Kim loại sắt biến động hẹp, tập trung vào thay đổi xuất khẩu
Tuần trước, kim loại sắt dao động trong phạm vi hẹp, trong đó quặng sắt tiếp tục vượt trội so với các kim loại sắt khác, trong khi than cốc có xu hướng yếu hơn. Về mặt kinh tế vĩ mô, Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc đã công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô từ tháng 1 đến tháng 4, cho thấy dữ liệu bất động sản vẫn chậm chạp, với mức giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước trong đầu tư liên quan đến thép và khởi công xây dựng mới. Ở nước ngoài, chỉ số PMI tổng hợp và chỉ số PMI sản xuất của Mỹ đều hồi phục, thúc đẩy các công ty sản xuất tích trữ trong tháng 5 trong bối cảnh lo ngại về tình trạng thiếu hụt cung ứng trong tương lai. Trên thị trường giao ngay, biến động hợp đồng tương lai trong tuần này hẹp, với tâm lý thị trường chậm chạp. Thị trường vật liệu xây dựng bị ảnh hưởng bởi thời tiết nóng và mưa, dẫn đến nhu cầu suy yếu. Trong ngắn hạn, theo khảo sát theo dõi của SMM, một số lò cao có kế hoạch bảo trì thường niên mới, với sản lượng gang thép thô có xu hướng giảm, mặc dù giá trị tuyệt đối vẫn ở mức cao, hạn chế sự giảm bớt của hỗ trợ chi phí. Đối với thép, với sự đến của mùa nóng và mưa, nhu cầu vật liệu xây dựng dự kiến sẽ chậm lại, nhưng nhu cầu sản xuất vẫn khá tốt. Được hỗ trợ bởi lợi nhuận, sự giảm sút của xuất khẩu bị hạn chế, và điểm đảo chiều cho tồn kho của năm sản phẩm thép chính vẫn chưa xuất hiện. Nhìn chung, các yếu tố cơ bản của thị trường thép có thể tạm thời duy trì trạng thái tốt, không có nguy cơ giảm xuất khẩu ngay lập tức. Cùng với sự hỗ trợ chi phí ở mức vừa phải, giá thép dự kiến sẽ dao động yếu trong ngắn hạn trên cơ sở hiện tại, với mức hỗ trợ trước đó khó có thể vượt qua một cách hiệu quả.
Quặng sắt: Cạnh tranh gay gắt giữa cung và cầu, giá tiếp tục dao động yếu
Tuần trước, thị trường quặng sắt nhập khẩu có xu hướng dao động, với trung tâm giá dần chuyển xuống. Đầu tuần, kỳ vọng của thị trường về nhu cầu cải thiện tăng lên do các tín hiệu nới lỏng tiền tệ như việc cắt giảm LPR. Tuy nhiên, vào thứ Năm, cuộc họp của Quốc vụ viện tập trung vào lĩnh vực công nghệ, cung cấp sự hỗ trợ hạn chế cho kim loại sắt, và tâm lý thị trường vẫn yếu. Những gián đoạn về mặt cung, như điều chỉnh giấy phép khai thác ở Guinea và một tai nạn cảng ở Peru, đã tạm thời đẩy giá quặng lên. Tuy nhiên, sự suy yếu theo mùa của nhu cầu sử dụng cuối cùng và sự sụt giảm liên tục của mức tiêu thụ rõ ràng cuối cùng đã kìm hãm giá cả, khiến chúng suy yếu trở lại. Thị trường giao ngay hoạt động tương đối ổn định. Lấy thép mịn PB tại các cảng Sơn Đông làm ví dụ, giá trung bình hàng tuần giảm 8 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Nhìn về phía trước, thị trường quặng sắt dự kiến sẽ phải đối mặt với các yếu tố cơ bản cung - cầu yếu. Điều đáng chú ý là xuất khẩu thép cao đã bù đắp một phần cho nhu cầu trong nước yếu, tạo ra một số hỗ trợ cho giá quặng. Nhìn chung, dưới ảnh hưởng của kỳ vọng yếu của ngành, giá quặng dự kiến sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực và thể hiện xu hướng dao động hẹp và yếu.
