SMM, ngày 20 tháng 11: Vào ngày 15 tháng 11 năm 2024, "Thông báo về các vấn đề liên quan đến quy định nhập khẩu nguyên liệu thô cho đồng thứ cấp và hợp kim đồng, và nguyên liệu thô cho nhôm thứ cấp và hợp kim nhôm" (sau đây gọi là Văn bản số 23) đã chính thức được thực hiện. Thị trường phế liệu nhôm cho thấy hiệu suất trung bình. Theo phản hồi từ các doanh nghiệp liên quan, chính sách nhập khẩu trong Văn bản số 23 áp đặt thuế nhập khẩu 1,5% đối với ba loại sản phẩm phế liệu nhôm: nguyên liệu thô cho nhôm nguyên chất thứ cấp (mã HS 7404000040), nguyên liệu thô cho hợp kim nhôm rèn thứ cấp (mã HS 7404000050), và nguyên liệu thô cho hợp kim nhôm đúc thứ cấp (mã HS 7404000030). Tuy nhiên, nguyên liệu thô cho hợp kim nhôm đúc thứ cấp với mã HS 7602000020 sẽ duy trì mức thuế tạm thời là 0. Hiện tại, giá nhôm trong nước và quốc tế đã lâu thấy LME vượt trội hơn SHFE. Chi phí nhập khẩu phế liệu nhôm từ nước ngoài đã cao, cộng thêm thuế 1,5% mới đối với các loại nhôm thứ cấp, đã tăng chi phí của các sản phẩm phế liệu nhôm nhập khẩu. Điều này đã làm giảm sự nhiệt tình của các nhà giao dịch, tạo ra bóng đen lên kỳ vọng tăng nhập khẩu phế liệu nhôm sau khi chính sách được công bố.
Từ tháng 10, thị trường nhôm nguyên chất trong nước đã dao động tăng, và thị trường phế liệu nhôm cũng theo đó, với giá tăng nhanh chóng. Đầu tháng 10, các doanh nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp và phôi nhôm tái chế trong nước hoạt động tốt, dẫn đến nhu cầu cao về phế liệu nhôm. Ngoài ra, một số nhà cung cấp phế liệu nhôm lạc quan về triển vọng thị trường và tích trữ hàng hóa của họ, dẫn đến thiếu hụt phế liệu nhôm trên thị trường giao ngay. Các doanh nghiệp chế biến nhôm thứ cấp phải tăng giá mua phế liệu nhôm. Phế liệu nhôm tiếp tục khan hiếm, dẫn đến sự dao động hẹp trong chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu trong tháng 10. Cuối tháng 10, chi phí nguyên liệu cao dẫn đến lợi nhuận kém cho một số doanh nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp. Cùng với việc đơn hàng yếu đi trong các ngành công nghiệp hạ nguồn như đúc khuôn, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp giảm, làm giảm sự nhiệt tình của họ trong việc mua phế liệu nhôm giá cao. Thị trường phế liệu nhôm trong nước cho thấy sự tăng trưởng trì trệ, và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu mở rộng. Đặc biệt vào đầu tháng 11, thị trường nhôm nguyên chất tăng mạnh, với nhôm SHFE đạt mức cao 21,800 nhân dân tệ/tấn. Thị trường phế liệu nhôm giao ngay gặp khó khăn trong việc theo kịp, và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu tiếp tục tăng. Theo dữ liệu của SMM, vào ngày 8 tháng 11, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí ở Thượng Hải là khoảng 3,184 nhân dân tệ/tấn, tăng 514 nhân dân tệ/tấn so với đầu tháng 10. Chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm căng ở Phật Sơn đạt 2,498 nhân dân tệ/tấn, tăng 523 nhân dân tệ/tấn so với đầu tháng 10, đạt mức cao mới trong năm. Tuần trước, thị trường nhôm nguyên chất giao ngay giảm mạnh, và thị trường phế liệu nhôm cũng giảm theo ở mức độ nhẹ hơn, dẫn đến chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu thu hẹp nhẹ.
Nguồn cung phế liệu nhôm trong nước: Trong tháng 10, tổng nguồn cung phế liệu nhôm giao ngay trong nước tăng, chủ yếu do giá cao kích thích sự thoát ra của phế liệu cũ từ tái chế xã hội. Các bãi phế liệu nhôm chính trong nước thấy giao dịch sôi động, với tồn kho phế liệu nhôm ở mức thấp. Ngoài ra, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến nhôm và sản phẩm nhôm cuối cùng trong nước tốt trong tháng 10, dẫn đến sự tăng nhất định trong nguồn cung các vật liệu mới như phế liệu và mạt nhôm.
