ฟิล์ม PV เป็นวัสดุหลักที่ใช้ในการห่อหุ้มโมดูล โดยปกติแล้วจะคิดเป็น 5%-8% ของต้นทุนรวมของโมดูล PV แต่ประสิทธิภาพและความเสถียรของฟิล์มมีผลโดยตรงต่อประสิทธิภาพการผลิตไฟฟ้าและอายุการใช้งานของโมดูล ในช่วงเวลาที่อุตสาหกรรม PV อยู่ในภาวะถดถอย ความท้าทายด้านความสามารถในการทำกำไรที่ผู้ผลิตฟิล์ม PV ต้องเผชิญก็ได้รับความสนใจอย่างมากเช่นกัน
ตัวอย่างเช่น บริษัทชั้นนำอย่าง First (603806.SH) มียอดขายฟิล์ม PV เมื่อปีที่แล้วประมาณ 2,811 ล้านตารางเมตร เพิ่มขึ้น 24.98% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ตาม รายได้จากการดำเนินงานในส่วนธุรกิจนี้กลับลดลงแทนที่จะเพิ่มขึ้น โดยอยู่ที่ 17,504 ล้านหยวน ลดลง 14.54% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตฟิล์ม PV ระดับรองและระดับสามก็เผชิญกับแรงกดดันในการดำรงอยู่ที่มากขึ้น โดยมีบริษัทต่าง ๆ เช่น HiUV New Materials (688680.SH) และ Tanyang New Materials (603330.SH) รายงานอัตรากำไรขั้นต้นเป็นลบโดยทั่วไปสำหรับธุรกิจฟิล์มของตน
ตัวแทนจากบริษัทฟิล์มกล่าวในการสนทนากับผู้สื่อข่าวของ Cailian Press ว่า บริษัทได้เริ่มลดกำลังการผลิตฟิล์มเมื่อปีที่แล้ว ในไตรมาสแรกของปีนี้ ยอดขายลดลง 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และจุดสนใจในการดำเนินงานของบริษัทก็เปลี่ยนไปเป็นการจัดการกระแสเงินสด โดยใช้หลักการ "ไม่มีธุรกรรมที่ไม่จำเป็น" และดำเนินธุรกิจอย่างเลือกสรรในขณะที่รับประกันความปลอดภัยของเงินทุน
นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมเชื่อว่า บริษัทฟิล์มระดับรองและระดับสามกำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สำคัญ โดยมีบางบริษัทขาดทุนต่อเนื่องมานานกว่าหนึ่งปีแล้ว ปัจจุบัน บริษัทส่วนใหญ่ขาดทั้งความสามารถและแรงจูงใจในการขยายกำลังการผลิต และคาดว่าสภาพแวดล้อมการแข่งขันในส่วนฟิล์มจะยังคงคงที่
ความแตกต่างในความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น
First เป็นผู้นำระดับโลกในภาคฟิล์ม PV โดยมีส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกประมาณ 50% สำหรับฟิล์มของตน เมื่อปีที่แล้ว ยอดขายฟิล์ม PV ของ First อยู่ที่ 2,810 ล้านตารางเมตร เพิ่มขึ้น 24.98% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่ารายได้จะลดลง 14.54% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่อัตรากำไรขั้นต้นก็ยังคงอยู่ที่ 14.72% ซึ่งเน้นย้ำถึงตำแหน่งของฟิล์มในฐานะผลิตภัณฑ์หลักและตัวขับเคลื่อนกำไรของบริษัท
ในทางตรงกันข้าม บริษัทฟิล์มระดับรองและระดับสามโดยทั่วไปมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่า หรือแม้แต่เป็นลบ: อัตรากำไรขั้นต้นของ Tanyang New Materials สำหรับผลิตภัณฑ์ฟิล์มห่อหุ้ม PV อยู่ที่ -3.19% เมื่อปีที่แล้ว HiUV New Materials รายงานอัตรากำไรขั้นต้น 0.54% สำหรับธุรกิจนี้ และอัตรากำไรขั้นต้นของ Cybrid Technologies สำหรับธุรกิจฟิล์มห่อหุ้มอยู่ที่ -2.80% ลดลง 9.24 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บริษัทอ้างว่าการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นเป็นเพราะการแข่งขันที่เป็นเอกลักษณ์ในอุตสาหกรรม ซึ่งนำไปสู่การขาดทุนตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปีที่แล้ว