Than cốc: Thị trường dự kiến sẽ yếu trong tuần này, với dự đoán về đợt giảm giá thứ hai
Về mặt cung ứng, các mỏ than tiếp tục nhượng bộ để cải thiện lợi nhuận của nhà máy luyện cốc, với hầu hết các nhà máy luyện cốc duy trì sản lượng ổn định. Tuy nhiên, việc vận chuyển phải đối mặt với một số trở ngại nhất định, dẫn đến sự tích tụ nhẹ hàng tồn kho than cốc tại các nhà máy luyện cốc và tăng áp lực bán hàng. Về mặt nhu cầu, mặc dù lợi nhuận của các nhà máy thép ở mức trung bình, nhưng hầu hết các nhà máy thép hiện có mức tồn kho than cốc trung bình đến cao, dẫn đến sự hứng thú thấp đối với việc mua than cốc và sự gia tăng dần dần mong muốn mặc cả giảm giá than cốc. Liên quan đến các yếu tố cơ bản của nguyên liệu, sản lượng của các mỏ than đang hoạt động bình thường, nhưng mức tồn kho than cốc luyện cốc thực tế cao, tạo ra áp lực bán hàng. Người mua hạ nguồn đang áp dụng thái độ chờ xem, với tỷ lệ đấu giá trực tuyến thất bại cao. Sự hứng thú mua hàng giữa các doanh nghiệp luyện cốc và thép yếu và thiếu ý định tái dự trữ. Do đó, giá than cốc luyện cốc sẽ tiếp tục phải đối mặt với áp lực giảm giá. Tóm lại, sự mất cân bằng cung - cầu trên thị trường than cốc tiếp tục tích tụ và hỗ trợ chi phí đang suy yếu. Sau đó, giá than cốc có thể tiếp tục phải đối mặt với áp lực giảm giá, với dự đoán về đợt giảm giá thứ hai.
Thép cuộn cốt thép: Nhu cầu bị hạn chế bởi nhiệt độ cao ở phía Bắc và lượng mưa ở phía Nam; nhu cầu tiềm năng được giải phóng trước Tết Đoan Ngọ
Tuần trước, giá thép cuộn cốt thép dao động trong tình trạng trì trệ. Giá trung bình toàn quốc hiện tại là 3.164 nhân dân tệ/tấn, giảm 44 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Về mặt cung ứng, biên lợi nhuận của các nhà máy thép gần đây đã bị thu hẹp, với một số nhà máy thép ở khu vực Tây Bắc Trung Quốc có kế hoạch dừng sản xuất, cho thấy sản lượng có thể sẽ giảm trong tương lai. Một số nhà máy luyện thép lò điện đã bảo trì trước đó đã nối lại sản xuất và tỷ lệ vận hành tiếp tục tăng trong tuần này. Tuy nhiên, thách thức về thu gom phế liệu vẫn còn, và các nhà máy thép đang phải chịu lỗ lớn khi sản xuất các sản phẩm có thông số kỹ thuật chính, dẫn đến việc trong ngắn hạn, họ tiếp tục vận hành chủ yếu trong các giờ thấp điểm về điện. Nhìn chung, tỷ lệ vận hành khó có thể tăng mạnh. Về phía cầu, do ảnh hưởng của thời tiết nắng nóng gần đây ở miền Bắc và mưa ở miền Nam, tiến độ xây dựng hạ nguồn chậm lại và tốc độ mua hàng cũng chậm lại, dẫn đến nhu cầu nói chung không mấy khởi sắc. Khi mùa gặt lúa mì ở miền Bắc đến vào tháng 6, một số dự án có thể sẽ phải đẩy nhanh tiến độ để kịp thời hạn. Ngoài ra, với Tết Đoan Ngọ sắp tới vào tuần tới, có thể sẽ có sự gia tăng theo từng giai đoạn về nhu cầu. Theo tìm hiểu, hầu hết các đại lý đang hoạt động với mức tồn kho thấp, hàng hóa được vận chuyển trực tiếp từ nhà máy để khai thác tài nguyên. Giá sàn có khả năng chống giảm mạnh và các nhà máy thép có ý định rõ ràng là không chịu giảm giá, tạo ra một số hỗ trợ cho giá giao ngay. Nhìn về phía trước, hiện không có tín hiệu kinh tế vĩ mô tích cực đáng kể nào. Trong giai đoạn cân bằng cung - cầu chặt chẽ, tâm lý thị trường vẫn tương đối thận trọng. Dự kiến giá giao ngay sẽ dao động trong phạm vi hẹp và hợp đồng RB2510 dự kiến sẽ giao dịch trong khoảng 3.000 - 3.180.
