4.3 Tóm tắt cuộc họp sáng về Niken
Tin tức vĩ mô:
(1) Dự báo lạm phát một năm của Mỹ tăng từ 5,0% tháng trước lên 6,5% tháng này, mức cao nhất kể từ năm 1980, đánh dấu mức tăng đáng kể 0,5 điểm phần trăm trở lên trong bốn tháng liên tiếp. Dự báo lạm phát dài hạn tăng từ 4,1% tháng 3 lên 4,4% tháng 4. Dự báo lạm phát CPI cơ bản là 2,941%, mặc dù thấp hơn tỷ lệ lạm phát PCE cơ bản nhưng vẫn cao hơn mục tiêu dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.
(2) Các nguồn tin cho biết các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ngày càng tự tin về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 do lạm phát liên tục giảm, nhưng họ sẽ không cắt giảm đáng kể. Tuần trước, một số thành viên hội đồng quản trị ECB đã tham dự Hội nghị Thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thế giới (WB), thảo luận về khả năng suy thoái của khu vực đồng euro và nền kinh tế toàn cầu do thuế quan của Mỹ. Trong khi đó, dữ liệu kinh tế mới nhất từ khu vực đồng euro cũng phản ánh hiện tượng này. Đối với lạm phát, chưa có dấu hiệu nào cho thấy nó đã xấu đi do thuế quan.
Niken tinh khiết:
Thị trường giao ngay: Hôm nay, giá niken tinh khiết loại 1 SMM là 124.350-126.850 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 125.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 550 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Phí chênh lệch giao ngay chính của niken loại 1 Jinchuan dao động từ 1.900-2.300 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 2.100 nhân dân tệ/tấn, giảm 150 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Phí chênh lệch và chiết khấu của niken Nga dao động từ 0-300 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 150 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước.
Thị trường tương lai: Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2506) tăng nhẹ 0,16% lên 124.890 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm, nhưng suy yếu liên tục trong ngày do tâm lý vĩ mô. Giá đóng cửa lúc 11:30 là 124.130 nhân dân tệ/tấn, giảm khoảng 0,4% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước.
Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất vào tháng 6 đã tăng lên, cùng với sự phục hồi của dữ liệu sản xuất của Mỹ, gây áp lực lên giá niken LME được định giá bằng đô la Mỹ. Giá niken hiện nay bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố vĩ mô, bao gồm các cuộc đàm phán thuế quan Mỹ - Trung, điều chỉnh chính sách ở Indonesia và thu hẹp thanh khoản đô la Mỹ, với sự hỗ trợ chi phí và áp lực thặng dư cùng tồn tại.
Niken sunfat:
Vào ngày 29 tháng 4, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 27.818 nhân dân tệ/tấn, với mức báo giá niken sunfat pin dao động từ 27.820-28.340 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình vẫn ổn định so với ngày trước đó.
Về mặt chi phí, giá niken LME, được hỗ trợ bởi chi phí và chịu ảnh hưởng bởi các chính sách của Indonesia, gần đây đã cung cấp hỗ trợ chi phí mạnh mẽ cho niken sunfat. Ngoài ra, do việc cắt giảm sản lượng của các dự án MHP và niken matte cấp cao ở Indonesia, nguồn cung nguyên liệu thô đang khan hiếm, đẩy hệ số MHP dao động ở mức cao với động lực giảm hạn chế. Về mặt cung ứng, một số nhà luyện kim muối niken có lượng bán hàng còn lại hạn chế cho tháng 5, dẫn đến báo giá vững chắc. Một số nhà luyện kim muối niken, chưa hoàn thành dự trữ nguyên liệu thô, có kỳ vọng cắt giảm sản lượng. Với giá nguyên liệu thô dao động ở mức cao, giá của họ vẫn vững chắc. Về mặt cầu, do lượng niken sunfat sản xuất từ vật liệu tái chế chi phí thấp gần như cạn kiệt, các nhà sản xuất tiền chất đã tăng cường yêu cầu báo giá niken sunfat sản xuất từ vật liệu nguyên liệu trong tuần này. Hơn nữa, sự chấp nhận giá niken sunfat của các nhà sản xuất tiền chất đã được cải thiện. Nhìn về phía trước, dựa trên các yếu tố cơ bản như nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm, hỗ trợ chi phí vững chắc và nhu cầu hạ nguồn bền vững, giá muối niken dự kiến sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
