เมื่อเร็วๆ นี้ กระทรวงการคลังและรัฐบริหารการจัดเก็บภาษีได้ร่วมกันออกประกาศเกี่ยวกับการปรับนโยบายคืนภาษีการส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์โซลาร์เซลล์และอื่นๆ โดยระบุว่า มีผลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2026 เป็นต้นไป จะยกเลิกการคืนภาษีมูลค่าเพิ่มการส่งออกสำหรับผลิตภัณฑ์บางรายการ รวมถึงวัสดุแบตเตอรี่ลิเธียมบางชนิด ผลิตภัณฑ์หลักในภาควัสดุเทอร์นารีที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ตั้งต้นเทอร์นารีกระแสหลัก เช่น ลิเธียมนิกเกิลโคบอลต์แมงกานีสออกไซด์ (รหัส HS 2842903) และลิเธียมนิกเกิลโคบอลต์อะลูมิเนียมออกไซด์ (2842906) รวมถึงวัสดุแคโทดเทอร์นารีกระแสหลัก เช่น นิกเกิลโคบอลต์แมงกานีสไฮดรอกไซด์ (28539030) และนิกเกิลโคบอลต์อะลูมิเนียมไฮดรอกไซด์ (28539050)
ปัจจุบัน การส่งออกวัสดุตั้งต้นเทอร์นารีและวัสดุแคโทดเทอร์นารีได้รับคืนภาษีมูลค่าเพิ่มการส่งออกในอัตรา 13% หากนโยบายนี้ถูกยกเลิกทั้งหมด จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกำไรระยะสั้นของคำสั่งซื้อส่งออกของบริษัทที่เกี่ยวข้อง แม้ว่าคำสั่งซื้อส่งออกในปัจจุบันจะสามารถเรียกเก็บค่าการแปรรูปพรีเมียมที่สูงขึ้นหรือค่าชำระโลหะที่เอื้ออำนวยมากขึ้น บริษัทต่างๆ จะเผชิญกับแรงกดดันอย่างมากในการรักษาความสามารถในการทำกำไรโดยไม่มีการสนับสนุนจากนโยบาย
ในขั้นตอนนี้ อุตสาหกรรมได้กำหนดกลยุทธ์การตอบสนองที่ชัดเจนแล้ว ผู้ผลิตวัสดุตั้งต้นเทอร์นารีและวัสดุแคโทดที่ให้บริการตลาดต่างประเทศเป็นหลักกำลังปรับตารางการผลิตอย่างแข็งขัน คาดว่าจะมีการส่งออกแบบ "ก่อนคืนภาษี" ที่เข้มข้นเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในไตรมาสแรก เนื่องจากการประกาศนโยบายเมื่อเร็วๆ นี้ บางบริษัทยังอยู่ในกระบวนการเจรหารายละเอียดการดำเนินงานเฉพาะกับลูกค้ารายย่อย ลูกค้ารายย่อยจำเป็นต้องประเมินปริมาณคำสั่งซื้อในอนาคตใหม่และตัดสินใจว่าจะจัดหาวัสดุจากจีนต่อไป เปลี่ยนไปใช้ซัพพลายเออร์ในภูมิภาคอื่น หรือเลือกการผลิตในท้องถิ่น หากความร่วมมือกับซัพพลายเออร์จีนยังคงดำเนินต่อไป ทั้งสองฝ่ายต้องเจรจาใหม่เกี่ยวกับการแบ่งปันผลกำไรและเงื่อนไขการชำระราคา แม้ว่าขนาดที่แน่นอนของคำสั่งซื้อในอนาคตยังไม่ได้รับการกำหนด เราสามารถตัดสินแนวโน้มคำสั่งซื้อเบื้องต้นได้จากมุมมองต่อไปนี้:
วัสดุตั้งต้นแคโทดเทอร์นารี:
-
บริษัทจีนมีความได้เปรียบด้านเทคโนโลยีที่สำคัญในระดับโลก และคาดว่าตลาดต่างประเทศยังคงต้องพึ่งพาการนำเข้าจากจีนเป็นหลัก ในปี 2025 เกาหลีใต้นำเข้าวัสดุตั้งต้นเทอร์นารีประมาณ 92,600 ตันจากจีน คิดเป็นเกือบ 90% ของการส่งออกทั้งหมดของจีนสำหรับผลิตภัณฑ์นี้ผู้ผลิตวัสดุแคทโอดต่างประเทศ โดยเฉพาะในเกาหลีใต้ เลือกวัตถุดิบจากจีนไม่เพียงเพราะความคุ้มค่าทางราคา แต่ยังเนื่องจากความสามารถในการแข่งขันอย่างครอบคลุมของบริษัทจีนในด้านความเชี่ยวชาญทางเทคนิค ความคงเส้นคงวาของคุณภาพ และขนาดการจัดส่งที่เชื่อถือได้ ตามข้อมูลของ SMM กำลังการผลิตสารก่อนหน้าแบบไตรภาคในประเทศเกาหลีใต้ในปี 2025 ประมาณ 153,000 ตัน ซึ่งทฤษฎีแล้วเพียงพอต่อความต้องการ อย่างไรก็ตาม อัตราการดำเนินงานภายในประเทศยังคงต่ำและพึ่งพาการนำเข้าอยู่มาก สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการแข่งขันของผู้ผลิตจีนไม่เพียงแค่การควบคุมต้นทุนวัตถุดิบ แต่ยังรวมถึงการสนับสนุนทางเทคนิคและการคงเส้นคงวาของผลิตภัณฑ์
