Thị trường đã chạm đáy vào ngày hôm qua, với ba chỉ số chính có sự thay đổi trái chiều. Tổng khối lượng giao dịch của hai sàn chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến trong ngày là 1,08 nghìn tỷ nhân dân tệ, giảm 200,3 tỷ nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Về mặt ngành nghề, chăm sóc sắc đẹp, thương mại điện tử, thực phẩm và ngân hàng dẫn đầu đà tăng, trong khi miễn thuế, cảng biển, Hải Nam và vận tải đường sắt dẫn đầu đà giảm. Tính đến thời điểm đóng cửa ngày hôm qua, Chỉ số Thượng Hải Composite tăng 0,15%, Chỉ số Thành phần Thâm Quyến giảm 0,27% và Chỉ số ChiNext giảm 0,13%.
Tại các cuộc họp buổi sáng của các công ty môi giới ngày hôm nay, China Securities cho rằng ngành đất hiếm vừa có tính tấn công vừa có tính phòng thủ, khuyến nghị chú ý tích cực; Huatai Securities tuyên bố rằng xu hướng ngành chăm sóc sức khỏe AI đang tăng tốc; CICC tin rằng tổng chi phí đầu tư viễn thông năm 2025 sẽ chịu áp lực, với sự chú ý đến các cơ hội tăng trưởng cấu trúc như sức mạnh tính toán và 5G-A.
China Securities: Ngành Đất Hiếm Vừa Có Tính Tấn Công Vừa Có Tính Phòng Thủ, Khuyến Nghị Chú Ý Tích Cực
China Securities tuyên bố rằng gần đây, hai bộ đã ban hành thông báo về các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đối với bảy loại mặt hàng liên quan đến đất hiếm trung trọng, bao gồm samari, gadolini, terbi, dysprosi, luteti, scandi và yttri. Được thúc đẩy bởi cả chính sách kiểm soát xuất khẩu và sự giải phóng nhu cầu sử dụng cuối cùng, hiệu suất hạ nguồn đã rất mạnh, với hoạt động mua sắm tăng lên đẩy giá cả tăng nhẹ. Chính sách thuế quan mạnh mẽ của Trump, kết hợp với việc Trung Quốc kiểm soát khoảng 70% mỏ đất hiếm toàn cầu, khoảng 90% luyện kim và tách biệt đất hiếm và khoảng 90% công suất nam châm đất hiếm, mang lại cho Trung Quốc một chuỗi công nghiệp hoàn chỉnh và khả năng tự kiểm soát mạnh mẽ. Việc đưa ra kiểm soát kép đối với sản xuất và xuất khẩu cung cấp một biện pháp đối phó mạnh mẽ đối với các chính sách thuế quan của Mỹ. Về mặt nhu cầu, nam châm đất hiếm là vật liệu thiết yếu cho động cơ hiệu suất cao, tiết kiệm năng lượng. Một robot nhân tạo sử dụng hơn 2kg nam châm vĩnh cửu đất hiếm, tương đương với lượng được sử dụng trong một chiếc xe điện mới (NEV). Musk dự đoán rằng nhu cầu về robot nhân tạo sẽ đạt mức 10 tỷ đơn vị trong tương lai, vượt xa nhu cầu về NEV, cho thấy một không gian tương lai rất rộng lớn. Ngành đất hiếm vừa có tính tấn công vừa có tính phòng thủ, và khuyến nghị chú ý tích cực.
Huatai Securities: Xu Hướng Ngành Chăm Sóc Sức Khỏe AI Đang Tăng Tốc
Huatai Securities tuyên bố rằng vào ngày 10 tháng 4, FDA Mỹ đã công bố một loạt các phương pháp để giảm, cải thiện hoặc thay thế các yêu cầu thử nghiệm trên động vật trong R&D của các liệu pháp kháng thể đơn dòng và các loại thuốc khác, bao gồm các mô hình tính toán độc tính dựa trên AI và các thử nghiệm độc tính trên dòng tế bào và mô hình cơ quan được thực hiện trong môi trường phòng thí nghiệm. Một dự án thí điểm được lên kế hoạch ra mắt vào năm 2025, cho phép một số công ty dược phẩm hoàn toàn bỏ qua các thí nghiệm trên động vật dưới sự giám sát của FDA, với một bản cập nhật chính sách đầy đủ dự kiến sẽ được hoàn thành vào năm 2026. Chính sách này của FDA sẽ thúc đẩy hơn nữa sự bao phủ của AI trong phát triển thuốc mới, tăng tốc từ tổng hợp hóa học đến các giai đoạn sinh học thử nghiệm tiền lâm sàng và lâm sàng, thúc đẩy các công ty dược phẩm sáng tạo tăng đầu tư vào các nền tảng khám phá thuốc AI. Điều này được nhắc lại rằng năm 2025 sẽ chứng kiến một bước nhảy vọt trong "AI + chăm sóc sức khỏe", và các cơ hội đầu tư liên quan nên được đánh giá cao.
CICC: Tổng Chi Phí Đầu Tư Viễn Thông Năm 2025 Chịu Áp Lực, Chú Trọng Các Cơ Hội Tăng Trưởng Cấu Trúc Như Sức Mạnh Tính Toán và 5G-A
CICC tuyên bố rằng báo cáo tài chính năm 2024 của ba nhà khai thác viễn thông lớn cho thấy tổng chi phí đầu tư của họ cho năm 2024 là 318,9 tỷ nhân dân tệ, giảm 9,7% so với cùng kỳ năm ngoái, mức giảm cao hơn so với mức hướng dẫn 4,5% vào đầu năm 2024. Nhìn về phía trước đến năm 2025, tổng hướng dẫn chi phí đầu tư của ba nhà khai thác giảm 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 288,9 tỷ nhân dân tệ, với quy mô đầu tư tiếp tục thu hẹp. Về mặt cấu trúc, trọng tâm đầu tư của các nhà khai thác đang nghiêng hơn về mạng lưới sức mạnh tính toán, với China Mobile/Telecom/Unicom hướng dẫn đầu tư sức mạnh tính toán tăng 0,5%/22%/28% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi xây dựng mạng di động và cố định truyền thống đã bước vào giai đoạn phát triển ổn định và chất lượng cao tập trung vào hiệu quả đầu tư. Các nâng cấp trong tương lai của 5G-A, 400G OTN và 50G PON dự kiến sẽ thúc đẩy đầu tư gia tăng vào mạng không dây/có dây.
