โดย และ
สรุป
- หนึ่งในตัวเลือกคือการซื้อกิจการเกล็นคอร์โดยไรโอ ทินโตแบบใช้หุ้นทั้งหมด
- ข้อตกลงดังกล่าวจะสร้างบริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกโดยมูลค่าตลาด แซงหน้าบีเอชพี
- หุ้นไรโอ ทินโตในออสเตรเลียร่วงมากถึง 6.4% ในการตกภายในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022
- บริษัทเหมืองแร่ต่างเร่งเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทองแดง
ลอนดอน/ซิดนีย์ 8 ม.ค. (รอยเตอร์) - เกล็นคอร์ และไรโอ ทินโต เปิดเผยเมื่อช่วงเย็นวันพฤหัสบดีว่ากำลังอยู่ระหว่างการเจรจาซื้อกิจการในระยะเริ่มต้น ซึ่งอาจนำไปสู่การสร้างบริษัทเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วยมูลค่าตลาดรวมเกือบ 207,000 ล้านดอลลาร์
บริษัทเหมืองแร่ระดับโลกกำลังเร่งเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในโลหะอย่างทองแดง ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านพลังงานทั่วโลก และนั่นได้จุดประกายให้เกิดกระแสการขยายโครงการและความพยายามในการเข้าซื้อกิจการ
แองโกล อเมริกันที่จดทะเบียนในลอนดอน และเทค รีซอร์ซเซสของแคนาดา กำลัง ในการควบรวมกิจการเพื่อสร้างยักษ์ใหญ่ที่เน้นทองแดงมูลค่า 53,000 ล้านดอลลาร์
การหารือระหว่างไรโอ ทินโตและเกล็นคอร์เกี่ยวกับการรวมบางส่วนหรือทั้งหมดของธุรกิจเป็นการเจรจารอบที่สองภายในเวลาเพียงกว่าหนึ่งปีระหว่างทั้งสองบริษัท หลังจากเกล็นคอร์เข้าหารือไรโอ ทินโต แต่ข้อตกลงไม่เดินหน้า
ทั้งสองบริษัทระบุว่าหนึ่งในตัวเลือกจะรวมถึงการซื้อกิจการเกล็นคอร์โดยไรโอ ทินโตแบบใช้หุ้นทั้งหมด ไม่มีหลักประกันว่าข้อตกลงหรือข้อเสนอใดๆ จะได้รับการตกลง บริษัทเหมืองแร่ระบุหลังจากฟайแนนเชียลไทมส์รายงานการเจรจาที่ฟื้นขึ้นมาครั้งแรก
หุ้นเกล็นคอร์ที่จดทะเบียนในสหรัฐปรับขึ้น 6% หลังการเจรจายืนยัน แต่หุ้นไรโอ ทินโตที่จดทะเบียนในออสเตรเลีย ร่วงมากถึง 6.4% ซึ่งเป็นการตกภายในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ท่ามกลางตลาดโดยรวมที่เป็นบวก
ทิม ฮิลลิเยร์ นักวิเคราะห์จากผู้จัดการกองทุนอัลลัน เกรย์ ซึ่งเป็นนักลงทุนในไรโอ ทินโต กล่าวว่า "มีความเสี่ยงที่ (ไรโอ) อาจจ่ายเงินเกินควร สุดท้ายแล้วมันขึ้นอยู่กับราคา แต่หากพวกเขาต้องจ่ายพรีเมียมสูง ก็มีความเสี่ยงที่การทำธุรกรรมอาจทำลายมูลค่าสำหรับผู้ถือหุ้นบางส่วน"
"ริโอมีโครงการภายในที่มีแนวโน้มเติบโตสูงอยู่แล้ว ไม่ชัดเจนว่าทำไมพวกเขาต้องมองหาธุรกิจจากภายนอก" เขากล่าวเสริม
ภายใต้กฎหมายการเข้าซื้อกิจการของสหราชอาณาจักร ริโอ ทินโตมีเวลาจนถึงวันที่ 5 กุมภาพันธ์ในการยื่นข้อเสนอซื้อเกล็นคอร์อย่างเป็นทางการ หรือประกาศว่าจะไม่ดำเนินการต่อ
ริโอ ทินโต ผู้ผลิตแร่เหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลก มีมูลค่าตลาดประมาณ 142,000 ล้านดอลลาร์ ส่วนเกล็นคอร์หนึ่งในผู้ผลิตโลหะพื้นฐานชั้นนำของโลก มีมูลค่าตลาด 65,000 ล้านดอลลาร์ ณ ราคาปิดล่าสุด