NPI:
Vào ngày 29 tháng 4, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM là 967,5 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không thay đổi so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, lợi nhuận của các nhà luyện kim đã bắt đầu thu hẹp, và các nhà luyện kim có chi phí cao đang phải chịu lỗ nặng hơn, dẫn đến mức sản xuất thấp. Ở Indonesia, phí chênh lệch trong nước tiếp tục giữ ổn định với mức tăng nhẹ, làm tăng thêm gánh nặng chi phí cho các nhà luyện kim. Với lợi nhuận suy yếu hoặc thậm chí chuyển sang lỗ, có sự kháng cự đáng kể đối với việc tăng sản lượng và có thể có kỳ vọng về sự giảm hàm lượng kim loại. Về mặt cầu, nhu cầu dự trữ thép không gỉ trước kỳ nghỉ Lễ Lao động đã không thành hiện thực và giá giao ngay thép không gỉ tiếp tục ở trong tình trạng trì trệ. Việc mua sắm NPI cao cấp của các nhà máy thép không gỉ chậm chạp và một số nhà máy đã đáp ứng nhu cầu dự trữ nguyên liệu thô trong tương lai của họ. Dự kiến NPI cao cấp sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi thị trường thép không gỉ yếu và giá sẽ vẫn ở trong tình trạng trì trệ trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Vào ngày 29 tháng 4, hợp đồng tương lai SS cho thấy xu hướng giảm trước sau đó tăng, tiếp tục xu hướng dao động trước đó. Khi kỳ nghỉ Lễ Lao động đến gần, các doanh nghiệp hạ nguồn đang áp dụng thái độ chờ xem và nhu cầu dự trữ trước kỳ nghỉ im lặng, với giao dịch thị trường vẫn chậm chạp. Hiện tại, giá thép không gỉ đã giảm xuống mức tương đối thấp và nhiều nhà sản xuất thép không gỉ đang phải đối mặt với tình trạng chi phí và giá bán ngược lại, khiến việc giảm giá hơn nữa trở nên khó khăn. Tuy nhiên, do giá tương lai tiếp tục giảm, các giao dịch thị trường hiện nay chủ yếu là giao dịch chứng chỉ giá thấp và mua sắm đúng lúc và hoạt động thị trường cần được tăng cường.
Trên thị trường tương lai, hợp đồng 2506 giao dịch nhiều nhất dao động. Lúc 10:30 sáng, SS2506 được báo giá ở mức 12.685 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phí chênh lệch và chiết khấu giao ngay của cuộn cán nguội 304/2B ở Vô Tích dao động từ 335-585 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B ở cả Vô Tích và Phật Sơn được báo giá ở mức 8.100 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B, với mức trung bình ở Vô Tích là 12.950 nhân dân tệ/tấn và ở Phật Sơn là 13.000 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội 316L/2B ở Vô Tích là 23.550 nhân dân tệ/tấn và ở Phật Sơn là 23.650 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 ở cả hai khu vực là 22.775 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội 430/2B ở cả Vô Tích và Phật Sơn là 7.500 nhân dân tệ/tấn.
Hiện tại, nhu cầu mua sắm và dự trữ trước kỳ nghỉ Lễ Lao động đã không đáp ứng kỳ vọng và giao dịch thị trường tiếp tục chậm chạp. Mặc dù thị trường nói chung tin rằng giá thép không gỉ đang ở mức tương đối thấp và có tiềm năng phục hồi, nhưng thị trường tương lai tiếp tục cho thấy xu hướng dao động yếu, kìm hãm giá giao ngay và giữ chúng ở mức thấp. Mặc dù có những báo cáo thỉnh thoảng về việc các nhà máy thép không gỉ cắt giảm sản lượng, nhưng tổng thể sự giảm sản lượng là hạn chế, chủ yếu liên quan đến điều chỉnh cơ cấu giữa các loại thép và không có sự giảm đáng kể nào về nguồn cung. Bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn của các chính sách thuế quan, tâm lý thận trọng và bi quan trong các doanh nghiệp hạ nguồn tiếp tục lan rộng và dự kiến thị trường sẽ tiếp tục ở trong tình trạng mặc cả đa phương trong ngắn hạn, với giá có khả năng duy trì xu hướng ổn định.