Phế liệu nhôm nhập khẩu: Vào ngày 24 tháng 10 năm 2024, Bộ Sinh thái và Môi trường, Tổng cục Hải quan và sáu bộ khác đã ban hành "Thông báo về các vấn đề liên quan đến quy định nhập khẩu nguyên liệu thô cho đồng thứ cấp và hợp kim đồng, và nguyên liệu thô cho nhôm thứ cấp và hợp kim nhôm". Nguyên liệu thô cho đồng và nhôm thứ cấp đáp ứng các yêu cầu của phụ lục không được coi là chất thải rắn và có thể được nhập khẩu tự do. Thông báo này, có hiệu lực từ ngày 15 tháng 11 năm 2024, đã loại bỏ các trở ngại đối với việc nhập khẩu nguyên liệu nhôm thứ cấp vào Trung Quốc, cung cấp cơ sở chính sách cho việc nhập khẩu hợp pháp và tuân thủ. Khối lượng nhập khẩu phế liệu nhôm dự kiến sẽ cho thấy sự tăng trưởng phục hồi trong tương lai. Từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, tổng nhập khẩu phế liệu nhôm trong nước đạt 1,356 triệu tấn, tăng 6,9% so với cùng kỳ năm trước. Với việc thực hiện chính sách mới và thuế bổ sung đối với nhập khẩu nhôm thứ cấp mới, sự phục hồi dự kiến trong nhập khẩu phế liệu nhôm không đạt được trong ngắn hạn, với tổng số hàng năm có khả năng khoảng 1,8 triệu tấn, tăng khoảng 2,9% so với cùng kỳ năm trước.
Nhu cầu hạ nguồn: Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ nguồn trong nước giảm nhẹ so với tháng trước, chủ yếu do giá tăng yếu và lợi nhuận kém. Ngoài ra, nhu cầu cuối cùng không đủ đã kìm hãm xu hướng tăng của tỷ lệ hoạt động. Hơn nữa, cuối tháng 10, các biện pháp kiểm soát bảo vệ môi trường liên quan đến thời tiết ô nhiễm nặng đã được thực hiện ở nhiều khu vực phía bắc, dẫn đến cắt giảm sản xuất ở một số doanh nghiệp chế biến nhôm thứ cấp.
Trong tháng 10, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp nhôm thứ cấp cho thấy sự thay đổi hỗn hợp, nhưng tỷ lệ hoạt động của toàn ngành tăng nhẹ. Theo khảo sát của SMM, gần một nửa số doanh nghiệp báo cáo ít thay đổi trong đơn hàng mới vào tháng 10, với tỷ lệ hoạt động cơ bản không thay đổi so với tháng 9. 30% doanh nghiệp (chủ yếu là các doanh nghiệp lớn) hưởng lợi từ sự phục hồi trong nhu cầu ô tô và đẩy mạnh đạt mục tiêu hàng năm trong quý 4, dẫn đến tăng sản xuất. Các doanh nghiệp còn lại thấy tỷ lệ hoạt động giảm do nhiều yếu tố, với tác động từ phía chi phí là đáng kể. Trong tháng 10, chi phí trung bình trọng số của ngành ADC12 tăng 3,9% so với tháng trước do chi phí phế liệu nhôm tăng. Các doanh nghiệp hạ nguồn ít chấp nhận giá cao, và giá ADC12 gặp khó khăn trong việc tăng, biến lợi nhuận lý thuyết của ngành thành lỗ. Khi giá nhôm tăng, biên độ lỗ mở rộng, và thiếu hụt nguyên liệu và lỗ buộc các doanh nghiệp giảm sản xuất. Ngoài ra, kỳ nghỉ lễ Quốc khánh kéo dài và các biện pháp kiểm soát bảo vệ môi trường khu vực cũng kéo tỷ lệ hoạt động xuống.
Bước vào tháng 11, giá nhôm tăng mạnh trong một tuần và sau đó giảm trong vài ngày, với điều kiện thị trường biến động tiếp tục kìm hãm tâm lý mua sắm hạ nguồn. Ngoài ra, tình trạng khó khăn về nguyên liệu vẫn chưa được giải quyết, và tình trạng lỗ của các doanh nghiệp vẫn tiếp diễn. Tỷ lệ hoạt động của ngành nhôm thứ cấp dự kiến sẽ giảm lại trong tháng 11.
Nhận xét ngắn gọn: Nhìn chung, trong tháng 9 và tháng 10, giá phế liệu nhôm trong nước dao động tăng, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của thị trường nhôm nguyên chất và sự cân bằng chặt chẽ của cung cầu phế liệu nhôm. Tuy nhiên, bước vào tháng 11, thị trường phế liệu nhôm trong nước bị ảnh hưởng bởi các yếu tố tiêu cực như tỷ lệ hoạt động không đủ và lợi nhuận kém của các doanh nghiệp hợp kim nhôm thứ cấp hạ nguồn, dẫn đến giá tăng yếu và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu mở rộng. Ngoài ra, với chính sách nhập khẩu phế liệu nhôm trong nước trở nên thoải mái hơn, thị trường kỳ vọng sự phục hồi trong nhập khẩu phế liệu nhôm từ nước ngoài. Sự nhiệt tình tăng của các nhà cung cấp phế liệu nhôm trong nước để bán với giá cao và sự tăng trưởng trong lưu thông thị trường cũng tạo áp lực giảm giá phế liệu nhôm. Nhìn chung, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu trong tháng 11 dự kiến sẽ dao động ở mức cao.
