Рынок фьючерсов: В ночь на текущий день LME медь открылась на уровне 9 752,5 доллара США/тонну, достигнув в течение сессии максимума в 9 759 долларов США/тонну и минимума в 9 649 долларов США/тонну, а затем закрылась на уровне 9 664 доллара США/тонну, снизившись на 0,31%. Общая тенденция сначала поднялась, а затем опустилась, продемонстрировав колебательный нисходящий тренд. Объем торгов составил 21 098 лотов, а открытые интересы — 284 256 лотов. В ночь на текущий день SHFE медь 2508 открылась на уровне 78 330 юаней/тонну, достигнув в течение сессии максимума в 78 390 юаней/тонну и минимума в 78 130 юаней/тонну, а затем закрылась на уровне 78 300 юаней/тонну, поднявшись на 0,04%. Общая тенденция сначала опустилась, а затем поднялась с колебаниями. Объем торгов составил 24 597 лотов, а открытые интересы — 156 385 лотов. [Итоги утреннего совещания SMM по медному рынку] Новости: (1) В первый день «особого» заседания Конгресса США по монетарной политике ФРС председатель ФРС Пауэлл заявил, что из-за ожиданий того, что тарифы приведут к росту инфляции, ФРС пока приостановила снижение процентных ставок. Однако он не исключил возможности того, что влияние тарифов на инфляцию может быть меньшим, чем ожидалось, и не исключил возможности раннего снижения процентных ставок.
(2) Усилить стимулирование структурных инструментов монетарной политики. Поощрять и направлять финансовые учреждения на выдачу кредитов различным субъектам предпринимательской деятельности в ключевых секторах потребления услуг, таких как оптовая и розничная торговля, гостиничный и ресторанный бизнес, культура, спорт и развлечения, туризм, образование и услуги для населения, с целью поддержки их в повышении качества и эффективности предложения потребительских услуг. Создать механизм перекредитования для потребления услуг и ухода за пожилыми людьми с квотой в 500 млрд юаней. Кредиты, выданные 21 национальным финансовым учреждением и 5 городскими коммерческими банками, относящимися к системно важным финансовым учреждениям, в ключевых секторах потребления услуг, могут подавать заявки на перекредитование в размере 100% от основного долга кредита.
Спотовый рынок: (1) Шанхай: 24 июня цены спотовой меди №1 в Шанхае по сравнению с фронтальным контрактом 2507 были зафиксированы на уровне пари до премии в 80 юаней/тонну, со средней премией в 40 юаней/тонну, снизившись на 50 юаней/тонну в месячном исчислении. Глядя вперед на сегодняшний день, с учетом того, что по итогам квартала все еще существуют потребности в очистке запасов и финансировании, ожидается, что спотовые премии могут продолжить снижаться сегодня.
(2) Гуандун: 24 июня цены спотовой меди №1 в Гуандуне по сравнению с фронтальным контрактом были зафиксированы на уровне дисконта в 10 юаней/тонну до премии в 70 юаней/тонну, со средней премией в 30 юаней/тонну, снизившись на 30 юаней/тонну в месячном исчислении. В целом запасы прекратили пятидневное непрерывное снижение и значительно выросли, оказав давление на снижение спотовых премий.
(3) Импортная медь: 24 июня цены на варанты составляли 32–48 долларов США за тонну с QP в июле, а средняя цена осталась без изменений в месячном исчислении. Цены на коносаменты составляли 50–68 долларов США за тонну с QP в июле, а средняя цена снизилась на 1 доллар США за тонну в месячном исчислении. Цены на медь EQ (CIF B/L) составляли 4–16 долларов США за тонну с QP в июле, а средняя цена снизилась на 1 доллар США за тонну в месячном исчислении. Котировки основывались на прибытии грузов в середине–начале июля. В целом спотовый рынок на этой неделе был вялым, и покупатели, и продавцы сохраняли ожидательную позицию.
(4) Вторичная медь: 24 июня цена на вторичное медное сырье осталась без изменений в месячном исчислении. Цена на чистую медную проволоку в Гуандун составляла 72 600–72 800 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 1 100 юаней за тонну, увеличившись на 80 юаней за тонну в месячном исчислении. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составила 1 000 юаней за тонну. Согласно опросу SMM, многие предприятия по производству вторичной медной катанки в настоящее время отмечают, что из-за разницы в цене между катодной медью и медным ломом, а также из-за разницы в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой, приближающейся к равновесной линии, в сочетании с традиционным сезонным спадом спроса со стороны конечных потребителей, заказы для предприятий по производству вторичной медной катанки стали недостаточными. Предприятия по производству вторичной медной катанки несут убытки от продажи готовой продукции из-за высоких цен на сырье, а процесс реализации политики привел к тому, что предприятия временно не адаптировались, что привело к общему ослаблению готовности предприятий к производству.
(5) Запасы: 24 июня запасы катодной меди на LME сократились на 1 200 тонн до 94 675 тонн; 24 июня запасы варантов на SHFE сократились на 3 103 тонны до 22 425 тонн.
Цена: На макроуровне Трамп объявил о прекращении огня между Ираном и Израилем. После телефонного разговора между лидерами США и Израиля Израиль прекратил дальнейшие военные удары по Ирану. Президент Ирана заявил, что Иран готов к диалогу за столом переговоров. Ослабление индекса доллара США поддержало цены на медь. В то же время Пауэлл заявил, что текущая политика находится в благоприятном положении и что можно подождать, прежде чем рассматривать корректировки процентных ставок. Большинство чиновников считают, что снижение процентной ставки в конце этого года будет уместным. Опасения Федеральной резервной системы США (ФРС) в отношении будущей инфляции оказали давление на цены меди в конце торговой сессии. На фундаментальном фронте поставщики сбрасывали свои запасы по низким ценам, что привело к снижению премий. Общее настроение на рынке несколько улучшилось. Учитывая продолжающуюся необходимость сбрасывать запасы и возвращать средства, ожидается, что премии продолжат снижаться и сегодня. В целом, хотя индекс доллара США остается слабым, заявления ФРС США об опасениях по поводу инфляции, как ожидается, окажут давление на цены меди сегодня.
》Нажмите, чтобы просмотреть базу данных металлов SMM
[Вышеуказанная информация основана на сборе данных с рынка и комплексной оценке исследовательской группы SMM. Информация, представленная здесь, предназначена только для справки. Настоящая статья не является прямым рекомендацией для принятия решений по инвестиционным исследованиям. Клиенты должны принимать осторожные решения и не полагаться на нее в качестве замены независимому суждению. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
