6.3 สรุปการประชุมเช้าเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจโลก:
(1) สหรัฐอเมริกาประกาศอัตราการเติบโตของจีดีพีจริงรายไตรมาสแบบปรับปรุงใหม่เป็นรายปีสำหรับไตรมาสที่ 1 และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 พฤษภาคม อัตราการเติบโตของจีดีพีที่ปรับปรุงใหม่คือ -0.2% ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ -0.3% และดีขึ้นเล็กน้อยจาก -0.3% ก่อนหน้านี้ แต่ก็ยังบ่งชี้ถึงการหดตัวของเศรษฐกิจอยู่ อัตราการเติบโตรายไตรมาสแบบปรับปรุงใหม่เป็นรายปีของดัชนีราคา PCE หลักอยู่ที่ 3.4% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.5% และต่ำกว่า 3.5% ก่อนหน้านี้ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่คลายตัวลงเล็กน้อย ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกมีจำนวน 240,000 คน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 230,000 คน และสูงกว่า 226,000 คนก่อนหน้านี้ (ปรับปรุงแล้ว) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงาน ข้อมูลเหล่านี้ทำให้เกิดความผันผวนในตลาดทันที โดยดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงในระยะสั้น ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และสภาวะตลาดแกว่งตัวระหว่างความคาดหวังในการคลายตัวของเงินเฟ้อและความกังวลเกี่ยวกับการว่างงานที่อ่อนแอ
(2) เมื่อตอบคำถามเกี่ยวกับว่าทีมเศรษฐกิจและการค้าของจีนและสหรัฐฯ ได้มีการปรึกษาหารือกันเมื่อเร็ว ๆ นี้หรือไม่ เฮ ยงเฉียน โฆษกกระทรวงพาณิชย์ กล่าวว่า จีนได้มีการติดต่อกับสหรัฐฯ ซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับการใช้มาตรการควบคุมการส่งออกในภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ อย่างไม่เหมาะสม จีนได้เรียกร้องให้สหรัฐฯ แก้ไขการปฏิบัติที่ผิดพลาดโดยทันที ยุติมาตรการจำกัดการเลือกปฏิบัติต่อจีน และร่วมกันยึดมั่นในฉันทามติที่บรรลุได้ในการเจรจาระดับสูงที่กรุงเจนีวา นอกจากนี้ จีนยังเรียกร้องให้สหรัฐฯ ยกเลิกการขึ้นภาษีแบบฝ่ายเดียวอย่างสมบูรณ์
นิกเกิลกลั่น:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ที่ 120,900-123,750 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 122,325 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 800 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลกลั่น Jinchuan #1 อยู่ที่ 2,500-2,700 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,600 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 100-400 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 250 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2507) เปิดตลาดในช่วงกลางคืนเมื่อวานนี้ในระดับที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และปิดตลาดเพิ่มขึ้น 1.25% ที่ 121,240 หยวน/ตัน แนวโน้มการแกว่งตัวยังคงดำเนินต่อไปในช่วงเช้า โดยราคาปิดตลาดเวลา 11:30 น. อยู่ที่ 120,810 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.89% ในระยะกลางและระยะยาว ปัญหาการผลิตนิกเกิลเกินความต้องการของโลกยังคงไม่ได้รับการแก้ไข โดยตลาดนิกเกิลอยู่ภายใต้แรงกดดันสามประการ คือ "อุปทานสูง ความต้องการอ่อนแอ และการระดมทุนที่ตึงตัว" คาดว่าช่วงการแกว่งตัวในระยะสั้นจะมีระดับต่ำสุดที่ 115,000 หยวน/ตัน และระดับสูงสุดที่ 123,000 หยวน/ตัน
นิกเกิลซัลเฟต:
เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 27,705 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,700-28,130 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อน จากมุมมองด้านต้นทุน ราคานิกเกิล LME มีแนวโน้มลดลงในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ต้นทุนการผลิตเกลือนิกเกิลลดลง ทางด้านความต้องการ หลังจากการลดสต๊อกในอุตสาหกรรมในเดือนพฤษภาคม ผู้ผลิตสารตั้งต้นบางรายได้เพิ่มกำหนดการผลิตในเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบรายเดือน แต่ความต้องการในตลาดโดยรวมยังคงอ่อนแอ ได้รับผลกระทบจากความต้องการที่ต่ำในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนำไปสู่การสะสมสินค้าคงคลังวัตถุดิบและความเต็มใจในการซื้อที่ไม่เพียงพอจากผู้ซื้อในตลาดต้นน้ำ ความกระตือรือร้นของบริษัทเกลือนิกเกิลในการสอบถามและทำธุรกรรมลดลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ ทางด้านอุปทาน สถานการณ์การลงนามรับงานของบริษัทเกลือนิกเกิลในปัจจุบันไม่ดี โดยบริษัทบางแห่งคาดว่าจะลดการผลิตในเดือนมิถุนายน เนื่องจากความต้องการในตลาดต้นน้ำที่อ่อนแอและต้นทุนที่ลดลง บริษัทเกลือนิกเกิลบางแห่งได้แสดงสัญญาณของการผ่อนคลายราคาเสนอ มองไปข้างหน้า เมื่อพิจารณาจากความต้องการในตลาดต้นน้ำที่ยังคงธรรมดาและอำนาจต่อรองที่อ่อนแอลงของผู้ซื้อบางราย คาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตจะอ่อนแอลงเพิ่มเติมในระยะสั้น
NPI:
ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% SMM เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 953.3 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) เพิ่มขึ้น 6 หยวน/mtu จากเฉลี่ยสัปดาห์ก่อนหน้า สัปดาห์นี้ ราคา NPI เกรดสูงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ทางด้านอุปทาน ในประเทศ ราคาแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ยังคงแข็งแกร่ง และโรงหลอมยังคงดำเนินการด้วยขาดทุน โดยโรงหลอมบางแห่งลดการผลิตเล็กน้อย แม้ว่าจะมีการกลับมาผลิตของโรงหลอมบางแห่งในภาคเหนือของจีน แต่การผลิตโดยรวมยังคงอยู่ในระดับต่ำ ในอินโดนีเซีย พรีเมียมแร่สำหรับการค้าภายในประเทศในกระบวนการหลอมด้วยไฟฟ้ายังคงแข็งแกร่ง โดยโรงหลอมส่วนใหญ่ขาดทุน บางโรงหลอมที่มีต้นทุนสูงได้ลดภาระการผลิต และการผลิตโดยรวมอาจอ่อนแอลงเล็กน้อย ทางด้านความต้องการ ก่อนเทศกาลเรือพายขนมจ้างในสัปดาห์นี้ ไม่มีการเติมสต๊อกอย่างเข้มข้นในตลาดสแตนเลส ส่งผลให้สินค้าคงคลังในสังคมสะสมขึ้น การซื้อวัตถุดิบของโรงงานเหล็กหลักในราคาคงที่ช้าลง โดยมีการทำธุรกรรมในราคาเฉลี่ยระหว่างผู้ค้า ในระยะสั้น การผ่อนคลายภาษีของทรัมป์ไม่ได้กระตุ้นความต้องการใช้งานปลายทางของสแตนเลส ราคาสแตนเลสที่อ่อนแออาจก่อให้เกิดแรงกดดันต่อราคาวัตถุดิบ แต่ด้วยการสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่ง คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะคงที่
สแตนเลส:
