12.9 Утренний комментарий по литейному алюминиевому сплаву от SMM
Фьючерсы: Наиболее ликвидный фьючерсный контракт на литейный алюминиевый сплав ad2601 открылся на ночной сессии на уровне 21 135 юаней/т, опустился до минимума 20 850 юаней/т и в итоге закрылся на отметке 20 985 юаней/т, снизившись на 155 юаней/т или на 0,73% по сравнению с предыдущим закрытием. Объем торгов составил 1 822 лота, открытый интерес — 2 312 лотов. На этой неделе сформировалась медвежья свеча с длинной верхней тенью, которая достигла предыдущего максимума в 21 390 юаней/т перед откатом, что указывает на сильное сопротивление выше и недостаточность бычьего импульса в краткосрочной перспективе. Значение K составило 64,90, значение D — 65,71, значение J — 63,29, все в нейтральном диапазоне 50-80, не входя в зоны перекупленности или перепроданности, без четкого сигнала по тренду.
Ежедневный отчет по спреду спот-фьючерс: Согласно данным SMM, 8 декабря спотовая цена SMM ADC12 показала теоретическую премию в 665 юаней/т к цене закрытия наиболее ликвидного фьючерса на литейный алюминиевый сплав (ad2601) на 10:15.
Ежедневный отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 8 декабря общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 66 558 т, увеличившись на 122 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Из них общий объем регистраций в Шанхае составил 4 757 т, без изменений; в Гуандуне — 21 224 т, увеличение на 122 т; в Цзянсу — 11 509 т, увеличение на 570 т; в Чжэцзяне — 22 340 т, без изменений; в Чунцине — 6 308 т, без изменений; в Сычуани — 420 т, без изменений.
Алюминиевый лом: В понедельник спотовые цены на первичный алюминий снизились по сравнению с предыдущим торговым днем: спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 21 920 юаней/т, и рынок алюминиевого лома последовал общему снижению. Прессованный UBC котировался в основном в диапазоне 16 350–16 850 юаней/т (без НДС), измельченный плотный алюминиевый лом (с оценкой по содержанию алюминия) — в основном в диапазоне 18 300–18 850 юаней/т (без НДС). Прессованный UBC подешевел на 100 юаней/т в месячном исчислении, в то время как чистая алюминиевая проволока для отвода, смешанный лом алюминиевых профилей без краски, лом машинного литья из алюминия, лом мотоциклетных колес и смешанный плотный алюминиевый лом подешевели на 100–200 юаней/т в месячном исчислении. На этой неделе рынок алюминиевого лома, как ожидается, сохранится на высоких уровнях, с основным диапазоном цен на измельченный алюминиевый лом (оцениваемый по содержанию алюминия) в 18 500–19 200 юаней/т (без учета налога). Сохраняется общее противоборство между продавцами и покупателями, необходимо внимательно отслеживать колебания первичного алюминия, экологические политики и темпы закупок downstream, одновременно остерегаясь риска отката от максимумов.
Металлический кремний: 8 декабря цена металлического кремния #553 безкислородного выплавки в Восточном Китае по оценке SMM составляла 9 200–9 400 юаней/т; #553 с кислородным дутьём — 9 200–9 400 юаней/т; #521 — 9 400–9 600 юаней/т; #441 — 9 400–9 600 юаней/т; #421 — 9 600–9 800 юаней/т; #421 для использования в силиконах — 9 800–10 200 юаней/т; #3303 — 10 300–10 500 юаней/т. Цены на металлический кремний в порту Хуанпу, Тяньцзине, Синьцзяне, Шанхае и Северо-Западном Китае также синхронно снизились. Цены в Куньмине и Сычуани оставались стабильными.
Зарубежный рынок: Под влиянием дефицита поставок алюминиевого лома текущие предложения ADC12 на рынке Юго-Восточной Азии быстро выросли до $2640–2660/т, а потери от арбитража при импорте расширились до более 400 юаней/т, что дополнительно подавляет активность импортного окна.
Запасы: По статистике SMM, по состоянию на 8 декабря еженедельные коммерческие запасы вторичных алюминиевых сплавов в трёх основных районах потребления — Фошане, Нинбо и Уси — составили 49 218 т, снизившись на 269 т по сравнению с предыдущим торговым днём.
Итоги: На спотовом рынке спотовая цена алюминия SMM A00 накануне упала на 170 юаней/т до 21 920 юаней/т, тогда как цена ADC12 снизилась на 100 юаней/т до 21 600 юаней/т. Откат цен на алюминий от максимумов оказал давление на себестоимость алюминиевого лома, и спотовый рынок показал широкое снижение. Со стороны спроса краткосрочная волатильность цен на алюминий усилилась, сдерживая темпы закупок downstream; некоторые предприятия литья под давлением столкнулись с сокращением прибыли из-за давления затрат, а некоторые даже понесли убытки, что привело к снижению коэффициентов загрузки. Однако стимулирование объёмов со стороны конечных потребителей в конце года по-прежнему поддерживает отрасль. В целом, в краткосрочной перспективе цена ADC12, как ожидается, продолжит колебаться на высоких уровнях.
[Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе публичных сведений, рыночной коммуникации и внутренней базы данных модели SMM, предоставляются исключительно в справочных целях и не являются рекомендацией для принятия решений.]