ฟิล์ม PV ทำหน้าที่เป็นวัสดุห่อหุ้มและป้องกันสำหรับด้านหน้าและด้านหลังของโมดูลเซลล์ซิลิคอนคริสตัล และถูกจัดประเภทโดยทั่วไปเป็นฟิล์ม EVA, ฟิล์ม POE, ฟิล์ม EPE และประเภทอื่น ๆ ตามวัตถุดิบและกระบวนการ หลังจากปี 2020 ท่ามกลางความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับกำลังการผลิต PV ภาคอุตสาหกรรมฟิล์มต้องเผชิญกับภาวะขาดแคลนกำลังการผลิตที่รุนแรง ซึ่งกระตุ้นให้มีการขยายกำลังการผลิตรอบใหม่ ตามข้อมูลจากผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม ฟิล์มเป็นวัสดุเสริมในตอนกลางของห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งรอบเวลาในการขยายกำลังการผลิตฟิล์มโดยทั่วไปจะอยู่ที่ประมาณเก้าเดือน
ตัวแทนจากบริษัทฟิล์มระบุว่า เมื่อเทียบกับส่วนต้นน้ำ เช่น โพลีซิลิคอนและเวเฟอร์ รอบเวลาในการขยายฟิล์มจะสั้นกว่า โดยมีกำลังการผลิตที่จัดส่งก่อน ทำให้เป็นส่วนวัสดุเสริมที่เริ่มสงครามราคาก่อน
"ในช่วงเวลานั้น PV เป็นภาคส่วนที่มีความแน่นอนมากที่สุดในการพัฒนา ดึงดูดการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมาก ความต้องการสูงมาก ขับเคลื่อนราคาผลิตภัณฑ์และวัตถุดิบให้สูงขึ้น" ตัวแทนจากบริษัทฟิล์มดังกล่าวกล่าว ตามตัวแทน ภาคอุตสาหกรรมฟิล์มมีลักษณะคล้ายกับภาคการแปรรูปค่าธรรมเนียม โดยมีเรซินจำนวนมากจากต้นน้ำ รวมถึง EVA และ POE คิดเป็นมากกว่า 70% ของต้นทุน ซึ่งหมายความว่าความผันผวนของราคาวัตถุดิบไม่สามารถชดเชยได้อย่างเต็มที่โดยมาตรการควบคุมต้นทุนในด้านการผลิต
ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงของราคาวัตถุดิบจากต้นน้ำจึงมีผลกระทบโดยตรงต่อกำไรของบริษัทฟิล์ม
นักวิเคราะห์แนะนำว่า ราคาตลาดฟิล์ม PV คาดว่าจะคงแนวโน้มผันผวนที่ระดับต่ำ โดยมีระบบการกำหนดราคาที่ขึ้นอยู่กับกลไกการถ่ายทอดความผันผวนของราคาเรซินจากต้นน้ำ เมื่อการผลิตโมดูล PV เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งขับเคลื่อนความต้องการให้พุ่งสูงขึ้น อาจกระตุ้นให้ราคาเรซินและผลิตภัณฑ์ฟิล์มปรับตัวสูงขึ้นชั่วคราว
กำลังการผลิตเข้าสู่ช่วงการหดตัว
กำลังการผลิตฟิล์ม PV ได้มีการขยายตัวอย่างมาก ตัวอย่างเช่น HiUV New Materials มีกำลังการผลิตฟิล์มเพียง 170 ล้านตารางเมตร เมื่อเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2021 ภายในปี 2024 กำลังการผลิตฟิล์มของบริษัทได้เพิ่มขึ้นเป็น 800 ล้านตารางเมตร ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นห้าเท่า
Tanyang New Materials ระดมทุนได้เกือบ 1,000 ล้านหยวน ผ่านการเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแบบเอกชนในปี 2022 โดยมีแผนที่จะขยายกำลังการผลิตฟิล์ม PV ใน Rudong, Kunshan และ Hai'an โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มกำลังการผลิตประจำปีจาก 160 ล้านตารางเมตร เป็น 540 ล้านตารางเมตร ภายในสิ้นปี 2024
ในปี 2023 การแข่งขันในส่วนฟิล์มรุนแรงขึ้น ซึ่งนำไปสู่การลดราคาและอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์ฟิล์ม ภายใต้แรงกดดันในการดำเนินงาน บางบริษัทที่ขาดทุนได้เริ่มลดกำลังการผลิต ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Flariant (605566.SH) ประกาศแผนที่จะระงับการดำเนินงานของบริษัทหลานที่อยู่ภายใต้การควบคุมของตน คือ Hangzhou Flariant New Energy Co., Ltd.