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดสแตนเลสได้เข้าสู่ฤดูการบริโภคแบบดั้งเดิมที่ซบเซาอย่างเต็มที่ โดยความต้องการในตลาดต้นน้ำอ่อนแออย่างมากและกิจกรรมในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีข่าวล่าสุดเกี่ยวกับการลดการผลิตจากโรงงานหลอมสแตนเลสหลายแห่ง แต่ปริมาณการลดลงจริงมีจำกัด และผลกระทบที่เป็นรูปธรรมต่อตลาดยังไม่ชัดเจนในระยะสั้น อุปทานยังคงอยู่ในระดับสูง โดยโรงงานสแตนเลสเผชิญกับแรงกดดันในการจัดส่งสินค้าอย่างมาก ผู้ค้าตัวแทนได้เห็นการสะสมสินค้าคงคลังที่สังเกดได้ และสินค้าคงคลังในสังคมยังคงแกว่งตัวในระดับสูง เนื่องจากคำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางในตลาดต้นน้ำไม่เพียงพอ ผู้ค้าฟิวเจอร์ส-สปอตบางรายเลือกที่จะขายสินค้าสปอตในราคาต่ำหลังจากเสร็จสิ้นการอาร์บิทราจฟิวเจอร์ส ส่งผลให้มีปริมาณสินค้าหมุนเวียนมากในภาคการค้าเท่านั้นและไม่สามารถเข้าสู่ตลาดบริโภคปลายทางได้อย่างแท้จริง ส่งผลให้ราคาสปอตอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน ราคาสแตนเลสได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โดยต้นทุนการหลอมและราคาขายอยู่ในสภาพขาดทุน ซึ่งให้การสนับสนุนราคาบางส่วนจากด้านต้นทุน อย่างไรก็ตาม ภายใต้สถานการณ์ความต้องการในฤดูการซบเซาที่ลดลงและอุปทานสูงที่ยังไม่ได้รับการปรับปรุงอย่างแท้จริง หากแรงกดดันในการจัดส่งยังคงดำเนินต่อไป ราคาสแตนเลสจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงอย่างมากในระยะสั้น
แร่นิกเกิล:
ราคาแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์มีพื้นที่ในการลดลงที่จำกัดในระยะสั้น เนื่องจากฝนตกและปัจจัยหลายประการในอินโดนีเซีย เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์คงที่ ราคา CIF ของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ NI1.3% จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ในช่วง 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT และราคา FOB อยู่ในช่วง 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ในช่วง 58-59 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT และราคา FOB อยู่ในช่วง 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/WMT ซึ่งก็ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า ในแง่ของอุปทานและความต้องการ ทางด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกที่จุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ แต่ฝนตกต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ได้ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคืบหน้าในการบรรทุกที่เหมืองแร่นิกเกิล ส่งผลให้มีความล่าช้าอย่างแพร่หลายเมื่อเทียบกับที่คาดการณ์ไว้ ทางด้านความต้องการ แม้ว่าจะมีความเสถียรของราคา NPI ในตลาดต้นน้ำ แต่โรงหลอม NPI ในประเทศยังคงเผชิญกับขาดทุนอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้บรรยากาศในการจัดซื้อวัตถุดิบซบเซาและทำให้การสนับสนุนจากด้านความต้องการต่อราคาแร่นิกเกิลอ่อนแอลง เกี่ยวกับการจัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ณ กลางเดือนพฤษภาคม ปริมาณแร่นิกเกิลที่จัดส่งจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียเกิน 4 ล้าน WMT การเพิ่มขึ้นของการนำเข้าแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ของอินโดนีเซียยิ่งกระตุ้นให้เหมืองแร่ฟิลิปปินส์ไม่ยอมลดราคา มองไปข้างหน้า ด้วยการเจรจาราคาที่สำคัญระหว่างผู้เล่นในอุตสาหกรรมต้นน้ำและปลายน้ำ รวมถึงการรบกวนราคาจากฝ่ายอินโดนีเซีย อาจมีพื้นที่ในการปรับลดราคาแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์ลงอย่างมากในระยะสั้นที่จำกัดราคาพรีเมียมแร่ของอินโดนีเซียยังคงคงที่ในเดือนมิถุนายน ผู้ประกอบการ NPI เกรดสูงของอินโดนีเซียยังคงขาดทุนต่อไป เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่ในประเทศอินโดนีเซียยังคงคงที่ ในแง่ของพรีเมียม พรีเมียมหลักสำหรับแร่นิกเกิลเลทไทต์ในประเทศอินโดนีเซียยังคงอยู่ที่ 26-28 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก (WMT) ในสัปดาห์นี้ ในแง่ของราคาเบนช์มาร์ค ราคา HMA ในช่วงครึ่งแรกของเดือนมิถุนายนยังคงคงที่และลดลงเล็กน้อย อยู่ที่ 15,405 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ลดลง 0.06% จากช่วงก่อนหน้านี้ โดยรวมแล้ว ราคาแร่ซาโปไรต์ยังคงคงที่ในสัปดาห์นี้ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลทไทต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.6% อยู่ในช่วง 53.3-57.3 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับราคาแร่ไลโมไนต์ ราคาส่งถึงโรงงานของ SMM สำหรับแร่นิกเกิลเลทไทต์ในประเทศอินโดนีเซีย 1.3% ยังคงคงที่ที่ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐ/ตันเมตริก เท่ากับสัปดาห์ที่แล้ว ในแง่ของอุปทานแร่ซาโปไรต์ เนื่องจากเป็นพื้นที่เหมืองแร่นิกเกิลหลัก เกาะซูลาเวสีและฮัลมาเฮรายังคงเผชิญกับการหยุดชะงักของอุปทานเนื่องจากฝนตกบ่อยครั้งในสัปดาห์นี้ ซึ่งขัดขวางกระบวนการทำเหมืองและการขนส่งที่บางแห่ง นอกจากนี้ ความคืบหน้าที่ช้าของการอนุมัติ RKAB ยังคงส่งผลกระทบต่ออุปทาน มีการเข้าใจว่าโควตาเสริมต่อมาสำหรับ RKAB คาดว่าจะเข้าสู่กระบวนการอนุมัติในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมของครึ่งหลังปีนี้ แต่ตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความเร็วในการอนุมัติโควตาเสริมเหล่านี้ ล่าสุด มีข่าวลือแพร่สะพัดในตลาดเกี่ยวกับการอนุมัติโควตา RKAB จำนวนมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม หลังจากตรวจสอบกับกระทรวงพลังงานและแร่ธาตุของอินโดนีเซีย (ESDM) แล้ว ข่าวลือเหล่านี้อาจไม่เป็นความจริง และความตึงตัวของอุปทานแร่นิกเกิลยังไม่ได้ผ่อนคลาย ในแง่ของอุปสงค์ แม้ว่าราคา NPI จะฟื้นตัวช้าในสัปดาห์นี้ แต่โรงหลอม NPI ของอินโดนีเซียก็ยังคงขาดทุน ซึ่งจำกัดความสามารถในการรับการปรับขึ้นราคาแร่นิกเกิลเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว แม้ว่าอินโดนีเซียจะยังคงเผชิญกับการหยุดชะงักของอุปทานเนื่องจากฤดูฝนและความคืบหน้าที่ช้าของการอนุมัติโควตา RKAB แต่ด้วยแรงกดดันจากอุปสงค์ในตลาดตอนล่างที่อ่อนแอ อาจมีช่วงราคาที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจำกัดสำหรับราคาแร่ซาโปไรต์ในประเทศอินโดนีเซียในระยะสั้น โดยราคาคาดว่าจะคงที่ในเดือนมิถุนายน ในแง่ของอุปทานแร่ไลโมไนต์ ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอุปทานแร่ไลโมไนต์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตามรายงานของ SMM เหมืองแร่หลักแห่งหนึ่งในอินโดนีเซียได้ยื่นขอโควตาแร่ไลโมไนต์เสริม แต่ยังไม่ได้รับการอนุมัติ ในแง่ของอุปสงค์ โครงการ HPAL ส่วนใหญ่ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI ที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมในเดือนพฤษภาคมได้กลับมาผลิตแล้ว ซึ่งนำไปสู่การฟื้นตัวของอุปสงค์ในตลาดสำหรับแร่ไลโมไนต์ นอกจากนี้ ยังมีความคาดหวังสำหรับการเปิดใช้งานโครงการหลอม HPAL สองโครงการที่มีกำลังการผลิตที่สำคัญในครึ่งหลังปีนี้ ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของอุปสงค์สำหรับแร่ไลโมไนต์ในอนาคต มองไปข้างหน้า SMM คาดว่า ราคาแร่ไลโมไนต์อาจยังคงอยู่ในระดับที่ดี