Quặng Niken:
Tuần trước, giá quặng Niken Philippines FOB tăng, trong khi giá CIF giữ ổn định với mức tăng nhẹ. Từ góc độ cung cầu, mùa mưa ở miền nam Philippines về cơ bản đã kết thúc và các mỏ ở khu vực Surigo dự kiến sẽ thấy sự gia tăng trong lượng vận chuyển quặng Niken trung cấp. Về mặt cầu, giá NPI trong nước tiếp tục giảm trong tuần và sự chấp nhận quặng Niken giá cao của các nhà luyện kim trong nước giảm. Từ góc độ tồn kho, tồn kho của các nhà máy sắt Niken trong nước vẫn ở mức tương đối thấp và nhu cầu mua sắm đúng lúc vẫn tồn tại, nhưng sự chấp nhận giá quặng Niken là hạn chế. Về mặt chi phí, giá giao dịch quặng Niken 1,3% Philippines chủ yếu trên 35 đô la Mỹ/WMT FOB, làm tăng chi phí nhập khẩu quặng Niken. Nhìn chung, giá báo cao từ Philippines và sự giảm chấp nhận quặng Niken giá cao của các doanh nghiệp NPI trong nước tạo ra sự mất cân bằng, khiến các nhà máy NPI rơi vào tình trạng khó khăn về mua sắm nguyên liệu thô. Giá vận chuyển biển vẫn ổn định với mức tăng nhẹ trong tuần, với mức giá từ Surigao đến Liên Vân Cảng dao động từ 10,5-11 đô la Mỹ/WMT. Xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia tiếp tục tăng và giá quặng Niken Indonesia vẫn ổn định chung với mức tăng nhẹ, cung cấp một số hỗ trợ cho giá quặng Niken Philippines. Nhìn chung, SMM dự kiến giá quặng Niken Philippines sẽ giữ vững trong thời gian tới.
Giá quặng Indonesia vẫn ổn định trong tuần trước. Đối với quặng luyện hỏa, các bên thượng nguồn và hạ nguồn đang đàm phán phí chênh lệch cho tháng 5 và giá giao dịch tạm thời giữ ổn định. Tuần trước, phí chênh lệch chính của quặng luyện hỏa ở Sulawesi vẫn ở mức 24-26 đô la Mỹ. Giá giao hàng tại nhà máy quặng địa phương 1,6% của SMM ở Indonesia là 51,5-53,5 đô la Mỹ/WMT. Đối với quặng luyện thủy, giá có xu hướng giảm nhẹ, với giá giao hàng tại nhà máy quặng địa phương 1,2% của SMM ở Indonesia là 23,5-24,5 đô la Mỹ/WMT.
Đối với quặng luyện hỏa: Về mặt cung ứng, mùa mưa ở Sulawesi kéo dài hơn, với lượng mưa thường xuyên trong tuần, làm chậm sự phục hồi của nguồn cung quặng Niken. Về mặt cầu, các doanh nghiệp NPI hạ nguồn vẫn có nhu cầu mua sắm đúng lúc và khó khăn trong dự trữ nguyên liệu thô trong quý I có nghĩa là nguồn cung quặng Niken tiếp tục khan hiếm. Về mặt chính sách, chính sách PNBP, bao gồm việc tăng tiền bản quyền Niken, có hiệu lực vào ngày 26 tháng 4, làm tăng chi phí bán quặng Niken. Nhìn chung, giá quặng luyện hỏa dự kiến sẽ giữ vững với mức tăng nhẹ.
Đối với quặng luyện thủy: Về mặt cung ứng, tình trạng cung cấp khan hiếm quặng luyện thủy không rõ ràng trong tuần. Về mặt cầu, tai nạn tại dự án luyện thủy ở Sulawesi đã ảnh hưởng đến nhu cầu quặng luyện thủy của các nhà máy luyện kim HPAL trong tháng 4. Nhìn chung, giá quặng luyện thủy dự kiến sẽ ở trong tình trạng trì trệ và có thể giảm nhẹ.