เมื่อเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างรวดเร็ว Tanyang New Materials เริ่มค่อย ๆ ชะลอการเปิดใช้งานกำลังการผลิตใหม่เมื่อปีที่แล้ว และตามการพิจารณาด้านการปรับปรุงต้นทุนและการเพิ่มกำไร บริษัทก็ระงับการผลิตในบางสายการผลิตที่มีประสิทธิภาพต่ำ เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้ลดการผลิตและหยุดดำเนินการในสายการผลิตสำหรับโครงการฟิล์มห่อหุ้มเซลล์แสงอาทิตย์ Kunshan Tanyang และโครงการใหม่ของ Kunshan Tanyang PV Materials Co., Ltd. เพื่อผลิตฟิล์ม PV 150 ล้านตารางเมตรต่อปี บริษัทมุ่งเน้นไปที่การเริ่มดำเนินการในสายการผลิต Nantong Tanyang PV เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตฟิล์มห่อหุ้ม PV และปรับปรุงเสถียรภาพคุณภาพผลิตภัณฑ์
เกี่ยวกับความต้องการในตลาดล่างน้ำ ตัวแทนจากบริษัทฟิล์มกล่าวกับผู้สื่อข่าวของ Cailian Press ว่า มีความเสี่ยงในการถ่ายทอดราคาในส่วนโมดูล รวมถึงการตลาดราคาพลังงานทั่วโลกที่เร่งขึ้น เมื่อพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น แนวทางนโยบายในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ และผลกระทบในอดีตของนโยบาย 531 การแข่งขันในอุตสาหกรรมได้เปลี่ยนไปสู่มิติของการควบคุมต้นทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การแข่งขันติดตั้งในเดือนมีนาคมปีนี้ได้ใช้ความต้องการในตลาดหมดไปก่อนเวลาอันควร ซึ่งนำไปสู่การลดลงของราคาโมดูลที่เร่งขึ้นหลังจากกลางเดือนเมษายน และความต้องการในการใช้งานปลายทางที่อ่อนแอลง
นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมเชื่อว่า ในแง่ของการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างอุปทานและความต้องการ ทางด้านหนึ่ง มีความคาดหวังว่าความต้องการจะลดลงอย่างต่อเนื่อง (โดยอัตราการเติบโตของการติดตั้งอาจยังคงเป็นลบหรือคงที่) ในขณะที่ทางด้านอื่น ด้านอุปทานกำลังผ่านกระบวนการออกจากกำลังการผลิต โดยมีผู้ผลิตโมดูลขนาดเล็กและกลางที่ประสบกับความยากลำบากในการดำเนินงานแล้ว ปัจจุบัน อุตสาหกรรมกำลังพยายามทำให้ตลาดมีเสถียรภาพผ่านข้อตกลงการกำกับดูแลตนเองและระบบโควต้า แต่ประสิทธิภาพของกลไกการปรับตลาดในปัจจุบันยังคงไม่แน่นอน
ตามข้อมูลจากตัวแทนจากบริษัทฟิล์ม จากการคาดการณ์ความไม่แน่นอนในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การมองเห็นความต้องการที่ลดลงในครึ่งปีหลัง ผู้ผลิตฟิล์มกำลังดำเนินการกลยุทธ์การขายที่ระมัดระวัง ควบคุมความเสี่ยงของบัญชีลูกหนี้อย่างเข้มงวด และลดขนาดธุรกิจอย่างแข็งขัน นอกจากนี้ การตอบสนองที่ไม่ร้อนแรงของตลาดทุนต่อการแข่งขันติดตั้งในระยะสั้นก็สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังของตลาดที่ระมัดระวังต่อการพัฒนาในระยะกลางและระยะยาวของอุตสาหกรรมโดยอ้อม