จากข้อมูลของ LSEG การทำธุรกรรมนี้จะเป็นการเข้าซื้อกิจการเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกหากสำเร็จ และมูลค่าตลาดของบริษัทใหม่จะแซงหน้าบีเอชพี กรุ๊ปของออสเตรเลีย ที่มีมูลค่า 161,000 ล้านดอลลาร์ โดยหุ้นบีเอชพีปรับขึ้น 0.6% ในช่วงเปิดตลาดเช้าวันศุกร์ที่ออสเตรเลีย
คำถามด้านวัฒนธรรม
ตามแหล่งข้อมูลที่ใกล้ชิด ริโอ ทินโตและเกล็นคอร์กลับมาเจรจาเรื่องดีลอีกครั้งในช่วงปลายปี 2025
ริโอ ทินโตมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากนับตั้งแต่เกล็นคอร์เข้ามาเสนอซื้อในปี 2024 โดยมีการแต่งตั้งซีอีโอคนใหม่ ไซมอน ทรอตต์ หลังจากประธานบริษัทแสดงความต้องการผู้นำที่เปิดรับมากกว่าผู้นำคนก่อนอย่างจาคอบ สเตาซ์โฮล์ม ซึ่งเป็นผู้ตัดสินใจปฎิเสธข้อเสนอของเกล็นคอร์ในปลายปี 2024
ภายใต้การนำของทรอตต์ที่เข้ารับตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ริโอ ทินโตมุ่งมั่นที่จะปรับโครงสร้างให้มีความคล่องตัวมากขึ้น โดยลดสินทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักลง
แอนดี ฟอร์สเตอร์ หัวหน้าฝ่ายลงทุนอาวุโสของอาร์โก้ อินเวสต์เมนต์ส ผู้ถือหุ้นริโอ ทินโต ระบุว่าดีลนี้สมเหตุสมผลหากเงื่อนไขเหมาะสมกับทั้งสองบริษัท
"ประเด็นใหญ่ที่สุดน่าจะเป็นวัฒนธรรมองค์กร เพราะเกล็นคอร์มีพื้นฐานด้านการค้า มองหาโอกาสและเน้นผลลัพธ์ ซึ่งบางแง่มุมของวัฒนธรรมเหล่านี้อาจส่งผลดีต่อริโอ" เขากล่าว "ผมหวังว่าริโอจะยังคงมีวินัย แต่การมองหาดีลที่ทั้งสองฝ่ายได้รับประโยชน์ก็เป็นเรื่องสมเหตุสมผล"
ทั้งริโอ ทินโตและเกล็นคอร์ต่างปรับโฟกัสไปที่ทองแดง สินค้าโภคภัณฑ์ที่คาดว่าจะมีความต้องการสูงจากการเปลี่ยนไปใช้พลังงานสะอาดและความนิยมของปัญญาประดิษฐ์ที่ใช้พลังงานมากซึ่งเพิ่มขึ้น
ก่อนมีการประกาศเจรจาดีล หุ้นริโอ ทินโตในตลาดลอนดอนปรับขึ้น 35% นับตั้งแต่ทรอตต์เข้ารับตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่หุ้นเกล็นคอร์ปรับขึ้น 41% ในช่วงเดียวกัน สอดคล้องกับราคาวัตถุดิบที่พวกเขาผลิต โดยเฉพาะทองแดง
การเติบโตในภาคปัญญาประดิษฐ์และภาคการป้องกันประเทศจะช่วยเพิ่ม 50% ภายในปี 2040 แต่คาดว่าการจัดหาจะขาดหายไปมากกว่า 10 ล้านเมตริกตันต่อปี หากไม่มีการรีไซเคิลและการทำเหมืองเพิ่มเติม บริษัทที่ปรึกษา S&P Global ระบุเมื่อวันพฤหัสบดี
(เรื่องนี้ได้รับการแก้ไขแล้วว่า การลดลงของราคาหุ้น Rio Tinto เป็นการตกภายในวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ไม่ใช่ราคาต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2022 ในหัวข้อย่อยที่สามและย่อหน้าที่ 6)
รายงานโดย Clara Denina ในลอนดอนและ Scott Murdoch ในซิดนีย์; รายงานเพิ่มเติมโดย Shivani Tanna ในเบงกาลูรู; แก้ไขโดย Veronica Brown และ Jamie Freed
แหล่งที่มา:
