При рассмотрении рейтинга крупнейших держателей мировых золотых запасов можно легко заметить интересное явление:
Россия, занимающая пятое место, всегда держит свои золотые запасы под своим контролем. Опыт «насильственного изъятия» Западом ее валютных резервов после российско-украинского конфликта сделал ее мудрее;
Франция, занимающая четвертое место, уже перевела большую часть своих золотых запасов, хранившихся за рубежом, обратно в Париж к середине 1960-х годов из-за потери тогдашним президентом Франции Шарлем де Голлем доверия к Бреттон-Вудской системе;
Германия и Италия, занимающие второе и третье места соответственно, столкнулись с растущим числом призывов внутри стран вывести свое золото из Нью-Йорка в этом году после неоднократных нападок президента США Трампа на Федеральную резервную систему США и обострения геополитической нестабильности…
Что касается США, занимающих первое место, то нынешняя администрация может даже не знать, сколько золота на самом деле хранится в ее хранилищах…
(Рейтинг мировых золотых запасов, источник: Trading Economics)
Очевидно, что в современном мире, где золото занимает все более заметное место на рынках капитала, последние события, касающиеся безопасности золотых запасов этих пяти крупнейших держателей золота, несомненно, вызывают большой интерес — различные признаки свидетельствуют о том, что даже традиционные западные союзники США после Второй мировой войны теперь чувствуют все большую тревогу по поводу своего золота, хранящегося в США!
Общественное мнение в Германии и Италии все больше стремится «вернуть» свое золото…
Фабио Де Мази, бывший член Европейского парламента от немецкой Левой партии, который теперь присоединился к левой популистской партии BSW, заявил в недавнем интервью СМИ, что в «турбулентные времена» есть «веские причины» поддержать перевод большего количества золота в Европу или Германию.
Согласно данным Всемирного золотого совета, Германия и Италия в настоящее время занимают второе и третье места в мире по объему золотых запасов — 3 352 тонны и 2 452 тонны соответственно, уступая только США.
В то же время обе страны в значительной степени полагаются на Федеральную резервную систему Нью-Йорка на Манхэттене в качестве своего хранителя, храня более трети своего золота в США. По оценкам отрасли, общая рыночная стоимость их золота, хранящегося в Федеральной резервной системе Нью-Йорка, в настоящее время превышает 245 миллиардов долларов.
Хранение золота в США, отделенных от них огромными океанами, объясняется в основном историческими причинами после Второй мировой войны, а также отражает давний статус Нью-Йорка как одного из важнейших в мире центров торговли золотом (наряду с Лондоном).
Однако непредсказуемая политика Трампа и широкомасштабные геополитические волнения в последнее время вызвали все более активные общественные дискуссии в этих двух европейских странах о безопасности их золотых запасов.
В Германии предложение о репатриации золота получает все более широкую поддержку как левых, так и правых политических партий. Питер Гаувайлер, известный бывший консервативный член Христианско-социального союза (ХСС), недавно подчеркнул, что немецкий центральный банк «не должен искать коротких путей» при защите золотых запасов страны.
«Нам нужно решить вопрос о том, стало ли хранение золота за рубежом более безопасным и стабильным за последнее десятилетие», — добавил он. «Ответ очевиден (нет), поскольку геополитические риски сделали мир более небезопасным местом».
Известно, что Европейская ассоциация налогоплательщиков также недавно направила письма министерствам финансов и центральным банкам Германии и Италии, призывая политиков пересмотреть свою зависимость от Федеральной резервной системы США в качестве хранителя золота. «Мы глубоко обеспокоены вмешательством Трампа в независимость Федеральной резервной системы США», — заявил президент Европейской ассоциации налогоплательщиков Михаэль Йегер.
Йегер отметил: «Наша рекомендация заключается в том, чтобы репатриировать золото Германии и Италии, чтобы Европейский центральный банк всегда имел над ним полный контроль».
Перед встречей премьер-министра Италии Джорджии Мелони с Трампом в Вашингтоне в апреле известный экономический обозреватель Джорджия Мелони (Примечание: такое же имя, как и у премьер-министра, вероятно, это другой человек; здесь имя сохранено в соответствии с оригинальным текстом) также написала в местной газете Il Fatto Quotidiano: «Оставлять 43% золотых запасов Италии под ненадежной администрацией Трампа в США очень опасно для интересов страны. «
"Исторический вопрос", требующий решения
Фактически, зависимость европейских стран от Федеральной резервной системы США в качестве хранителя золота уже давно является предметом споров.
В период экономического подъёма в первые два десятилетия после Второй мировой войны западноевропейские страны накопили огромные золотые запасы — в то время они имели значительное положительное сальдо торгового баланса с США. До 1971 года доллар США можно было обменять на золото через Федеральную резервную систему США в рамках бреттон-вудской системы фиксированных валютных курсов. Хранение драгоценных металлов за Атлантикой также рассматривалось многими европейскими странами как защита от потенциальной войны с Советским Союзом.
Франция, похоже, первой «проснулась». В середине 1960-х годов Франция начала репатриировать большую часть своих золотых запасов, находящихся за рубежом, обратно в Париж, поскольку тогдашний президент Шарль де Голль потерял доверие к бреттон-вудской системе.
В Германии политика центрального банка была полностью изменена только после того, как в 2010 году началось массовое движение «верните наше золото». В 2013 году немецкий центральный банк решил хранить половину своих золотых запасов внутри страны, репатриировав 674 тонны золота из Парижа и Нью-Йорка в свою штаб-квартиру во Франкфурте. Эта высокозащищённая операция также обошлась в 7 миллионов евро.
Однако в настоящее время до 37% золотых запасов немецкого центрального банка по-прежнему хранятся в Федеральном резервном банке Нью-Йорка.
В ответ на это Питер Бёррингер, член ультраправой партии «Альтернатива для Германии» (AfD) и инициатор массового движения, сказал: «Когда мы начали (предлагать репатриировать золото)... нас обвинили в распространении теорий заговора».
Но для Бёррингера основная причина возвращения золота домой не связана с нынешней администрацией США. «Золото — это последнее средство защиты для центральных банков, поэтому его нужно хранить, не подвергаясь никаким сторонним рискам. В периоды серьёзного кризиса важно не только юридическое право собственности, но и физический контроль над золотом».
Стоит отметить, что в Италии, когда ультраправая партия «Братья Италии» во главе с Джорджией Мелони ещё находилась в оппозиции в 2019 году, она лоббировала репатриацию золотых запасов Италии. Мелони тогда также пообещала, что если её партия придёт к власти, она вернёт итальянское золото домой.
Однако с момента вступления в должность премьер-министра в конце 2022 года Мелони пока хранит молчание по этому вопросу, отчасти из-за желания поддерживать дружественные отношения с Трампом и избегать обострения торговых войн.
Таким образом, как для Германии, так и для Италии, несмотря на растущие призывы как со стороны политических кругов, так и общественного мнения о репатриации их золотых запасов, остается неопределенным, претворятся ли эти призывы в конкретные действия. Недавно Фабио Рампелли, член партии «Братья Италии», заявил, что нынешняя позиция партии заключается в том, что, учитывая, что золото Италии хранится у «исторических друзей и союзников», его «географическое местоположение» имеет лишь «относительное значение».
Берт Флоссбах, старший немецкий инвестор, также высказал аналогичную точку зрения: «Сейчас затевать хлопоты по репатриации золота может послать сигнал об ухудшении отношений с США».
