyển Philippines sang Indonesia, tính giữa tháng 5, lượng quặng niken vận chuyển vượt 4 triệu wmt. Indonesia nhập quặng niken Philippines tăng, khiến phía Philippines càng không chịu giảm giá. Dự báo trước, với thương lượng giá lớn giữa thượng hạ nguồn, cùng can thiệp giá phía Indonesia, giá quặng niken Philippines ngắn hạn khó giảm mạnh. Phí phụ thu quặng của Indonesia vẫn ổn định trong tháng 6; các doanh nghiệp NPI cấp cao của Indonesia tiếp tục đối mặt với tình trạng thua lỗ Tuần trước, giá quặng địa phương của Indonesia vẫn giữ ổn định. Về phí phụ thu, mức phí phụ thu chính thống đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này. Về giá cơ sở, giá HMA trong nửa đầu tháng 6 vẫn giữ ổn định với mức giảm nhẹ, ở mức 15.405 USD/tấn, giảm 0,06% so với thời kỳ trước. Nhìn chung, giá quặng saprolite vẫn ổn định trong tuần này. Giá giao hàng tại nhà máy SMM đối với quặng niken laterit địa phương 1,6% của Indonesia dao động trong khoảng 53,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy SMM đối với quặng niken laterit địa phương 1,3% của Indonesia vẫn giữ ổn định ở mức 23-25 USD/WMT, giống như tuần trước. Về nguồn cung quặng saprolite, các khu vực khai thác quặng niken chính là đảo Sulawesi và Halmahera tiếp tục đối mặt với tình trạng gián đoạn nguồn cung do mưa liên tục trong tuần, cản trở quá trình khai thác và vận chuyển tại một số mỏ. Ngoài ra, tiến độ chậm của việc phê duyệt RKAB tiếp tục ảnh hưởng đến nguồn cung. Được biết, hạn ngạch bổ sung tiếp theo cho RKAB dự kiến sẽ được đưa vào quá trình phê duyệt vào tháng 6 và tháng 7 của nửa cuối năm, nhưng thị trường vẫn lo ngại về tốc độ phê duyệt các hạn ngạch bổ sung này. Gần đây, đã có tin đồn lan truyền trên thị trường về việc một lượng lớn hạn ngạch RKAB đã được phê duyệt trong vài tuần qua. Tuy nhiên, sau khi xác minh với Bộ Năng lượng và Tài nguyên khoáng sản Indonesia (ESDM), những tin đồn này có thể không đúng sự thật và tình trạng khan hiếm nguồn cung quặng niken vẫn chưa được giảm bớt. Về phía cầu, mặc dù giá NPI đã hồi phục chậm trong tuần này, các nhà máy luyện NPI của Indonesia vẫn đang đối mặt với tình trạng thua lỗ, hạn chế khả năng chấp nhận tăng giá quặng niken hơn nữa. Nhìn chung, mặc dù Indonesia tiếp tục đối mặt với tình trạng gián đoạn nguồn cung do mùa mưa và tiến độ chậm của việc phê duyệt hạn ngạch RKAB, bị kéo xuống bởi nhu cầu hạ nguồn yếu, có thể có không gian tăng giá hạn chế đối với giá quặng saprolite địa phương của Indonesia trong ngắn hạn, với giá dự kiến sẽ giữ ổn định trong tháng 6. Về phía cung quặng limonit, không có thay đổi đáng kể nào trong nguồn cung quặng limonit gần đây. Theo SMM, một mỏ lớn ở Indonesia đã nộp đơn xin hạn ngạch bổ sung quặng limonit, nhưng điều này vẫn chưa được phê duyệt. Về phía cầu, hầu hết các dự án HPAL trong Khu công nghiệp MOROWALI bị ảnh hưởng bởi lũ lụt vào tháng 5 đã nối lại sản xuất, dẫn đến sự hồi phục nhu cầu thị trường đối với quặng limonit. Ngoài ra, có kỳ vọng về việc đưa vào vận hành hai dự án luyện HPAL có công suất lớn trong nửa cuối năm, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng đáng kể nhu cầu đối với quặng limonit trong tương lai. Nhìn về phía trước, SMM dự đoán rằng giá quặng limonit có thể sẽ giữ vững.
