ในปี 2565 แนวโน้มความแตกต่างภายในอุตสาหกรรมแมกนีเซียมในประเทศจีนเด่นชัดขึ้น แมกนีเซียมแท่งต้นน้ำประสบกับภาวะตลาดซบเซาจากอุปทานที่ล้นตลาดอย่างหนัก ขณะที่แมกนีเซียมอัลลอยปลายน้ำกลับมีอุปสงค์พุ่งสูงขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายน และเปลี่ยนเป็นภาวะขาดแคลนอุปทานอย่างรวดเร็ว เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2566 การขยายกำลังการผลิตแมกนีเซียมอัลลอยที่สอดคล้องกับการเติบโตของความต้องการคาดว่าจะปลดปล่อยผลการสนับสนุนต่อแมกนีเซียมขั้นต้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และอาจพลิกผันรูปแบบอุปทานและความต้องการของห่วงโซ่อุตสาหกรรมทั้งหมดได้
บทสรุปราคาแมกนีเซียมประจำปี
ในปี 2565 ราคาแมกนีเซียมแท่ง 99.90% มีรูปแบบเป็นรูปตัว "M" โดยมีจุดศูนย์กลางราคาลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ราคาลดลงจาก 16,000 หยวนต่อตันในช่วงต้นปีไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดของปีที่ 15,050 หยวนต่อตันในวันที่ 7 มีนาคม หลังจากนั้น ราคาดึงตัวขึ้นจากจุดต่ำและไปถึงระดับสูงสุดของปีที่ 17,450 หยวนต่อตันในวันที่ 13 พฤษภาคม เมื่อผู้ค้าขายเทขายในราคาต่ำเนื่องจากกังวลว่าราคาสูงเกินไป จึงทำให้ราคาร่วงหล่น ราคาผันผวนในแดนลบไปอยู่ที่ 15,950 หยวนต่อตันภายในวันที่ 10 มิถุนายน ต่อมา ผู้ซื้อปลายน้ำเข้าซื้อเมื่อราคาตกต่ำและการลดสต็อกอย่างต่อเนื่องของโรงถลุงช่วยหนุนราคาแมกนีเซียมให้ปรับตัวขึ้นอีกครั้งไปอยู่ที่ 17,400 หยวนต่อตัน จากช่วงปลายไตรมาสที่ 3 ถึงไตรมาสที่ 4 การกลับมาผลิตใหม่ของโรงงานแมกนีเซียมอย่างหนาแน่นทำให้รูปแบบอุปทานและความต้องการพลิกผันอีกครั้ง ส่งผลให้แรงกดดันด้านอุปทานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาตกลง ниже 16,000 หยวนต่อตันเป็นครั้งที่สามในวันที่ 2 ธันวาคม จากนั้นจึงซื้อขายในกรอบต่ำด้วยการปะทะกันของแรงซื้อขาย โดยรวมแล้ว ช่วงผันผวนของราคาตลอดทั้งปี 2565 อยู่ภายใน 2,500 หยวน ซึ่งแคบกว่าปีก่อน ราคาเหล็กเส้นเสริมคอนกรีตเฉลี่ยทั่วประเทศสำหรับปีอยู่ที่ 16,344 หยวนต่อตัน ลดลง 9.4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
มกราคม-มีนาคม: ด้านข่าวมหภาค การขยายตัวของความขัดแย้งทางการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ทำให้ความกังวลในตลาดแผ่ขยาย ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม อุปทานถ่านหินที่สูงนำไปสู่ราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การสนับสนุนด้านต้นทุนอ่อนแอ ร่วมกับสต็อกแมกนีเซียมแท่งที่สูงในช่วงตรุษจีน แรงผลักดันพื้นฐานไม่เพียงพอ ทำให้ราคาแมกนีเซียมแท่งลดลงอย่างต่อเนื่องสู่จุดต่ำสุดของปี