-
อินโดนีเซียพร้อมที่จะเป็นแหล่งสำรองที่เชื่อถือได้สำหรับกำลังการผลิตและการจัดส่ง ในปี 2025 คำสั่งซื้อส่งออกสารก่อนหน้าแบบไตรภาคของจีนส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ที่บริษัทชั้นนำ เช่น CNGR, Huayou, และ GEM ทั้งสามบริษัทได้ตั้งฐานการผลิตในอินโดนีเซีย Huayou และ GEM สร้างกำลังการผลิตสารก่อนหน้าแบบไตรภาค 50,000 ตัน และโครงการสารก่อนหน้าแบบไตรภาค 20,000 ตันของ CNGR ในคาลิมันตันใต้เริ่มดำเนินการเมื่อวันที่ 13 มกราคมปีนี้ ฐานการผลิตในอินโดนีเซียมีข้อดีหลายประการ: ประการแรก สามารถใช้ประโยชน์จากทรัพยากรนิกเกิลที่อุดมสมบูรณ์ในท้องถิ่นและผลิตภัณฑ์รอง เช่น ซัลเฟตโคบอลต์และซัลเฟตแมงกานีสจาก MHP สร้างความได้เปรียบด้านต้นทุนวัตถุดิบ ประการที่สอง สามารถใช้ประสบการณ์การผลิตที่สุกงอมและระบบเทคนิคของบริษัทจีน ประการที่สาม อินโดนีเซียยกเว้นภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับสินค้าส่งออก หลังจากยกเลิกการคืนภาษีเมื่อวันที่ 1 เมษายนในจีน ความสามารถในการแข่งขันด้านราคาจะเด่นชัดขึ้น ประการที่สี่ ในบริบทของการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งในนโยบายการค้าระหว่างประเทศและภาษี การตั้งโรงงานต่างประเทศช่วยให้บริษัทลดความเสี่ยงจากการแกว่งตัวของนโยบาย ทั้งหมดนี้ แม้ว่าอัตราการดำเนินงานของกำลังการผลิตสารก่อนหน้าในอินโดนีเซียในปัจจุบันยังจำกัด การย้ายคำสั่งซื้อในอนาคตบางส่วนไปยังโรงงานในอินโดนีเซียเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมสำหรับบริษัทในการปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบาย\
วัสดุแคทโอดแบบไตรภาค:
-
โมเมนตัมการเติบโตของผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ต่างประเทศค่อนข้างอ่อนแอ จำกัดการกระตุ้นการเติบโตโดยรวมจากการส่งออก "ก่อนการคืนภาษี" ตลาดวัสดุแคทโอดแบบไตรภาคต่างประเทศส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ตั้งแต่มีการบังคับใช้พระราชบัญญัติ One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) ผลการขายตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในสหรัฐอเมริกาได้รับผลกระทบอย่างมากปลายปีที่แล้ว บริษัทรถยนต์และบริษัทผลิตแบตเตอรี่ของสหรัฐหลายแห่งได้ระงับหรือยกเลิกความร่วมมือกับผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่เกาหลี ในอนาคตรายการพลังงานใหม่ของสหรัฐอาจพึ่งพาวัสดุ LFP และภาคการเก็บรักษาพลังงานมากขึ้น โดยแนวโน้มความต้องการเพิ่มเติมสำหรับวัสดุไตรองค์ประกอบดูไม่น่าจะเป็นไปในทางที่ดีเท่าไรนัก ในทางตรงกันข้าม ตลาดยุโรปได้แสดงสัญญาณบวกบางอย่างในระยะหลัง เช่น การที่คณะกรรมาธิการยุโรปออก "แนวทางในการตรวจสอบอุดหนุนสำหรับการนำเข้ารถยนต์ไฟฟ้าจากจีน" และรัฐบาลเยอรมนีกลับมาให้เงินสนับสนุนการซื้อรถยนต์ไฟฟ้าอีกครั้ง มาตรการเหล่านี้คาดว่าจะช่วยฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยี่ห้อรถยนต์ดั้งเดิมของยุโรปยังคงมีอิทธิพลอย่างมาก