Новости SMM, 13 августа:
В последнее время, с входом крупных отечественных сталелитейных заводов на рынок торгов, рынок ферромолибдена стал активным, количество запросов и объем торговли значительно возросли. Рынок ферромолибдена уже долгое время ограничивался высокими затратами и низкой прибыльностью отрасли, что привело к низким запасам. На фоне восстановления спроса рыночные цены продолжают расти под воздействием сбалансированной динамики спроса и предложения и поддержки затрат. По состоянию на сегодняшний день цена ферромолибдена SMM составляет 274 500 юаней/тонну, что на 17,6% выше, чем в начале года. Цена молибденового концентрата SMM с содержанием молибдена 45-50% составляет 4285 юаней/тонну-градус, что на 18,9% выше, чем в начале года.
Рынок молибденового концентрата
В августе на отечественном рынке молибденового концентрата наметился тренд на ужесточение. В течение месяца один рудник в провинции Хэнань проводил техническое обновление, что повлияло на ежемесячный объем производства молибденового концентрата более чем на 2000 тонн. Кроме того, один рудник в Внутренней Монголии приостановил производство из-за внезапной аварии 23 июля, без подтвержденной даты возобновления производства, что повлияло на ежемесячный объем производства около 1000 тонн. В сочетании с проверками безопасности на неугольных рудниках в некоторых регионах поставка отечественного молибденового концентрата стала ограниченной. Рудники задерживают запасы и неохотно продают, только несколько рудников в провинциях Хэнань, Юньнань и других регионах проводят торги по продаже в течение месяца. 13 августа один рудник в провинции Цзянси провел аукцион по продаже 228 тонн молибденового концентрата с содержанием молибдена 45-50% (со средним содержанием меди 2,597%), при этом самая низкая цена предложения достигла 4300 юаней/тонну-градус, что подтолкнуло цены на руду к новым максимумам. Предприятия по производству ферромолибдена по-прежнему осторожно пополняют запасы.
Состояние производства ферромолибдена
Согласно данным SMM, объем производства отечественного ферромолибдена в июле составил около 17 120 тонн, что на 2,3% ниже, чем в предыдущем месяце, но на 12,5% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года, при этом операционная норма отрасли составила около 58%, что на 1 процентный пункт ниже, чем в предыдущем месяце. В августе операционная норма отрасли продолжила снижаться, в основном из-за высоких затрат на заводы по производству ферромолибдена, трудностей с пополнением запасов сырья и того, что цены на стальные торги остаются ниже уровня затрат, что снизило готовность к производству. Некоторые предприятия сократили производство, и ожидается, что уровень загрузки мощностей в отрасли в августе снизится до около 56%, что приведёт к сокращению предложения ферромолибдена.
Динамика затрат на ферромолибден
В июле отрасль ферромолибдена работала с высокими затратами. Среднемесячная цена 45%-ного молибденового концентрата в июле составила приблизительно 3 978 юаней/тонну-градус. С учётом прочих затрат средние совокупные издержки на 60%-ный ферромолибден в июле составили около 259 900 юаней/тонну, тогда как средняя внутренняя цена ферромолибдена в том же месяце была около 253 600 юаней/тонну, что привело к ежемесячным убыткам отрасли в размере 6 300 юаней/тонну. В начале августа цены на молибденовый концентрат оставались стабильно высокими при ограниченном рыночном предложении. Металлургические предприятия проявляли пессимизм относительно будущего спроса и низкую заинтересованность в закупках по высоким ценам. Однако с ростом цен на ферромолибден рентабельность несколько улучшилась. По приблизительным расчётам, основанным на текущих ценах на ферромолибден и концентрат, совокупные отраслевые затраты составляют около 276 000 юаней/тонну при сохраняющихся убытках в 1 500 юаней/тонну.
Металлургические комбинаты-потребители
Данные SMM показывают, что совокупный объём производства нержавеющей стали марок 316 и 316L в Китае в июле достиг 249 700 тонн, увеличившись на 7,8% в месячном исчислении. Объёмы закупок ферромолибдена через тендеры металлургов в июле оставались стабильными, с месячным объёмом торгов (включая долгосрочные контракты) около 13 000 тонн, что на [данные уточняются] больше в месячном сопоставлении. В июле на рынке нержавеющей стали наблюдалась активная отгрузка, что значительно снизило давление запасов и повысило энтузиазм производителей. Кроме того, по мере приближения окончания традиционного низкого сезона рыночные ожидания восстановления спроса в пиковый период "Золотого сентября и Серебряного октября" оптимистичны. На фоне недавних государственных мер по "сдерживанию чрезмерной конкуренции" и увеличения инвестиций в крупную инфраструктуру ожидается, что выпуск нержавеющей стали в августе будет стабильно расти благодаря политической поддержке и позитивным ожиданиям спроса, что обеспечит устойчивый спрос на ферромолибден. Хотя три китайских металлургических комбината в конце июля совместно объявили о приостановке закупок ферромолибдена, что привело к снижению объёмов тендеров в начале месяца, как производители ферромолибдена, так и потребители из отрасли нержавеющей стали имеют низкие уровни запасов. После периода освоения рынка жесткий спрос привел к концентрированному отскоку объемов торгов молибденовым железом в последнее время, и ожидается, что закупки в августе останутся сильными.
Всеобъемлющий прогноз
В августе поставки молибденового концентрата остаются ограниченными из-за снижения объемов добычи на рудниках в Внутренней Монголии, Хэнане и других регионах. Что касается спроса, то закупки молибденового железа через стальные торги превысили ожидания, при этом нижний спрос остается сильным. По мере приближения пикового сезона «золотого сентября и серебряного октября» ожидается, что спрос продолжит расти. В краткосрочной перспективе цены на молибденовое железо, вероятно, останутся высокими и будут колебаться в определенном диапазоне, что обусловлено высокими затратами и улучшением спроса.