มีนาคม-พฤษภาคม: การลดและหยุดการผลิตร่วมกันของโรงถลุงแมกนีเซียมก่อนหน้านี้ลดอุปทานในตลาดแมกนีเซียมลงอย่างมาก ส่งผลให้พื้นฐานตลาดดีขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อรวมกับความคาดหวังด้านนโยบาย "ต่อต้านการหมุนเวียน" ที่ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น การตรวจสอบความปลอดภัยในเหมืองถ่านหินที่เข้มงวดขึ้น และราคาวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาจึงฟื้นตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดในกลางปีภายใต้การสนับสนุนของต้นทุน
พ.ค.-มิ.ย.: ตรรกะการซื้อขายในตลาดกลับสู่พื้นฐานทางเศรษฐกิจ โดยผู้ซื้อกลับมาอย่างมีเหตุผล เมื่อรวมกับความต้องการในช่วงนอกฤดูในช่วงฤดูร้อน การสนับสนุนจากด้านความต้องการไม่เพียงพอ ราคาสปอตผันผวนลง และราคาแมกนีเซียมลดลงสู่ระดับต่ำ
มิ.ย.-ส.ค.: ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ขนาดใหญ่ยังคงร้อนระอุ ราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็กต่างๆ เพิ่มขึ้นร่วมกัน ภาคโลหะเหล็กก็เพิ่มขึ้นพร้อมกัน ถูกขับเคลื่อนอย่างแรงจากการพุ่งสูงขึ้นของราคาถ่านหินโค้ก ภายใต้อิทธิพลของราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของวัตถุดิบหลักสำหรับแมกนีเซียมขั้นต้น เช่น ถ่านหินและเฟอร์โรซิลิคอน และร่วมกับเงื่อนไขที่ดีสำหรับการเพิ่มขึ้นเป็นระยะของพื้นฐานตลาดแมกนีเซียม ราคาแมกนีเซียมทะลุเครื่องหมาย 17,000 หยวนในสัปดาห์นี้
ส.ค.-ธ.ค.: การกลับมาผลิตได้สำเร็จของโรงถลุงแมกนีเซียมขั้นต้นในเขตการผลิตหลักเพิ่มการผลิตต่อวันเป็นประมาณ 2,000 ตัน การเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของอุปทานแมกนีเซียมขั้นต้นนำไปสู่ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดแมกนีเซียม ผู้ซื้อปลายทางเลื่อนการจัดซื้อออกไป ในขณะที่ความต้องการขายของโรงถลุงแมกนีเซียมขั้นต้นแข็งแกร่งขึ้น ความรู้สึกที่แตกต่างระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายผลักดันให้ราคาแมกนีเซียมลดลงอย่างต่อเนื่องทีละน้อย
พื้นฐานอุปสงค์และอุปทานของตลาดแมกนีเซียม
ข้อมูลด้านอุปทานบ่งชี้ว่าลักษณะที่หละหลวมในตลาดแมกนีเซียมอิงก็อตปัจจุบันยังไม่เปลี่ยนแปลง ในปี 2568 ความสามารถในการผลิตแมกนีเซียมขั้นต้นถึง 1.59 ล้านตัน โดยคาดว่าการผลิตทั้งหมดจะอยู่ที่ 1.0137 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 6.95% จากไตรมาสต่อไตรมาสจากปีก่อน อัตราการดำเนินงานตลอดทั้งปีคาดว่าจะอยู่ที่ 63.67% มีโรงถลุงแมกนีเซียมขั้นต้นทั้งหมด 57 แห่งที่ดำเนินงานทั่วประเทศ มณฑลส่านซีคิดเป็น 64% ของการผลิตแมกนีเซียมขั้นต้น โดยผลผลิตเพิ่มขึ้นกว่า 70,000 ตันจากไตรมาสต่อไตรมาสจากปี 2567 และส่วนแบ่งการผลิตระดับประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อย มณฑลชานซีมีส่วนร่วม 15% เขตปกครองตนเองมองโกเลียใน 6% และจังหวัดอื่นๆ 15%