Thép cán nóng: Sản lượng giảm nhẹ trong bối cảnh suy thoái kinh tế vĩ mô; Giá thép cán nóng ổn định nhưng xu hướng yếu hơn
Tuần trước, thị trường kỳ hạn dao động trong phạm vi hẹp và ổn định nhưng có xu hướng yếu hơn. So với thứ Sáu tuần trước, giá thị trường giao ngay giảm 10 - 30 nhân dân tệ/tấn, với tổng lượng giao dịch thị trường trong tuần ở mức trung bình, chủ yếu tập trung vào nửa cuối tuần. Về phía cung, do ảnh hưởng của việc bảo trì tại một số nhà máy thép ở miền Bắc và miền Đông Trung Quốc vào tuần trước, sản lượng thép cán nóng lại giảm và đang ở mức thấp so với cùng kỳ năm trước. Về phía cầu, nhu cầu tiêu thụ cuối cùng hạ nguồn vẫn khá tốt và lượng hàng hóa vận chuyển thương mại ở mức trung bình. Tồn kho xã hội trong các mẫu lớn tiếp tục giảm, với tốc độ giảm mở rộng. Theo khu vực, mức giảm ở các thị trường miền Đông và miền Bắc Trung Quốc lớn hơn so với ở miền Nam và Trung Trung Quốc, cũng như khu vực Đông Bắc. Trong khi đó, tốc độ vận chuyển của một số nhà máy thép đã tăng nhẹ và tồn kho trong nhà máy cũng giảm nhẹ so với tuần trước. Hiện tại, tổng lượng tồn kho thép cuộn cán nóng SMM là 4,187 triệu tấn, giảm 222.300 tấn so với tuần trước. Về chi phí, gang thỏi đã bước vào chu kỳ đỉnh và giảm giá, nhưng vẫn trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn, và hỗ trợ chi phí vẫn chưa giảm. Nhìn về phía trước từ góc độ cơ bản cung - cầu, tác động từ bảo trì đã giảm nhẹ, nhưng tốc độ phục hồi chậm, dẫn đến áp lực cung cấp ngắn hạn tương đối nhỏ. Đồng thời, khi tốc độ sản xuất của ngành công nghiệp chế tạo dần chậm lại, có kỳ vọng về sự suy yếu dần của nhu cầu. Trong ngắn hạn, rất khó để thấy được các động lực tăng giá đáng kể từ các tin tức kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, xét đến nhu cầu dự trữ nhất định trước kỳ nghỉ, dự kiến lượng tồn kho thép cuộn cán nóng sẽ tiếp tục giảm, với biên độ giảm hẹp hơn. Giá thép cuộn cán nóng có thể sẽ trì trệ, với mức giá dao động từ 3.150 - 3.230.
Phế liệu thép: Tâm lý thị trường thận trọng, giá phế liệu thép có thể sẽ trì trệ
Về phía cung, tuần này, thị trường kỳ hạn dao động và tâm lý thị trường tương đối thận trọng. Các thương nhân đã tăng tốc độ bán hàng một chút. Về phía cầu, hai nhà máy thép lò điện hồ quang đã nối lại sản xuất theo kế hoạch trong tuần này và tỷ lệ hoạt động của các nhà máy thép lò điện hồ quang đã tăng. Theo khảo sát của SMM, tỷ lệ hoạt động của 50 nhà máy thép lò điện hồ quang trên toàn quốc, chủ yếu sản xuất vật liệu xây dựng, là 38,46%, tăng 1,3% so với tuần trước và nhu cầu về phế liệu thép đã tăng. Nhìn về phía trước, khi nhiệt độ tăng, các hoạt động tái chế và chế biến phế liệu thép có thể sẽ bị hạn chế. Đồng thời, dưới áp lực lỗ, sự không chắc chắn về sản xuất của các nhà máy thép lò điện hồ quang tăng lên và khối lượng mua phế liệu thép có thể sẽ giảm tương ứng. Các nhà máy thép lò cao, xét đến chi phí, cũng sẽ vẫn thận trọng khi mua phế liệu thép. Do đó, dự kiến cả cung và cầu phế liệu thép sẽ yếu và giá có thể sẽ trì trệ.