พร้อมกับมุมมองที่อนุรักษ์นิยมเกี่ยวกับอัตราการเปลี่ยนแปลงเป็นระบบไฟฟ้าของผู้ผลิตรถยนต์บางราย ร่วมกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้า การซื้อของผู้บริโภคที่พึ่งพาเงินสนับสนุนอย่างมาก และการเข้าสู่ตลาดยุโรปอย่างรวดเร็วของผู้ผลิตแบตเตอรี่และรถยนต์จีน ทำให้ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ญี่ปุ่นและเกาหลีต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น
-
การขยายกำลังการผลิตวัสดุแอนอดไปยังต่างประเทศเป็นแนวโน้มของอุตสาหกรรมและสามารถดูดซับความต้องการคำสั่งซื้อส่งออกในอดีตได้บางส่วน บริษัทวัสดุแอนอดภายในประเทศที่มีสัดส่วนธุรกิจส่งออกสูงส่วนใหญ่ได้ตั้งฐานการผลิตในต่างประเทศหรือกำลังวางแผนอยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น บามอเทคโนโลยี ซึ่งนำหน้าในการส่งออกในปี 2025 ได้เสร็จสิ้นโครงการเฟสแรกของการผลิตวัสดุแอนอดไตรองค์ประกอบ 25,000 ตันในฮังการีในไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว โครงการเฟสแรกของอีสปริงที่มีกำลังการผลิต 60,000 ตันในฟินแลนด์และโครงการเฟสแรกของรอนเบย์ที่มีกำลังการผลิต 25,000 ตันในโปแลนด์คาดว่าจะเริ่มผลิตในช่วงครึ่งปีแรกนี้ นอกจากนี้ โครงการของบีทีอาร์ที่มีกำลังการผลิต 25,000 ตันในโมร็อกโกและโครงการของเอ็กซ์ทีซีที่มีกำลังการผลิต 40,000 ตันในฝรั่งเศสก็กำลังดำเนินไป ขั้นตอนเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าบริษัทวัสดุแอนอดชั้นนำได้สร้างกำลังการผลิตในต่างประเทศมานาน เพื่อเข้าใกล้ตลาดลูกค้าและป้องกันความเสี่ยงทางการค้า การปรับนโยบายคืนภาษีส่งออกคาดว่าจะเร่งการเพิ่มกำลังการผลิตของฐานการผลิตเหล่านี้ในต่างประเทศ
ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาอุตสาหกรรมแบตเตอรี่ลิเธียม จีนได้ใช้นโยบายคืนภาษีมูลค่าเพิ่ม 13% เพื่อกระตุ้นให้บริษัทสำรวจตลาดระหว่างประเทศและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันระดับโลกปัจจุบันอุตสาหกรรมวัสดุเทอร์นารีในประเทศได้เข้าสู่ช่วงการเติบโตที่ชะลอตัว กำลังเผชิญกับการปรับโครงสร้างและการปรับอุตสาหกรรมใหม่ ความท้าทายต่าง ๆ เช่น การแข่งขันด้านราคาอย่างมืดบอด การดำเนินงานขาดทุนอย่างต่อเนื่อง และภาวะกำลังการผลิตเกินอย่างมีโครงสร้าง ต้องได้รับการแก้ไขเพื่อการพัฒนาอุตสาหกรรมที่ยั่งยืนและมีสุขภาพดี การยกเลิกนโยบายคืนภาษีการส่งออกในครั้งเดียวจะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรของบริษัทชั้นนำอย่างแน่นอน และสร้างความท้าทายให้กับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมที่ยังไม่สามารถขยายขนาดในตลาดต่างประเทศได้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว บริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันด้านผลิตภัณฑ์อย่างแท้จริง มีการสะสมเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง และมีความคล่องตัวในการจัดการความเสี่ยงด้านนโยบายและตลาด จะค่อย ๆ ปรากฏตัวขึ้นในช่วงการปรับตัวและเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม ผลักดันให้ภาคส่วนก้าวไปสู่ขั้นตอนการพัฒนาที่มีเหตุผลและมีสุขภาพดีมากขึ้น