ในช่วงต้นปี 2568 โรงงานแมกนีเซียมอยู่ใกล้เส้นโค้งต้นทุน ส่งผลให้บางแห่งหยุดดำเนินการเพื่อบำรุงรักษาการผลิตแมกนีเซียมหลักในไตรมาสแรกมีความมั่นคงที่ระดับต่ำสุด ในไตรมาสที่สอง คลังสินค้าของโรงกลั่นยังคงลดลง สต็อกในตลาดสปอตค่อนข้างตึง ราคาแมกนีเซียมแตะจุดต่ำสุด กำไรของโรงกลั่นปรับตัวดีขึ้น และการผลิตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในไตรมาสที่สาม การผลิตผันผวนเนื่องจากบางโรงกลั่นเข้าสู่การซ่อมบำรุงช่วงฤดูร้อน แต่ผลผลิตโดยรวมเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในไตรมาสที่สี่ การซ่อมบำรุงช่วงฤดูร้อนสิ้นสุด การผลิตฟื้นตัวอย่างมาก และนโยบายสนับสนุนทำให้โรงงานที่หยุดงานกลับมาดำเนินการ ทำให้ผลผลิตในไตรมาสที่สี่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ในทางตรงกันข้ามกับตลาดแท่งแมกนีเซียมที่ซบเซา ตลาดแมกนีเซียมอัลลอยด์เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่เดือนกันยายน ข้อมูลแสดงว่าการผลิตแมกนีเซียมอัลลอยด์ทั่วประเทศในปี 2025 อยู่ที่ 408,800 ตัน เพิ่มขึ้นกว่า 15.20% เมื่อเทียบรายปี อัตราการดำเนินงานของอุตสาหกรรมพุ่งขึ้นถึง 80.35% ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 9.62% จากเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 46.06% เมื่อเทียบรายปี การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราการใช้งานกำลังการผลิตส่งผลโดยตรงต่อการเติบโตของการผลิต ความต้องการที่แข็งแกร่งยิ่งเป็นที่ประจักษ์ บริษัทแมกนีเซียมอัลลอยด์ชั้นนำมีคำสั่งซื้อจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ปีหน้า ความขาดแคลนในการจัดจำหน่ายที่ขยายตัวทำให้ตลาดเปลี่ยนจากการต่อรองราคามายังการฟื้นฟูคุณค่าอย่างสมเหตุสมผล
แนวโน้มตลาด
การเติบโตอย่างรวดเร็วของความต้องการแมกนีเซียมอัลลอยด์เกิดจากความขยายตัวอย่างกว้างขวางในภาคการใช้งานท้ายทาง รถยนต์พลังงานใหม่ (NEVs) เป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยการใช้งานแมกนีเซียมอัลลอยด์เฉลี่ยต่อคันเพิ่มขึ้นจาก 3.8 กิโลกรัมสำหรับรถยนต์เครื่องยนต์เผาไหมภายในแบบดั้งเดิมเป็น 6.3 กิโลกรัมสำหรับ NEVs ความต้องการยังเติบโตอย่างรวดเร็วในภาคการใช้งานใหม่ เช่น รถจักรยานยนต์ไฟฟ้า เศรษฐกิจที่ระดับต่ำ และหุ่นยนต์มนุษย์ บริษัทอย่าง Yadea และ Aima เริ่มจัดซื้อเฟรมแมกนีเซียมอัลลอยด์ในปริมาณมาก สร้างการสนับสนุนความต้องการที่หลากหลาย วงการอุตสาหกรรมโดยทั่วไปมีมุมมองที่สดใส แม้ว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาดแท่งแมกนีเซียมจะไม่น่าจะกลับรายการอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แต่คาดว่าความต้องการแมกนีเซียมอัลลอยด์ทั่วโลกในปี 2026 จะเกิน 600,000 ตัน ด้วยอัตราการเจาะตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในภาคการใช้งานหลักเช่น NEVs ความสามารถในการดูดซับอุปทานแท่งแมกนีเซียมของแมกนีเซียมอัลลอยด์จะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก การวิเคราะห์ของ SMM ชี้ว่าการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดแมกนีเซียมอัลลอยด์จะส่งผลต่อภาคการผลิตขึ้นไป ขับเคลื่อนด้วยความต้องการที่แข็งแกร่ง วงการแมกนีเซียมของจีนคาดว่าจะสามารถทำลายความไม่สมดุลโครงสร้างปัจจุบันและบรรลุการกลับรายการอุปทาน-อุปสงค์ทั่วทั้งสายการผลิต
